1、DMI指标正确用法和特殊用法DMI指标正确用法和特殊用法DMI指标的一般研判标准DMI指标是威尔德大师认为比较有成就和实用的一套技术分析工具。虽然其计算过程比较烦琐，但技术分析软件的运用可以使投资者省去复杂的计算过程，专心于掌握指标所揭示的真正含义、领悟其研判行情的独到的功能.和其他技术指标不同的是，DMI指标的研判动能主要是判别市场的趋势.在应用 时，DMI指标的研判主要是集中在两个方面，一个方面是分析上升指标+DI、下降指标DI和平均动向指标ADX之间的关系,另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断.其中，DI和DI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号,ADX则是判断未来行情发展趋势的信
2、号。一、上升指标DI和下降指标DI的研判功能 1、当股价走势向上发展，而同时DI从下方向上突破DI时,表明市场上有新多买家进场，为买入信号，如果ADX伴随上升，则预示股价的涨势可能更强劲。 2、当股价走势向下发展时，同时DI从上向下突破DI时，表明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随下降，则预示跌势将加剧. 3、当股价维持某种上升或下降行情时，DI和DI的交叉突破信号比较准确，但当股价维持盘整时,应将DI和DI交叉发出的买卖信号视为无效。二、平均动向指标ADX的研判功能 ADX为动向值DX的平均数，而DX是根据DI和DI两数值的差和对比计算出来的百分比，因此，利用ADX指标将更有效
3、地判断市场行情的发展趋势。1、判断行情趋势 当行情走势向上发展时,ADX值会不断递增。因此,当ADX值高于前一日时,可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨，如果DI和DI同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲. 当行情走势向下发展时,ADX值会不断递减。因此，当ADX值低于前一日时，可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌,如果DI和DI同时减少，则表示当前的跌势将延续。 2、判断行情是否盘整 当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时,ADX值会出现递减情况.当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时,可以判断行情为牛皮盘整,上升或下跌趋势不明朗，投资者应以
4、观望为主，不可依据DI和DI的交叉信号来买卖股票。 3、判断行情是否转势 当ADX值在高点由升转跌时，预示行情即将反转.在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落；在跌势中的ADX值从高位回落，预示跌势可能停止。DMI指标的特殊分析方法DMI指标的一般分析方法主要是针对DI、DI、ADX等三值之间的关系展开的，而在大多数股市技术分析软件上,DMI指标的特殊研判功能则主要是围绕DI线 （白色线)、DI线（黄色线）、ADX线(红色线）和ADXR线（绿色线）等四线 之间的关系及DMI指标分析参数的修改和均线先行原则等这三方面的内容而进行的。其中，DI线在有的软件上是用PDI线表示，意为上升
5、方向线；DI线是用MDI表示，意为下降方向线.一、四线交叉原则 1、当DI线同时在ADX线和ADXR线及DI线以下（特别是在50线以下的位置时）,说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变,股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。这点是DMI 指标研判的重点。2、当DI线和DI线同处50以下时，如果DI线快速向上突破DI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨.如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买入股票.3、当DI线从上向下突破DI线（即DI线从下向上突破DI线)时,此时不论DI和DI处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，
