1、输配电及控制设备制造行业分析报告2016年输配电及控制设备制造行业分析报告2016年7月目 录一、行业监管体制、主要法律法规及政策 41、行业主管部门及监管体制 42、主要法律法规、政策 4（1）行业法律法规 4（2）行业政策 5二、行业上下游产业链 7三、行业发展概况及前景 81、行业发展状况 8（1）输配电及控制设备制造行业发展现状 9行业处于初级成熟期，市场集中度较低 9行业竞争全面展开 10市场规模保持稳定增长 10（2）输配电及控制设备制造行业市场格局 11按产品电压等级划分 11按客户需求类型划分 12地域分布 13（3）配电开关控制设备制造行业发展现状 142、行业发展前景 15
2、（1）全社会用电量持续增长和配电网建设的加快，刺激了输配电及控制设备业的需求增长 16（2）智能电网建设将为输配电及控制设备业提供更大的市场空间 17（3）城市轨道交通市场扩展了输配电及控制设备的市场空间 18（4）城镇化将拉动输配电及控制设备领域发展 193、行业发展趋势 19（1）市场仍将继续保持稳定增长态势 19（2）与国际市场对接加速 20（3）市场竞争激烈，企业处于转型升级关键期 20四、行业壁垒 211、技术壁垒 212、资质壁垒 213、资金壁垒 224、人才壁垒 225、品牌壁垒 23五、行业风险特征 231、国家政策变化的风险 232、市场竞争风险 233、技术革新的风险 2
3、44、高级管理人员和技术人员流失风险 245、资金短缺的风险 24六、影响行业发展的因素 251、有利因素 25（1）产业政策扶持 25（2）电力工业投资结构趋于合理 26（3）城镇化建设带动行业发展 26（4）行业产品升级换代需求旺盛 27（5）新能源的发展促进行业发展 272、不利因素 28（1）市场竞争日趋激烈 28（2）复合型人才缺失 28（3）行业内研发投入偏低 29七、行业主要企业简析 291、北京英昌通泰电力设备有限公司 292、重庆祥泰电气有限公司 30一、行业监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门及监管体制输配电设备制造行业的政府主管部门是国家发展和改革委员会及其各地方
4、分支机构，行业自律组织为中国电力企业联合会、中国电器工业协会及其各分会等行业协会组织，行业的技术监管部门为国家质量监督检验检疫总局，中国国家电力安全监督管理委员会对全国电力履行统一监管。具体到公司所在的北京市，公司行业的主管部门为北京市发展和改革委员会，公司所生产的产品需获得国家质量监督检验检疫总局的强制性产品认证或通过指定检测中心的产品型式试验。 2、主要法律法规、政策（1）行业法律法规 本行业适应的主要法律法规有中华人民共和国电力法、电力供应与使用条例、电力设备保护条例、电力设施保护条例实施细则、中华人民共和国标准化法、中华人民共和国计量法、中华人民共和国招标投标法和中华人民共和国认证认可
5、条例等。 根据中华人民共和国标准化法、中华人民共和国计量法等法律法规规定，输配电及控制设备产品中高低压配电设备必须按照国家标准或行业标准进行设计和生产，必须经过国家指定的质量检测中心进行型式试验，检测结果符合检验依据标准和技术文件的相关规定，并取得型式试验报告；国家标准认定的低压成套开关设备必须通过国家强制性产品认证（CCC认证）。 （2）行业政策 输配电及控制设备行业的配电产品的研发、生产和销售，根据产业结构调整指导目录（2013年）和促进产业结构调整暂行规定，属于国家重点鼓励发展的领域之一，具体政策如下：综上所述，国家鼓励并支持公司所属行业发展，未来将加大对配电网建设的改造投资，智能化是电
6、力行业未来发展的方向。同时，大力推动配电自动化覆盖率的提升，提高配电网运行监测、控制能力。行业政策有利于刺激电力行业市场需求增长，扩展公司的发展空间。二、行业上下游产业链上游行业本细分行业下游行业元器件钢材铜材电力生产电力供应轨道交通汽车制造冶金化工输配电及控制设备制造业输配电及控制设备制造业上游行业为元器件、钢材、铜材等零配件供应商，铜材、钢材等金属的价格直接涌现到输配电及控制设备的成本，因此上游行业生产要素价格的变动，对本行业的毛利率有不同程度的影响。由于近年来，铜材、钢材等传统的制造业的产能相对过剩，价格相对较低，利好于本行业发展。根据国家统计局的数据，2015年全国粗钢产量为80382
