1、解析 理财规划方案是基于多个假设前提的，包括未来平均每年通货膨胀率、客户收入的年增长率、定期及活期存款的年利率、股票型基金投资平均年回报率、债券型基金投资平均年回报率、货币型基金投资平均年回报率、投资连结型保险投资平均年回报率、债券投资平均年回报率、房产的市场价值、汽车的市场价值、子女教育费的年增长率、个人所得税及其他税率、人民币对美元的汇率升值幅度等。第4题成长性资产30%以下，定息资产70%以上，这种组合适用的客户类型为（ A中立型B轻度保守型C保守型D轻度进取型C 1.0分第5题 ）。 汪先生40岁，年收入10万元，以原有积蓄买下自用房地产总价40万元。江先生想以定期定额投资的方式来累积
2、20年后100万元退休生活费。下列可以达成目标的报酬率与储蓄率分别是（ ）。报酬率2%；储蓄率41.1% 报酬率5%；储蓄率32.3% 报酬率9%；储蓄率19.5% 报酬率12%；储蓄率12.8% A 、 B 、 C 、 D 、解析 100FV，20n，2i，CPTPMT=-4.116，4.116/10=41.1%，报酬率2%，储蓄率41.1%；100FV，20n，9i，CPTPMT=-1.955，1.955/10=19.55%，报酬率9%，储蓄率19.5%。第6题投资者采用投资组合保险策略，风险系数为3，每季调整一次，原始投资额为100万元，最低市值不低于90万元。若3个月后股票涨20%，此
3、时投资者应该 （ ）。A用现金8万元加码买进股票B用现金12万元加码买进股票C用现金20万元加码买进股票D用现金26万元加码买进股票解析 根据投资组合保险策略公式，可得：K=m（V-F）=3（100-90）=30（万元）；3个月后股票涨20%，则其现在投资额为100+3020%=106（万元），此时可投资股票金额：K=m（106-90）=48（万元），因此，其应加码买进股票= 48-36=12（万元）。第7题 下列有关定期定额投资策略的叙述错误的是（）。A短期震荡幅度大，但长期向下趋势明显的基金，适合做定期定额投资B增值倍数等于趋势倍数乘以振幅倍数C趋势倍数大于1，表示定期定额投资一定赚钱D投
4、资定期定额最好仍须配合对市场多空走势作判断A 1.0分第8题理财规划建议与产品搭配的原则是（ ）。先保障后求利先揭示风险再说明获利潜力提供足够的市场与产品信息，完整说明依照佣金的高低依序排列运用A 、 B 、 C 、 D 、1.0分第9题在不同的经济景气阶段，应该选择不同的投资工具。在景气衰退阶段，（ A领先景气的股票表现最佳B与景气同步的房地产气势最旺C债券投资处于黄金时代D “现金为王” 解析 A项应为在景气复苏阶段的表现；B项应为在景气高峰阶段的表现；D项应为在景气萧条阶段的表现，因为此时投资于任何投资工具都很难获利。第10题依照可投资额、储蓄能力与理财目标的关系式，下列叙述错误的是（
5、）。A可投资额及储蓄能力不变时，达成同样理财目标金额的时间愈短，所需要的报酬率愈高B可投资额、期限与设定报酬率不变时，未来储蓄能力与理财目标金额成正相关C预期报酬率应列为最先调整的变量，来减轻高储蓄的压力D在其他条件不变而理财目标年限又无法延后时，只好降低理财目标金额1.0分第11题理财规划报告书中一定要呈现的基本内容有（ ）。A家庭财务报表+理财目标可否达成检验+资产配置与保险建议B客户的梦想+客户的风险习性+客户的投资经验+产品建议C家庭财务报表+理财目标可否达成检验+本行的产品目录D客户的风险习性+客户的投资经验+客户应该购买的金融产品解析 梦想应该具体化成理财目标，并加以检验；产品目录
6、仅是投资或保险建议后的附件，并非基本内容；“客户的投资经验”是了解客户时问卷中的一项，并非报告书基本内容。第12题关于协助客户执行理财规划方案，下列说法错误的是（ ）。A选择理财规划产品最重要的原则是：理财规划是用来吸引客户的，产品组合不一定非要满足客户的风险承受度与理财目标的要求 B理财师可以把专业素质更高与服务态度更好的金融机构介绍给客户，选择更适合客户需要的产品作为客户交易的对象C理财师应该搜集各种产品的信息，客观地评估可能的风险与报酬，作为最终选择产品的依据。要明确地告诉客户，过去的业绩表现不能完全代表未来D当遇到比较复杂的情况时，理财师应该协助客户选择胜任的律师或会计师，共同执行理财
7、规划方案解析 A项中选择理财规划产品最重要的原则是：理财规划绝对不是吸引客户的花招，一定不要向客户推销他们不需要的产品，产品组合一定要满足客户的风险承受度与理财目标的要求。第13题假设甲有资金200万元，拟投资股票，而股票亏损风险上限为25%，而其可接受的最大年度损失为20万元，则其股票投资比率上限约为（ ）。A 20% B 26% C 33% D 40%解析 根据甲的风险特性，可得其投资股票的上限=20/25%=80（万元），进而可得其股票投资比率上限=80/200=40%。第14题若投资人采取放空策略，但当经济环境指针或技术分析指针呈现反转讯号，该投资人判断市场将走多头，则此时应采取的投资
