1、00067 财务管理学计算公式复习资料00067 财务管理学复习资料一、计算题1、李先生每年年未存入银行2000元，年利率7%，则5年后本利和为：2000年金终值系数=20005.751=11502(元)2、i/(1+i)n -1称作偿债基金系数，为年金终值系数的倒数某企业有一笔记5年后到期的借款，数额为2000万元，为此设置偿债基金，年复利率为10%，到期一次还清借款，则每年年未应存入的金额应为：200010%/（1+10%）5-1=20000.1638=327.6(万元)或者=2000(1/年金终值系数)=327.6(万元)3、某投资项目于2001年动工，设当年投产，从投产之日起每年获收益
2、40000万元，按年利率6%计算，则预期10年收益的现值为40000年金现值系数=400007.36=294400万元4、某公司现在借入2000万元,约定在8年内按年利率12%均匀偿还,则每年应还本付息的金额为:2000(1/年金现值系数)=2000(1/4.968)=402.6万元5、张先生每年年初存入银行2000元,年利率为7%,则5年后本利和应为:2000年金终值系数(5,7%)（1+7%）=20005.7511.07=12307元6、张某将1000元存入银行，年利率为8%，按单利计算，如半年后取出，其本利和为1000（1+8%1/2）=1040元7、北方公司向银行借款1000元，年利率
3、为16%，按季复利计算，两年后应向银行偿付本利多少？r=16%/4=4% t=24=8FV=1000(1+4%)8=10001.369=1369元8、某企业向银行借款400万元，借款名义利率为8%，补偿性余额的比例为10%，则实际利率为8%/（1-10%）=8.89%9、某企业发行面值为1000元的债券,债券面值利率为10%,每年末付息一次,五年到期。求债券发行价格（1）、等价发行即市场利率与债券利率一致。1000/（1+10）5+1000年金现值系数（5，10%）=1000复利现值系数（5，10%）+1000年金现值系数（5，10%）=1000（2）、市场利率高于债券利率，为12%，折价发行
4、1000复利现值系数（5，12%）+1000年金现值系数（5，12%）=10000.567+1003.605=927（3）、市场利率低于债券利率，为8%，溢价发行1000复利现值系数（5，8%）+1000年金现值系数（5，8%）=10000.681+1003.993=108010、甲厂向乙厂购进原材料一批，价款5000元，商定6个月后付款，采取商业承兑汇票结算，乙厂于4月10日开出汇票，并经甲厂承兑，汇票到期日期为10月10日，后乙厂急需用款，于6月10日办理贴现，其贴现日期为120天，贴现率按月息6计算。则贴现息=汇票金额贴现天数（月贴现率/30）应付贴现票款=汇票金额-贴现息贴现息=500
5、01201/306=120元应付贴现票款=5000-120=4880元11、某企业取得长期借款150万元，年利率10.8%,期限3年,每年付息一次,到期一次还本.筹措这笔借款的费用率为0.2%企业所得税率为33%,长期借款成本率为:15010.8%(1-33%)/150(1-0.2%)=7.25%12、某公司发行总面值为400万元的债券800张,票面利率为12%,发行费用占发行价格的5%,公司所得税税率为33%,则该债券成本可计算如下:（1）、发行价为溢价发行,450万元时,债券成本=40012%(1-33%)/450(1-5%)=7.48%（2）、发行价为等价发行,400万元时, 债券成本=
6、40012%(1-33%)/400(1-5%)=8.46%（3）、发行价为折价发行,360万元时, 债券成本=40012%(1-33%)/360(1-5%)=9.4%13、某公司发行优先股总面额为100万元,总价为125万元,筹资费用费为6%,规定年股利率为14%,则优先股成本计算如下:(10014%)/125(1-6%)=11.91%14、某公司发行普通股总价为500万元，筹资费用率为4%，第一年股利率为12%，以后每年增长5%。普通股成本为：（50012%）/500（1-4%）+5%=17.5%15、某公司共有长期资本(账面价值)1000万元,其中长期借款150万元,债券200万元,优先股
7、100万元,普通股300万元,留用利润250万元,其成本分别为5.64%,6.25%,10.5%,15%,15%.计算该公司的综合资本成本长期借款：W1=150/1000=0.15 债券:W2=200/1000=0.2优先股:W3=100/1000=0.1 普通股:W4=300/1000=0.3 留用利润:W5=250/1000=0.25加权平均资本成本=5.64%0.15+6.25%0.2+10.5%0.1+15%0.3+15%0.25=11.4%16、有三个初始筹资方案的有关资料方案1:长期借款筹资额40万元,资本成本6%债券100万元,资本成本率7%,优先股60万元,资本成本率12%,普
8、通股300万元,资本成本率15%方案2: 长期借款筹资额50万元,资本成本6.5%债券150万元,资本成本率8%,优先股100万元,资本成本率12%,普通股200万元,资本成本率15%方案3: 长期借款筹资额80万元,资本成本7%债券120万元,资本成本率7.5%,优先股50万元,资本成本率12%,普通股250万元,资本成本率15%方案1加权资本成本为:40/5006%+100/5007%+60/50012%+300/50015%=12.32%方案2加权资本成本为:40/5006.5%+100/5008%+60/50012%+300/50015%=11.45%方案3加权资本成本为:40/500
9、7%+100/5007.5%+60/50012%+300/50015%=11.62%方案2为最优筹资方案财务杠杆系数DFL=EBIT/EBIT-I-L-d/(1-T)17、某公司2008年有AB两方案,A方案普通股股数为40万股(每股10元),B方案普通股股数为20万股(每股10元),债券金额200万元(利率8%)企业息税前利润为60万元.所得税税率为40%,则A方案财务杠杆系数DFL=60/(60-0)=1B方案财务杠杆系数DFL=60/(60-2008%)=1.36418、某企业每月货币资金需用量为600000元，每天货币资金支出量基本稳定，每次转换成本为50元，有价证券月份利率6，该企业
