1、探路者2019年财务分析详细报告探路者2019年财务分析详细报告一、资产结构分析1. 资产构成基本情况探路者2019年资产总额为290,034.61万元，其中流动资产为251,719.8万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占企业流动资产合计的49.27%、23.98%和14.03%。非流动资产为38,314.81 万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的48.04%、26.5%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)资产构成表总资产290,034.61100.00279,609.55100.00328,483.3
2、5100.00流动资产251,719.886.79237,268.5584.86246,474.9475.03长期投资10,155.043.5013,807.674.9439,656.4812.07固定资产18,406.656.3521,392.097.6524,835.387.56其他9,753.123.367,141.242.5517,516.545.332. 流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的57.27%，表明企业内部资料，妥善保管第页 共页3636的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业
3、流动资产的26.25%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)流动资产构成表流动资产251,719.8100.00237,268.55100.00246,474.94100.00存货35,326.614.0333,346.2714.0534,174.8813.87应收账款60,368.9423.9852,397.0922.0838,735.0815.72其他应收款5,707.342.2715,056.446.3510,560.854.28交易性金融资产20,143.318.002,949.991.2400
4、.00应收票据00.00103.170.04736.780.30货币资金124,010.1849.27126,823.3153.45140,876.6457.16其他6,163.432.456,592.272.7821,390.728.683. 资产的增减变化2019年总资产为290,034.61万元，与2018年的279,609.55万元相比 有所增长，增长3.73%。4. 资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加17,193.31万元，应收账款增加7,971.85万元，其他流动资产增加2,756.96万元，存货增加1,980.33万元，长期待摊费用增加1,348.
5、28万元，共计增加31,250.73 万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少46.52万元，应收票 据减少103.17万元，商誉减少217.25万元，其他非流动资产减少527.82万元，递延所得税资产减少1,029.83万元，货币资金减少2,813.13万元，固定资产减少2,985.44万元，预付款项减少3,185.8万元，长期投资减少3,652.63万元，其他应收款减少9,349.1万元，共计减少23,910.69万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长7,340.05万元。5. 资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例较高。其他应收款所
6、占比例过高。存货所占比例过高。2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。6. 资产结构的变动情况与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收 账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年相比，资产结构趋 于恶化。项目名称2019年数值增长率(%)2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)主要资产项目变动情况表流动资产251,719.86.09237,268.55-3.74246,474.940长期投资10,155.04-26.4513,807.67-65.18
7、39,656.480固定资产18,406.65-13.9621,392.09-13.8624,835.380存货35,326.65.9433,346.27-2.4234,174.880应收账款60,368.9415.2152,397.0935.2738,735.080货币性资产144,153.4910.99129,876.48-8.29141,613.410二、负债及权益结构分析1. 负债及权益构成基本情况探路者2019年负债总额为45,494.8万元，资本金为89,129.39万元， 所有者权益为244,539.81万元，资产负债率为15.69%。在负债总额中，流 动负债为45,494.8万
8、元，占负债和权益总额的15.69%；金融性负债占资金来源总额的0%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)负债及权益构成表负债及权益总额290,034.61100.00 279,609.55100.00 328,483.35100.00所有者权益244,539.8184.31 236,593.8184.62 262,421.9579.89流动负债45,494.815.6942,134.0115.0765,176.1319.84非流动负债00.00881.720.32885.280.272. 流动负债构成情况企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占
9、流动负债的77.76%，资金成本相对较低。企业来自于非经营性应付款项约占流动负债的16.17%。3. 负债的增减变化情况2019年负债总额为45,494.8万元，与2018年的43,015.73万元相比有所增长，增长5.76%。2019年企业负债规模有所增加，负债压力有所提高。项目名称2019年数值增长率(%)2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)负债变动情况表负债总额45,494.85.7643,015.73-34.8966,061.40短期借款0-100499.96000应付账款30,313.7947.120,606.94-17.625,009.390其他应付款7,357.5
