1、D金融市场竞争的无序化E. 金融市场的跨国化ABCE3、有价证券经济和法律特征包括（ ）。A产权性 B收益性C强制性 D流动性E. 风险性 ABDE 三、判断题1、我国只有国有独资公司、有限责任公司和股份有限公司三种公司形态。（ ）对 2、基金分为开放式基金和封闭式基金。对3、优先股股东享有比普通股股东更优的权利。（ ） 错4、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。5、有价证券本身没有价值，所以没有价格。错 6、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。 答案：第二章 证券市场 1、我国证券交易所采取的是（ ）?.会员制 ?.理事 ?.注册制? .审核制?2、下列哪项不是证券公司的主要
2、业务（?.发行股票?.承销?.经纪?.自营?3、中国证券业协会是（?.政府组织 ?.政府在证券业的分支机构?.自律组织?.证券业最高监管机构?C4、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（?.证券市场和回购协议市场?.证券市场和中长期信贷市场?.证券市场和同业拆借市场?.证券市场和货币市场?5、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（?）市场。.直接融资 ?.间接融资 ?.资本? .货币?6、安全性最高的有价证券是（ ）。.股票 .国债 .公司债券 .金融债券 、以下属于流通市场的是（?.主板市场? .场外市场?.三板市场? .创业板市场E .四板市场?2、下列属于证券市场的基本
3、职能的是（?.筹措资金? .资本定价?.资本配置 ?.国有企业转制E. 股份改造ABC3、为筹措资金而发行债券和股票的发行人包括（ ）。.政府及其机构.金融机构?.公司.财政部E. 个人?三、判断题?、证券市场上风险与收益都是成正比的。（ ）?2、股份公司能够公开发行股份。3、股份有限公司是通过法定程序，向社会公开发行股票筹集资本而组建的公司。4、证券发行人是资金的供应者。5、证券业协会是证券市场的监管机构。间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。6、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。第三章 资产定价理论及其发展 1、以下不是资本资产定价模型的提出者
4、的（ ）A.詹森 B.林特勒 C.夏普 D.莫西 2、“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的投资方式基于的目的是（ ）。A. 取得高的收益 B. 回避风险 C. 在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险 D. 复制市场指数的收益 C 3、资本市场线是由（ ）和（ ）组合构成的。A.无风险收益率与市场证券组合B.风险收益率与市场证券组合C.有效证券组合的预期收益与标准差 D.有效证券组合的预期收益与风险收益 A 4、默顿于1973年提出了（ ） A.传统的资本资产定价模型 B.套利定价模型 C.跨期资本资产定价模型期 D.基于消费的资本资产定价模型 5、下列不正确的说法是（ ） A.期货定价理论主
5、要包括持有成本理论、延期交割费用理论和基于对冲压力的期货定价理论 B.持有成本理论认为期货价格就是现货价格与持有存货的实际成本和潜在风险补偿之和 C.改进的存货理论通过假设对冲交易和存货的便利收益的存在来解释期货价格低于现货价格的现象。D.期货定价理论就是期权定价理论 D6、收益率的过度波动说明（ ） A.现代金融学完全正确 B.有效市场假说完全正确 C.有效市场假说完全错误 D.投资者的理性预期不可能导致股价过度波动的说法与现实不符 1、以下是资本资产定价模型的假定的是（ ）。A.所有投资者的投资期限均相同 B.存在无风险资产 C.允许无限制的卖空 D.税收和交易费用均忽略不计E.没有通货膨
6、胀和利率的变化2、有限理性行为的表现有（ ） A.过度自信 B.反应不足C.与过度反应 D.后悔厌恶 E.及时应对ABCD 3、资本资产定价模型包括以下理论（ ） A.基本假定 B.分离定理C.套利定价 D.证券市场线E.资本市场线ABDE1、资本资产定价模型要解决的主要问题是在市场均衡状态下，单个资产的收益是如何依风险而确定的。2、分离定理表示风险资产组成的最有证券组合的确定与个别投资者的风险偏好无关。3、市场风险主要是非系统性风险。4、CAPM 的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。5、引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择
7、是相同的。6、资本市场线上的所有证券组合仅含非系统风险，即系统风险已有效的分散化了。 （ ）第四章 证券投资的宏观经济分析 、根据支出法，国民生产总值的构成要素不包括（ ）。.个人消费开支 .国内私人总投资 .净出口 .税收 2、以下说法错误的是（ ）。.温和的稳定的通货膨胀对股市影响较小.严重的通货膨胀是很危险的，一旦形成，经济将严重扭曲 .政府不会容忍通货膨胀存在.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性3、以下不属于我国采用的主要货币政策工具的是（ ）。.法定存款准备金率 .在贷款利率.存款利率 .公开市场业务4、以下不是财政政策的调节手段的是。.国家预算 .税收 .货币政策 .财政补
8、贴5、宏观经济分析的意义不包括（ ）。.把握证券市场的总体变动趋势 .判断整个证券市场的投资价值 .掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 .个别证券的价值与走势 6、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ ）。.公司经营效益 .居民收入水平 .投资者对股价的预期 .通货膨胀和国际收支等 1、以下属于证券基本分析方法的优缺点的是（ ）A.长期性B.均衡性C.全面性 D.信息成本过高E.存在时滞2、影响一国证券市场最根本的因素是（ ）A.一国经济的总体形势B.一国所处发展阶段C.银行信贷规模 D.国家经济政策的宽松E.政府决策AB3、证券投资宏观分析变量包括（ ）A.国民生产总值B