6、投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。4、当DI线、DI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以 持币观望为主。5、当DI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛,股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨。(这点中因为DI线是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑)。6、对于牛股来说，ADX在50以上向下转折，仅仅回落到4060之间,随即再度掉头向上攀升，而且股价在此期间走出横盘整理的态势.随着ADX再度回升， 股价向上再次大涨，这是
7、股价拉升时的征兆。这种情况经常出现在一些大涨的牛 股中，此时DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。在实际操作中,则必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。 DMI指标的实战技巧DMI指标的实战技巧主要集中在DMI指标的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线 的交叉情况以及PDI曲线所处的位置和运行方向等两个方面（注:分析家软件上 的PDI曲线和MDI曲线就是钱龙等软件上的DI曲线和DI曲线）。下面以分析家软件上的日参数为（42，72）的DMI指标为例，来揭示DMI指标的买卖和观望功能。(注：钱龙软件42日指标参数与分析家软件上这个参数相对应，其使用方法大体相同)。 一、买卖功
8、能 1、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20附近一段狭小的区 域内作窄幅盘整，如果PDI曲线先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲线，同时股价 也带量向上突破中长期均线时,则意味着市场上多头主力比较强大，股价短期内将进入强势拉升阶段，这是DMI指标发出的买入信号。 2、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在2040这段区域内作宽幅整理，如果PDI曲线先后向下跌破ADX和ADXR曲线时，投资者应密切注 意行情会不会反转向下，一旦PDI曲线又向下跌破MDI曲线,同时股价也向下突破中长期均线，则意味着市场上空头主力比较强大，股价短期内还将下跌,这是D
9、MI指标发出的卖出信号. 二、持股持币功能 1、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在这三条曲线上运行，同时股价也依托中长期均线向上扬升，则意味着市场上多头力量依然 占据优势,股价还将上涨，这是DMI指标比较明显的持股信号，只要PDI曲线没 有向下跌破这三条曲线中的任何一条，投资者就可以坚决持股待涨。 2、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果经过一段时间的高位盘整，PDI曲线向下跌破ADX曲线但在ADXR处获得支撑,并重新调头上行，同时也在中期均线附近获得支撑，则表明市场强势依旧,股价还将上扬,这也是DMI指标的持股信号，投资
