1、我国中小企业筹资现状及对策我国中小企业筹资现状及对策 摘要:筹资是企业为了满足生产经营活动的需要,根据有关规定,运用一定的方式,从国内外有关渠道获取资金的过程。资金是企业进行生产经营活动不可或缺的条件。为了维持简单再生产和扩大再生产,在激烈的市场竞争中求得生存和发展,企业必须通过多种渠道筹集资金。 中小企业的发展对一个国家经济社会的发展具有举足轻重的作用,各国政府都十分重视这个问题。然而,目前我国的中小企业,尤其是高成长性中小企业,在发展中遇到诸多难题,形成了难以逾越的发展障碍,其中,融资困难制约是中小企业进一步发展的瓶颈。与我国中小企业在国民经济中发展发挥的重要作用相比,中小企业获得的资金支
2、持是远远不够的,中小企业融资是难不争的事实。特别是2008年从紧的货币政策和一系列宏观调控对于中小企业而言是一个严峻的考验,从紧使中小企业的融资环境更加艰难。本文认为,中小企业通过自身解决筹资、扩宽筹资渠道、以及公平筹资环境,完善相关法规是解决筹资困难的有效途径。 关键词:中小企业;筹资现状;融资困难;解决对策 1 中小企业及其资金来源 目前,我国中小企业已超过800万家,占全国注册企业总数的99%以上,提供了约75%的城镇就业机会。虽然中小企业这些年得到了长足的发展,但在日益激烈的市场竞争中仍处于弱势,其生存和发展受到了资金方面的严重制约。 1.1 中小企业资金来源 中小企业资金来源方式中小
3、企业的资金来源无非是以下几种情况:一是政府财政资本、二是银行信贷资本、三是非银行金融机构、四是自我筹资和内部资本、五是资本市场直接融资。下面具体分析这些方式。 1.1.1 政府财政资本。政府财政资本的政策性很强,主要是提供给国有企业,所以中小企业不可能直接从政府取得资金来源。不过,争对中小企业,政府扶持资金主要包括税收优惠、财政补贴等。 1.1.2 银行信贷资本。银行信贷资本是各类企业筹资的主要来源,抵押贷款和担保贷款已经成为企业贷款的主要方式。但这一方式存在很多问题,主要是企业贷款难:一是企业可抵押物少,缺少足够的抵押资产。二是评估登记部门手续繁琐、收费高,企业普遍难以承受。三是资产评估中介
4、服务不规范,随意性大。然后银行放贷难;银行存在惧贷和惜贷心理。银行的“惧贷、惜贷”主要是由于前些年银行在贷款过程中遗留下大量的不良资产,给银行带来沉重压力造成的。 1.1.3 非银行金融机构。非银行金融机构在我国主要有租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司以及信托投资公司、证券公司。这些公司能为中小企业筹集一定的资金,但常常数量有限,其前景还有待开发。 1.1.4 自我筹资和内部资本。实行自我积累的方式需要较长的时间,但是却是相对比较容易的一种方式,大多数小企业创立之处都是靠自己的原始积累和从亲戚朋友那里借的钱。 1.1.5 直接融资。直接融资是指以债券和股票的形式公开向社会筹集资金的渠道。显
5、然,这种融资方式只有公司制大中型企业才有权使用,他们有足够的注册资金支持上市和发行债券,而中小企业无法参与其中,失去了市场上最有利的融资方式。 1.2 中小企业的筹资现状 资金是企业运转的血液,是企业生存和发展的关键要素。中小企业若想谋求可持续发展,资金是需要解决的首要问题。中小企业当前的融资困境可以用“双缺口”来概括,所谓“双缺口”就是“权益资本融资缺口”和“债务资本融资缺口”。就权益性融资而言,我国由于基本上不存在直接沟通投资者和筹资者的自由市场机制,中小企业难以通过上市的方式融通资金。中小企业上市融资有其体制和制度方面的制约,如没有完善的现代管理制度,产权主体不清等,因此中小企业发展的自
