1、教育行业金融需求分析教育行业金融需求分析第一节 行业现金流分析我国教育行业主要的经费来源是实行以国家为负担主体的多层次、多渠道的集资方式。经费来源主要有以下几个渠道，中央财政拨款，省，市，县各级地方政府的财政拨款；企事业单位支出的教育经费；教育费附加的征收；社会力量资助的教育经费；家庭负担的教育费用；学校勤工俭学的收入等。我国教育经费投入逐年增加，助推教育事业稳健发展。2017年，全国教育经费总投入达42557亿元，比上年增长9.43%。其中，国家财政性教育经费为34204亿元，比上年增长8.94%。社会资本涌入教育市场，教育板块投资持续火热。在政策利好、教育需求旺盛等推动下，社会资本大量涌入
2、教育板块。随着金融市场逐步发展完善、教育产业自身规模的不断扩张，我国教育机构纷纷登陆资本市场，吸纳社会资本力量。目前，整个教育板块（包含 A 股、美股、港股教育上市公司）市值已突破 6000 亿元。社会资本助力下，教育公司开始大举异地扩张。学校（机构）经营，则需要支付老师酬劳、相关部门资质认定费用、校区购买、建设费用、在线教育搭建费用等。第二节 行业金融需求情况一、融资需求自2017年以来，教育行业融资持续回暖。未来几年，随着中国经济转型升级和各类新技术在教育领域的应用，教育行业融资需求将日趋旺盛。主要表现为：学校基础设施建设阶段对中长期建设资金的需求，针对这类需求主要提供质押、抵押类的中长期
3、贷款；学校科研教育以及对学生实施培养教育计划过程中对科研资金以及教育支持资金的需求，这类资金需求有长期也有短期，针对这类金融需求，主要提供中短期的信用及担保类贷款；对于学校运转过程中购置办公用品及书本经费需要垫付资金的，这类金融需求主要是短期的流动性资金需求，对这类需求提供短期流动性贷款或短期的抵押贷款。二、非融资需求对结算服务的需求。公立学校学费和财政发放具有一定集中特征，容易导致学校出现资金紧缺的现象，存在一定的短期金融需求，高校资金链紧张时，需要高效的资金结算服务以加速企业资金周转，提高资金管理能力以及节约人力资本。针对金融需求，可以为学校提供部分行业结算和汇票担保等业务。增值服务。学校
4、校区扩建项目建设周期长，容易产生资金闲置的情况。学校在春秋季之后需要符合学费上交特点的专门的资金增值服务，如：春秋季学费代收等。表1教育行业产业链中企业金融服务需求产业链位置企业类型金融服务需求产业链上游教师信用卡、理财服务相关政府部门相关政府部门政府工作人员有信用卡、理财服务房地产、房产中介结算服务、工作人员信用卡、理财服务图书出版商、教育设备供应商、广告服务商结算服务、工作人员信用卡、理财服务在线教育平台搭建商结算服务、工作人员信用卡、理财服务产业链中游（重点）幼儿园新校区建设、旧校区翻新维修、为扩张办学网络并购其他学校、校区租住、偿还贷款、在线教育搭建、教职工酬劳等。春秋季学费代收。小学
5、新校区建设、旧校区翻新维修、为扩张办学网络并购其他学校、校区租住、偿还贷款、在线教育搭建、教师酬劳等。春秋季教学课本预付款支付等短期资金需求。春秋季学费代收。初中新校区建设、旧校区翻新维修、为扩张办学网络并购其他学校、校区租住、偿还贷款、在线教育搭建、教师酬劳等。春秋季教学课本预付款支付等短期资金需求。春秋季学费代收。高中新校区建设、旧校区翻新维修、为扩张办学网络并购其他学校、校区租住、偿还贷款、在线教育搭建、教师酬劳等。春秋季教学课本预付款支付等短期资金需求。春秋季学费代收。大学新校区建设、旧校区翻新维修、为扩张办学网络并购其他学校、校区租住、偿还贷款、在线教育搭建、教师酬劳等。春秋季教学课
6、本预付款支付等短期资金需求。春秋季学费代收。资源整合（校园卡、代发工资、代收学费、网银、年金）培训教育为扩张办学网络并购其他学校、校区租住与购买、偿还贷款、在线教育搭建、教师酬劳、知识产权授权支付等。民办教育新校区建设、旧校区翻新维修、为扩张办学网络并购其他学校、校区租住、偿还贷款、在线教育搭建、教师酬劳等。春秋季学费代收。产业链下游学生在职人员的信用卡、理财服务数据来源：世经未来第三节 银行同业介入情况一、银行信贷竞争情况分析2017年，在经济新常态下，商业银行对教育行业信贷业务在增速放缓、竞争激烈的同时，也迎来了细分领域、结构性调整的发展商机。商业银行积极布局综合实力较强的高等院校授信支持