10、者还可短线持股待涨。 3、当DMI指标中的PDI曲线向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲线一直运行在这三条线下方，并且在20以下区域作水平或向下运动，同时股价也被中长期均线压制下行时，则意味着市场上空头力量占绝对优势,股价将继续下跌，这是DMI指标比较明显的持币信号，只要PDI曲线没有向上突破这三条曲线中的任 何一条，投资者就应坚决持币观望。 4、当DMI指标当DMI指标中的PDI曲线向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI 曲线一直运行在这三条线下方，同时股价还是被中长期均线压制时，则意味着市 场上空头力量依然强大，股价还将下跌，这是DMI指标的持币信号，只要DMI 曲线没
11、有全部向上突破这三条曲线，投资者还应以持币观望为主。 DMI指标的妙用 笔者发现股票市场经常使用的指标，如MAND、RSI、WR、KDJ、DMI、 OBV以及BIAS等都有着不同的相应适用技巧,但也均有不同程度的差异，不是滞后，就是给出的信号不满意，使你有些无所适从。 不过,有一个指标，据两年来观察和跟踪分析其反映较其他指标甚为敏感。不但对大盘走势,还是个股行情选择，其指导意义在于及时而且准确率较高，多为利用技术分析的主要工具,这就是是动向指标(DMI）。它是技术分析大师J.W.Wilder认为最成功和最实用的一套技术分析的工具。基本原理是买卖双方力量的均衡点，和价格在双方互动下波动循环的过程
12、。DI与DI分别表示涨与跌的动向变动值,当DI上升时则说明市场内的买盘力量在释放,反则亦然，假设股价持续上涨，那么DI升动向线不断上行，DI动向线也持续下滑，反之亦然，这实际是场内多空双方买卖力量对比结果在该指标走势上及时明显的反映，准确有效地指导着投资者,给以明确的信号，而且是可以信赖的。据反复多次验证，在大盘或者个股走势上，当动向指标的DI上升至54以上，DI下降至10以下时是处于明显的上升态势之中，当DI不断上升至70以上时,DI下落至5以下时，场内多方力量已经接近尽头,空方力量随时有释放可能，此时注意减磅出局，反之当DI上升至60以上,DI下降至10以下时，则预示大盘或个股的调整接近尾
13、声,可以逐步吸货建仓。 DMI趋向指标的剖析与实战应用 证券分析软件中诸多的指标，大致可分为大势型、超买超卖型、能量型、成交量型、均线型、选股型、路径型等八大类.其中各类指标各有各的功用,而广为一般投资者所熟知,并经常使用的指标是KDJ、RSI、(超买超卖型）指标。其特点是反映灵敏、浅显易懂、金叉、死叉一学就会。然而，它们的共同缺点是,如果你遵循教科书上的说明,超买区卖出、超卖区买入，往往会发现在你完成交易后，股价并不一定会向你预期的方向运行。究其原因是不了解,多数指标都应辅以DMI指标共同使用的原则。 那么，如何在实战操作中使用DMI指标呢？ 第一，当DMI指标中ADX的数值低于DI的数值时
14、，特别是低于20以下时，所有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。此外ADXR的数值介于20-25之间时，也应停用任何一种指标。因此，当使用各类指标前,先用DMI趋向指标对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。如此定义技术指标失效区的真正涵义是,股价此时进入了趋势不明的微利盘整中.由于后市的突破方向不明，因此采用的策略是：没有持股的不宜介入；持股获利的可先退出观望；持股套牢的，要定好止损位，一旦股价向下突破，立即做空出局，待股价企稳时再回补。 第二， DMI趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折.DMI指标中的ADX在50以上发生向下转折，一般表示股价的持续运行趋势发生转折。此时，如
15、DIDI 则股价为见顶回落；如DIDI则表示股价有止跌企稳的迹象（注意：并不一定会有大的反弹）。通常ADX由高处回落会下降至20左右，但特殊情况下，ADX仅下降至40-60之间,随即再度回头上升,这种情况称为半空翻转”，它经常是大行情来临的前兆.这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股，拉升前的洗盘阶段。此时仅凭DMI指标判断是困难的，必须结合均线系统和均量线加以研判。如在DIDI且ADX在50以上转折时卖出持股，发生”半空翻转后，可在ADXADXR时反身追入。以免错过后续的大行情。 第三， DMI指标通常不被用来直接指导买卖，而仅是作为一种趋势判断的工具。如果一定要用它来指导买卖，可于 D上穿D
