1、财务管理综合温习综合温习第一章、总论一、单项选择题一、企业的财务管理目标是（ c ）A利润最大化 B、 风险最小化C企业价值最大化 D、 报酬率最大化二、所有者和经营者发生矛盾冲突的重要原因是（ c ）。A、知识结构不一致 B、掌握信息不一致C、具体的行为目标不一致 D、实际地位不同3、下列（ b ）属于财务管理的法律环境。A经济周期 B。企业组织形式C经济发展水平 D。经济政策4、企业价值最大化目标强调的是企业的（ c ）。A实际利润额 B、实际投资获取利润额C、预期获利能力 D、实际投入资金五、财务关系是企业在组织财务活动进程中与有关各方面所发生的（ d ）。A、经济往来关系 B、经济协作
2、关系C、经济责任关系 D、经济利益关系6.已知（F/A，10%，9），（F/A，10%，11），10年期，利率为10%的即付年金终值系数值为（ a ）。 B.15.937 C. 采用商业信用筹资方式筹入资金的渠道是（ d ）。A.国家财政 B.银行等金融机构 C.居民 D.其他企业8.在个别资金本钱的计算中，没必要考虑筹资费用的是（ c ）。A.长期借款本钱 B.债券资金本钱 C.留存收益本钱 D.普通股本钱二、多项选择题一、企业价值最大化目标的长处有（ abc ）A、考虑了资金的时间价值 B、考虑了投资的风险价值C、反映了对企业资产保值增值的要求 D、直接揭露了企业的获利能力二、企业生存的大
3、体条件是（ ac ）A、以收抵支B、筹集企业发展所需的资金C、到期偿债 D、有效利用资金3、债权人为了避免股东通过经营者伤害其经济利益，采取的主要办法是（ abc ）。A、寻求法律方面的保护 B、提前收回贷款C、在借款合同中加入某些限制性条款 D、直接参与企业的经营决策4、影响财务管理的主要金融环境因素有（ bcd ）。A、企业组织形式 B、金融市场C、利息率 D、金融机构五、解决所有者与债权人之间矛盾的方式有（ bc ）A、解聘 B、限制性条款C、收回借款 D、鼓励6.下列项目中，属于资金本钱中的筹资费用的有（ ab ）。A.借款手续费 B.债券发行费 C.债券利息 D.股利三、判断题一、盈
4、利企业也可能因不能偿还到期债务而无法继续经营下去。（ 对 ）二、不断提高领导人员的工资和奖金，使之分享企业增加的财富，他们和股东的目标就会维持一致。（ 错 ）3、企业与政府之间的财务关系表现为一种投资与受资关系。（ 错 ）4、企业价值最大化直接反映了企业的所有者的利益，他与企业经营者没有直接的利益关系（ 对 ）五、企业的资金运动，既表现为钱与物的增减变更，又表现了人与人之间的经济利益关系。（ 对 ）6.风险和收益是对等的，高风险的投资项目必然会取得高收益。（错 ）第二章 财务管理价值观念一、单项选择题一、即付年金现值系数与普通年金现值系数相较（ a ）A期数减1，系数加1 B、期数减1，系数减
5、1C、期数加1，系数加1 D、期数加1，系数减1二、A方案3年中每一年年初付款500元，B方案3年中每一年年末付款500元，若利率为10%，则两个方案第3年年末时的终值相差（ B ）元。A105 B、165。5 C、655。5 D 、5053、普通年金终值系数的倒数称之为（ B ）A、偿债基金 B、偿债基金系数C、年回收额 D、投资回收系数4.某项投资4年后可得收益50000元，年利率为8%，则此刻应投入（ A ）元。已知（P/A，8%，4）=，（P/F，8%，4）= .50000 C 五、与年金现值系数互为倒数的是（ B ）A、年金现值系数 B、投资回收系数C、复利现值系数 D、偿债基金系数
6、六、下列因素引发的风险，企业可以通过量元化投资予以分散的是（ B ）A、社会经济衰退 B、市场利率上升C、通货膨胀 D、技术革新7、投资于国库券时可没必要考虑的风险是（ A ）A、违约风险 B、利率风险 C、购买力风险 D、再投资风险八、下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（ D ）A、非系统性风险 B、公司特有风险C、可分散风险 D、市场风险二、多项选择题一、永续年金具有的特点为（ABD）、没有终值、没有期限、每期不等额支付、每期等额支付二、下列因素引发的风险，企业不能通过量元化投资予以分散的是（ ABC ）。A市场利率上升 B.社会经济衰退C技术革新 D.通货膨胀3、市场风险产生的原因