9、.经济周期C.失业率 D.通货膨胀率E.利率、股价受一国经济发展水平、宏观经济运行状态的影响。对?2、经济周期分为衰退、萧条、复苏和繁荣四个阶段。、温和的通货膨胀也应该想办法克服。错?、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。第五章 证券投资的产业周期分析 1、一般地说，在投资决策过程中，风险偏好的投资者应选择在行业生命周期中处于（ ）阶段的行业进行投资。A.初创 B.成长 C.成熟 D.衰退2、一般地说，在投资决策过程中，长线投资者应选择在行业生命周期中处于（ ）阶段的行业进行投资。 A.初创 B.成长
10、 C.成熟 D.衰退3、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（ ）。A.股东权益周转率 B.主营业务收入增长率 C.总资产周转率 D.存货周转率 4、我国新国民经济行业分类标准借鉴了（ ）的分类原则和结构框架。A.道-琼斯分类法 B.联合国的国际标准产业分类 C.北美行业分类体系 D.以上都不是 5、计算机和复印机行业属于（ ）行业。A.增长型 B.周期型 C.防御型 D.幼稚型6、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（ ）。A.正相关 B.负相关 C.同步 D.领先或滞后 1、影响行业兴衰的主要因素有（ ）。A.技术进步B.竞争因素C.社会习惯的改变 D.社会倾向E.政
11、府的影响和干预2、周期性行业的特点包括（ ）A.与经济周期联系紧密B.产品和服务的需求弹性较大C.经济扩张时，此类行业产品的市场需求迅速扩大 D.也称防御性行业E.处于开窗后期或成长期的行业3、在产业的成熟期，有以下表现特点（ ）A.厂商数量减少B.利润较高C.风险减小 D.风险形态是管理风险E.新产品和大量替代品的出现E1、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周期性行业。2、不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间，行业是直接决定公司投资价值的重要因素之一。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。3、增长型行业的运动状态与经济活动
12、总水平的周期及其振幅无关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响。4、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。5、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。6、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候被称为投资机会时期。在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性，由于受不确定因素的影响较少，行业的波动也较小。第六章 公司财务分析1、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（ ）。A 资产
13、负债表 B 利润表 C 现金流量表 D 利润分配表 2、（ ）是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。A 负债比率 B 盈利能力比率 C 变现能力比率 D 资产管理比率 3、反映企业应收帐款周转速度的指标是（ ）。A 固定资产周转率 B 存货周转率 C 股东权益周转率 D 总资产周转率 4、资产负债率可以衡量企业在清算时保护（ ）利益的程度。A 大股东 B 中小股东 C 经营管理者 D 债权人 5、（ ）主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。A 股票获利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股净资产 6、在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择（ ）的数据作为标准。A 最高
14、指标年度 B 最接近平均指标年度 C 最低指标年度 D 上年度 1、上市公司必须遵循财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，它包括（ ）。A 资产负债表 B 利润表 C 财务状况变动表 D 现金流量表E 财务报表附注 答案 ABD 2、对一个公司的分析应该要包括（ ）。A 该公司竞争地位的分析 B 该公司盈利能力的分析 C 该公司经营能力的分析D 该公司管理能力的分析 E 该公司融资能力的分析 3、现金流量表将企业的活动分为（ ）。A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 生产活动 E 采购活动ABC 1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。2 、从公司的股东
15、角度来看，资产负债率越大越好。3、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。4、当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策是，企业可以变更会计政策。5、每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。6、资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。第七章 公司价值分析 1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（ ）。具有较高提前赎回可能性 流通性好 信用等级较低 高利付息债券2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（ ）。上升 下降 不变 不受影响 3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ ）的价格折扣会较