7、.5万吨，比2014年下降2.2%；钢材产量为112349.6万吨，比2014年下降0.1%；2015年中国精炼铜产量796万吨，市场表现供应充足，价格难以回升。输配电及控制设备制造业下游行业的应用领域可分为三类：电网、电源和高耗电工业，包括电力生产、电力供应、轨道交通、汽车制造和冶金化工等，其中电网需求占比最高。从国际水平来看，电网客户设备需求约占行业需求的60%以上。各领域市场呈现不同的竞争特性，对输配电及控制设备的市场需求也不同。其中电力生产的核电、水电等领域都将是未来重点发展的行业，市场需求潜力巨大。据Wind统计数据显示，2014年核电的电力生产量为1325.4亿千瓦时，比2013年
8、增长18.75%；2014年水电的电力生产量为10643.4亿千瓦时，比2013年增长15.65%。下游行业的景气度与国民经济发展息息相关，直接决定了输配电及控制设备制造业的发展。三、行业发展概况及前景 电力系统是生产和提供电源能力、满足社会电力需求复杂的系统，由发电、变电、输电、配电和用电等五个环节或子系统组成，各环节既相互连接又相互独立，承担了电能的生产、传输、分配和使用等职能（如下图所示）。公司的产品属于输配电及控制设备，主要用于配电自动化，发电厂（电站）自动化和输变电自动化相对较少。1、行业发展状况电力主要应用于生活、办公、高能耗行业等传统领域以及目前兴起的电动汽车充电领域，从发电到用
9、电需经过输电、变电、配电等过程，目前由国家电网、南方电网掌控，电力设备行业贯穿整个过程。近年来，随着国民经济持续发展，我国的电力需求实现了快速增长。同时，国家对电源建设及电网建设投入力度的不断加大，电力设备的市场需求也保持快速增长。在“十三五”期间，我国在智能电网、数字化变电站和特高压领域投入将不断增加，输配电及控制设备制造行业将迎来重大发展机遇。（1）输配电及控制设备制造行业发展现状输配电及控制设备制造产业是与电力工业密切相关的行业，受国民经济影响较大；是国民经济发展重要的装备工业，担负着为国民经济、国防事业以及人民生活电气化提供所需的各种各样的电气设备的重任。全社会用电量的持续增长为输配电
10、及控制设备业提供了广阔的发展空间。由于配电网在电力传输和使用中处于不可或缺的环节，电力需求增长直接驱动配电网的建设，带动对输配电及控制设备的需求。我国现阶段的输配电及控制设备制造行业具有以下特点：行业处于初级成熟期，市场集中度较低2012年输配电及控制设备制造行业排名前10位厂商占的市场份额：CR4（行业前四名份额集中度指标）为4.63%，CR8（行业前八名份额集中度指标）为7.59%，充分说明了我国输配电及控制设备行业市场集中度不高，市场表现为原子型市场结构，属于竞争市场，处于初级成熟期。行业竞争全面展开我国输配电及控制设备行业内企业数量众多，行业市场集中度较低，低端产品的市场进入门槛较低，
11、尤其在中低端产品市场，企业间竞争非常激烈。随着近年来，国家电网和南方电网普遍采用集中招标采购，行业集中度不断提高，各厂家之间价格竞争更加激烈，外资大型跨国集团也加大了对中国市场的开拓力度，导致了行业竞争格局更趋于复杂化。市场规模保持稳定增长我国输配电及控制设备制造业近年来增长迅速，预计在未来5年内仍将保持稳定增长。根据Wind资讯的数据显示，截止2014年12月，我国输配电及控制设备制造业企业数达到7271家，2014年，中国输配电及控制设备制造行业销售收入高达19,494.11亿元，同比增长13.9%。2014年，本行业利润总额高达1,177.17亿元，利润总额系近年来最高，同2013年（1
12、4.4%）低点相比，其增长率创近年新高，达到23.7%。（2）输配电及控制设备制造行业市场格局输配电及控制设备制造行业内大多数的是中小型企业，其中大型企业约占整个行业的3%，中型企业约占14%，小型企业约占83%。随着我国特高压以及500kV主网架建设的推进，行业技术壁垒上升，大型企业的比例在逐年上升，企业规模效应也愈加明显。目前国内大型输配电企业包括：特变电工、中国西电、中电装备、平高集团等。此外，国际领先企业ABB、施耐德、东芝也与国内企业合资兴办企业，利用自身技术优势在部分产品市场取得领先优势。按产品电压等级划分整个输配电设备业的市场可按照产品电压等级分为三大部分：126kV及以上、3.