8、策略为（ ）。A加码放空策略B采取获利10%即卖的策略 C降低持股策略D停损策略1.0分第15题关于固定投资比例策略的缺点，下列说法不正确的是（ A调整标准不好掌握B受主观因素或从众心理的影响C可以在较长时间范围内维持既定的理财规划方案D对于较为复杂的投资组合，计算与调整变得十分复杂解析 C项属于固定投资比例策略的优点。第16题某投资者觉得自己无法判断市场的高低，所以决定每个月5号（如果不是交易日就顺延）申购1000份股票基金，此种方式被称为“定期定额”，是一种（ ）。A积极投资策略B消极投资策略C多元化投资策略D平衡投资策略1.0分第17题根据客户的年龄和风险承受能力，将一部分资产投资于风险
9、型资产，另一部分资产以银行存款、国债等安全型资产持有。此种做法在投资规划中称为（ ）。A资产配置 B投资策略C基本面分析D证券选择1.0分第18题有关投资组合保险策略，下列叙述错误的是（ ）。A风险系数为1时，代表买进后持有，其总市值变化与股票市值变化相同B基本上属于顺势操作法，但很可能沉溺于获利幻觉，无法在由多转空时及时获利了结C风险系数大于1时，当股票下跌时总市值会减少，投资人有能力负担更高的风险D在股市盘整期，采用投资组合保险策略买高卖低，会产生两面损失1.0分第19题理财规划师在建立客户关系阶段时，下列做法较为适当的是（ A要求客户携带个人资料的原件B在办公室与客户进行会谈C保持高度严
10、肃的谈话氛围D确定会谈日期时不单独使用“星期”的措辞1.0分第20题关于定期调整投资策略的运用，下列叙述正确的是（ ）。固定投资比例法会造成买高卖低的现象投资组合保险法可保本，是一种非常适合保守者的投资方法100万元资产股票现金各半，当股价下跌10% 时，固定投资比例法要用现金买入股票5万元100万元资产股票现金 ）。各半，当股价下跌10%时，风险系数为2，保本80万元时，要出售15万元股票转回现金A 、 B 、 C 、 D 、解析 项固定投资比例法会造成买低卖高的现象；项投资组合保险法可设定最低本金余额，是一种根据市值与本金余额差异动态操作的投资方法；项100万元资产股票现金各半，当股价下跌
11、10%时、股票市值为45万元，总资产为95万元，股票比率为47.4%，要回归50%需持有股票47.5万元，即应买入股票2.5万元；项100万元资产股票现金各半，当股价下跌10%时，股票市值为45万元，总资产为95万元，风险系数为2，保本80万元时，应有股票金额=2 （95-80）=30（万元），45-30= 15（万元），即应出售15万元股票转回现金。第21题对于长期目标，_是考虑的首要因素，目标报酬率可以设定在_之间。（ ） A安全性；6%8% B盈利性；6%8% C流动性；5%10% D盈利性；8%10%解析 对于长期目标，盈利性是考虑的首要因素，主要以长期平均报酬率最高的国内股票或海外股
12、票型基金为主，目标报酬率可以设定在8%10%。第22题 目前肖女士30岁，打算60岁退休，希望退休后生活水准为工作期的80%并维持到75岁。若目前积蓄为年所得的5倍，年储蓄率为50%。假设储蓄的投资报酬率等于通货膨胀率，则75岁时肖女士可累积年所得（ ）倍的积蓄给子女。A 8 B 11 C 14 D 17解析 假设年所得为了，则有目前储蓄额为5y，年储蓄为0.5y，退休后年生活支出为0.4y（=0.5y80%），由于假设储蓄的投资报酬率等于通货膨胀率，即储蓄没有增值，因此：剩余金额=储蓄总额-退休后总支出=5y+300.5y-0.4y 15=14y，即为年所得的14倍。第23题资产配置因年龄而
13、异，典型的青年时期的资产配置是（ A 20%现金+80%债券B 40%股票+40%债券+20%现金C 50%股票+40%债券+10%现金D 80%股票+20%现金1.0分第24题在检查理财方案实施的进度时，发现实际累积的生息资产金额比应累积的生息资产少。调整的方案包括（ ）。降低目标金额，使其与当前的能力相匹配在资源允许的范围内适当提高储蓄额适当提高预期投资报酬率，调整投资组合，提高实现目标的可能性延后目标实现的时间，让生息资产有更长的时间积累A 、 ）。 B 、 C 、 D 、1.0分第25题下列哪一项不属于设定理财目标的关键因素?（ A预期报酬率B教育的程度C明确的金额D目标达成的时间1.
