1、 随着我国进入WTO以后，全球金融化和中国金融业对外开放力度的不断壮大，中国的金融体制和金融市场正进展着深化的变革，股份制商业银行面临着前所未有的开展时机和挑战。因此在国内金融市场商业银行日趋剧烈的竞争环境下，如何通过培育和提升核心竞争力以实现建立一流现代商业银行的战略目的，是兴业银行一直深化考虑和研究的问题。而战略的变革和创新对进步银行核心竞争力显得尤为重要，它也是股份制商业银行应对外来竞争的制胜法宝。行业分析在经过30年的改革之后，中国已逐渐形成了一个多元化、多层次的银行体系其中包括国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行、城市商业银行、农村信誉社、邮政储蓄机构、财务银行以及外资银行，等等
2、。中国银监会公布的最新数据显示截止2021年12月，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为62.4万亿元，比2021年同期增长18.6%。银行业金融机构境内本外币负债总额为58.6万亿元，比2021年同期增长18.2%。分机构类型看，国有商业银行的份额仍然占了大部分，资产为总额31.8万亿元，占所有银行资产的50.96%，比去年增长13.7%；股份制商业银行紧随其后资产总额8.8万亿元，比去年同期增长21.6%；城市商业银行是各类银行中增长速度最快的银行，资产总额4.1万亿元，增长23.7%；其他类金融机构资产总额17.6万亿元，增长25.8%。2与此同时，我国境内商业银行包括国有商业银行、股
3、份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行不良贷款余额5,681.8亿元，比年初大幅减少7,004.4亿元；不良贷款率2.45%，比年初大幅下降3.71个百分点。从不良贷款的构造看，损失类贷款余额570.6亿元；可疑类贷款余额2,446.9亿元；次级类贷款余额2,664.3亿元。在各类银行中，国有商业银行和股份制商业银行占了大部分，不良贷款余额为4,944.9亿元，其中国有商业银行的不良贷款额为4,210.2亿元，比年初减少6,941.3亿元，不良贷款率2.81，比年初大幅下降5.24个百分点。股份制商业银行不良贷款余额736.6亿元，比年初减少123.7亿元，不良贷款率1.51，比年
4、初下降0.64个百分点；城市商业银行不良贷款余额484.5亿元，比年初减少27.0亿元，不良贷款率2.33，比年初下降0.71个百分点。农村商业银行不良贷款余额191.5亿元，比年初增加60.8亿元，不良贷款率3.94，比年初下降0.05个百分点。外资银行是我国银行业中不良贷款额最少的银行，不良贷款余额仅为61.0亿元，但随着我国对外资银行业务限制的解除，外资银行的不良贷款额的绝对数增加了，比年初增加28.8亿元，不良贷款率0.83，比年初上升0.37个百分点。3截至2021年5月末，共有42个国家在华设立了75家外资银行，在25个城市开展业务，已批准改制的外资法人银行12家，外资银行的营业性
5、机构186家。其中，改制后法人银行分行79家，外资银行分行95家，中外合资银行3家，外商独资银行7家，财务银行2家。获准经营人民币业务的外资银行分行86家，法人银行12家。16家外资银行入股中资银行。2021年5月末，外资银行经营人民币业务的营业性机构数量比2005年12月末增加了67家。2021年5月末，外资银行的资产总额为9896亿元，比2005年末增长1.62倍，20062021年的资产总额年平均增长率为19.71%。其中，人民币资产总额为4097亿元，比2005年末增长7.43倍，年平均增长率为46.95%；外汇资产总额为5819亿元，比2005年末增长0.77倍，年平均增长率为12.
