1、目前，我国A股交易实行T+1交收，B股交易实行T+3交收。T+1交收就是指交易双方在交易日（一般称为T日）次日完成与交易有关的证券、资金收付。3.在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商是（A.外汇经纪人B.货币经纪人C.佣金经纪人D.专家经纪人货币经济人又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介、收取佣金的中间商。外汇经纪人是指介绍客户进行外汇交易的中介人，外汇经纪人的收入是靠收取外汇买卖点差和手续费来获得的。佣金经纪人是指接受客户委托，在交易所中代替客户买卖并按固定比例收取佣金的经纪人。专家经纪人是证券交易所指定的特种会员，其主要职责是维持一个公平而有秩序的市场，即为其专营的
2、股票交易提供市场流通性并维持价格的连续和稳定。4.根据不同的外汇管理制度，汇率可以分为（A.固定汇率与浮动汇率B.即期汇率与远期汇率C.买入汇率与卖出汇率D.基础汇率与套算汇率按买卖成交后交割时间的长短分为即期汇率和远期汇率；按汇率定制的方法分为基础汇率和套算汇率；按国际汇率制度分为固定汇率和浮动汇率。5.菲利普斯曲线描述的通货膨胀率与失业率之间的关系是（A.正相关B.负相关C.不相关D.不确定菲利普斯曲线描述的是失业与通货膨胀存在一种负相关关系的曲线，通货膨胀率高时，失业率低；通货膨胀率低时，失业率高。6.证券投资基金反映了投资者和基金管理人之间的关系是（A.债权B.所有权C.相互制衡关系D
3、.委托代理关系证券投资基金是指通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金。由此可知，投资者与基金管理人之间是委托代理的关系。7.下列有关金融工具期限性、流动性、风险性和收益性之间的关系，表述正确的是（A.风险性与期限性成正相关关系B.风险性与流动性成正相关关系C.收益性与期限性、风险性成负相关关系D.收益性与流动性成正相关关系风险与期限成正相关关系；风险性与流动性成负相关关系；收益性与期限性、风险性成正相关关系，与流动性成负相关关系。8.标明某项经济业务应借、应贷账户及其金额的记录被称为（A.记账凭证B.记账方法C.会计分录D.会计方法会计分录是指对某项经
4、济业务标明其应借应贷账户及其金额的记录。9.记账凭证显示，某业务记账科目正确，但填写金额大于应填金额，则采用的纠正方法应是（A.划线更正法B.红字更正法C.平行登记法D.补充登记法红字更正法适用于更正由于记账凭证中应借、应贷的会计科目发生错误或已记金额大于应记金额的错误而导致的账簿记录错误；划线更正法是指用划红线注销原有错误记录，然后在错误记录的上方写上正确记录的方法；平行登记法是指凡是涉及明细账户的同一笔经济业务要在总分类账户和所属细分类账户中按同依据、同时、同向、同金额的方法进行登记；补充登记法是指在科目对应关系正确时，将少记的金额填制一张记账凭证，并据以登记入账，以补充原来登记少记的金额
5、。所以，应选择B项。10.在金银复本位制下，实际价值高于名义价值的货币被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币则充斥市场，这种现象称作（A.三元悖论B.特里芬难题C.米德冲突D.格雷欣法则“格雷欣法则”又称“劣币驱逐良币规律”指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币（劣币）将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象；“三元悖论”是指本国货币政策的独立性，汇率的稳定性，资本的完全流动性不能同时实现，最多只能同时满足两个目标，而放弃另外一个目标；“特里芬难题”是指