7、有（ ABCE ）A经济衰退 B.通货膨胀 C.战争D、罢工 E、高利率4、企业的财务风险主要来自（ cd ）A市场销售带来的风险 B.生产本钱因素产生的风险C借款筹资增加的风险 D.筹资决策带来的风险三、判断题一、递延年金终值受递延期的影响，递延期越长，递延年金的终值越小；递延期越短，递延年金的终值越大。（ 错 ）二、风险和收益是对等的，高风险的投资项目必然会取得高收益。（ 错 ）3、优先股的股利可视为永续年金（ 对 ）四、计算分析题一、某项永久性奖学金，每一年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为多少元？二、一项100万元借款，借款期限为3年，年利率为8%，每半年复
8、利一次，则实际利率比名义利率高多少？3、有一项年金，前4年无流入，后5年每一年年初流入400万元，假设年利率为10%，其现值为多少？4、某企业购买一台车床，有两种付款方案。方案一：当即支付买价35万元；方案二：采取融资租赁方式，每一年年末需支付租金4万元。假设该车床寿命期为10年，年利率为6%，试问应选择哪一种付款方案？第三章 资本本钱1.在个别资金本钱的计算中，没必要考虑筹资费用的是（ c ）。A.长期借款本钱 B.债券资金本钱 C.留存收益本钱 D.普通股本钱2.采用商业信用筹资方式筹入资金的渠道是（ d）。A.国家财政 B.银行等金融机构 C.居民 D.其他企业3.企业进行多元化投资，其
9、目的之一是（ c ）。A.追求风险 B.消除风险 C.减少风险 D.接受风险计算分析题一、ABC公司发行普通股股票2002万元，筹资费用率6%，第一年末股利率为12%，估计股利每一年增加2%，所得税为33%。计算该普通股本钱。2.某企业共有资金100万元，其中债券30万元，优先股10万元，普通股40万元，留存收益20万元，各类资金的本钱别离为：6、12、和15。试计算该企业加权平均资金本钱。3、某企业拟筹资2500万元。其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率10%，所得税为33%；优先股500万元，年股息率7%，筹资费率为3%；普通股1000万元，筹资费率为4%，第一年估计股利率1
10、0%，以后各年增加4%。试计算该筹资方案的综合伙金本钱。第四章 财务分析一、单项选择题：一、某企业今年销售收入为20000元，应收帐款周转率为4，期初应收帐款余额3500元，则期末应收帐款余额为（ C ）元。A5000 B、6000 C、6500 D、4000二、下列财务比率中，可以反映企业偿债能力的是（ D ）。A平均收款期 B、销售利润率C、市盈率 D、已获利息倍数3、下列各项中能够提高企业已获利息倍数的是（ D ）A、用抵押借款购买厂房 B、宣布并支付现金股利C、所得税率降低 D、本钱下降增加利润4、若N公司的权益乘数为8/5，则该企业的产权比率为（ D ）。A、5/8 B、8/5 C、
11、5/3 D、3/5二、多项选择题一、一般情况下，影响流动比率的主要因素有（ ABCD ）A、营业周期 B、存货周转速度C、应收帐款数额 D、流动欠债数额二、资产欠债率，对其正确的评价有（ BD ）A、从债权人角度看，欠债比率越大越好B、从债权人角度看，欠债比率越小越好C、从股东角度看，欠债比率越大越好D、从股东角度看，当全数资本利润率高于债务利息率时，欠债比率越大越好3、财务分析的方式主要有（ ABCD ）、A、趋势分析法 B、差额分析法C、比率分析法 D、因素分析法4、反映企业营运能力的指标包括（ BCD ）。A、净资产收益率 B、流动资产周转率C、固定资产周转率 D、存货周转率第五章 投资
12、管理一.单项选择题一、现有企业进行的项目投资的直接投资主体就是（ C ）A、企业本身 B、国家投资者 C、企业所有者 D、债权投资者 二、在以下各类投资当中，不属于项目投资类型的是（ B ）A、固定资产投资 B、证券投资 C、更新改造投资 D、新建项目投资3、从投产日到终结点之间的时间距离称为（ C ）A、建设期 B、计算期 C、生产经营期 D、达产期二.简答题：1.什么叫现金流量？2.什么叫现金净流量？三、计算分析题1.某企业2003年2月1日平价购入一张面值为1 000元的债券，其票面利率为8，按单利计息，5年后的1月31日到期，一次还本付息。该企业持有该债券至到期日，计算其到期收益率。2