6、63%。4随着经济的进一步开展,中国银行业的高速扩张可望持续相当一段时期。中国银行业在今后几年的开展中会有以下几个特点：1、对公业务、尤其是针对优质大客户的业务竞争会日趋剧烈。由于其规模、网络和品牌等方面的优势,四大国有银行在对公业务中占据有利的地位。但另一方面,在利率管制的条件下,对公业务竞争中的一个重要因素是银行的产品创新才能。银行必须能深化理解客户的商业形式和业务需要,为客户量身订做整体资金解决方案,从而既全面地满足客户多方面的需要,也可以从票据、外币、中间业务等费率放开的业务上间接地向客户让利,降低客户的总体资金本钱。产品创新的才能离不开银行内部机制的灵敏性,也对银行管理信息系统的整体
7、程度（包括准确、实时衡量资金本钱和风险程度的才能）提出了更高的要求。与四大国有银行相比,一些较优秀的股份制商业银行在这方面占有一定优势。2、相比之下,个人业务,尤其是住房按揭、信誉卡业务将会成为我国银行利润的重要增长点。住房按揭业务和信誉卡业务在中国都尚处于开展初期,将面临一个十年左右的高速开展阶段。按揭和信誉卡业务的开展,还会促进我国银行管理信息系统的建立和完善。3、混业经营将在中国银行业逐渐起步,保险和基金产品的销售代理、理财效劳等方面的中间业务收入将会增加。在一些成熟市场经济的国家里,中间收入往往是银行收入的重要部分,也是进步银行各项产品综合竞争力的重要手段。可是,中国对银行的混业经营仍
8、有许多的限制,从中国银行业现有的经营程度和监管程度来说,这种限制是合理的,但是银行中间业务的开展自然会因此而受到限制。另外,中国客户对中间业务收费的认同度普遍较低;而且由于现阶段的利率管制,银行存贷利差较大,着重争夺存贷款业务是这种条件下的理性商业行为,从而使银行有可能会把中间业务作为争夺存贷款的筹码而免费或低价提供。而且,中间业务收入的增加（如保险和基金产品推广）,往往也意味着现有客户投融资渠道的扩展,可能会冲击银行的现有业务。综上所述,中间业务收入在近期内不会成为银行业务和利润的重要增长点。4、中国银行业的继续增长主要反映在规模的扩大,资产收益率在一段时间内不会有显著的进步。四大国有银行的
9、平均资产收益率约为4%,而根据多家上市的股份制商业银行公开的信息,其资产收益率大约在%以上。4第二章 兴业银行财务比率分析财务比率可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。财务比率分析可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人做出理智的决策。对于企业的财务比率分析，主要通过盈利性分析，资产质量分析，流动性分析以及资本充足率分析。 偿债才能方面的财务指标-年份 资产总计 负债合计 资产负债比率%2021 1 332 161 552 210.50 1 272 564 090 647.60 95.53 注：资料来源兴业银行股份 200
10、7,2021,2021年度财务报告 根据20072021年的财务数据，计算出资产比率和应收账款周转率，如上表所示资产负债比率一直在95%以上，经营风险相当的大。世界标准：90%左右为宜，最高不能超过92%。近年其平均95.3%的资产负债程度，无论如何作为公司企业来讲，其风险不言而喻，因此其假设经济出现滞增或信贷质量出现问题，假设继续大规模发债，其资产负债率可能到达100%，其风险也不可小视。2.2兴业银行盈利性分析盈利性比率指标是用来衡量商业银行运用资金赚取收益同时控制本钱费用支出的才能。盈利性指标的核心是资产收益率和资本收益率，除此之外还有银行净利润率、营业利润率、非利息净收入率、收入费用比
11、等。2.2.1指标说明1资产收益率，指净利润与平均资产总额的百分比：资产收益率=净利润/平均资产总额100%。该比率用于分析银行资产获取利润的才能，反映了银行资产利用的综合效果。资产收益率越高，说明银行资产的利用效率越高，银行在增收节支和节约资金使用方面越有效。2资本收益率，又称净资产收益率，即银行净利润与资本总额的比率：资本收益率=净利润/资本总额该比率反映银行资本的收益程度。比率越高，说明盈利才能越强，从盈利中增加资本的潜力越大；否那么相反。3净利润率，该指标反映企业主营业务收入的最终获利才能，该比率越高，企业最终获利才能越高。其计算公式为：净利润率=净利润/主营业务收入。4营业利润率，该
12、指标考核了主营业务和非主营业务的盈利才能以及本钱费用，扣除了非经常性损益因素，综合反映企业具有稳定和持久性的收入和支出因素，所提醒的企业盈利才能具有稳定和持久的特点。营业利润率=营业利润/主营业务收入。5收入费用比，收入费用比反映商业银行控制本钱费用的才能，比值越低，反映其控制本钱的才能越强，效率越好。收入费用比=营业费用/主营业收入。52.2.2指标分析 1兴业银行盈利性指标分析表2.1 08到10年兴业银行盈利指标分析盈利指标工程2021年资产收益率0.70%1.17%1.22%净资产收益率23.45%22.09%23.22%净利润率27.80%38.93%38.31%营业利润率36.63
13、%49.19%47.03%收入费用比38.52%36.30%34.83%由上表和图可知，兴业银行的净资产收益率根本保持在23%左右，09年有所下降，10年又恢复到23%以上，资产收益率那么逐年稳步上升，10年已达1.22%，但相对于兴业银行较高的净资产收益率，资产收益率还偏低，有待进一步进步。净利润率从08年的27.80%上升到10年的38.31%，说明兴业银行的获利才能进一步加强，本钱控制的更加低了，收入费用比从08年的38.55%下降到10年34.83%，更进一步证明兴业银行的资金利用率进步了，花同样的钱，所获得收入进步了。2兴业银行与其他上市银行盈利性指标比照表2.2 10年兴业银行与其
