1、可行性研究地基本工作步骤可行性研究的基本工作步骤（P60图42所示）大致可以概括为：签订委托协议；组建工作小组；制定工作计划；市场调查与预测；方案编制与优化；项目评价；编写可行性研究报告；与委托单位交换意见。项目可行性研究报告一般应按以下结构和内容编写：1总论。主要说明项目提出的背景、概况，以及问题及建议。2市场调查与预测。市场分析包括市场调查和市场预测，是可行性研究的重要环节。其内容包括：市场现状调查；产品供需预测；价格预测；竞争力分析；市场风险分析。3资源条件评价。主要内容为：资源可利用量；资源品质情况；资源赋存条件；资源开发价值。4建设规模与产品方案。主要内容为：建设规模与产品方案构成；
2、建设规模与产品方案比选；推荐的建设规模与产品方案；技术改造项目与原有设施利用情况等。5场址选择。主要内容为：场址现状；场址方案比选；推荐的场址方案；技术改造项目当前场址的利用情况。6技术方案、设备方案和工程方案。主要内容包括：技术方案选择；主要设备方案选择；工程方案选择；技术改造项目改造前后的比较。7原材料燃料供应。主要内容包括：主要原材料供应方案；燃料供应方案。8总图运输与公用辅助工程。主要内容包括：总图布置方案；场内外运输方案；公用工程与辅助工程方案；技术改造项目现有公用辅助设施利用情况。9节能措施。主要内容包括：节能措施；能耗指标分析。10节水措施。主要内容包括：节水措施；水耗指标分析。
3、11环境影响评价。主要内容包括：环境条件调查；影响环境因素分析；环境保护措施。12劳动安全卫生与消防。主要内容包括；危险因素和危害程度分析；安全防范措施；卫生保健措施；消防设施。13组织机构与人力资源配置。主要内容包括：组织机构设置及其适应性分析；人力资源配置；员工培训。14项目实施进度。主要内容包括：建设工期；实施进度安排；技术改造项目建设与生产的衔接。15投资估算。主要内容包括：建设投资估算；流动资金估算；投资估算表。16融资方案。主要内容包括：融资组织形式；资本金筹措；债务资金筹措；融资方案分析。17财务评价。主要内容包括：财务评价基础数据与参数选取；销售收入与成本费用估算；财务评价报表
4、；盈利能力分析；偿债能力分析；不确定性分析；财务评价结论。18国民经济评价。主要内容包括：影子价格及评价参数选取；效益费用范围与数值调整；国民经济评价报表；国民经济评价指标；国民经济评价结论。19社会评价。主要内容包括：项目对社会影响分析；项目与所在地互适性分析；社会风险分析；社会评价结论。20风险分析。主要内容包括：项目主要风险识别；风险程度分析；防范风险对策。21研究结论与建议。主要内容包括：推荐方案总体描述；推荐方案优缺点描述；主要对比方案；结论与建议。可行性研究报告应在以下方面达到使用要求：(1)应能充分反映项目可行性研究工作的成果，内容齐全，结论明确，数据准确，论据充分，满足决策者确
5、定方案和项目决策的要求。(2)选用主要设备的规格、参数应能满足预订货的要求等。(3)重大技术、经济方案，应有两个以上方案的比选。(4)确定的主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的要求。(5)构造的融资方案，应能满足银行等金融部门信贷决策的需要。(6)应反映可行性研究过程中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由，以供委托单位与投资者权衡利弊进行决策。(7)应附有评估、决策（审批)所必需的合同、协议、意向书、政府批件等。建设投资由工程费用(建筑工程费、设备购置费、安装工程费)、工程建设其他费用和预备费(基本预备费和涨价预备费)组成建设投资的估算采用何种方法应取决于要求达到的精确度，而精确度又由
6、项目前期研究阶段的不同以及资料数据的可靠性决定。因此在投资项目的不同前期研究阶段，允许采用详简不同、深度不同的估算方法。常用的估算方法有：生产能力指数法、资金周转率法、比例估算法、综合指标投资估算法。生产能力指数法中生产能力指数n是一个关键因素。不同行业、性质、工艺流程、建设水平、生产率水平的项目，应取不同的指数值。选取n值的原则是：靠增加设备、装置的数量，以及靠增大生产场所扩大生产规模时，n取0.8-0.9；靠提高设备、装置的功能和效率扩大生产规模时，n取0.6-0.7。另外，拟建项目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围，一般这一比值不能超过50倍，而在10倍以内效果较好。