6、我约束机制、监督机制以及相关的财务财产管理制度和内部监督管理机制,目前还达不到上市融资的条件和要求。另外中小企业通过发行债券融资的可能性更小。在当前条件下,绝大多数中小企业发展的资金需求只能是能过金融机构信贷来供给。而就债务性资本融资而言,尽管主管部门不断呼吁,甚至通过发布“指导意见”来敦促商业银行更积极地向中小企业货款,但银行及其他金融机构的信贷投入因受多种因素的制约还是出现了增量减少、增速减慢的现象。其原因可从两方面来中小企业的融资困境分析: 1.2.1 从银行及其他金融结构方面看,银行和非银行金融结构的改革不利于对中小企业的金融支持。 (1)国有商业银行收缩战略不利于中小企业的信贷投放。
7、国有商业银行围绕利润这个中心按照商业化原则动作,银行给中小企业贷款,利率受到国家政策调控限制,与贷给大型企业的利率差别不大,利润小而风险大,得不偿失。同时,县域经营机构低效运行和经济效益不好影响了贷款投放。 (2)国有商业银行经营战略的调整和信贷管理体制的改革影响了国有商业银行对中小企业的信贷投入。中小企业的贷款额一般较小,且手续繁琐,业务量大,费时费力,银行往往给几十家中小企业的贷款还抵不上给一定大型企业的贷款多,各商业银行因而不愿向中小企业放贷款。其经营的重点逐渐转向了大中城市、大中型企业等,中小企业已经被排除在金融支持的重点之外。在信贷管理体制改革方面,各国有商业银行为加强风险控制都不同
8、程序地上收了信贷投放权,直接与经营主体打交道的县域商业银行享有的信息最多、最真,但缺乏应有的信贷权、决策权;而间接接触、信息失真可能性是大的上级管理机关却掌握着大部分信贷权,这种制度弊端的表现形式就是信贷管理上“一刀切”式的全面上收县域商业银行的信贷权。对当地企业的贷款申请,县级支行只负责实地调查,组织材料报上级行审批。另外,贷款责任终身制度扼制了信贷人员的积极性,贴近客户的主动性极大地削弱。县域商业银行的信贷员对信贷决策以及产生效益后的利益分配权益有限,信贷投放后即便能产生巨大的经济效益和社会效益,也对信贷员固有收益影响不大。相反,对贷款损失却要承担无限责任。由此产生的直接后果是导致信贷人员
9、研究企业、研究市场、主动开展贷款营销的积极性下降,风险责任的追究和各银行普遍采用的严格审批制度压制了中小企业经营主体的需要。目前看来中小企业的获利水平和社会资本形成有力较低,能够进行担保的优质企业又很少,因此他们要从商业银行贷款是难上加难。 (3)农村信用社在国有银行收缩战线以后,已经成为支持中小企业发展的主要金融力量,但其自身存在着较大缺陷,还不足以支撑中小企业的发展。一是农村信用社社会体制改革尚未到位,合作制并没有真正建立起来,产权不明晰影响了自身效率,制约了自身发展。二是农村信用社资金实力较弱。三是资金外流现象严重大量资金流入城市,而中小企业本身却得不到支持。四是农村信用社也不同程度的存
10、在着惜贷现象,工效挂钩,责任追究等内部考核机制导致其放款没有积极性。 1.2.2 从中小企业经营状况看,中小企业自身的经营状况和环境也是导致融资困难的重要原因。 (1)中小企业经营环境不佳。我国有中小企业大都基础薄弱,企业生产规模较小,产品技术含量低,中小企业设立、兼并、重组随意性较大,银行贷款后管理困难,导致债权无保证;缺少好的项目,尤其是符合银行贷款要求的企业和项目普遍较少;地方保护主义严重,银行很难用法律手段保护自己的权益,胜诉容易执行难的现象非常普遍。 (2)企业逃废银行债务现象严重。某些中小企业和县级政府,为了企业的利益或地方政府的利益,置银行权益于不顾,想尽办法逃废、悬空银行贷款,