13、.甲公司2007年5月3日购买乙公司每股市价23元的股票。2008年4月1日，甲公司每10股股票取得现金股利元。2008年5月2日甲公司将该股票以每股元的价钱出售，甲公司该项对外投资收益率是多少？3.某企业拟投资1500000元建造一项固定资产，估计投产后每一年可新280000元的净利润，该资产估计可利用10年，按直线法计提折旧，假设借款年利率为10%。要求：（1）计算该方案的会计收益率和投资回收期。 （2）计算该方案的净现值和现值指数。4.已知宏达公司拟于2000年初用自有资金购买设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备利用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每一年可
14、实现利润20万元。假定该设备按直线法计提折旧，估计的净残值率为5%；已知，（P/A,10%，5）=，（P/F，10%，5）=。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：（1）计算利用期内各年净现金流量；（2）计算该投资项目的投资利润率；（3）若是以10%作为折现率，计算期净现值。5.已知某长期投资项目建设期净现金流量为:NCF0= -500万元同NCF1=-500万元,NCF2=0; 第3-12年的经营净现金流量NCF3-12=200万元,第12年未的回收额为100万元,行业基准折现率为10%.要求计算该项目的下列指标: （1）原始投资额; （2）终结点净现金流量; （3）静态投资回收期; （4）净
15、现值.公司拟投资建设一条生产线，行业基准折现率为10，现有六个方案可供选择，相关的净现金流量数据 如下表所示：方案012345.11合计A-1050 -50 500 450 400 350 50 1650 B-1100 050 100 150 200500 1650 C-11000 275 2752752752751650 D-110027527527527527501650 E-550 -5502752752752752751650 F0-1100 2752752752752751650 要求： （1）按照表中数据，别离肯定下列数据： A方案和B 方案的建设期； C方案和D方案的运营期； E
16、方案和F方案的项目计算期。 （2）根据表中数据，说明A方案和D方案的资金投入方式。 （3）计算A方案包括建设期的静态投资回收期指标。 （4）利用简化方法计算C方案净现值指标。 （5）利用简化方法计算D方案内部收益率指标。 某公司此刻的信用条件是：30天内付款，无现金折扣，年度平均收现期为40天，销售收入10万元。估计下年年销售利润率与今年相同，仍维持30，现为扩大销售，若应收账款的机缘本钱为10，有两个方案：A、信用条件为3/10，n/20，估计销售收入增加3万元，所增加的销售额中坏账损失率4，客户取得现金折扣的比率为60，平均收现期为15天。B、信用条件为2/20，n/30，估计销售收入增加
17、4万元，所增加的销售额中坏账损失第5，客户取得现金折扣的比率为70，平均收现期为25天，问A、B哪个为优？第六章、营运资金管理1.企业由于现金持有量不足，造成信用危机而带来的损失，属于现金的（ B ）。A.机缘本钱 B.欠缺本钱 C.资金本钱 D.管理本钱2.某企业按信用条件10,n/40进一批商品，那么放弃现金折扣的本钱为（ A ）。 %3.商业信用方式筹集资金只能是（ B ）、银行信贷资金 、其他企业资金 、居民个人资金 、企业自留资金4.采用商业信用方式筹集资金，其主要缺点是（ A ）A、利用期限较短 B、限制条件太多 C、筹资本钱太高 D、筹资风险太大5.某企业借入资金万元，由于银行要
18、求将贷款数额的作为补偿性余额，故企业向银行需贷款数额为（ C ）、万元 、万元 、万元 、.元二、简答题 1.现金持有的动机2.现金的本钱3.存货的功能与本钱三.计算题：1.某公司此刻的信用条件是：30天内付款，无现金折扣，年度平均收现期为40天，销售收入10万元。估计下年年销售利润率与今年相同，仍维持30，现为扩大销售，若应收账款的机缘本钱为10，有两个方案：A、信用条件为3/10，n/20，估计销售收入增加3万元，所增加的销售额中坏账损失率4，客户取得现金折扣的比率为60，平均收现期为15天。B、信用条件为2/20，n/30，估计销售收入增加4万元，所增加的销售额中坏账损失第5，客户取得现