7、生产能力指数法多用于估算生产装置投资。流动资金估算一般是参照现有同类企业的状况采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。对一个系统而言，在某一时间点上流出系统的货币称为现金流出；流人系统的货币称为现金流入，同时间点上的现金流入和观金流出的代数和，称为净现金流量。现金流入、现金流出和净现金流量，统称为现金流量。为了更简单、直观明了地反映有关项目的收入和支出，一般用一个数轴图形来表示现金流入、现金流出与相应时间的对应关系，这一图形就称为现金流量图P68(图43)。图中横轴是时间轴，表示一个从零开始到n的时间序列，每一间隔代表1个时间单位(1个计息期)。随计息期长短的不同，时间单位可
8、以取年、季或月等。横轴的零点表示时间序列的起点，同时也是第一个计息期的起始。从1n分别代表各计息期的终点，第一个计息期的终点，也就是第二个计息期的起点，n点表示时间序列的终点。横轴反映的是所考察的经济系统的寿命周期。与横轴相连的垂直线，代表不同时间点上流入或流出系统的现金流量。垂直线的箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，即表示效益；箭头向下表示现金流出，即表示费用。垂直线的长度与现金流量的金额成正比，金额越大；相应垂直线的长度越长。一般而言，现金流量图上要注明每一笔现金流量的金额。(一)环境影响评价基本要求项目环境影响评价应坚持以下原则：(1)符合国家环境保护法律、法规和环境功能规划
9、的要求；(2)坚持污染物排放总量控制和达标排放的要求；(3)坚持“三同时”原则，即环境治理设施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用；(4)力求环境效益与经济效益相统一；(5)注重资源综合利用，对环境治理过程中项目产生的废气、废水、固体废弃物应提出处理和再利用方案。(二)环境条件调查环境条件主要调查以下几方面的状况：自然环境、生态环境、社会环境和特殊环境。(三)影响环境因素分析影响环境因素分析，主要是分析项目建设过程中破坏环境，生产运营过程中污染环境，导致环境质量恶化的主要因素。l污染环境因素分析分析生产过程中产生的各种污染源，计算排放污染物数量及其对环境的污染程度。主要污染源有：
10、废气、废水、固体废弃物、噪声、粉尘及其他污染物。2破坏环境因素分析 分析项目建设施工和生产运营对环境可能造成的破坏因素，预测其破坏程度。主要包括以下方面：（1）对地形、地貌等自然环境破坏；（2）对森林草地植被的破坏，如引起的土壤退化、水土流失等；（3）对社会环境、文物古迹、风景名胜区、水源保护区的破坏。（四）环境保护措施1治理措施方案 应根据项目的污染源和排放污染物的性质，采用不同的治理措施。2治理方案比选对环境治理的各局部方案和总体方案进行技术经济比较，并作出综合评价。比较、评价的主要内容有：(1)技术水平对比；(2)治理效果对比；(3)管理及监测方式对比；(4)环境效益对比二、财务评价 (
11、一)财务评价内容对于经营性项目，财务评价内容包括盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据以判断项目的财务可接受性，明确项目对财务主体及投资者的价值贡献，为项目决策提供依据。对于非经营性项目，财务评价的内容主要是分析项目的财务生存能力。(二)财务评价指标体系（掌握）(1)根据计算项目财务评价指标时是否考虑资金的时间价值，可将常用的财务评价指标分为静态指标（以非折现现金流量分析为基础）和动态指标（以折现现金流量分析为基础）两类（P77图4-10）。 静态指标：总投资收益率、项目资本金净利润率、投资回收期、利息备付率、偿债备付率 动态指标：项目投资财务净现值、净现值指数、项目投资财务内部收益率、项目资本
12、金财务内部收益率、投资各方财务内部收益率 融资前分析以动态分析为主，静态分析为辅；融资后分析包括动态分析和静态分析。(2)建设工程财务评价按评价内容的不同，还可分为三类。（P78图4-11） 盈利能力分析指标：项目投资财务内部收益率、项目投资财务净现值、项目资本金财务内部收益率、项目投资各方内部收益率、投资回收期、项目资本金净利润率、总投资收益率 偿债能力分析指标：资产负债率、利息备付率、偿债备付率 财务生存能力分析指标：净现金流量、累计盈余资金 (三)静态评价指标的计算分析（掌握）（）1总投资收益率（ROI）含义总投资收益率系指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利