10、4-20.579,262.64-32.7513,773.940非流动负债0-100881.72-0.4885.280其他7,823.47-33.511,764.47-55.4326,392.804. 负债的增减变化原因以下项目的变动使负债总额增加：应付账款增加9,706.85万元，应付职工薪酬增加22.81万元，共计增加9,729.66万元；以下项目的变动使负债 总额减少：短期借款减少499.96万元，预计负债减少850.15万元，预收款项减少1,766.76万元，其他应付款减少1,905.1万元，应交税费减少2,197.05万元，共计减少7,219.02万元。增加项与减少项相抵，使负债总额增
11、长2,510.64万元。5. 权益的增减变化情况2019年所有者权益为244,539.81万元，与2018年的236,593.81万元 相比有所增长，增长3.36%。项目名称2019年数值增长率(%)2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)所有者权益变动表所有者权益合计244,539.813.36236,593.81-9.84262,421.950资本金89,129.39089,129.39089,129.390资本公积96,293.440.0696,236.54-0.8597,057.910盈余公积16,521.470.3216,468.56016,468.560未分配利润45,
12、081.5432.1834,105.46-34.7952,297.7206. 权益的增减变化原因以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加10,976.08万元， 资本公积增加56.9万元，盈余公积增加52.91万元，共计增加11,085.88万元；以下项目的变动使所有者权益减少：其他综合收益减少341.39万元， 共计减少341.39万元。增加项与减少项相抵，使所有者权益增长10,744.5 万元。三、实现利润分析1. 利润总额2018年实现利润亏损21,019.43万元，2019年扭亏为盈，盈利11,412.57万元。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可 靠。2. 营业利
13、润3. 投资收益2019年投资收益为556.12万元，与2018年的1,739.4万元相比有较大 幅度下降，下降68.03%。4. 营业外利润2018年营业外利润亏损595.27万元，2019年扭亏为盈，盈利317.92万元。5. 经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为151,122.31 万元，比2018年的199,168.44万元下降24.12%，营业成本为94,811.17 万元，比2018年的141,510.44万元下降33.00%，营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明企业经营业务盈利能力提高。项目名称2019年数值增长率(
14、%)2018年数值增长率(%)2017年数值增长率(%)实现利润增减变化表营业收入151,122.31-24.12199,168.44-34.34303,353.140实现利润11,412.57154.3-21,019.43-109.68-10,024.330营业利润11,094.65154.32-20,424.16-35.42-15,082.640投资收益556.12-68.031,739.4-44.923,157.930营业外利润317.92153.41-595.27-111.775,058.3106. 结论营业收入大幅度下降，但企业却实现了扭亏增盈，并且实现利润有较大幅度的增长，企业所采
15、取的减亏政策是富有成效的，但营业收入的大幅度下降也是应当引起重视的。四、成本费用分析1. 成本构成情况2019年探路者成本费用总额为139,209.19万元，其中：营业成本为94,811.17万元，占成本总额的68.11%；销售费用为32,572.32万元，占成 本总额的23.4%；管理费用为13,505.88万元，占成本总额的9.7%；财务费用为-2,656.01万元，占成本总额的-1.91%；营业税金及附加为831.99 万元，占成本总额的0.6%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)成本构成表(占成本费用总额的比例)成本费用总额139,2
16、09.19100.00218,038.81100.00324,514.3100.00营业成本94,811.1768.11141,510.4464.90235,349.1372.52销售费用32,572.3223.4034,414.3115.7840,424.6612.46管理费用13,505.889.7017,254.437.9123,683.177.30财务费用-2,656.01-1.91-3,013.2-1.38-1,297.67-0.40营业税金及附加831.990.601,085.120.501,326.650.412. 总成本变化情况及原因分析探路者2019年成本费用总额为139,2
17、09.19万元，与2018年的218,038.81万元相比有较大幅度下降，下降36.15%。以下项目的变动使总 成本增加：财务费用增加357.18万元，共计增加357.18万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少253.13万元，销售费用减少1,841.98万元，管理费用减少3,748.55万元，资产减值损失减少26,643.86 万元，营业成本减少46,699.27万元，共计减少79,186.8万元。增加项与减 少项相抵，使总成本下降78,829.61万元。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
18、营业收入151,122.31100.00199,168.44100.00303,353.14100.00营业成本94,811.1762.74141,510.4471.05235,349.1377.58营业税金及附加831.990.551,085.120.541,326.650.44销售费用32,572.3221.5534,414.3117.2840,424.6613.33管理费用13,505.888.9417,254.438.6623,683.177.81财务费用-2,656.01-1.76-3,013.2-1.51-1,297.67-0.433. 营业成本控制情况2019年营业成本为94,8