11、造成银行大量的呆坏账,已经成为了难以治愈的顽疾。社会信用环境的严重恶化导致大量银行资金形成风险,不良资产大量增加,削弱了金融机构信贷投入能力,也打击了银行支持中小企业的信心。 (3)企业贷款抵押担保困难。中小企业中普遍普存在的抵押担保难的难题,限制了金融机构的信贷支持力度。我国的县域企业普遍规模偏小,抵押资产少,找不到担保单位,而且房产、土地抵押,评估、公证费用高昂,大多数企业难以承受。而由于受到市场需求的限制,银行掌握的抵押品也很难变现,所以银行不愿接受抵押品,一定程度上限制了中小企业的贷款需求。有的县成立了中小企业贷款担保基金,但由于只承担贷款企业破产清偿后的还款责任,银行为防止风险发生,
12、并不乐意接受中小企业据此而提出的贷款要求。 1.3我国中小企业在经济社会发展中的特殊地位 1.3.1 中小企业是国民经济的重要增长点,是推动国民经济持续发展的一支重要力量 中小企业在我国的国民经济发展中,始终是一支重要力量,是我国国民经济的重要组成部分。中小企业作为市场竞争机制的真正参与者和体现者,在很大程度上可以说是经济发展的基本动力,反映了经济分散化、多样化性质的内在要求,体现出中小企业的先进性、革命性和生命力之所在。同时,中小企业以其灵活而专业化的生产和经营,给配套的大企业带来协作一体化的好处,大大节约了成本,减少了风险,增强了盈利性。中华人民共和国成立50余年来,中小企业始终是多数,担
13、负着经济增长的重要任务。中小企业量大面广,分布在国民经济的各个领域,并且日益成为经济增长的主要因素,对国民经济起到了有效的辅助和补充的作用。有关资料显示,中小企业对各国经济的贡献率在不断上升。特别是改革开放以来,中小企业得到了迅速发展,对国民经济发展的 贡献越来越大,我国经济持续增长,中小企业功不可没。据有关部门统计,20世纪80年代以来,中小企业的年产值增长率一直保持在30%左右,远远高于总体的经济增长速度。据第三次全国工业普查资料显示,“八五”期间国内生产总值净值的30%,工业净增加值的50%,来自于各种类型的中小企业,1996年我国中小企业的工业增加值占全部独立核算工业的56%以上。20
14、世纪90年代以来,我国工业新增产值的76.7%是由中小企业创造的。如目前我国的食品、造纸和印刷行业产值的70%以上,服装、皮革、文体用品、塑料制品和金属制品行业产值的80%以上,木材、家具行业产值的90%以上,都是由中小企业创造的。因而,经济学家吴敬链曾指出:几十万个国有和乡镇政府所有的中小企业的放开和搞活,将是近期国民经济的主要增长点。 1.3.2 中小企业是增加就业的基本场所,社会稳定的重要基础 世界各国都十分重视中小企业的发展,一个重要原因就是中小企业在解决就业方面的重要作用。就业问题,始终都是经济发展和社会稳定的一大制约因素。中小企业一大特点就是面广量大,开业快,投资少,竞争激烈,经营
15、灵活,对劳动者劳动技能要求低,且大部分是从事劳动密集型产业,因而吸纳劳动力的容量相对较大,能创造更多的就业机会。据美国联邦众、参两院中小企业委员会和中小企业管理局介绍,在美国平均每10个人就拥有一个中小企业,美国1993年以来新增的就业机会中的2/3是由中小企业创造的,美国就业人口的52%在中小企业。大量中小企业实际上早自我雇佣,降低了政府安置的压力,也是扩大就业的主要增长点。 我国作为一个工业化水平较低、人口众多的发展中国家,妥善解决劳动力的出路问题是国家长治久安、社会稳定的根本保障。据统计,1995年上海大型工业企业人均固定资产净值10.3万元,小型工业企业人均固定资产净值2.1万元;同样