6、保持美国币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国之间存在矛盾；“米德冲突”是指在许多情况下，单独使用支出调整政策或支出转换政策而同时追求内、外均衡两种目标的实现，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间冲突。二、多项选择题（总题数：5，分数：10.00）11.下列会引起一国货币升值的因素有（2.00）A.国际收支顺差B.本国利率相对上升C.财政赤字增加D.本国物价水平相对上升当一国国际收支顺差，反映该国对外汇的需求量小于供给量，这会在外汇市场上引起外汇汇率下降，本币汇率上升。利率的上升会吸引资本流入，在外汇市场上形成对该国货币的需求，推动高利率货币的汇率上升。12.依据借贷记账法，下列应
7、当在账户借方记载的有（A.资产的增加B.负债的减少C.费用的增加D.收入的减少资产=负债+所有者权益+收入-费用，资产类的账户业务发生使资产增加时登记在户的借方，减少时登记在账户的贷方，余额一般在账户借方。负债类的业务发生使负债增加时记在账户的贷方，使负债减少时记在账户的借方，余额一般在账户贷方。资产增加、收入增加，费用增加均记在借方；所有者权益增加、负债增加在贷方。13.经中国银监会批准设立的新型农村金融机构有（A.村镇银行B.贷款公司C.农村资金互助社D.农村信用社2006年12月，中国银监会调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策，推出了村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等三类新型农村金融
8、机构。14.中国甲公司向美国乙公司出口一批价值2000万美元的商品，合同约定6个月后收到贷款。为防范美元贬值风险，甲公司可采取的对冲措施有（A.远期买入人民币B.远期卖出人民币C.借美元买入人民币D.买入美元看跌期权为了防止美元贬值可以买入人民币远期，如果远期美元贬值，就意味着人民币升值，人民币升值的收入可以部分弥补由美元贬值带来的损失。同样，买入美元看跌期权，如果美元确实贬值，通过行使看跌期权获得的收入，也可以部分弥补由美元贬值带来的损失。15.下列关于期货的叙述正确的有（A.期货交易双方均需缴纳初始保证金B.期货交易采取每日盯市结算C.期货交易可在交易所和场外交易市场上进行D.保证金账户余
9、额超过初始保证金的部分，交易者不可以随时提现部分期货合约可以在场外交易市场进行。保证金账户金额超过初始保证金的，交易者可以随时提现或开新仓。三、论述题（总题数：1，分数：16.2012年6月8日和7月6日，我国金融机构人民币存款基准利率及其浮动区间经历了两次调整。这表明我国在利率市场化改革的道路上又迈出了坚实的一步，请从金融市场的角度论述我国利率市场化改革的现实意义。_正确答案：（利率市场化就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利
10、率机制。利率市场化改革有利于配合货币政策，稳经济增长，压缩银行利差，促进银行改革。利率市场化改革对实体经济的影响主要体现在：（1）传递“稳增长”信号，刺激市场信心，增加信贷需求。在宏观经济“外患内忧”、超预期减速的大背景所提出的。此时通过降息进一步放松货币政策，能向市场传递出更加清晰、明确的“稳增长”信号，从而改善市场预期，提振市场信息，刺激企业投资和增加信贷需求，稳定宏观经济增长。（2）降低企业融资成本，缓解中小企业“融资贵”问题。贷款利率的下浮将有利于降低企业融资成本，缓解中小企业的融资困境，进而促进实体经济的发展。一方面，降息能降低即期利率，这样可以直接降低企业，特别是中小企业的融资成本