16、I时买入，DI上穿DI时卖出.如果错过该买卖点，则可在ADXADXR点提供了最后的机会。 如果在底部出现涨停反弹的个股符合以下条件，则后市持续上涨的可能性会大一些。 1、在涨停出现之前，股票已经持续下跌,属于超跌个股，在涨停的前一天,DMI指标的4条指标线均处于相对低位，而且DI的值在4条指标线中最小； 2、涨停当日，成交量明显放大； 3、涨停当日，DI同时上穿三条指标线. 使用这个方法做实战判断时要注意以下几点： 1、这个方法适合在弱市中对超跌个股出现反弹涨停时使用； 2、这个方法对ST个股无效； 弱市铲底利器：BOLL 布林带在弱市中应用要注意以下要点: 1。不能将股价向上穿越支撑线作为买
17、入信号,而是要将个股的最低价的连线穿越布林带下轨作为可以初步关注该股的信号. 2.出现初选信号后，一般股价会有回抽动作，如果股价回抽不有效击穿下轨，而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。 3.买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大. 4.要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。 DMI：克服贪婪和恐惧的指标 一应用方法一 DMI指标最简单有效的应用就是用ADX进行指标排序,可以很方便的找出目前市场上哪些品种股价运动的趋势(这种趋势可能是上升趋势、也可能是下降趋势）最明显、哪些品种盘整态势最明显。 二应用方法二 沪深市场上能够走出完满趋势行
18、情的股票并不是很多,为了博取差价,人们更愿意采用波段的操作方式， 选取DMI指标的片段,可以把DMI指标变化成为一个很好的超买超卖指标。我有一位老年工程师朋友，97年入市,中签一只600097恒泰芒果，上市后听别人介绍，不但没有获利卖出，反而在上市当天再次买进了3000股准备中长线持有.98年全线被套，问到我，我让他每天抄钱龙的DMI数据回家,然后自己画图，做个指标 （ADX14昨天的（ADX)13）)方向（正DI大于负DI为正)，在设置几个减磅、清仓、回补、抄底的数值。几个回合下来逐步解套获利了。这就是由DMI指标演变的DX。 三应用方法三 DX可以帮助我们对付一般的波段股票，对于控盘股票的
19、最后拉升阶段,使用DMI的“空中加油”信号来确认启动点很有效。 分析家中有两个系统自带的DMI,其中的DMI是按照原始定义写的,DMIQL是按照钱龙的习惯写的，DMI-QL在选取动向值的时候使用了平滑方式，我觉得比较合理.关于参数：这和操作习惯、操作周期、和个股本身的运行周期有关.一般趋势指标可以把周期调整为比默认值少1、2天，超卖类公式可以参数多1、2天以求得更大的安全性.一般这样的设置可以回避大众使用同一参与而引起的共震效应。 DMI搭配的趋势指标最简单的就是移动均线、或MACD. 对待盘整行情的短线指标可以选用ROC. DMI:克服贪婪和恐惧的指标 在股市中，买卖股票时, 影响你思维能力
20、的因素有许许多多,其中，最怕的就是头脑发热.因为，头脑一热，就会影响人的判断能力。 我记得忠言先生(李志林博士）有过这样一句精彩的言论：在股市中，群众永远是错误的。我想，在股市中,群众这个名词可以代替散户。由于散户在股市中往往处于一种被动的地位,而且非常容易受大众心理的影响，因此,在作中所犯的错误也比其他层次的投资者要多一些. 我经常看见收市以后，证券公司门口还会围着许多人，上前一听,几乎全部是散户在交流心得体会.如果到晚上十点以后还有人站在证券公司门口不愿意回家，那么可以肯定，当天的股市必定出现了一种极端情况，不是暴涨,必定是暴跌.至在少上海，或者说我所在的银河证券公司门口是这这样的。 中国