7、，为高校建扩建、改建、信息建设等提供多元化融资服务。发展交易银行，以公司信贷带动其他业务发展；坚持创新驱动，加强产品与体制创新；强化合规经营，统筹管理表内外风险。部分银行积极介入普通高校，还有一些银行从网点、渠道建设方面与学校建立合作关系。二、同业创新点分析2017年，银行同业针对教育行业创新点主要集中在两个方面：一是通过将预约开立境外银行账户、留学贷款、存款证明、贷款证明、西联汇款等个人本外币产品进行打包整合，提供一站式金融服务，助客户顺利实现海外求学；一是银行向学校发放公办学校小企业贷，支持学校发展。三、同业服务方式分析2017年，银行同业教育行业主要从以下两个方面：一是银行与学校加强合作
8、，签订协议，推动校企共同发展；二是银行在高校开展校园e银行，注重对90后甚至00后客户群体的挖掘，关注年轻一代的金融消费需求，并融入科技创新，向普惠金融迈出重要一步。表22017年银行介入教育行业服务方式银行学校（机构）主要合作方式建行辽宁省分行辽宁大学2017年9月30日，辽宁大学“校园e银行”开业仪式暨中国建设银行辽宁省分行“金蜜蜂”项目启动仪式在辽宁大学蒲河校区举办，这是建设银行辽宁省分行在省内高校开办的首家校园e银行。未来建设银行将更加注重对90后甚至00后客户群体的挖掘，关注年轻一代的金融消费需求，并融入科技创新，向普惠金融迈出重要一步。建行着力打造“金蜜蜂”金融服务品牌，还将建立金
9、融社团，选拔“金蜜蜂”形象大使，设立“金蜜蜂”奖学金等；丰富校园一卡通功能和完善校园内部及周边支付环境，全面提升校园师生的金融服务水平。中国农业银行个人“金钥匙留学宝”通过将预约开立境外银行账户、留学贷款、存款证明、贷款证明、西联汇款等个人本外币产品进行打包整合，提供一站式金融服务，助客户顺利实现海外求学。同时，目前客户可通过农行预约开立加拿大蒙特利尔银行账户以及澳联邦银行账户。农发行清新支行清新区学校改扩建项目2017年8月，广东省清远市清新区第五小学建设工程顺利进入土地平整阶段，该工程是清新区学校及中心区域文化设施建设工程是重要组成部分，建成后将成为清新区规模最大公办小学，对缓解清新中心城
10、区学位紧缺状况，推进全区教育现代化具有重要意义。邮储银行遂川县支行职业中学2018年1月9日，邮储银行遂川县支行向辖内某职业中学成功发放了一笔公办学校小企业贷，金额3000万元，成为发放全省邮储银行系统内首笔学校贷的县支行，实现了邮储银行江西省分行民生类贷款的一大突破。中国农业银行厦门大学2018年1月12日，厦门大学与中国农业银行签署战略合作协议，加强教育与金融合作，推动校企共同发展。北京银行北京联合大学、首都经济贸易大学、北京信息科技大学此次推出的“教育e通”教育行业金融服务方案，涵盖教育e校园、教育e结算、教育e归集、教育e增值、教育e融通、教育e存管六大领域，为高校提供现金管理、C2B
11、跨行收款、财政自助柜面等特色交易银行产品。目前，北京银行已与全国近100所高校、1000余所其他学校和培训机构建立了良好的合作关系，优质的金融服务获得了相关院校高度肯定。数据来源：世经未来整理教育行业金融服务方案第一节 行业总体策略2018年，教育行业为“选择支持类”行业，总体信贷原则是“适度支持、择优选择、区别对待”。2018年，重点支持双一流名单中的高等院校，择优支持财政支持力度大、管理规范、师生资源稳定、综合贡献潜力大的“211工程”高校、国家部委所属高校及省属全日制本科高校；适度支持被列入“国家示范性高等职业院校建设计划”的高等职业学校以及省重点建设的、办学资金充足、管理规范、具有先进
12、和完备实训基地的高等职业教育客户；适度支持教学质量在区域民办中学中排名前二十位、连续三年升学率居民办学校前二十位的民办高中，适度支持市级学前教育学校（机构），适度介入民办培训教育行业，择优支持职业技能培训、K12辅导教育培训；原则上不建议介入义务教育行业。第二节 目标定位一、目标产业链教育行业目标产业链为学前教育行业、初等教育、中等教育、高等教育、民办教育（培训教育、在线教育）行业。本产业链中，民办学历教育归属在前教育行业、初等教育、中等教育、高等教育进行说明。民办非学历教育重点说明培训教育与在线教育。数据来源：世经未来图1教育行业目标产业链二、目标客户（一）学前教育适度支持省级以上标准幼儿园