16、小。两者一样 甲 乙 不能判断4、以下关于 NPV 的描述，正确的有（ ）。 等于股票面值减去成本 NPV 大于 0 时有投资价值 NPV 小于 0 时有投资价值 NPV 取 0 时没有意义5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。正常的 反向的 双曲线 拱形的6、确定基金价格最根本的依据是（ ）。宏观经济状况 市场供求关系 基金单位资产净值 证券市场状况 1、现值一般具有的特征包括有（ ）。当给定终值时，贴现率越高，现值便越低 当给定终值时，贴现率越高，现值便越高 当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高 当给定利率时，取得终值
17、的时间越长，该终值的现值就越低 E . 以上都不对 AD2、下列有关内部收益率的描述正确的有（ ）。是一种贴现率 前提是 NPV 取 0 内部收益率大于必要收益率，有投资价值 内部收益率小于必要收益率，有投资价值E . 内部收益率等于必要收益率时最佳 3、（ ）是影响股票投资价值的内部因素。公司净资产 是否有主力机构在做庄 公司盈利水平 公司的股利政策E . 利率水平1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。4、上市公司增资扩股
18、由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。第八章 证券投资技术分析概述 1、一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是（ ）。A 股价变化领先于赢利变化 B 股价变化滞后于赢利变化 C 股价变化 同步于赢利变化 D 股价变化与赢利变化无直接关系2、波浪理论的最核心的内容是以（ ）为基础的。A K线理论 B 指标 C 切线 D 周期3、技术分析的理论基础是（ ）。A 道氏理论 B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理
19、论 4、技术分析理论认为市场过去的行为（ ）。A 完全确定未来的趋势 B 可以作为预测未来的参考 C 对预测未来的走势无帮助D 以上都不对 5、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中（ ）是技术分析最重要的价格指标。A 开盘价 B 收盘价 C 最高价 D 最低价 6、与基本分析相对，技术分析的优点是（ ）。A 能够比较全面的把握证券价格的基本走势 B 同市场接近，考虑问题比较直观 C 考虑问题的范围相对较窄 D 进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长 1、技术分析的有效性取决于如下假设条件（ ）A 价格反映市场的一切 B 价格循着一定的趋势变化 C 历史会重演D 政府指导有效E 投资者遵纪守法2
20、、技术分析的在素包括（）。A 价格 B 成交量C 时间 D 空间E 波动ABCD3、下列哪几类属于技术分析理论：。A K线理论 B 切线理论 C 形态理论 D 市场理论 E 波动理论1、技术分析是以证券市场的过去轨迹为基础，预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。2、道氏理论认为股市千变万化，但却跟经济发展一样都存在着周期性的变化规律。3、缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高奏或是跳空低开继续低走的结果。4、反转不同于股价的变动，而是指对原先股价运动趋势的转折性变动。5、股价移动平均线可以帮助投资者把握股价的最高点和最低点。6、成交量是某一交易日中成交的总交易额。第九章 证券投资技术分析
21、主要理论与方法 1、当开盘价正好与最高价相等时出现的 K 线被称为（ ）。A 光头阳线 B 光头阴线 C 光脚阳线 D 光脚阴线 2、K 线图中十字线的出现，表明（ ）。A 买方力量还是略微比卖方力量大一点 B 卖方力量还是略微比买方力量大一点 C 买卖双方的力量不分上下 D 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义 3、在上升趋势中，将（ ）连成一条直线，就得到上升趋势线 A 两个低点 B 两个高点 C 一个低点，一个高点 4、与楔形最相似的整理形态是（ ）。A 菱形 B 直角三角形 C 矩形 D 旗形 5、当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的 K 线被称为（ ）。A 光头光
22、脚阳线 B 光头光脚阴线 C 十字型 D 一字型 6、趋势线被突破后，这说明（ ）。A 股价会上升 B 股价走势将反转 C 股价会下降 D 股价走势将加速 1、下列属于技术分析理论的有：（ ）。A. K线理论 B切线理论 C. 形态理论 D市场理论 E波动理论2、趋势的方向包括：A上升方向 B下降方向 C水平方向 D垂直方向 E无趋势方向3、波浪理论考虑的因素主要有下列哪些？A股价走势所形成的形态 B股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 C股价移 动的趋势 D波浪移动的级别 E完成某个形态所经历的时间长短ABE1、实体长于上影线的阳线，表示买方严重受挫，空方占优势。2、缺口的形成必是当日开
23、盘价出现跳空高开继续高奏或是跳空低开继续低走的结果。3、反转不同于股价的变动，而是指对原先股价运动趋势的转折性变动。4、只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。5、由于量价线在图表上呈顺时针方向变动，所以又称顺时针曲线。6、趋势线是衡量价格波动的方向，由它的方向可以明确地看出股价的趋势。第十章 技术指标 1、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，（ ）职能用于综合指数。A ADR B PSY C BIAS D WMS 2、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（ ）。A PSY B BIAS C RSI D WMS 3、BR 选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是前日的（ ）。A 开盘价 B 收盘价 C 中间价 D 最高价 4、表示市场处于超买或超买状态的技术指标是（ ）。5、CR 指标选择多空双方均衡点时，采用了（ ）。6、下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最