13、6kV-72.5kV、0.4kV。电压等级越高的市场，企业数量越少，市场集中度越高，竞争越平缓；电压等级越低，企业数量越多，竞争越激烈；相同电压等级的情况下，高端市场竞争相对平缓，低端市场竞争较为激烈。126kV 及以上电压等级领域的代表企业主要包括平高集团有限公司、西安西开高压电气股份有限公司、新东北电气（沈阳）高压开关有限公司、厦门ABB 华电高压开关有限公司等，基本是国际知名企业和大型国企。企业规模较大、发展历程较长、具有明显技术优势。3.6kV72.5kV电压等级领域主导产品为12kV和40.5kV电压等级的开关设备和控制设备，包括金属封闭开关设备、断路器、隔离开关等，广泛应用在城乡电
14、网、终端用户等领域。该电压等级产品一直是我国开关行业中“量大面广”的产品，在开关设备中占据主要地位。0.4kV电压等级领域内国内企业数量众多，市场容量巨大。在该领域中，整体竞争相对激烈。按客户需求类型划分高端市场主要是指对产品的品牌，技术水平和服务质量要求较高的市场，如主干电网变电站、大型电厂、石油炼化基地、轨道交通、国家和地方重点建设项目或特殊行业等。该市场的用户价格敏感度相对较低，具有较强的品牌偏好，知名品牌如GE、ABB等在高端市场受到欢迎。参与市场竞争的企业均具有全面自主技术知识产权和自主研发能力，产品技术同步国际先进水平；企业规模大，装备先进，管理规范。该市场进入门槛较高，竞争相对平
15、稳。中端市场主要是指对产品的技术水平和服务质量要求较高，同时重视衡量产品性价比水平的市场，如中小型电厂、电力配网、地方化工、造纸厂等。该市场目前集中了十几家国内主要输配电和控制设备制造企业，这些企业均为国内知名企业，具有较好的全国市场开拓能力，同时具有部分自主技术知识产权和较强的研发能力，产品技术在特定的市场和行业具有明显优势。该市场竞争相对激烈，利润水平合理。低端市场主要以地方性小规模终端用户为主，客户对产品技术水平要求相对不高。该市场集中了国内大多数成套设备制造企业，相对规模较小，缺乏自主研发能力，多采用仿制手段进行产品升级，市场竞争激烈。企业通常以低价参与竞争，利润水平较低。地域分布20
16、14 年，我国输配电及控制设备行业共有企业7271家，企业主要集中在江苏、浙江、广东、山东和辽宁五省。其中，江苏省和浙江省拥有输配电及控制设备企业数量超过1000家，占全国企业总数的比重分别为20.30%和15.62%。2014 年我国输配电及控制设备行业的销售收入排名前五的地区是：江苏、山东、浙江、广东和辽宁，其中，河南省的销售收入增速最快，为21.84%，山东和广东均保持10%以上的销售增速，其他的地区则在10%以下。（3）配电开关控制设备制造行业发展现状输配电及控制设备制造行业包括变压器、整流器和电感器制造、电容器及其配套设备制造、配电开关控制设备制造、电力电子元器件制造、光伏设备及元器
17、件制造和其他输配电及控制设备制造等细分行业。2014年电配电开关控制设备制造行业需求疲软，电力电子元器件制造行业规模扩张速度趋缓。2014年我国配电开关控制设备制造行业共有企业2663家，资产总计5005.6亿元，同比增长9.44%，增速较2013 年下降了1.36个百分点。负债总计2524.37亿元，同比增长6.15%，增速较2013 年下降了3.09个百分点。2014年行业完成销售收入5942.57亿元，同比增长了8.08%，增速较2013年下降4.26%。利润总额464.33亿元，同比增长10.69%，增速较上年下降2.14个百分点。电力市场的发展在某种程度上代表着当今高压开关市场的需求