13、，大型教育集团下属的民办幼儿园。（二）初等教育原则上不介入初等教育。（三）中等教育积极扩大我行教育行业中非高等教育行业的客户基础，包括：实施普高的学校、当地排名前列或经教育主管部门批准可收取择校费，生源充足、升学率高及师资力量强的公办中学。原则上不介入中等教育中的初中、中职教育。（四）高等教育重点支持双一流名单中的高等院校，择优支持财政支持力度大、管理规范、师生资源稳定、综合贡献潜力大的“211工程”高校、国家部委所属高校及省属全日制本科高校；适度支持被列入“国家示范性高等职业院校建设计划”的高等职业学校以及省重点建设的、办学资金充足、管理规范、具有先进和完备实训基地的高等职业教育院校。（五）
14、民办教育（培训教育、在线教育）建议重点关注优质企业云集的教育信息化、职业教育、K12课外培训等细分领域。建议精选全年归母净利润在2000-5000万之间，且有着持续成长动力的教育企业。关注已经具备一定业绩体量且保持高成长性的企业，有望通过2-3年的发展将归母净利润规模扩大至5000万乃至1亿元以上。三、目标区域（一）学前教育重点支持北、上、广、深一线城市，适度支持东部沿海地区省会城市、审慎支持中西部地区省会城市，严格控制其他地区。（二）初等教育重点支持北、上、广、深一线城市，适度支持东部沿海地区省会城市、审慎支持中西部地区省会城市，严格控制其他地区。（三）中等教育重点支持北、上、广、深一线城市
15、，东部沿海地区省会城市、适度支持中西部地区省会城市，审慎支持经济发达二线城市，严格控制其他地区。（四）高等教育重点支持双一流名单中高校分布较为集中的地区，如北京、上海、天津、江苏、浙江等。（五）民办教育（培训教育、在线教育）重点支持民办教育比较发达的地区，如江苏、山东、广东、北京、上海等；适度支持河南、湖北、湖南、河北、四川、浙江等，严格控制其他地区。第三节 项目准入标准一、准入标准（一）学前教育适度支持学前教育行业项目，须同时满足以下条件：1.项目资本金不低于30%，项目财政支持不低于项目投资的20%；2.项目参与主体满足学前教育学校（机构）客户准入底线。（二）初等教育原则上不介入初等教育行
16、业项目。（三）中等教育原则上不介入中等教育初中、中职教育行业项目。适度支持高中教育行业项目。高中教育行业项目须同时满足以下条件：1.项目属于省级以上教育部门指定重点建设项目；2.项目资本金不低于30%，项目财政支持不低于项目投资的20%；其中，中职教育行业相关项目需要有企业参与；3.项目参与主体满足中等教育学校（机构）客户准入底线。（四）高等教育原则上不介入民办高等教育行业项目。公办教育项目须同时满足以下条件：1.项目符合国家教育部和当地政府相关部门对学校发展的规划；2.项目已经取得国家有关部门批准，已经取得土地使用等权证手续；3.高校建设项目需具有良好的应用性，并得到了有关政府部门的批准和支
17、持；高校企业建设项目需保证项目预期可带来稳定的现金流收入；4.项目资本金不低于30%，收入稳定、现金流量充足高等院校的项目可适度降低资本金比例。（五）民办教育（培训教育、在线教育）须同时满足以下条件：1.项目获得国家及地区相关部门批准；2.项目资本金不低于35%；3.项目投资回报率不低于10%；4.项目参与主体满足民办教育学校（机构）客户准入底线。二、退出标准不满足准入条件的即为退出类。第四节 客户准入标准一、支持类（一）学前教育公办幼儿园，且同时满足以下条件：连续三年招生保持增长；年营业收入在30万元及以上；客户信用等级在A+级及以上；客户无不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。民办幼儿