14、他上市银行盈利性指标比照各类银行兴业银行浦发银行30.05%1.13%44.36%中国银行13.57%0.98%37.73%建立银行19.87%1.31%44.33%宁波银行15.12%1.49%45.56%深发银行3.74%0.15%5.53%招商银行26.51%1.52%47.75%民生银行14.63%0.80%29.73%工商银行18.36%1.20%46.33%南京银行12.89%1.72%53.82%图2.2 10年兴业银行与其他上市银行盈利性比照从上面的表和图中我们发现兴业银行的净资产收益率仅次于浦发银行30.05%和招商银行26.51%，排在第三，在同行业中处于前列。资产收益率各
15、银行普遍较低，兴业银行处于中等程度，净利润率兴业银行虽然每年都在以较快的速度增长，但在同行业中并不占优势，仅高于中国银行、深发银行和民生银行处在中下的程度，还有待进一步的进步。2.3兴业银行资产质量分析从银监会目前的监管规定来看，有关资产质量的监管指标主要包括不良贷款率、拨备覆盖率、单一最大客户贷款比率、最大10家客户贷款比率等几个方面。2.3.1指标说明1不良贷款率是反映银行资产质量的一项重要指标，其计算公式为：不良贷款率（次级贷款可疑贷款损失贷款）/贷款总额从银监会目前的监管规定来看，该指标要求低于 15%。2拨备覆盖率是指贷款损失准备与不良贷款的比率，其计算公式：拨备覆盖率=贷款损失准备
16、金计提余额/不良贷款余额拨备覆盖率更多地考虑的是银行对信贷资产预期损失风险补偿才能。在通常情况下，商业银行根据信贷资产的历史经历数据、行业内标准，结合中国人民银行?银行贷款损失准备计提指引?的规定，即正常、关注、次级、可疑以及损失类贷款的计提比例分别为 1%、2%、25%、50%和 100%提取拨备准备。在五级分类中，不良贷款率越低，拨备覆盖率就越高。63单一最大客户贷款比例中国人民银行规定对同一借款客户贷款余额不得超过资本净额的10%。单一最大客户贷款比例=最大客户贷款余额/资本净额4最大十家客户贷款比例中国人民银行规定对最大十家客户发放的贷款总额不得超过银行资本净额的 50%。最大十家客户
17、贷款比例=最大十家客户贷款总额/资本净额2.3.2指标分析1兴业银行资产质量变动分析表3.3 08到10年兴业银行资产质量变动分析工程不良贷款率1.53%1.15%0.83%拨备覆盖率126.05%155.21%226.58%单一最大客户贷款比例4.17%4.18%2.82%最大十家客户贷款比例28.52%20.94%19.77%从上表中，我们可以看到兴业银行的不良贷款率逐年下降，由2021年的1.53%下降到2021年的0.83%，不良贷款额仅为亿元，资产质量较好，拨备覆盖率逐年上升，2021年末到达了226.58%，显示了较强的抵御风险的才能，单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例均有
18、明显的下降。2兴业银行与其他上市银行资产质量比照分析 表3.4 10年兴业银行与其他上市银行资产质量的比较1.21%192.49%2.96%24.30%2.65%121.72%3.40%17.60%2.21%131.58%3.68%20.72%1.11%223.29%5.31%32.14%150.06%4.49%27.34%续表2.29%130.15%2.90%20.40%0.92%152.50%3.23%24.54%1.64%170.07%3.36%26.62%图3.4 10年兴业银行与其他上市银行资产质量比照由表3.4和图3.4可知，兴业银行的不良贷款率在9家银行中是最低的，只有0.83%
19、，而拨备覆盖率又是最高的，可见兴业银行的资产质量优于其他同行，且风险管理也比较慎重。单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例分别为2.82%和19.77%，远低于监管部门的10%和50%，在同行业中也是佼佼者。总体而言，各银行的资产质量较好。2.4兴业银行流动性分析 流动性分析是对企业资金使用效率的分析。是企业经营分析的重要内容之一，企业资金的循环和周转反映了企业的供应、消费和销售各经营环节的运行效率。本文主要通过流动性比率、存贷款比率、拆入资金比率、拆出资金比率四个指标进展分析。72.4.1指标说明1流动性比率，即流动性资产与流动性负债的百分比。公式如下:流动性比率=流动性资产期末余额/流
20、动性负债期末余额流动性比率越高，商业银行资产流动性越高，偿付才能越强，流动性越高。中国人民银行规定这一指标不得低于 25%。2存贷款比率，即银行贷款总额与存款总额之比。计算公式如下:存贷款比率=各项贷款总额/各项存款总额该比率越高，说明流动性负债支撑的贷款资产越多，银行的流动性就越低；反之，比率过小，那么意味着银行流动性过高，超过了贷款需求。为了保持银行流动性，中国人民银行规定，各项贷款与各项存款之比不超过 75%。3拆入资金比率，即拆入资金期末余额与各项存款余额的百分比。计算公式如下：拆入资金比率= 拆入资金期末余额/各项存款期末余额拆入资金比率指标主要是控制商业银行过量举债用于扩张贷款规模，中国人民银行规定该比率不得高于 4%。4拆出资金比率，即拆出资金期末余额与各项存款余额的百分比。拆出资金比率=拆出资金期末余额/各项存款期末余额中国人民银行规定该比率不得高于 8%。82.4.2指标分析1兴业银行流动性分析表3.5 08到10年兴业银行流动性变动趋势分析流动性比例51.05%39.22%41.06%存贷款比例72.41%68.73%70.82%拆入资金比率0.16%0.13%拆出资金比率2.30%0.66%1.34%从兴业银行的各项指标来看，均符合监管部门的要求，其中流动性比例有下降的趋势由08年的51.05%下降到10年的41.06%，但仍然符