21、有句老话:“三个臭皮匠，顶个诸葛亮”。但是，在股市中，这句话却是值得商榷的.为什么呢?因为我发现，散户的“集体智慧”中最大的失误就是情绪性色彩太浓。因此,我常常会在告诉他们一些我的观点后劝他们早点回去休息。 我们知道股市中需要逆向思维.但是说起来容易，做起来就很难很难了.因为，如果我们不知道应该在什么时候才能采取逆向思维的方法，而是一味追求所谓背叛市场的思维方式，同样也会犯极大的错误。 那么,什么时候才能采取逆向思维的方法的呢?根据我多年来的摸索,钱龙分析系统中有一个叫DMI的技术指标是一个十分有趣的指标,因为我发现，只有这个指标可以在股市中出现极端行情时,来解决上面这些难以回答的问题.DMI
22、在钱龙指标说明里的解释我不管,我更愿意用自己的概念来命名和解释这个指标：超级转向指标！我之所以用“超级转向指标来命名DMI，就是因为它往往在市场观点形成一致的情况，行情也确实出现了单边上涨或下跌的行情时,只有它会孤独的发出风险提示信号。如果你粗看DMI的图，会觉得它很复杂,因为在它的图中出现了四根线，而且相互缠绕，很难区别其中的复杂信号。但是您不必为它复杂的结构而担心，因为我会在后面的解释中全面解剖这个指标，并且还能将其简化.无论是上涨还是下跌中，指数的每一个极端拐点位置，下面DMI指标中的ADX都会上升，出现十分清晰的发出了警告！试想,如果我们能够按照DMI所指示的去做，那么，首先就可以避免
23、在头部去买股票的错误，其次，即使在令市场恐惧的下跌的过程中,我们也同样能够按照DMI发出的转向信号，抓住下跌途中每一次反弹的机会来进行解套。 那么DMI到底是怎么回事呢？下面就让我们一起来认识一下这个对于解套来说十分有效的技术指标： 这四根线分别是：DI、DI、ADX和ADXR。 表格的刻度是从0-100，表示从极弱到极强. 下面来逐一解释这四根线： DI：代表多放在市场中的地位. 在市场运动中,DI走得越高，表示当前的市场越强。反之,则是弱势市场。B股市场很容易走极端,因此,我们可以看见在过去的B股市场中，DI有时侯会跌至零位.而这时，往往都表示一轮反弹上升行情即将展开。至于强市场中，我从来
24、没有看见过DI上升至100的奇观. DI：代表空方在市场中的地位。 在市场运动中,DI走得越高,表示当前市场越弱,反之，则是强势市场。在一轮大牛市中，我们是可以看见DI跌落至0位的，而这种时候，市场中的空头已经没有了还手之力。同样，在大熊市的空头的市场中,我们也从来没有看见过DI可以到达100。 +DI与DI的关系： 在市场的运行当中，DI与DI相互交织在一起。如果DI在DI上方，这时候的市场为强势市场。DI在DI上方，就是空头市场。两者之间距离越近，表示市场处于盘整的僵局之中。相反，这两根线如果分得越开，不管是多头市场，还是空头市场,市场的单边性也就越明显.所谓单边市场是指上涨时没有中途整理
25、，下跌时没有反弹修正。 ADX：快速转向回拉力。 该线在一般的市场运动中几乎与DI和DI缠绕在一起，这时候是没有任何意义的。但是，市场一旦突破盘局，并开始走向极端之后，不管行情是上涨，还是下跌，ADX就会开始向上运行。这时候的ADX就有了明确的意义，因为DMI已经开始发出即将转向的提前警告！ 特别说明：ADX与其它分析指标所不同的是，不管是上涨还是下跌，只要出现单边市，它都是向上运行,而不是象其它指标那样，强势市场向上运行,弱市市场向下运行。 数值具体划分： 当ADX到达60附近时，不管是再强的大牛市,还是再可怕的大熊市下跌中，都要禁止按市场现有的方向顺势*作。也就是说,在上涨过程中，要停止买
26、进，因为指数或股价随时随地都有可能出现回落。而在下跌过程中,不能因为市场的恐慌而继续做空。因为反弹也同样随时会出现。 当ADX进入60到80的区域以后，市场就进入了真正的高风险区域，提示头部或底部已经很近了。而在80以上，如果是上涨行情，就可以逢高减磅，如果是下跌行情，就可以逢低吸纳. 我们经常听股评家说“高抛低吸”，但是什么位置可以高抛？什么位置可以低吸?很少有一个明确的界定。而DMI中的ADX就是可以十分明确的指出高抛低吸的位置. ADX在超过60以后虽然没有明确的高度可以来量化，但是,根据我多年的市场观察，如果超过70以后,顺势而为的风险将越来越大。而且，ADX走得越高，转向的力度也就越