10、货币资金最佳持有量为：P20119、某种材料计划年度耗用总量为36000公斤每次采购费用为4000元，单位储存保管费用为2元，求该种材料全年存货费用最低时的采购批量Q=根号2NP/M=根号2360004000/2=12000公斤20、某设备原始价值为500000元，预计残值为50000元，使用寿命年限为5年，双倍余额递减法折旧率为40%，每年的折旧额计算第一年：50000040%=200000。 第二年：（500000-200000）40%=120000第三年：（500000-200000-120000）40%=72000第四年，第五年分别为（108000-50000）/2=2900021、某
11、台设备原始价值为242000元，清理费用为2000元，残余价值为4000元，使用寿命年限为5年，则年数总和为1+2+3+4+5=15年折旧总额为242000+2000-4000=240000第一年折旧额为：2400005/15=80000 第二年折旧额为：2400004/15=64000第三年折旧额为：2400003/15=48000 第四年折旧额为：2400002/15=32000第五年折旧额为：2400001/15=1600022、某台机器按年金法计算折旧额，原始价值为180000，预计使用寿命年限为4年，预计净残值为20000假定利率为5%，则年折旧额=180000-20000/（1+0
12、.05）4 0.05(1+0.05)4/(1+0.05)4-1=4612223、某公司欲投资一个项目，初始投资额为200000元，预计未来五年，每年年末有净现金流入量64000元，贴现利率为10%，该项目是否可行净现值=64000年金现值系数（10%，5）-200000=640003.791-200000=42624元由于净现值大于零,故方案可行24、某公司欲投资一个项目，初始投资额为300000元，预计末来五年现金流量分别如下: 76000， 71200，66400，61600，156800。净现金贴现利率为10%，该项目是否可行净现值=76000复利现值系数（10%，1）+71200复利现
13、值系数（10%，2）+66400复利现值系数（10%，3）+61600复利现值系数（10%，4）+156800复利现值系数（10%，5）-300000=17205净现值大于零,方案可行25、购置设备借款100万元，年利率为10%，建设工期2年，按借款合同规定，第3年投产时开始还款，第10年末还清，求每年平均还款额第三年初投产开始时所欠借款和利息额=100（1+10%）2=1001.21=121每年平均应归还的本息款额=121/年金现值系数(10%,8)=121/5.335=22.6826、某公司每股普通股的年股利额为7.8元,企业投资要求得到的收益率为12%,则普通股的内在价值为:V=7.8/
14、12%=65(元)某公司普通股基年股利D0为4元,估计年股利增长率为3%,期望的收益率为12%,求该普通股的内在价值,V=4(1+3%)/(12%-3%)=45.78(元)某公司普通股基年股利D0为2.5元,估计年股利增长率为6%,期望的收益率为15%,打算一年后转让出去,估计转让价格为12元,则该普通股的内在价值为V=2.5(1+6%)/(1+15%)+12/(1+15%)=12.7427、某企业根据市场调查分析，预测出计划期间A产品的销售量为100000件，该产品销售单价为8元，单位变动成本为5元，固定成本总额为16000元，要求预测出计划期间A产品预计可实现的目标利润预计目标利润=810
15、0000-（5100000+16000）=28400028、某企业经过调查分析，确定目标利润为200000元，产品单价为10元，单位变动成本为6元，固定成本总额为100000元，要求预测实现目标利润的目标销售量和目标销售额目标销售量=（100000+200000）/（10-6）=75000（件）目标销售额=7500010=750000元29、年初流动资产为9502800，流动负债为5302800，年末流动资产为8289290，流动负债为3155919.7（1）年初流动比率=流动资产/流动负债= 9502800/5302800=1.792年末流动比率=流动资产/流动负债=8289290/3155
16、919.7=2.627（2）年初流动资产为9502800，流动负债为5302800，存货为5160000,年末流动资产为8289290，流动负债为3155919.7,存货为5149400年初速动比率=速动资产/流动负债=(9502800-5160000)/5302800=0.819年末速动比率=速动资产/流动负债=(8289290-5149400)/3155919.7=0.995（3）年初资产为16802800,负债为6502800,年末资产为16187290,负债为5475919.7年初资产负债率=负债总额/资产总额=6502800/16802800=38.7%年末资产负债率=负债总额/资产
17、总额=5475919.7/16187290=33.83%年初产权比率=年初负债总额/年初所有者权益总额=6502800/(16802800-6502800)=63.13%年末产权比率=年末负债总额/年末所有者权益总额=5475919.7/(16187290-5475919.7)=51.12%（4）公司上年利润总额为565700,利息费用为52000,本年利润总额为680600,利息费用为52000上年已获利息倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用=(565700+52000)/52000=11.88本年已获利息倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用=(680600+52000)/52000=9
18、.2（5）公司当年销售收入为2500000,年初应收账款为600000,年末应收账款为1200000应收账款周转次数=2500000/(6000001200000)/ 2=2.78次应收账款周转天数=360/2.78=129(天)（6）公司上年净利润为385020, 销售收入为2230000本年净利润为475802, 销售收入为2500000上年销售净利润率=385020/2230000=17.27%本年销售净利润率=475802/2500000=19.03%（7） 公司年初资产为16802800,所有者权益为10300000年末资产为16187290,所有者权益为10711370.3.当年净利润 为475802,实收资本为10000000年末资产净利润率=475802/(16802800+16187290)/2=2.88%年末实收资本利润率=475802/10000000=4.76%年末净资产利润率=净利润/所有者权益平均余额=475802/（10300000+10711370.3）/2=4.53%