18、动向。近年来，全球输配电设备市场需求总体呈上升趋势。我国是增长速度最快的市场之一，现已成为国际第二大市场。尤其是近年来加快西电东送、南北互供、跨区域联网等工程的建设，带动了我国输配电设备行业的快速发展。“十二五”期间，特高压、智能电网建设的加速，将给高压开关行业开辟广阔市场，同时超高压直流输电工程的建设，将带动和促进特高压直流输电技术研究，开辟新的技术领域和新的市场，高压开关行业又将迎来一个持续、稳定的发展时期。受益于国家电网规划、电力工业的发展，我国配电开关控制设备行业在未来5-10年将保持高增长态势。到2015年，行业市场规模将超过8000亿元。2、行业发展前景输配电及控制设备广泛应用在电
19、力系统、轨道交通、汽车制造、冶金化工等领域，具有良好的市场前景。（1）全社会用电量持续增长和配电网建设的加快，刺激了输配电及控制设备业的需求增长 电力工业是国民经济发展中重要的基础能源产业，随着经济的发展，我国全社会用电量持续攀升。受经济增速放缓影响，全社会用电量继续保持低速增长态势。国家能源局数据显示，2014年，全社会用电量55233亿千瓦时，同比增长3.8%，增速与上年同期相比回落3.7个百分点。2009年至2015年，我国全社会用电量情况如下图所示：我国电力行业发展较快，但由于长期以来一直存在缺电局面，导致电力行业的建设偏重电源建设，而电网建设落后于电源建设，呈现“重发、轻供、不管用”
20、的局面。而随着我国电源方面的持续投资，我国发电能力已经达到了较高水平，但电网投资建设仍然是相对薄弱的环节，近些年，输配电及控制设备制造业的固定资产投资额稳步上升，2014年的固定资产投资额为3375.43亿元，较2012年增长了27%。可见，国家对电力建设的重视对输配电及控制设备制造业起到明显的刺激作用，行业扩张增快。我国输配电及控制设备制造的固定资产投资情况如下图所示：随着电网投资规模持续扩大，特高压建设提速、电网供售电能力及跨区域输送能力持续增强，我国大范围优化配置资源能力不断提高。中国电力企业联合会数据显示，2014年，全国建设新增220千伏及以上变电容量22394万千伏安、输电线路长度
21、36085千米。全社会用电量的持续增长、配电网建设的加快为输配电及控制设备行业提供了较为广阔的发展空间。（2）智能电网建设将为输配电及控制设备业提供更大的市场空间当前，以能源多元化、清洁化为方向，以优化能源结构、推进能源战略转型为目标，以清洁能源和智能电网为特征的新一轮能源变革正在全球范围推进。智能电网在其中发挥着核心和引领作用，并已成为未来电网发展趋势。国家电网于2009年5月提出了发展智能电网的重大战略决策，“十二五”期间，国家电网公司电网智能化投资的总额预计为2,861.1亿元，其中，用于配网环节的投资为296.9亿元。智能电网建设的巨大投入将为智能输配电及控制设备行业提供更大的市场空间
22、。（3）城市轨道交通市场扩展了输配电及控制设备的市场空间 由于城市轨道交通具有运量大、速度快、安全、准点、保护环境、节约能源和用地等特点，是解决城市拥堵的有效方式，近年来发展迅速。根据Wind资讯的数据，2014年，全国城市轨道交通城市运营线路网长度达到2816.1公里，同比上年增长16.59%。近几年，全国城市运营线路网长度如下图所示：（4）城镇化将拉动输配电及控制设备领域发展 目前，我国正在积极推进城镇化建设，根据中国社会科学院发布的中国城市发展报告（2012），2014年，中国城镇人口达到7.5亿，占总人口的54.77%，我国开始进入到以城市型社会为主体的新的城市时代，预计到2020年前