27、强! ADXR：慢速回拉力。 该线是与ADX相配套的。当ADX向上运行时,ADXR也随之向上运行，只是速度慢一些。考虑到DMI指标较为复杂，我对ADXR没有作具体数值来量化处理，您只需要根据ADX的数值来判断行情即将转向的力度就可以了。 当一轮快速上涨或是下跌行情结束出现后，通常需要以回落或者是反弹来修正时,ADX会出率出现回落，一旦与ADXR交叉，既视为有效回拉。 接下来我们将四根线加在一起进行综合运用： 转向指标DMI中的四线如果在50下放相互缠绕，通常表示此时的市场正处于一种温和的盘整状态之中,这时候的DMI指标是没有用处的,因为它没有产生强大的回拉力，不必担心市场会出现预料之外的转向。
28、至于盘整后的突破，那不是转向,而是突破。 当市场开始走向单边市时,DI和DI会逐渐分开，此时，ADX和ADXR也会随之上升。这时候，平时乱如麻线的DIM就会很清晰的分开.上涨时，DI随ADX和ADXR一起上升，而DI则软弱的下沉。反之，当市场开始下跌时，DI会随着ADX和ADXR一起上升,DI会无奈的下沉。此时的DMI会象一只“老虎口”，渐渐的张开它的血盆大口。开口越大，咬人的杀伤力也就越大。这种现象似乎和能量守衡原理相近。 如果您认为这样看DMI还是太复杂的话，那我可以告诉您一个最简便的判断方法，即省略DI和DI，只需要看ADX和AXDR是否到达警戒线就可以了。 由于这个技术指标无论是在市场
29、的暴涨或和暴跌中，可以说每次都能发出准确的信号，因此，效果极佳！ 但是，有一种情况常常会引起判断上的混乱.如果是暴涨过程中，DMI在发出转势信号后,市场立即以连续的、而且是大幅度的暴跌的形式出现，这种情况也是比较常见的，这时候的DMI中ADX和ADXR往往会因为来不及收拢而重新张开老虎口。这是一种比较难以应付的局面。因为研判时往往不知道这时张开的老虎口是指上涨还是下跌?如果写仔细研究判，就会发现此时的DI和DI已经换位。如果还看不清楚，建议您不必去理会，只要认准ADX是否达到60以上的警戒线以上,凭目前市场给您的感觉是涨还是跌,然后就可以选择相反的操作策略。 转向指标DIM的最大特点,就是当市
30、场对未来行情的认识趋于统一的时候，就会在盘面上表现出单边上涨或下跌的疯狂行情。这种时候往往是最危险的时候，因为几乎没有其它指标会向写发出十分明确的转势信号,而DMI确会以惊人的冷静，发出风险提示。由于DMI平时一般不会轻易的发出警报，因此,一旦当它出现警告提示时，必须保持高度警惕。 这种超前的技术指标，在钱龙分析复杂的指标中是不多见的。如果面要是在市场中看见单边的疯狂行情时,请千万别再去人多的地方，也别去看什么报纸和电视，您只需要记得去看一眼DMI这个技术指标，因为它会冷静的提前发出警告！ 记得哲学博士忠言先生还有这样一句名言：“行情在绝望中诞生，在疑惑中前进，在欢乐中死亡。”如果您觉得这句话
31、在市场具体时间中极难把握,那么我想，转向指标DMI至少可以帮助我们解决忠言先生这句话中的“诞生”和“死亡”这两大问题,因为DMI已经将这句极富哲理的名言具体的量化了. 钱龙分析系统中对于DMI的设置系数是7。单我发现7这个数值有许多缺陷，因为“7”这个系数太大，会使预警的准确率大大降低，而且可以发出的信号的机率太低，因此，难以在实战中经常加以运用。 我的秘密武器是将系数改成 “”！ 我曾接手过上海人民广播电台的市场经济台节目.发现我的前任YHY先生遗留下来的参考系数是10，我将它与图表做了对比，结果发现与市场的实际情况根本无法吻合。于是，建议主持人小露修改。但是她告诉我：“听众已经习惯了原来的
32、指标”，所以我也只能表示无奈了.不过我要在这里加以更正：转向指标DMI“10做系数是不行的！ 在钱龙分析系统中对于DMI的设置是7,我把这一设置放在下面这张图里，您可以这张图与上面这张做一个比较，就可以清楚的在图表中发现可以发出明确的信号已经不多，那就更不用说参数为10的设置了！ 我们经常在股市中苦于技术分析信号的滞后性而陷入被动。而DMI确实是一个很好的技术指标，因为他最大的特点是不会迎合市场的舆论，忠实的单独发出预警信号。尤其是在市场的观点和盘面出现空前的一致性后，我们最需要的不是口号，而是在哪个关键的时点启动我们的逆向思维，指导我们的具体操作。 结论： DMI可以确保您不会在极端的上涨行情中，不会因为在头部买进股票而套牢，也可