13、润(EBIT)与项目总投资(TI) (建设投资+流动资金)的比率，它考察项目总投资的盈利水平。计算ROI = EBIT / TI 100%判别准则总投资收益率可根据利润与利润分配表中的有关单据计算求得。在财务评价中，总投资收益率高于同行业收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。2项目资本金净利润率(ROE)含义项目资本金净利润率系指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润(NP)与项目资本金(EC)的比率。计算ROE = NP / EC 100%判别准则项目资本金利润率表示项目资本金的盈利水平，项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利
14、润率表示的盈利能力满足要求。3投资回收期(Pt)含义投资回收期系指以项目净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为单位。项目投资回收期宜从项目建设开始年算起，若从项目投产开始年计算，应予以特别注明。计算项目投资回收期可借助项目投资现金流量表计算。项目投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点，即为项目的投资回收期。项目投资回收期更为实用的表达式为：Pt = T 1 + 第（T-1）年的累计净现金流量的绝对值/第T年的净现金流量式中，T为项目各年累计净现金流量首次为正值的年份数。经济含义投资回收期短，表明项目投资回收快，抗风险能力强。优点静态投资回收期的优点主要是概念清晰，简单易用，在技术
15、进步较快时能反映项目的风险大小。缺点缺点是舍弃了回收期以后的收入与支出数据，不能全面反映项目在寿命期内的真实效益，难以对不同方案的比较做出正确判断，所以使用该指标时应与其他指标相配合。4利息备付率（ICR）含义利息备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的税息前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)费用的比值。利息备付率应当按年计算。利息备付率表示项目的利润偿付利息的保证倍率。 计算ICR = EBIT / PI其中：税息前利润(EBIT)=利润总额+计入总成本费用的利息费用；当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息。判别准则对于正常运营的企业，利息备付率应当大于1；否则，表示付息能力
16、保障程度不足。5。偿债备付率（DSCR）含义偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金(EBITDA-TAX)与当期应还本付息金额(FD)的比值。偿债备付率应分年计算。偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。计算DSCR = (EBITDA-TAX) / FD式中EBITDA息税前利润加折旧和摊销；TAX企业所得税；FD应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。判别准则偿债备付率在正常情况应当大于1。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。6.资产负债率(LOAR)含义资产负债率系指各期末负债总额(TL)
17、同资产总额(TA)的比率。计算 LOAR = TL / TA判别准则适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。项目财务分析中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债率。(四)动态评价指标的计算分析（掌握）（）1财务净现值(FNPV)含义财务净现值是指按行业的基准收益率或投资主体设定的折现率，将方案计算期内各年发生的净现金流量折现到建设期初的现值之和。它是考察项目盈利能力的绝对指标。计算式中，ic基准收益率或投资主体设定的折现率；n项目计算期。经济含义财务净现值大于零，表明项目的盈利能力超过了基准收益率或折现率；财务净现值小于零，表明项目盈利能力达
18、不到基准收益率或设定的折现率的水平；财务净现值为零，表明项目盈利能力水平正好等于基准收益率或设定的折现率。判别准则若FNPV0，则方案可行；若FNPV0，则方案应予拒绝。优点财务净现值全面考虑了项目计算期内所有的现金流量大小及分布，同时考虑了资金的时间价值；因而可作为项目经济效果评价的主要指标。2净现值指数(FNPVR)含义在多方案比较时，如果几个方案的值都大于零但投资规模相差较大，可以进一步用净现值指数作为财务净现值的辅助指标。净现值指数是财务净现值与总投资现值之比，其经济涵义是单位投资现值所带来的净现值。计算式中，Ip方案总投资现值；It方案第t年的投资额。判别准则由于Ip大于零，所以该指