23、后中国城镇化率将超过60%。城镇化建设将带动市政建设等方面的投资建设，输配电及控制设备作为市政建设等方面的配套设施，行业公司将受益于城镇化建设。3、行业发展趋势（1）市场仍将继续保持稳定增长态势根据国家电网2010年规划，“十二五”期间是我国电网全面建设阶段，也是电网建设投资加大的阶段，对输配电设备制造企业来说是利好。在我国10多年来坚持智能电网建设规划的驱动下，我国输配电设备制造行业仍将继续保持稳定增长态势。输配电设备市场需求总体呈上升趋势，随着农网改造、特高压、超高压直流输电等工程的建设，带动了我国输配电设备市场的快速发展，输配电设备制造产业也在发展中迎来了行业机遇。此外，输配电设备将进入
24、更新换代周期，产品升级换代的需求旺盛并逐步增长，也带动了输配电设备市场的需求。输配电设备的使用寿命一般为10-15年，我国20世纪90年代引进的户外输配电及控制设备已经接近或超过使用寿命，因此我国输配电设备市场仍将保持稳定增长态势。（2）与国际市场对接加速我国电力发展带动了输配电设备市场的蓬勃发展，以思源电气为典型的国内电力设备制造企业纷纷进军海外市场，在多个国家和地区承接了许多海外项目，拉动了电力设备的出口，国内的电力设备可靠稳定且在价格上有较大优势，在国际市场上形成了一定的竞争力。此外，输配电设备制造企业通过海外投资、合资和并购，增强全线产品的竞争能力，优化生产基地与销售网络的布局，加快对
25、海外市场的渗透，改变单纯的贸易型海外拓展模式，增强国内输配电行业企业在全球市场的竞争力与话语权。随着我国输配电设备制造水平的不断提升，国内市场与国际市场的加速对接，我国输配电设备制造企业也将迎来广阔的市场发展空间。（3）市场竞争激烈，企业处于转型升级关键期我国输配电及控制设备行业高端环节缺乏强有力的国内自主品牌，大量企业涉足中低端市场，同质化、无序竞争、价格战等问题逐渐暴露出来，未来几年输配电及控制设备行业将进入微利时代，不具有竞争力的企业可能面临着被重组、合并或者收购的局面。输配电及控制设备行业将进入一个机遇与挑战并存时期，企业进入转型升级的关键时期，输配电及控制设备制造行业将向智能化、互联
26、网化、融合化、成套化方向发展，未来五至十年将迎来新一轮洗牌。四、行业壁垒 1、技术壁垒输配电及控制设备生产技术集成度高、开发难度大、制造工艺复杂，具有较高的技术门槛。该行业技术包含了电子技术、计算机通讯技术、集成化技术、大数据技术及自动电磁场分析技术、绝缘材料和金属材料技术、密封技术、机械加工化控制技术等。随着节能、降耗理念的深入，市场对输配电及控制设备制造业的节能性、信息化和智能化要求将进一步提高。同时由于客户要求产品具有很高的安全性和可靠性，一般从研发、型式试验到挂网运行产品市场化推广需要2-3年时间，从而对研发技术水平和应用服务水平提出了很高的要求。因此本行业有较高技术壁垒。2、资质壁垒
27、出于电力和电网安全运行的考虑，电力行业对输配电及控制设备制造商实行严格的标准化管理和资质审查，发变电成套设备及配套元器件必须按照国家标准或行业标准进行设计和生产，必须经过国家指定的质量检测中心进行型式试验，检测结果符合检验依据标准和技术文件的相关规定，并取得型式试验报告后，才能取得进入电网市场的资格。除以上产品强制性要求外，不同用户对产品运营业绩有一定要求。电网用户一般要求提供产品一定期间运行业绩报告，轨道交通用户一般要求提供产品在国内地铁一定时间的安全运行业绩报告等，上述要求也构成了新企业和新产品进入相关市场的壁垒。3、资金壁垒本行业企业需大量资金投入。一方面，输配电及控制设备生产需要投入大
