1、财务管理实训教材财务管理课程实验教学大纲（Financial management skills training）课程名称：财务管理技能训练面向专业：四年制非会计学专业实验时数：12实验类别：实践课程考核方式：考查实验总的目的与要求：通过本实训课程，运用财务管理课程中掌握的诸多决策方法对上市公司的投资、筹资、预算等决策活动进行分析；对公司的营运资金进行有效管理，能对企业价值进行评估、对公司财务报表进行分析。整个实践活动将依托网络会计实训系统来实现，提供两个上市公司的实际数据进行上述的决策管理活动，以实现学生的实践操作技能。实验（实践）学时分配序号实验项目名称时数实验目的要求1筹资管理2掌握银
2、行贷款的程序和贷款申请书的填制2筹资管理2掌握融资租赁的概念和风险评价方法3营运资金管理2掌握现金的最佳持有量计算4投资管理2掌握本量利法的实际应用和利润计算的步骤5利润分配管理2掌握利润表的水平分析计算，并分析利润变化的原因6财务分析2掌握企业偿债能力分析和评价； 企业盈利能力分析和评价；能运用杜邦分析方法对企业进行综合分析合计12教材及参考书目：1夏光.财务管理案例习题集.第一版.北京：机械工业出版社，20102梁国萍.财务管理实务与案例.第一版.上海：上海财经出版社，20093姚海鑫.财务管理.第一版.北京：清华大学出版社，2008财务管理课程实训指导书纪 峰 编写目录实训一 筹资管理某
3、水利水电工程公司的银行贷款实训二 筹资管理郑州卷烟厂融资租赁实训三 营运资金管理某高科技民营企业货币资金管理实训四 投资管理常印冰淇淋加工厂本量利分析实训五 利润分配管理雅戈尔公司利润分析实训六 财务分析江铃汽车财务分析实训一 筹资管理某水利水电工程公司的银行贷款实训时数：2课时实训目的：（1）掌握银行贷款的程序和贷款申请书的填制； （2）掌握企业偿债能力分析； 实训内容与形式 一、案例介绍 某公司主要从事水利水电工程施工、水电安装、民用建筑、基础处理、金属结构制作安装和河道疏浚等工作。公司注册资本5 568万元，属国家投资的有限责任公司。该公司具有国家水利水电工程施工总承包一级资质，省公路工
4、程施工总承包二级资质，工民建三级资质，公司施工能力强，具有独特的行业优势。 截至2005年6月，公司实现销售收入10 191万元，销售利润1 225万元，毛利率12，净利润为755万元，盈利状况较好。公司总资产为15 940万元，净资产为9 180万元，资产负债率为424，资本结构较合理，公司的短期偿债能力较强，财务风险较低。由于资金短缺，该公司以公司为担保人，向南昌商业银行支行申请流动资金贷款3000万元，期限1年，用于工程施工投标和工程施工。附公司报表如下：资产负债变动简表 2005年6月30日 单位：万元科 目本 期上年末差异金额%货币资金46054819应收票据19762178应收账款
5、29363212其他应收款161208存货21912795流动资产合计1180913212长期投资888固定资产原值80288127减：累计折旧39853808在建工程 资产总计1594017539短期借款应付票据191314预收账款20774920应付账款13811263其他应付款20231891应交税金1226流动负债合计56608414长期借款11001100负债合计67609514实收资本55685568资本公积23871987未分配利润1225470所有者权益合计91808025损益变动简表 2005年6月30日 单位：万元科 目本 期上年末差异金额%一、产品销售收入10191125
6、80减：销售成本865310711 销售税金313302二、产品销售利润12251567加：其他业务利润减：管理费用400600 财务费用2936经营费用8560三、营业利润769943加：投资收益 补贴收入 营业外收入减：营业外支出1419四、利润总额755924减：所得税五、净利润755924实训报告要求：1贷款申请人是否具备信用主体资格?2贷款申请人应向银行提供哪些资料?3请写出贷款申请报告。4根据提供的资料分析该公司的财务风险，其是否具有偿债能力?5银行是否应贷款给该公司? 实训二 筹资管理郑州卷烟厂融资租赁实训时数：2课时实训目的：（1）掌握融资租赁的概念和风险评价方法； 实训内容与