19、标与NPV同符号，其判别准则也与NPV相同。3财务内部收益率(FIRR)含义财务内部收益率本身是一个折现率，它是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，是评价项目盈利能力的相对指标。计算财务内部收益率可通过解下述方程求解：式中，FIRR财务内部收益率；其他符号同前。财务内部收益率是反映项目盈利能力常用的动态评价指标，可通过财务现金流量表计算。一般采用“试差法”。公式如下： 判别准则设基准收益率为ic，若，FIRRic，则FNPV0，方案财务效果可行；若 FIRR ic，则FNPV0，方案财务效果不可行。分类按分析范围和对象不同，项目财务评价时还可分别计算项目财务内部收益率、
20、资本金收益率(即资本金财务内部收益率)和投资各方收益率（即投资各方财务内部收益率）。基准收益率是财务评价中一个重要的参数，是投资者对投资收益率的最低期望值。它不仅取决于资金来源的构成，而且还取决于项目未来风险的大小和通货膨胀的高低。具体影响因素有以下四方面。1加权平均资本成本率：是项目投资的最低回报率，基准收益率应该大于加权平均资本成本率。2投资的机会成本率3风险贴补率4通货膨胀率项目的某些财务收益和支出，从国民经济角度看，并没有造成资源的实际增加或者减少，而是国民经济内部的“转移支付”，不计做项目的国民经济效益与费用。转移支付的主要内容包括：(1)国家和地方政府的税收；(2)国内银行借款利息
21、；(3)国家和地方政府给予项目的补贴。如果以项目的财务评价为基础进行国民经济评价时，应从财务效益与费用中剔出在国民经济评价中计做转移支付的部分。(三) 国民经济评价指标的计算分析1. 经济内部收益率(EIRR)2. 经济净现值(ENPV)3. 经济效益费用比(四) 国民经济评价参数1. 社会折现率2. 影子汇率3. 影子工资四、社会评价（了解）1社会影响分析2互适性分析3社会风险分析不确定性分析主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析及概率分析。盈亏平衡分析，只适用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。盈亏平衡分析实际上是一种特殊形式的临界点分析。进行这种分析时，将产量或者
22、销售量作为不确定因素，求取盈亏平衡时临界点所对应产量或者销售量。盈亏平衡点越低，表示项目适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。盈亏平衡点常用生产能力利用率或者产量表示。 用生产能力利用率表示的盈亏平衡点(BEP)为：用产量表示的盈亏平衡点BEP(产量)为： 两者之间的换算关系为：BEP(产量)=BEP()设计生产能力盈亏平衡点应按项目投产后的正常年份计算，而不能按计算期内的平均值计算。一般进行敏感性分析可按以下步骤进行：(1)选定需要分析的不确定因素。(2)确定进行敏感性分析的经济评价指标。选作敏感性分析的指标应与经济评价所采用的指标相一致，其中最主要的指标是财务内部收益率。(3)计算因不
23、确定因素变动引起的评价指标的变动值。敏感性分析图（P91图4-15）中斜线的斜率越大，敏感度越高。(4)计算敏感度系数并对敏感因素进行排序。所谓敏感因素是指该不确定因素的数值有较小的变动就能使项目经济评价指标出现较显著改变的因素。敏感度系数的计算公为：式中，SAF评价指标A对于不确定因素F的敏感度系数；A/A不确定因素F发生F变化率时，评价指标A的相应变化率，%；F/F不确定因素F的变化率，%。(5)计算变动因素的临界点。临界点是指项目允许不确定因素向不利方向变化的极限值。超过极限，项目的效益指标将不可行。设计标准是国家经济建设的重要技术规范，是进行工程建设勘察、设计、施工及验收的重要依据。各
24、类建设的设计部门制定与执行相应的不同层次的设计标准规范，对于提高工程设计阶段的投资控制水平是十分必要的。（一）设计标准的作用(1)对建设工程规模、内容、建造标准进行控制；(2)保证工程的安全性和预期的使用功能；(3)提供设计所必要的指标、定额、计算方法和构造措施；(4)为降低工程造价、控制工程投资提供方法和依据；(5)减少设计工作量、提高设计效率；(6)促进建筑工业化、装配化，加快建设速度。(二) 设计标准化的要求正确理解和运用设计标准是做好设计阶段投资控制工作的前提。(一) 标准设计的特点(1)以图形表示为主，对操作要求和使用方法作文字说明；(2)具有设计、施工、经济标准各项要求的综合性；(