28、量资金购置各种标准设备并加以改造更新、购置成套的高精度现代化检测设备、研发软硬件投入、样机试制投入、工业试运行投入以及专用生产设施；另一方面，由于技术不断进步以及电力市场需求不断变化，需要企业不断投入人力和物力进行新产品、新技术研究开发，没有一定资金积累或资金支持的公司将难以快速满足电力市场需求；此外，本行业经营模式要求生产商须有足够的流动资金，在产品的供产销过程中需要占用较多的营运资金，形成了资金壁垒。4、人才壁垒输配电及控制设备制造行业对产品设计、安装及维护技术含量要求较高，进入行业的技术人才及管理人才需要具有输配电及控制设备制造的产品研发及制造经验。企业要有充足的研发人才储备，才能保证公
29、司在技术方面的竞争力，保证公司可持续发展。目前本行业产品正逐步向智能化方向发展，现代电子技术、通信技术、计算机及网络技术在行业产品中的应用越来越广，对各类专业技术人才提出更高要求。同时，随着生产能力的不断扩大以及生产工艺的不断集约化、复杂化、精密化，对管理人才尤其是生产管理人才提出了更高的要求，形成了本行业的人才壁垒。5、品牌壁垒我国输配电及控制设备制造业起步较晚，国有品牌产品是在与进口产品的残酷竞争中不断成长起来的。在与国际品牌企业产品的竞争过程中，国内品牌企业产品通过多年的努力，对前者的替代逐步扩大，目前国际知名企业的输配电及控制设备依然在国内市场，特别是高端市场占有较大比重。在这个过程中
30、，国有品牌逐渐建立了自己的品牌优势，这对拟进入本行业的企业形成了品牌壁垒。五、行业风险特征1、国家政策变化的风险国家对电力行业的发展一直持鼓励和扶持的态度，但随着该行业的不断发展，行业主管部门会适时调整其投资重点和发展方向。若政策改动产生负面影响，将降低电力行业客户的市场需求。因此，国家的政策调整有可能使业内企业面临较大经营压力。2、市场竞争风险目前国内输配电及控制设备制造行业的市场竞争正在加剧，竞争程度将有所提升。过度的竞争环境将会使商品价格下滑，同时使市场对商品质量要求提高。如果业内企业不能紧跟行业发展的潮流，不能根据客户需求及时进行技术创新和业务模式创新，则存在因竞争优势减弱而导致市场份
31、额下降的风险。3、技术革新的风险行业生产技术集成度高，且受上游电子及软件行业的更新周期短、技术更新速度快与下游行业不断提高对智能化的要求的影响，行业内企业需要持续经营则要求较高的技术水平、研发投入、研发速度等。若公司研发速度及技术水平未能跟上行业发展，将会对持续经营造成较大的负面影响。4、高级管理人员和技术人员流失风险输配电及控制设备制造属于资源和技术密集型行业，关键管理人员和核心技术人员是业内企业生存与发展的根本，也是业内企业的核心竞争力的根本所在。随着市场竞争的日益加剧，企业间对人才的争夺也日益激烈。关键管理人员和核心技术人员的流失将使业内企业面临风险，从而削弱企业的竞争力，对业务经营产生
32、不利影响。5、资金短缺的风险输配电及控制设备制造企业需较多资金投入。一方面，输配电及控制设备生产需要投入大量资金购置各种标准设备并加以改造更新，另一方面，由于技术不断进步以及电力市场需求不断变化，需要企业不断投入人力和物力进行新产品、新技术研究开发，没有一定资金积累或资金支持的公司将难以快速满足电力市场需求。六、影响行业发展的因素1、有利因素（1）产业政策扶持智能电网是未来电网的发展趋势，而公司所属的细分行业输配电及控制设备行业是智能电网发展的重要基础性行业。配电网建设改造行动计划（2015-2020年）明确指出：“到2020年，中心城市（区）智能化建设和应用水平大幅提高，供电可靠率达到99.99%；到2020年，配电通信