7、形式一、案例介绍郑州卷烟总厂是国家烟草行业36家重点工业企业之一。2004年，郑州卷烟总厂需要一笔资金，但银行贷款手续复杂，审批严格，且单纯的股权融资成本较高，需要具备一定条件，在审慎考虑之后，郑州卷烟总厂寻求了一种新的融资方式：租赁信托。所谓租赁信托，就是根据所需要的资金额度发行信托计划，并将所筹集资金用于购买设备，而后将设备租出，利用租金归还投资者的信托项目。它是融资租赁的创新形式。郑州卷烟总厂委托中诚信托投资有限责任公司策划郑州卷烟总厂设备融资租赁信托计划见下表。产品名称郑州卷烟总厂设备融资租赁资金信托计划推出时间2004年10月21日发行机构中诚信托投资有限公司成立时间发行规模4000
8、万元成立规模信托期限预期年收益率4.5%/5.8%实际收益率结束日期1/2年信托方式融资租赁投资领域烟草发行地北京资金运用方式产品特点相关信息首只烟草行业信插产品发行总规模4000万元 2004年11月3日，该租赁信托产品正式发行。这只产品计划募集资金4 000万元，将全部用于购买郑州卷烟总厂的烟机设备。郑州卷烟总厂采取售后回租的方式，将烟机设备卖给中诚信托投资有限责任公司后，再将设备租回使用。投资者可从租金中获得收益，产品分1年期和2年期，1年期产品年收益率估计为4.5，2年期产品年收益率估计为58。另一方面，郑州卷烟总厂将融入资金用在重点技术改造项目上。在风险控制上，引入三重风险控制机制：
9、租赁信托期间，中诚信托拥有烟机设备等租赁物的所有权；德宝实业总公司和河南新郑烟草(集团)公司为承租人承担规定义务提供连带责任保证担保，河南新郑烟草(集团)公司为黄河以北最大烟草生产企业。项目运作期间，中诚信托全程监管信托资金和租赁物的安全运用。 由于该租赁信托项目投资于烟草行业，预计的收益率远高于同期的国债和银行存款利率，加上项目策划中的三重风险控制机制，对投资者很有吸引力，该项目获得了成功。项目的成功实质上是信托产品与融资租赁中售后回租方式结合运用的成功，属于融资租赁的创新形式，为用户提供了更为多样化的融资渠道。实训报告要求： 1.郑州卷烟总厂为什么选择融资租赁? 2融资租赁中应如何选择出租
10、人?3融资租赁中为什么要考虑风险控制? 实训三 营运资金管理某高科技民营企业货币资金管理实训时数：2课时实训目的：（1）掌握现金的最佳持有量计算； （2）掌握货币资金管理的一般制度建设； 实训内容与形式：一、案例介绍某公司是一家高科技民营企业，成立于2003年，位于广州市XX路XX号，主要生产人体服用的微生态产品，公司注册资本1 258万元，短短3年间，公司在国内已拥有200多家子公司、2个研究所、3个生产工厂和6 000多名员工。2005年，公司销售额跃升到176亿元，比上年增长1 300。公司的产品在同行市场占有率处于全国前几位，公司应收账款周转期为70天，应付账款周转期为38天，存货周转
11、期为36天。为了保证资金的高效运营，公司建立了一整套严格的财务管理制度。按规定，子公司每3天必须通过银行向总部财务中心回广次款，每5万元回一次款。而子公司的各项开支，包括办公费、广告费、员工的工资、奖金、福利费等，一律由子公司以传真方式向总部申请，由总部通过银行及时汇出。另外，为了保证结款的速度，集团规定所有子公司只能在同一家银行的各分支机构开户，利用现代化的计算手段，使资金在公司内部顺畅流动。此外，公司相应制定了回款奖励制度，在回款中按一定比例拨出一部分作为奖金返还子公司，并在销售费用等项开支上给予更宽松的政策。即将子公司向总部的回款定为三个不同层次的标底：第一个标底：一般子公司都可以很轻松
