1、二、成本费用分析2019年营业成本为81,000.07万元,与2018年的68,908.75万元相比有较大增长,增长17.55%。2019年销售费用为94,286.14万元,与2018 年的84,952.77万元相比有较大增长,增长10.99%。2019年销售费用增长 的同时收入也有较大幅度增长,并且收入增长快于销售费用增长,企业销售费用投入效果理想,销售费用支出合理。2019年管理费用为11,118.74 万元,与2018年的11,002.84万元相比有所增长,增长1.05%。2019年管 理费用占营业收入的比例为5%,与2018年的5.62%相比有所降低,降低0.62个百分点。营业利润有所
2、提高,管理费用支出控制较好。本期财务费用为-52.38万元。三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显 的恶化或改善情况。四、偿债能力分析从支付能力来看,元祖股份2019年是有现金支付能力的。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。五、盈利能力分析元祖股份2019年的营业利润率为14.90%,总资产报酬率为13.68%, 净资产收益率为17.42%,成本费用利润率为16.73%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为84,482.83万元,经营资产的收益率为39.19%,内部资料,妥善保管第页 共页3而对外投资的收益率为4.21%。
3、从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。六、营运能力分析元祖股份2019年总资产周转次数为0.97次,比2018年周转速度加快, 周转天数从383.72天缩短到372.28天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。元祖股份2019年固定资产周转天数为52.91天, 2018年为54.46天,2019年比2018年缩短1.55天。元祖股份2019年存货周
4、转天数为25.02天,2018年为22.72天,2019年比2018年延长2.30天。元祖股份2019年应收账款周转天数为6.91天,2018年为6.57天,2019年比2018年延长0.33天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。七、经营协调分析从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供75,172.96万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来65,397.75万元的流动资金,经营业务是协调的。从两期比较来看,企业经营业务从2018年的需要
5、资金40,912.28万元转变成不需要资金,而企业长期性资金来源仍然 为企业提供75,172.96万元的经营资金,结果出现了资金过剩,企业现金支 付能力从2018年的14,582.42万元提高到140,570.72万元。说明企业经营业务开展的比较理想,但要防止出现资金闲置。八、发展能力分析2019年企业新创造的可动用资金总额为24,783.36万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额, 则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营
6、活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次, 则流动资产周转天数由245.48天缩短为237.38天,由此而节约资金4,996.87万元,可用于企业今后发展。九、经营风险分析元祖股份2019年盈亏平衡点为168,078.27万元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。十、现金流量分析企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为273367.98万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的55.76%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求, 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加34119.95万元。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的43.36%。表明企业正在进行投资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。2019年元祖股份投资活动需要资金10105.57万元;经营活动创造资金34119.95万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金 净流量满足。2019年元祖股份筹资活动需要净支付资金15840.00万元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。