25、3)设计人员选用后可直接用于工程建设，具有产品标准的作用；(4)对地域、环境的适应性要求强，地方性标准较多；(5)除特殊情况可作少量修改外，一般情况设计人员不得自行修改标准设计。(三)标准设计一般要求重复建造的建筑类型及生产能力相同的企业、单独的房屋构筑物均应采用标准设计或通用设计。(一) 限额设计的含义限额设计就是按批准的投资估算控制初步设计，按批准的初步设计总概算控制施工图设计。(二) 限额设计的目标设置将上一阶段审定的投资额作为下一设计阶段投资控制的总体目标。将该项总体限额目标层层分解后确定各专业、各工种或各分部分项工程的分项目标。该项工作中，提高投资估算的合理性与准确性是进行限额设计目
26、标设置的关键环节。(三) 限额设计控制工作的主要内容限额设计贯穿项目可行性研究、初步勘察、初步设计、详细勘察、技术设计、施工图设计各个阶段，而在每一个阶段中贯穿于各个专业的每一道工序。在每个专业、每项设计中都应将限额设计作为重点工作内容。明确限额目标，实行工序管理。各专业限额设计的实现是限额目标得以实现的重要保证。限额设计控制工作包括如下内容：1重视初步设计的方案选择2严格控制施工图预算3加强设计变更管理设计方案选择最常用的方法是比较分析方法。价值工程是通过各相关领域的协作，对所研究对象的功能与成本进行系统分析，不断创新，旨在提高所研究对象价值的思想方法和管理技术。这里“价值”定义可以用公式表
27、示：V=F/C式中，V为价值(value)、F为功能(function)、C为成本或费用(cost)。价值工程的定义包括以下几方面的含义：(1)价值工程的性质属于一种“思想方法和管理技术”；(2)价值工程的核心内容是对“功能与成本进行系统分析”和“不断创新”；(3)价值工程的目的旨在提高产品的“价值”。若把价值的定义结合起来，便应理解为旨在提高功能对成本的比值；(4)价值工程通常是由多个领域协作而开展的活动。价值工程的特点1以使用者的功能需求为出发点2对所研究对象进行功能分析、并系统研究功能与成本之间的关系3致力于提高价值的创造性活动 4有组织、有计划、有步骤地开展工作价值工程一般活动程序 阶
28、段步骤应回答的问题准备阶段1对象选择2组成价值工程小组3制定工作计划VE的对象是什么? 分析阶段4搜集整理信息资料5功能系统分析6功能评价 该对象的用途是什么?成本和价值是多少?创新阶段7方案创新 8方案评价9提案编写是否有替代方案?新方案的成本是多少？能否满足要求?实施阶段10审批11实施与检查12成果鉴定 二、价值工程主要工作内容（熟悉）（）(一)对象选择1对象选择的一般原则2对象选择的方法(1) 经验分析法。(2)百分比法。(3) ABC分析法。(4) 强制确定法。该方法在选择价值工程对象、功能评价和方案评价中都可以使用。在对象选择中，通过对每个部件与其他各部件的功能重要程度进行逐一对比
29、打分，相对重要的得1分，不重要得0分，即01法。设计概算是在初步设计或扩大初步设计阶段，由设计单位按照设计要求概略地计算拟建工程从立项开始到交付使用为止全过程所发生的建设费用的文件，是设计文件的重要组成部分。设计概算分为单位工程概算、单项工程综合概算、建设工程总概算三级。其编制内容及相互关系P105如图5-1所示。 单位工程概算分为建筑单位工程概算和设备及安装单位工程概算两大类，是确定单项工程中各单位工程建设费用的文件，是编制单项工程综合概算的依据。 建筑工程概算分为一般土建工程概算、给排水工程概算、采暖工程概算、通风工程概算、电气照明工程概算、特殊构筑物工程概算。 设备及安装工程概算分为机械
30、设备及安装工程概算、电气设备及安装工程概算。 单项工程综合概算是确定一个单项工程所需建设费用的文件，是根据单项工程内各专业单位工程概算汇总编制而成的。单项工程综合概算的组成内容如P106图5-2所示。（图还包括器具、工具及生产家具购置费概算）建设工程总概算是确定整个建设工程从立项到竣工验收全过程所需费用的文件。它由各单项工程综合概算以及工程建设其他费用和预备费用概算等汇总编制而成。二、设计概算的编制方法（） (一)设计概算的编制依据和编制原则 (二)单位工程概算的主要编制方法1建筑工程概算的编制方法(1) 扩大单价法例1、 某建筑工程按扩大单价法编制单位工程概算，由于设计深度的原因，其零星工程如散水、台阶等无设计尺寸。对此部分工程可以按( )计算。(2005考题) A预算定额中划分的项目 B概算定额中划分的项目 C主要工程费用的百分率 D主要材料消耗量的百分比 答案：C解析：首先根据概算定额编制成扩大单位估价表(概算定额基价)。扩大单位估价表是确定单位工程中各扩大分部分项工程或完整的结构构件所需全部材料费、人工费、施工机械使用费之和的文件。将扩大分部分项工程的工程量乘以扩大单位估价进行计算。其中工程量的计算，必须按定额中规定的各个分部分项工程内容，遵循定额中规定的计量单位、工程量计算规则及方法来进行。完整的编制步骤如