12、地实现，奖励相应比较小；第二个奖励比较多，但想要达到比较困难；而第三个最为诱人，想摘到这个“桃子”就要花更大的力气，这样就极大地调动了各子公司的积极性，并在各子公司间形成竞争态势。该公司日常开支平均所需现金为124万元，2006年9月1日库存现金为900万元，预计公司2007年经营所需现金48 000万元，平均每次证券固定变现费用为4元，证券的市场利率为30。2006年3月1日，公司库存现金数量为7235万元。实训报告要求：1该公司的现金库存是否符合规定? 2分别在现金持有量确定的存货模式和现金周转模式下计算公司的目标现金持有量。3如何评价该公司的财务管理体制和资金营运情况?4为该企业编制一套
13、货币资金的管理办法。 实训四 利润分配管理常印冰淇淋加工厂本量利分析实训时数：2课时实训目的：（1）掌握本量利法的实际应用； （2）掌握利润计算的步骤； 实训内容与形式一、案例介绍常印曾经是一个乡镇企业经营策划者，他一直渴望自己能够成为一个老板，因此，他殖时都在寻找自己发展事业的大好时机。常印家位于长春市外县的一个乡镇，每逢公历的“二、五、八”，有方圆近百里的人到这里赶集，他发现每逢这时，都有百里以外的企业到这里批发或零售雪糕、冰淇淋。大小商皈、个人要排很长的队前来购买。尤其是天气渐暖以后，更是如此，前来赶集买雪糕、冰淇淋的人更多，很多人很早来排队，但到最后还是两手空空悻悻而归。他也时常看到乡
14、村的哇娃花高价，吃着劣质的所谓的冰淇淋。于是他想自己创办一家冰淇淋加工厂，让父老乡亲随时吃到价廉可口的冰淇淋，在酷暑之时，给企盼着凉爽的人们驱走燥热。 常印家周围方圆几十里没有一个冷制品厂，人们渴望能有一个随时随地批发、零售雪糕、冰淇淋的厂家。加上生活在这里的农民绝大多数都是机械化种田，秋收、农闲时间很多，很多人想再趁空闲时做些小买卖，以增加收入。近些年来，人们的收入多了，生活观念也在变化，村里村外的娃娃，即使是成人也是如此，都企盼随时吃到口感好、营养丰富的雪糕或冰淇淋。于是，常印坚定了信心，开始进行市场调查。 调查显示： 1需求量资料：周边5个乡镇，每个乡镇大约有人口8万，总计约有40万人，
15、按现行生活水平和消费观念估算，3、4、5、11、12、1月为淡季，每日也需40 000支冰淇淋，在2、6、7、8、9、10月则日需求量将达到80 00090 000支。经咨询有关部门测算，若考虑乡间距离的远近和其他竞争市场的因素，该加工厂若能保证冰淇淋的质量，价位合理，将占有6065的市场，即在淡季日需求量将达到24 00026 000支，在旺季日需求量则将达到48 00058 500支。 2成本费用资料：为了减少风险，常印打算去长春市的某家冷饮厂租设备，全套设备年租金需45万元(可以房产等实物作抵押，不必支付货币资金)；租库房和车间每月固定支付租金2000元；工人可到市场随时招聘，按现行劳务
16、报酬计算，每生产1000支冰淇淋可支付各种工人(包括熬料、打料、拔模、包装工人)计件工资为28元；聘管理人员、采购员各1名，月薪分别为1 500元，技术员1名(包括设备的维护和修理)，月薪2 000元；每月固定支付卫生费和税金为1 000元。在生产冰淇淋时，按市价计算所耗各种费用如下(以每锅料为标准，每锅料能生产1 000支冰淇淋)。 主要材料： 188元 其中：优质淀粉： 100元 白砂糖： 30元 奶粉： 56元 食用香精： 2元 其他： 52元 其中：水费： 3元(其中1元为冰淇淋耗用) 电费： 15元 煤炭费： 5元 氨(制冷用)： 4元 包装纸棍： 25元 3生产能力：从设备的运转能
17、力看，日生产能力12锅；由于考虑机器设备的维修，节假日和天气情况(阴雨天)等原因，预计全年可工作300天左右。 4乙定价：按现行同等质量冰淇淋的市场平均价定价，035元支 5资金来源：依靠个人储蓄(不考虑利息费用)。 经过两个月的调查与考核，常印坐下来，重新考虑，他不知道是否应当设立这个加工厂，它每年能给自己带来多少利润呢?实训报告要求： 1试用本量利分析法分析常印冰淇淋厂是否应设立。 2常印每年能获利多少?3他若想获利18万元，能否实现? 实训五 利润分配管理雅戈尔公司利润分析实训时数：2课时实训目的：（1）掌握利润表的水平分析计算，并分析利润变化的原因； （2）掌握利润预测的方法； 实训内