11、；另一方面，降息也能降低远期利率，从而有助于增强企业投资意愿，扩大投资。这两方面都进一步增大企业贷款需求。（3）优化银行贷款结构，缓解中小企业“融资难”问题。之前，银行有限的信贷资源往往通过降低贷款利率贷给大型企业、国有企业，以至于中小企业或民营企业的“融资难”问题得不到很好的解决。本次扩大存贷款浮动区间后，一年期存贷款之间的利差收窄，将从3.06%变成了可浮动的1.473%3.06%。银行为降低成本或提高收益，不得不转变其放贷对象、提高其风险偏好，这就会刺激银行向实体经济，特别是能承受较高贷款利率的中小企业和民营企业放贷，资金投向优化。在我国随着市场经济的不断发展、金融体制改革的不断深入以及
12、与国际市场的逐步接轨，原有利率管制的弊端开始显现:造成了经济的低效和失衡，经济的低效和失衡反过来又制约了经济进一步发展。利率管制逐步成为我国经济和金融改革中的“瓶颈”。要保持经济持续、健康的发展，必须改善投资结构，提高投资效率。进行利率市场化改革就成为一种必然。）四、计算题（总题数：25.00）银行2012年10月资产和负债情况如下表示。其资产负债价值等于市场价值，资本金占资产总额的8%。银行资产和负债情况资产市场价值（亿元）利率%持续期（年）负债和资本现金1001年期定期存款5203.001.003年期商业贷款7006.302.835年期定期存款4005.004.555年期国债2006.15
13、4.45负债总计920股本80总计1000根据上述材料回答以下问题：25）（1）.请计算该银行的持续期缺口、判断利率变化对该银行股本净值的影响（结果保留两位小数）。10）总资产持续期=（7002. 832004. 45） 10002. 87（年）。总负债持续期=（52014004. 55） 9202. 54（年）。持续期缺口=总资产持续期总负债持续期资产负债率=2. 872. 54920 10000. 53因为该银行持续期缺口为正值，所以当利率上升时，银行净值减少；利率下降，则银行净值增加。（2）.为使股本净值免遭利率变动的不利影响，该银行应如何通过持续期缺口管理应对利率风险。15）银行通过持
14、续期缺口管理来应对利率风险应做到以下两点。（1）可以利用持续期对商业银行的资产和负债组合进行所谓利率风险免疫管理，即通过某种管理方法使得银行的资产和负债分别受到利率变动的影响能相互抵销，使持续期缺口为零，进而对整个资产和负债的组合的价值不产生影响；（2）利用持续期的特性，如果使得资产和负债的持续期相等，就可以达到利率风险免疫的目的。因此，持续期缺口管理，相对于传统的利率敏感性缺口管理而言，更能有效地管理利率风险。除此之外，银行可以根据对利率走势预测，制定相应的持续期缺口策略，使银行在利率变动中取得保值或增值的经营绩效。当银行预测利率上升时，应该建立一个负的资金缺口，即通过增加负债总加权持续期或
15、减少资产总加权持续期，或两者同时变动来实现负缺口策略；当银行预测利率下降时，应该建立一个正的资金缺口，即通过减少负债总加权持续期或增加资产总加权持续期，或两者同时变动来实现正缺口策略。五、综合分析题（总题数：2，分数：30.00）17.（一）2010年12月，为加强防范全球金融风险，巴塞尔委员会发布了巴塞尔协议对银行资本监管提出了更高要求，将一级资本充足率提高至6%，核心一级资本充足率提高至4.5%，另设资本防护缓冲资金。中国银监会2011年4月颁布了关于中国银行业实施监管标准的指导意见，2012年6月出台了商业银行资本管理办法（试行），明确规定核心一级资本充足率，一级资本充足率和资本充足率分
16、别不低于5%、6%和8%。引入2.5%的留存超额资本和02.5%的逆周期超额资本要求，增加系统重要性银行1%附加资本的要求。出现系统性的信贷过快增长，商业银行需计提逆周期超额资本，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率应分别不低于11.5%和10.5%。这一目标要求分别于2013年底和2016年底实现。同时，提出建立贷款拨备率和拨备覆盖率监管标准，规定贷款拨备率不低于2.5%，拨备覆盖率不低于150%。根据上述材料，分析我国实施的新监管标准对我国银行业防范风险的作用。由于全球宏观经济环境存在很多不确定性，为抵御金融危机的负面冲击，我国银监会出台了商业银行资本管理办法（试行），强