19、金折扣的比率为70，平均收现期为25天，问A、B哪个为优？2.某企业采用赊销方式销售甲产品，该产品的单位售价为20元，单位产品的变更本钱为15元，固定本钱总额为400000元。该企业没有对客户提供现金折扣时，该产品的年销售量为100000件，应收账款的平均回收期为45天，坏账损失率为2%。为了增加销售，同时加速应收账款的回收，企业考虑给客户提供2/10,n/60 的信用条件。估量采用这一新的信用条件后，销售量将增加20%，有70%的客户将在折扣期内付款，坏账损失率将降为1%。另外，应收账款的机缘本钱率为20%，该企业的生产能力有剩余。试选择对企业最有利的信用条件。3.某公司收支平稳，估计全年（
20、360天）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换本钱为每次500元，有价证券年利率为10% 。计算： （1）最佳现金持有量。（2）有价证券交易次数，有价证券距离期。 4.为民公司购入由A、B、C、三种股票组成的证券组合，它们的系数别离为、和，它们在证券组合中的比重别离为30%，50%和20%，股票的市场收益率为18%，无风险收益率为8%。要求：1.计算证券组合的系数。2.计算证券组合的风险收益率。3.计算证券组合的必要收益率。5.某企业2000年资产总额为1000万，资产欠债率为40%，欠债平均利息率5%，实现的销售收入为1000万，全数的固定本钱和费用为220万，变更本钱率为30%
21、，若估计2001年的销售收提高50%，其他条件不变：计算DOL、DFL、DTL6.某商业企业2000年度赊销收净额为2000万元，销售本钱为1600万元，年初、年末应收账款余额别离为200万元和400万元；年初、年末存货余额别离为200万元和600万元；年末速动比率为，年末现金比率为。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算2000年应收账款周转天数。（2）计算2000年存货周转天数。（3）计算2000年年末流动欠债余额和速动资产余额。（4）计算2000年年末流动比率。单项选择题：一、某公司的流动资产中除存货之外大体上是速
22、动资产，年末流动资产为75万元，流动比率为,速动比率为1,则该公司年末存货为( )万元. 二、下列关于风险的论述中正确的是（ ）。A、风险越大要求的报酬率越高 B、风险是无法选择和控制的C、随时间的延续，风险将不断加大 D、有风险就会有损失，二者是相伴而生的3.在下列各类观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短时间行为的财务管理目标是（）。A企业价值最大化 B利润最大化 C每股收益最大化 D资本利润率最大化4、甲方案在五年中每一年年初付款2000元，乙方案在五年中每一年年末付款2000元，若利率相同，则二者在第五年年末时的终值（ ）A、相等 B、前者大于后者
23、C、前者小于后者 D、可能会出现上述三种情况中的任何一种5.某公司的经营杠杆系数为，财务杠杆系数为，则该公司销售额每增加1倍，就会造成每股收益增加（）倍。 A、 B、 C、 D、 六、现金作为一种资产，它的（ ）。 A、流动性强，盈利性也强 B、流动性强，盈利性差 C、流动性差，盈利性强 D、流动性差，盈利性也差 7.某公司从今年度起每一年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行掏出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。A复利终值数 B复利现值系数 C普通年金终值系数 D普通年金现值系数八、偿债基金是( )的逆运算。A复利终值B复利现值 C年金终值D年金现
24、值 多项选择题：一、应收账款的主要功能有（ ）。 A、促进销售 B、阻碍销售 C、减少存货 D、增加存货 二、下列有关公司债券与股票的区别有（ ）。 A、债券是固定收益证券，股票多为变动收益证券 B、债券风险较小，股票风险较大 C、债券到期必须还本付息，股票一般不退还股本 D、债券在剩余财产分配中优于股票 1.某公司流动资产由速动资产和存货组成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：（1）计算该公司流动欠债年末余额。（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3）计算该公司今年