18、容与形式一、案例介绍 雅戈尔集团股份有限公司前身为宁波青春发展公司，是一家由宁波青春服装厂和鄞县石矸镇工业总公司共同投资的联营企业，注册资本l 000万元，其中宁波青春服装厂拥有其75的权益，鄞县石矸镇工业总公司拥有其25的权益。公司专门生产衬衫、西服等系列服装。1993年3月18日，经宁波市体改委甬体改(1993)28号文批准，由宁波青春服装厂、鄞县石矸镇工业总公司、宁波盛达发展公司共同发起，以原宁波青春发展公司为基础，采用定向募集的方式，改制设立为雅戈尔集团股份有限公司(以下简称雅戈尔公司)。1998年11月19日，雅戈尔公司在上海证券交易所上市。 雅戈尔公司为国内服装业的龙头企业，拥有“
19、雅戈尔”衬衫、西服、西裤、夹克和领带五项名牌产品和国内最大的服装制造业基地雅戈尔服装城，在国内同行中优势明显。公司在2002年前均为服装业务一枝独大的局面，在服装主业成长性表现不突出的情况F，2002年、2003年公司逐步将经营范围扩展到房地产以及与服装配套的纺织领域，多元化经营格局确定。公司与外商合资的雅戈尔纺织城建成投产后，公司纺织服装板块目前已经形成“纺织一服装一销售”的垂直型产业链。旗下子公司雅戈尔置业已成为宁波地区区域性的房地产龙头企业，雅戈尔的品牌影响力亦成功地从服装行业延续至房地产行业。公司纺织服装业务与房地产业务交相辉映、比翼齐飞，共同构成了公司经营收入与利润的重要来源。从近年
20、来的经营数据来看，公司三大主业形成了协同发展的良好局面。同时还涉及对外投资，项目投资，仓储运输，金属材料、化工产品及原料、建筑材料、机电、家电子器材、煤、焦炭的销售，经营本企业成员企业自产产品及相关技术和业务，经营本企业成员企业生产、科研所需的原辅料、机械设备、仪器仪表及零配件等产品及相关的进口业务，承办中外合资经营、合作生产及开展“三来一补”业务等多元化生产经营。 雅戈尔公司自1998年上市以来，尽管各年增速各异，其主营业务收入以及净利润仍然保持了连续增长的态势。公司从1998年上市到2005年的8年间，主营业务收入和净利润的复合增长率分别达到了2883和2269。其中2004年和2005年
21、两年业绩情况如下表(单位：万元)所示：项目2004年2005年主营业务收入415521.09462815.16主营业务成本266623.97289669.50主营业务税金及附加10484.83 8876.47主营业务利润138412.29164269.19其他业务利润2061.90 2754.24销售费用52127.49 58797.51管理费用18593.00 23757.51财务费用8890.87 12208.02投资收益3636.69 480.58营业外收入4189.29 1140.90营业外支出1104.5358126补贴收入8528.22 8100.72利润总额75527.24 81
22、401.33净利润55786.32 56479.08主营业务收入及主管业务成本的具体情况如下表：（单位：万元）所示：项目主营业务收入主营业务成本2004年2005年2004年2005年服装186959.80210414.12128234.42117466.17房地产158858.81133069.95103501.9876136.20纺织业34939.4780678.4527869.1965257.18贸易13220.809401.4712440.199012.62电力热力11476.0119598.2410643.4117860.50酒店旅游业10066.209652.933934.7939
23、37.83其他347630.1386526.4270183.930810.95合计415521.09462815.16266623.97289669.50主导产品服装按产品构成的具体情况如下表（单位：万元）所示：项目名称主营业务收入主营业务成本主营业务利润2004年2005年2004年2005年2004年2005年西服67116.7883571.9132929.3441941.5134187.4441630.40衬衫591258.6864666.0530084.6532403.7029044.0332403.70服装业务销售量情况如下表所示：项目2004年2005年衬衫（万件）800930西服