18、园，且同时满足以下条件：具有行业相关主管部门批准的招生资格，收费范围、收费价格经物价部门批准；成立年限（或控股股东从业年限）在3年以上；连续三年招生保持增长；年营业收入在50万元及以上；客户信用等级在A+级及以上；客户无不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。（二）中等教育1.公立高中教育行业需同时满足以下条件：择优支持一级分行本部所在地、市级以上公办重点高中，且须同时满足以下条件：近三年年均教育经费总收入5000万元；借款收入比1。注：教育经费总收入指学校收入明细表中的收入合计。借款收入比=当期全部银行借款/上年度收入合计，对仍单独编制基建报表的学校，当期全部银行借款应综合考虑资产负债表及
19、基建表，下同。该指标反映高等学校总负债存量与本校经济能力的关系。2.民办高中教育行业需同时满足以下条件：行业资质要求：具有教育主管部门批准的招生资格，收费范围、收费价格经物价部门批准；成立年限：成立年限（或控股股东从业年限）在8年以上；重点支持区域1-2所市级或省级重点高中；资产负债率：不超过50%；贷款偿还期限：不超过5年；内部评级：AA级及以上；信用记录：无不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。（二）高等教育1.公办高等教育行业需同时满足以下条件：近三年年均教育经费总收入1亿元；借款收入比1；贷款风险指数0.6。注：教育经费总收入指学校收入明细表中的收入合计。借款收入比=当期全部银行借
20、款/上年度收入合计，对仍单独编制基建报表的学校，当期全部银行借款应综合考虑资产负债表及基建表，下同。该指标反映高等学校总负债存量与本校经济能力的关系。贷款风险指数当期全部银行贷款余额n年期累计合理贷款额度，n年期累计合理贷款额度可根据院校类客户偿债来源合理确定。2.民办高等教育行业需同时满足以下条件：行业资质要求：具有教育主管部门批准的招生资格，收费范围、收费价格经物价部门批准；成立年限：成立年限（或控股股东从业年限）在10年以上；收入规模：近三年年收入规模平均在3亿元以上；高等职业技术教育（仅限高等职业技术教育院校）：进入国家示范性高等职业学校建设计划；资产负债率：不超过50%；贷款偿还期限
21、：不超过5年；排名情况：最近三年连续进入中国校友会网评选的全国民办大学排行榜前10名的院校；招生状况及就业率：在校生规模不低于7000人，招生报到率不低于90%，就业率不低于85%；内部评级：AA级及以上；信用记录：无不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。（三）民办教育（培训教育、在线教育）需同时满足以下条件：行业资质要求：具有教育、人社、相关行业主管部门批准的资质资格，学校均取得了当地教育主管部门出具的无违法违规证明，不会影响公司的持续经营，收费范围、收费价格经物价部门批准；成立年限：成立年限（或控股股东从业年限）在8年以上；资产负债率：不超过50%；贷款偿还期限：不超过5年；内部评级：
22、AA级及以上；信用记录：无不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。二、控制类（一）学前教育需同时满足以下条件：具有有权部门批准的招生资格，收费范围、收费价格经物价部门批准；最近一年学校各项收入（包括财政拨款）剔除刚性支出后，能够覆盖当年偿还贷款本息；借款收入比2；资产负债率50%；内部评级：A级及以上；信用记录：无不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。（二）初等教育需同时满足以下条件：具有有权部门批准的招生资格，收费范围、收费价格经物价部门批准；最近一年学校各项收入（包括财政拨款）剔除刚性支出后，能够覆盖当年偿还贷款本息；借款收入比2；资产负债率50%；内部评级：A级及以上；信用记录：无