25、销货本钱。（4）假定今年赊销净额为960万元，应收账款之外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。1）流动欠债年末余额： 270/3=90万元2）存货年末余额：270-90=135万元存货平均余额：（135+145）/2=140万元3）今年销货本钱：1404=560万元4）应收账款年末余额：270-135=135万元应收账款平均余额：（135+125）/2=130万元应收账款周转期：（130360）/960=次2.某公司2004年度的税后利润为1000万元，该年分派股利500万元，2006年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占80%，借入资金
26、占20%。该公司2005年度的税后利润为1200万元。要求：（1）如果该公司执行的是固定股利政策，并保持资金结构不变，则2006年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？（2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，并保持资金结构不变，则2006年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？（3）如果该公司执行的是剩余股利政策，则2005年度公司可以发放多少现金股利？3.大华公司股票的系数为，无风险利率为8，市场上股票的平均报酬率为12，要求：（1）计算大华公司股票的预期收益率。（2）若股票为固定成长股，成长率为4，估计一年后的股利为元，则该股票的价值为多少？（3）若股票未来三年股利
27、零增加，每期股利为元，估计从第四年起转为正常增加，成长率为4，则该股票的价值为多少？ 财务管理试卷一.名词解释（每题2分，共10分）一、复利 二、资本本钱 3、盈亏临界点 4、投资回收期 五、年金二、单选题（每题1分。共20分）一、财务管理的核心是（ ）。A、财务预测 B、财务决策 C、财务预算 D、财务控制 二、下列选项中，会引发系统性风险的是（）。 A、罢工 B、新产品开发失败 C、诉讼失败 D、通货膨胀 3、按照财务管理理论，依照资金来源渠道不同，可将筹资分为（）。 A. 直接筹资和间接筹资 B. 内源筹资和外源筹资C. 权益筹资和欠债筹资 D. 短时间筹资和长期筹资4、对于财务关系的表
28、述，下列不正确的是（）。 A、企业与受资者的财务关系体现所有权性质的投资与受资的关系 B、企业与政府间的财务关系体现为强制和无偿的分配关系 C、企业与职工之间的财务关系属于债务与债权关系 D、企业与债权人之间的财务关系属于债务与债权关系 五、甲公司2004年销售额为8000元，2005年估计销售额为10000元，2004年息税前利润为1000元，2005年估计息税前利润为1800元，则该公司2005年经营杠杆系数为（）。 A、 B、 C、 D、 六、当估计的息税前利润小于每股利润无不同点时，运用（）筹资较为有利。A、欠债 B、权益 C、欠债或权益都可 D、无法肯定 7、一般情况下，在各类资金来
29、源中，（）的资金本钱最高。 A、长期借款 B、债券 C、普通股 D、留存收益 八、企业在进行追加筹资决策时，应利用（）。 A、机会成本 B、个别资金成本 C、综合资金成本 D、边际资金成本 九、若是企业长期借款、长期债券和普通股的比例为235，企业发行债券在300000万元之内，其资金本钱即维持在12。则筹资冲破点为（）万元。 A、300000 B、1500000 C、1000000 D、600000 10、最佳资金结构是指企业在必然条件下使（）的资金结构。 A、企业价值最大 B、加权平均资金成本最低、企业价值最大 C、加权平均资金成本最低 D、边际资金成本最低 1一、甲公司准备购买一新的生产设备，设备价款为200万元，该设备投产后，估计每一年可取得净利30万元，设备利用期10年，残值为0，则投资回收期为（）。 A、2年 B、4年 C、5年 D、年 1二、某投资项目于建设期初一次投入原始投资400万元，建设期为0，获利指数为。则该项目净现值为（）万元。 A、540 B、140 C、100 D、200 13、利用ABC管理法进行存货管理，应重点管理的存货
