1、财务管理第一次作业1.某企业年初投资100万元生产一种新产品,预计每年年末可得净收益10万元,投资年限为10年,年利率为5%。【要求】(1)计算该投资项目年收益的现值和终值。(2)计算年初投资额的终值。解: (1)年收益的现值=10(P/A,i,n) =10(P/A,5%,10) =107.7217 =77.217(万元)年收益的终值=10(F/A,i, n) =10(F/A,5%,10) =1012.578 =125.78(万元)(2)年初投资额的终值=100(F/P,i,n) =100(F/P,5%,10) =1001.6289 =162.89(万元)2.某人准备5年后支付一笔10 000
2、元的款项,年利率为5%。【要求】计算此人现在应存入银行多少钱,5年的复利利息为多少元。解: 现在应存入=10000(P/F,i,n) =10000(P/F,5%,5) =100000.7835 =7835(元)5年的复利利息=10000-7835=2165(元)3.某企业2003年年初投资一个项目,预计从2006年起至2010年每年年未可获得净收益20万元,年利率为5%。【要求】计算该投资项目年净收益的终值和现值。解: 年净收益的终值 =20(F/A,i,n) =20(F/A,5%,5) =205.5256 =110.512(万元)年净收益的现值=20(P/A, i, m+n)-(P/A, i
3、, n) =20(P/A, 5%, 8)-(P/A, 5%, 3) =20(6.4632-2.7232) =74.8(万元)4.某企业投资一个项目,每年年初投入10万元,连续投资3年,年利率为5%。【要求】(1) 计算该项目3年后的投资总额(2) 若3年的投资额于年初一次性投入,投资总额是多少?解:(1) 项目3年后的投资总额 =10(F/A, i, n)(1+i) =10(F/A, 5%, 3)(1+0.05) =103.15251.05 33.10(万元) (2) 投资总额 =33.10(P/F, i,n) =33.10(P/F, 5%,3) =33.100.8638 28.59(万元)5
4、假设你准备买一套公寓住房,总计房款为80万元,如果首期付款20%,其余银行提供10年按揭贷款,年利率6%,【要求】(1)每年年末还贷多少?(2)如果年内每月不计复利,每月付款额多少?解:(1) 贷款总额=80(1-20%)=64(万元) 每年年末还贷额=64(P/A,i,n) =64(P/A,6%,10) =647.360 =8.6955(万元)(2)每月付款额=8.695512=0.7246(万元)6.某机构拟设立一项永久性科研奖金,计划每年颁发150万元奖金给有成绩的科研人员。若银行存款利率为5%,【要求】现在应存入多少现金?解:现在应存入P=Ai= 1505%=3000(万元)7.某企业
5、现有三个投资项目可供选择,预计A,B,C,三个项目年收益及概率如下:市场状况 预计年收益(万元)概率A项目B项目C项目繁荣100110900.3正常5060500.4较差3020200.3【要求】比较三个投资项目的风险大小。解:期望值: EA=0.3100+0.450+0.330=59 (万元) EB=0.3110+0.460+0.320=63 (万元) EC=0.390+0.450+0.320=53 (万元)标准差:=A=59-10020.3+59-5020.4+59-3020.3=28.09(万元)B=63-11020.3+63-6020.4+63-2020.3=34.94(万元)C=53-9020.3+53-5020.4+53-2020.3=27.22(万元)标准差系数: q=EqA=28.0959100%=47.61%qB=34.9463100%=55.46%qC=27.2253100%=51.36%三个投资项目的风险大小为:qBqCqA4