17、化资本约束机制，这不仅符合国际金融监管改革的大趋势，也有助于进一步增强我国银行业抵御风险的能力。商业银行资本管理办法对我国银行业防范风险的作用可以分为以下几个方面：（1）扩大了资本覆盖风险的范围，不仅包括信用风险和市场风险，也将操作风险纳入资本监管框架，构建了更完善的风险防控体系，这对增强银行体系应对外部冲击的能力有很大的作用。（2）强化了商业银行的资本约束机制，推动商业银行从高资本消耗的规模扩张模式转向资本节约的内涵发展模式，提升发展质量，有助于引导商业银行转变发展方式。（3）明确了资产证券化、场外衍生品等复杂交易性业务的资本监管规则，引导国内银行审慎开展金融创新。商业银行资本管理办法的实施
18、不断提高了资本和拨备水平，增强了风险防控能力，为抵御金融危机的负面冲击，实现国民经济平稳健康发展做出了重要贡献。（二）我国央行于2012年9月投放的6500亿元逆回购在10月份到期。受其影响，加上存款准备金补缴，财政存款上缴等多重冲击，市场缺口加大。2012年10月9日央行继续进行逆回购操作，期限7天合期限28天的逆回购交易量分别1650亿元和1000亿元。天量逆回购起了立竿见影的效果，截至当日收盘，上海银行间同业拆放隔夜利率跌至3.3635%。7天利率跌至3.7508%。银行间债券市场当日隔夜回购利率跌至3.365%。7天回购利率跌至3.764%，实现了货币政策“预调微调”的目的。据统计，央
19、行于6月至9月每月逆回购操作规模分别为1250亿元、5010亿元、8200亿元和9720亿元。在外汇占款量持续低位的背景下，每月逆回购规模“越滚越大”。对此，某证券分析师称，10月份央行若下降准则需要通过逆回购操作滚动约3000亿元至11月份，这势必加剧11月份资金紧张程度，四季度需要降准一次才能改善“越滚越大”的局面。而另一位证券分析师认为，降准会影响到所有银行，出现通胀压力。目前经济增速保持在预期范围之内，法定存款准备金率尚未到“非降不可”的地步。截止11月底，央行并未降低存款准备金率。根据上述材料，回答以下问题：（1）.分析央行逆回购协议对金融市场的主要影响。7）逆回购是指央行向一级交易
20、商购买有价证券，约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易。央行逆回购协议对金融市场的主要影响有以下三个方面：影响短期市场利率。当央行进行逆回购操作时，由于其回购利率通常低于市场回购利率，从而起到抑制市场回购利率上升的作用，甚至会使短期利率呈下降趋势，进而带动中长期利率的下行，使债券一级市场发行利率下降，此时发债人往往更乐于发行长期固定利率债；对二级市场而言，由于短期利率缩减，债券价格尤其是中长期债券价格呈上涨之势。影响市场资金的充裕程度。当央行作为资金融出方进行逆回购操作时，特别是连续进行逆回购操作时，结果会使得市场资金充裕。影响投资者的心理预期。央行公开市场逆回购操作为强有力的外部信
21、息，其示范作用自然会引发投资者或炒家对利率和资金面的猜测与判断，从而形成复杂的市场人气氛围。（2）.评析央行为何不采用降低存款准备金率而较多地采用逆回购协议来调控市场。8）央行不采用降低存款准备金率而较多地采用逆回购协议来调控市场的原因有以下几点：逆回购操作能够通过对数量、期限、力度的调整，实现对流动性的精准调节，实现货币政策“预调微调”的目的，而调整存准率则过于刚性，力度过大；逆回购利率可以实现对市场利率的引导，将逆回购常态化可以满足市场的流动性需求，也可以比存贷款利率更快地传递央行的利率政策信号，有利于加强对市场预期的引导，发挥市场利率调节资金供求的作用；对于经济基本面仍有信心，认为货币政策没有继续放松的必要，同时也害怕货币政策的放松势头强化房价将继续上涨以及通货膨胀，限制了放松货币政策，降低存款准备金率；降低存款准备金率是提供长期的流动性，而逆回购则是短期内对流动性的调整。