23、不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。（三）中等教育1.公立高中教育行业需同时满足以下条件：近三年年均教育经费总收入3000万元；借款收入比1。注：教育经费总收入指学校收入明细表中的收入合计。借款收入比=当期全部银行借款/上年度收入合计，对仍单独编制基建报表的学校，当期全部银行借款应综合考虑资产负债表及基建表，下同。该指标反映高等学校总负债存量与本校经济能力的关系。2.民办高中教育行业需同时满足以下条件：行业资质要求：具有教育主管部门批准的招生资格，收费范围、收费价格经物价部门批准；成立年限：成立年限（或控股股东从业年限）在5年以上；资产负债率：不超过50%；贷款偿还期限：不超过5年；内部
24、评级：AA级及以上；信用记录：无不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。（四）高等教育1.公办高等教育行业需同时满足以下条件：近三年年均教育经费总收入8000万元；借款收入比1；贷款风险指数0.6。注：教育经费总收入指学校收入明细表中的收入合计。借款收入比=当期全部银行借款/上年度收入合计，对仍单独编制基建报表的学校，当期全部银行借款应综合考虑资产负债表及基建表，下同。该指标反映高等学校总负债存量与本校经济能力的关系。贷款风险指数当期全部银行贷款余额n年期累计合理贷款额度，n年期累计合理贷款额度可根据院校类客户偿债来源合理确定。2.民办高等教育行业需同时满足以下条件：行业资质要求：具有教育主
25、管部门批准的招生资格，收费范围、收费价格经物价部门批准；成立年限：成立年限（或控股股东从业年限）在8年以上；收入规模：近三年年收入规模平均在1亿元以上；高等职业技术教育（仅限高等职业技术教育院校）：进入国家示范性高等职业学校建设计划；资产负债率：不超过50%；贷款偿还期限：不超过5年；招生状况及就业率：在校生规模不低于6000人，招生报到率不低于90%，就业率不低于80%；内部评级：AA级及以上；信用记录：无不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。（五）培训教育需同时满足以下条件：行业资质要求：具有教育、人社、相关行业主管部门批准的资质资格，学校均取得了当地教育主管部门出具的无违法违规证明，
26、不会影响公司的持续经营，收费范围、收费价格经物价部门批准；成立年限：成立年限（或控股股东从业年限）在5年以上；资产负债率：不超过50%；贷款偿还期限：不超过5年；内部评级：AA级及以上；信用记录：无不良贷款及欠息，未列入我行预警级客户名单。三、退出类不满足支持类、控制类即为退出类。第五节 金融服务方案为网络教育、民办学校、职业培训、教辅、早教、数字化校园提供有力的电子支付产品与清结算服务支持，持续推出创新、整合的电子支付解决方案。针对教育与培训行业的现场报名收费模式，推出线下的收款产品，个性化资金流解决方案，使教育机构能方便的通过网上支付、电话支付、手机支付完成报名缴费的工作，安全迅速地回收资
27、金。针对学校中长期建设资金的需求，银行可以提供质押、抵押类的中长期贷款；针对学校科研教育以及对学生实施培养教育计划过程中对科研资金以及教育支持资金的需求，银行可以提供中短期的信用及担保类贷款；对于学校运转过程中购置办公用品及书本经费需要垫付资金的需求，银行可提供短期流动性贷款或短期的抵押贷款。高等教育：高等教育中“211工程”院校、国家部委所属高校、省属全日制本科高校等对商业银行综合效益非常显著。商业银行可以为高校提供信贷业务支持，在发放贷款的同时与客户达成全面合作协议，在公务卡、代发工资、代收学杂费、校园一卡通、电子银行等方面展开了全方位的合作，实现银校合作共赢。对于规模较大、管理层级较多的学校，针对资金集中管理、支付结算需求，银行可为其提供网上银行、公务卡、代收学费、代发工资及资金保值增值服务，保证资金正常结算，提高资金运作效率。随着国内大学与国外高水平大学合作日益密切，银行可在公司和个人两个层面提供高技术含量的个性化金融服务。因此，高等教育发展前景乐观，应将财政支持力度较大的高等院校作为重要目标客户，实施多产品覆盖。职业教育：银行可选择国家级或省级重点建设的示范性高等职业技术学院，向其提供基本建设贷款，并全面营销个人产品、中间业务产品民办教育：银行可重点提供负债和中间业务产品。