19、11.17万元，与2018年的141,510.44万元相比 有较大幅度下降，下降33%。4. 销售费用变化及合理性评价2019年销售费用为32,572.32万元，与2018年的34,414.31万元相比有较大幅度下降，下降5.35%。2019年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。5. 管理费用变化及合理性评价2019年管理费用为13,505.88万元，与2018年的17,254.43万元相比 有较大幅度下降，下降21.73%。2019年管理费用占营业收入的比例为8.94%，与2018年的8.66%相比变化不大。6. 财务费用变化情
20、况本期财务费用为-2,656.01万元。五、现金流量分析1. 现金流入结构分析2019年现金流入为184,553.32万元，与2018年的278,773.99万元相比有较大幅度下降，下降33.80%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为156389.06万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的84.74%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3833.45万元。2019年经营现金收益率为2.54%，2018年为-7.51%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百
21、分比(%)现金流入结构表现金流入总额184,553.32100.00278,773.99100.00569,484.78100.00营业收入156,389.0684.74203,290.2472.92285,749.850.18投资收回、资产变卖16,467.238.9264,565.6823.16266,086.4746.72新增投资00.00442.10.1600.00借款1,459.290.79499.960.182,1500.38投资活动收益644.760.35603.660.222,333.380.41其它9,592.985.209,372.353.3613,165.132.312.
22、 现金流出结构分析2019年现金流出为185,913.37万元，与2018年的293,058.15万元相比有较大幅度下降，下降36.56%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的52.89%。项目名称2019年数值百分比(%)2018年数值百分比(%)2017年数值百分比(%)现金流出结构表现金流出总额185,913.37100.00293,058.15100.00547,233.51100.00购买原材料98,320.352.89154,693.4252.79225,435.1141.20工资性支出19,986.1410.7520,949.657.1524,60
23、9.24.50税金10,016.365.3911,802.154.0314,347.42.62资产购置2,261.561.222,723.120.932,955.090.54对外投资20,42310.9959,403.5220.27212,46338.82偿还债务989.030.5300.0000.00利润分配78.820.04147.140.0511,998.442.19其它33,838.1618.2043,339.1514.7955,425.2810.133. 现金流动的稳定性2019年，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定 性明显下降。2019年，工资性支出有所减少，企业
24、现金流出的刚性有所下 降。2019年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；收回投 资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额。最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金； 支付的其他与经营活动有关的现金；投资支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。收回投资收到的现金9,649.29支付的其他与经营活动有 31,848.19关的现金收到其他与经营活动有关 7,615.37的现金投资支付的现金20,423无形资产和其他长期资产 6,817.95收回的现金净额取得借款收到的现金支付给职工以及为职工支 19,986.141,459.29付的现金支付
25、的各项税费10,016.36现金流入流出对比表流入项目数值(万元)流出项目数值(万元)提供劳务收到的现金156,389.06接受劳务支付的现金98,320.34. 现金流动的协调性2019年探路者投资活动需要资金5402.15万元；经营活动创造资金3833.45万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足， 还需要企业筹集资金。2019年探路者从企业外部筹集的资金净额为208.65 万元。5. 现金流量的变化情况2019年现金及现金等价物净额为负1,359.62万元，与2018年负14,284.16万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少90.48%。2018年经营活动现金净亏空14
26、,959.85万元，2019年扭亏为盈，现金 净增加3,833.45万元。2019年投资活动产生的现金流量净额为负5,402.15万元，与2018年的3,451.72万元相比，2019年投资活动现金净支出5,402.15万元。2019年筹资活动带来资金208.65万元。6. 现金流量的充足性评价现金偿债能力指标项目名称2019年2018年2017年现金流动负债比0.08-0.36-0.23经营偿债能力0.08-0.35-0.23现金流动资产比0.490.530.57经营还债期0-0.09-0.06债务偿还率0007. 现金盈利情况分析从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的2.54%。表明企业经营活动创造现金的能力较弱，造血功能较弱。2019 年销售现金收益率为2.54%，2018年为-7.51%。2019年资产现金报酬率为-0.47%，与2018年的-5.11%相比有所提高，提高4.64个百分点，但盈利水平仍然为负。从变化情况来看，企业2019年总资产净现率有所提高。现金盈利能力指标项目名称2019