14、0分第26题陈先生现年35岁，年收入100万元，年支出自己的部分是30万元，年支出家人部分是50万元，目前有房贷负债300万元。假使希望维持家人生活费用30年，实际投资报酬率为3%，则陈先生应有保额（ ）万元。（取接近值） A 958 B 1080 C 1280 D 1568【答案解析】）解析 家人支出现值：3i%，30N，PMT-500000，COMPPV=-9800221；应有保额=家人支出现值+房贷负债=9800221+3000000=12800221（元），可见C项最为接近。第27题 某投资者做一项定期定额投资计划，每月投入1000元，连续投资5年，如果每年的平均收益率为12%，则第五
15、年末，账户资产总值约为（ ）元。A 81670 B 86234 C 90370 D 99686解析 期数=512=60，月收益率=12%/12=1%。因此，用财务计算器进行计算，N=60，PMT=-1000，I/Y=0.01，得FV=81670。第28题制定理财目标一般遵循“聪明（SMART）原则”，其中不包括（ A具体的原则B可以达到的原则C可以超越的原则D现实性原则解析 聪明（SMART）原则具体是指目标要明确（Specific），目标能衡量 （Measurable）、目标要能够达到（Attainable）、目标要具有现（Realistic）、目标要具体（Tangible）。第29题张强有
16、一个投资项目，现金流量如表13-1所示，则其内部报酬率为_；若资金成本为6%，则净现值（NPV）为_元。（ ） 表13-1某投资项目现金流量表A期初投资额 B第一年C第二年D第三年上E第四年F -200000 G 0 H 50000 I 100000 J 150000解析 CF0=-200000，CF1=0，CF2=50000，CF3=100000，CF4=150000，CPT IRR=13.08%，I=6%，CPTNPV=47276。第30题在与客户的交流沟通中，一般不建议理财规划师采用（ A诱导式提问B封闭式提问C重申式提问D开放式提问1.0分第31题根据固定投资比率策略，若投资比率的调整
17、幅度太小，其不利影响为（ A追涨杀跌B增加交易成本 ）方式进行提问。）。C高卖低买D大进大出1.0分第32题某投资组合含有60%股票，20%债券，20%活期存款。此种组合最适合的年龄层次是 （ ）。A青年时期B中年时期C退休以后D均适用1.0分第33题下列哪些是理财目标负债化的观念?（ ） 未来收入的折现值是营生资产未来生活费用支出的折现值是家计负债可依目前物价水平设定，家计负债、退休负债、购房负债与子女教育金负债合称养生负债养生负债+实质负债-实质资产二应有营生资产A 、 B 、 C 、 D 、1.0分第34题王先生今年25岁，目前有生息资产5万元，年收入5万元，支出3万元。5年后购车需要1
18、0万元，10年后购房需50万元，20年后子女留学教育金40万元，35年后退休，退休生活水平每年2万元，退休生活20年。若考虑货币时间价值，以投资报酬率7%为折现率，王先生退休前应提高年收入（ ）才能实现所有目标。 A 18%以下B 18%23% C 24%29% D 30%35%解析 购车目标现值：PV（0.07，5，0，10）=-7.13；购房目标现值：PV（0.07，10，0，50）=-25.415；子女留学教育金目标现值：PV（0.07，20，0，40）=- 10.336：退休目标现值：PV（0.07，20，-2，0）=21.19，PV（0.07，35，0，21.19）=-1.9844；