24、（万套）120150休闲服（万件）7090西裤（万条）105124实训报告要求：1比较雅戈尔公司2004年和2005年利润增长情况。2分析利润变化的原因。3一个企业的利润增长是否可以说明企业的发展前景良好? 实训六 财务分析江铃汽车财务分析实训时数：2课时实训目的：（1）掌握企业偿债能力分析和评价； （2）掌握企业盈利能力分析和评价；（3）能运用杜邦分析方法对企业进行综合分析；实训内容与形式一、案例介绍 1项目背景 江铃汽车股份有限公司由1968年成立的江西汽车制造厂发展而来，从一家濒临倒闭的地方小厂起步，江铃以开放的理念和富于进取性的发展战略从市场中脱颖而出，1993年11月，在深圳证券交易
25、所上市，成为江西省第一家上市公司，并于1995年在中国第一个以ADRS发行方式引入美国福特汽车公司结成战略合作伙伴，成为中国商用车领域最大的企业之一，连续3年位列中国上市公司百强，在中国所有汽车制造商中位列第十四位，2005年被评为中国最具竞争力的汽车类上市公司第一名。江铃于20世纪80年代中期在中国率先通过引进国际上最新的卡车技术制造五十铃汽车，成为中国主要的轻型卡车制造商。公司目前的主要业务是生产和销售轻型汽车以及相关的零部件，主要产品包括JMC系列轻型卡车和匹卡以及福特品牌全顺系列商用车。通过吸收外国的先进技术，江铃提高自主开发能力，并将具有性能价格比优势的汽车打人国际市场，在海外的销售
26、网络已经延伸到中东、中美洲的许多国家，出口量大幅增长，其中轻型柴油卡车出口量在中国企业中列第一位。全顺商用车2003、2004、2005年连续荣获福特全球顾客满意金奖。2历年的会计报表江铃汽车2004年、2005年、2006年财务报告见下列各表： 资产负债表编制单位：江铃汽车股份有限公司 单位：元年 份2006年年报2005年年报2004年年报货币资金2168224597.001959455011.001361472328.00短期投资净额19894750.0000主应收票据88817830.00150960588.00218358865.00应收帐款228562010.00116027238
27、.00144372123.00其他应收款12573629.0017188684.0020646403.00应收账款净额241135639.00133215922.00165018526.00预付账款107981029.0079252376.0093635602.00存货595717450.00625866412.00558144054.00存货净额595717450.00625866412.00558144054.00流动资产合计3221771295.002948750309.00239629375.00长期股权投资16120156.0021245264.0020068372.00长期投资合计
28、16120156.0021245264.0020068372.00长期投资净额16120156.0021245264.0020068372.00固定资产原值3123695561.002884158277.002730284748.00累计折旧1799896024.001600226571.001424779344.00固定资产净值1323799537.001283931706.001305505404.00在建工程437389147.00175159773.00169960409.00固定资产合计1755688698.001454580619.001470717597.00无形资产180746162.00147617787.00148612664.00长期待摊费用63355256.0091526357.0096606468.00无形资产及其他资产合计24