19、所有目标的现值总和=7.13+25.415+10.336+1.9844=44.8654（万元）；需要通过收入来弥补的缺口=44.8654-5=39.8654（万元）；为弥补缺口，退休前应达到的年储蓄额：PMT（0.07，35，398654）=-3.079；为达到年储蓄目标，其收入 =3.079+3=6.079（万元），即提高收入的比率=（6.079-5）/5 100%= 21.58%，因此，B项符合题意。第35题在仿真分析和理财报告书制定完成之后，要邀请客户进行深入面谈，与客户共同探讨理财方案的合理性，并帮助客户分析和理解理财规划方案。深入商谈的技巧不包括（ ）。A同情心B肢体语言C目标管理D
20、信息提供解析 A项应为同理心，是指设身处地站在客户的立场着想，产生共鸣效应，可增进客户对理财师的信任度。第36题在分析各项理财目标实现的可能性时，需要事先确定的重要事项，下列表述错误的是 （ ）。 A要根据客户期望的理财目标确定各项理财目标之间的优先顺序B要确定现有资源运用的优先顺序C当各项理财目标无法同时实现时确定调整方案D以月份模拟短期的现金流量解析 A项应是根据客户的理财价值观（而非客户期望的理财目标）确定各项理财目标之间的优先顺序。第37题关于投资组合保险策略的优点，下列各项正确的是（ A由于交易量较小，可以减少交易成本B可以在较长时间范围内维持既定的理财规划方案C此种调整方式符合高卖
21、低买的原则，在调整的市场行情中可来回获利D在最坏的情况下，进行停损操作之后，总资产市值仍然维持在可接受范围之内解析 ABC三项属于固定投资比例策略的优点。第38题将理财目标负债化时，正确的步骤为（ ）。将已还原至现值的总需求额与总供给能力相比较将理财目标折换成现值将生息资产分配于各理财目标确定所有理财目标的需求年限与负债额A 、 B 、 C 、 D 、 1.0分第39题营生资产以表示，养生负债以F表示，当前拥有的资产以A表示，当前存在的负债以上表示。那么，在全生涯资产负债表中，总资产与总负债之间的差异就是净值，如果以月表示，则（ ）。A E=（F+-（H+=遗产或负债B E=（H+-（A+=遗
22、产或负债C E=（A+-（F+=遗产或负债D E=（H+-（F+=遗产或负债解析 E=（H+A）-（F+L）=遗产或负债。如果E为正，会给后代留下遗产；如果E为负，会给后代留下负债。第40题一份好的报告应是（ ）。的可被执行的A 、 B 、 C 、 D 、1.0分第41题下列哪一项不是做长期理财规划时必要的假设?（ A假定国内政治、经济环境不会有重大改变B假定未来的收入水平 合情合理的可让商品推销出去的客户看得懂）C假定一个通货膨胀率D假定某股票的年平均收益率1.0分第42题下列有关理财规划观念的叙述，错误的是（ ）。A房屋中介业者应从事以本业为基础的理财规划服务B理财规划人员引导客户需求分析
23、应掌握TOPS原则，即Trust、Opportunity、Pain、Sales C理财规划时，应依照风险承受度与理财目标做资产配置D复杂的理财个案需要有律师、会计师等专业团队的资源服务解析 TOPS原则是指取得信任（Trust）、把握机会（Opportunity）、避免痛苦 （Pain）和提供方案（Solution）的原则。第43题在理财规划步骤过程中，最有效率的排列顺序是（ ）。标产品选择执行投资策略A 、 B 、 C 、 D 、1.0分第44题衡量全生涯供给与需求时，下列叙述错误的是（ ）。目跟进服务 A理财目标负债化是将所有理财目标的未来现金流量以实质报酬率折现还原为现值B当理财总供给能力超过目标总需求现值时，会出现需求缺口C理财目标负债化的优点是可以全盘掌握生涯供需状况，导引出应该努力的方向D若供给缺口现值超过遗产税免税额时，可提前做遗产或赠与节税规划1.0分第45题在投资方面，下列说法符合理财规划原则的是（ ）。A投资的目的就是为了赚钱，应该寻找短期内最有赚钱潜力的工具来投资B投资的目的在对抗通货膨胀，只要安稳的配置保值性的工具即可C投资的目的在累积遗产，应该选择最有节税效果