16、的资金投入,小企业可以比大企业多吸收4倍的人员就业。形成中小企业在国民经济中的合理地位,有利于解决就业问题,有利于矫正现行的就业结构和产值结构的偏差。从资源配置的角度看,也有利于发挥我国人力资源数量多的这一特点。中小企业是社会就业的主要承担者。据测算,对于相同的固定资产投资,国有中小企业占用国有资产仅17%,吸纳就业量却达74%,吸纳的就业容量为大型企业的14倍,而对于相同的产值,中小企业吸纳的就业容量为大型企业的1.43倍。我国面临着新增劳动力和存量劳动力就业问题,特别是下岗职工再就业的压力越来越大。目前我国中小企业就业人员占城镇就业总量的75%以上;在工业领域,中小企业全部就业人员1.1亿
17、人,占全部工业就业人数的83%。1992-2000 年,个体、私营企业新增就业人员4777万人,年均净增600多万人,占全社会新增就业岗位的3/4。随着大企业技术构成相对管理水平的不断提高,加上企业的优化重组,大企业已经很难再提供新的就业岗位,富余人员和下岗、失业人员会越来越多。解决这批人员的就业或再就业问题,主要靠中小企业的发展。中小企业稳定发展,就可以稳定一支庞大的产业队伍,这将对整个社会的政治、经济、文化和民族关系等起到很好的影响和作用,是国家长治久安的根本保证,对缓解我国经济增长方式的转变与扩大就业的矛盾具有重要意义。 在基于中小企业发展基础上的扩大就业,目前在我国还有一定的潜力,需要
18、做的事无人做的现象还有所存在,有些潜在的需求市场还有待于人们开发。特别是一些高新技术企业,如信息产业等,更适合于规模小、经营灵活的中小企业。伴随着信息技术的扩散和全球经济一体化的推进、以现代科学技术为核心的知识经济的发展,信息的获得更为简便、快捷,社会需要多种多样,瞬息万变,中小企业与知识经济有着某种协调性,更易于更新和创造新的就业岗位。中小企业的这种吸纳就业和再就业人员的蓄水池功能,对社会稳定起到了重要的作用。 1.3.3 中小企业是促进农业、农村经济发展和增加地方财政收入的重要财源 农业、农村和农民问题是我国经济和社会发展中的重要问题。支援农业,促进农业和农村的发展,对于我国具有特殊的意义
19、。中小企业是农村城镇化的先锋队,是提高农民收入的重要场所。我国的中小企业相当部分是乡镇企业或私营企业。这些中小企业尤其是乡镇企业把分散的农户集中起来实现大规模、集约化生产,吸纳了大量农村剩余劳动力。1978年以来,从农村转移出来的2.3亿劳动力主要是由中小企业吸纳的。这不仅有利于社会稳定,而且对我国农村城镇化进程起到了巨大的推动作用。农村工业化、农村城镇化是任何一个现代化国家在其发展过程中不可逾越的历史阶段。从西方发达国家和我国沿海发达地区城市化进程来看,工业化和城镇化过程都离不开中小企业发展的促进。国有中小企业、城乡集体企业、“三资”企业和私营企业大多分布在中小城市和农村城镇,其发展壮大关系
20、着一个地区农村工业化、农村城镇化的发展进程,所以说中小企业是农村城镇化的先锋队。 中小企业是地方财政收入的重要来源。我国各级政府80%的财政收入来源于中小企业。尤其是在我国的县域经济中,中小企业占有很大的比重,中小企业的发展,直接为 地方财政提供税源。事实上,哪个地区的中小企业效益好,那里的财政收入就比较宽松,群众的负担就比较轻,干群关系就比较协调,社会稳定也有了牢固的基础。 1.4中小企业在国民经济中的重要作用 在我国经济界十分流行的一种观点,认为经济是否强大,主要就靠有一批大公司、大集团。人们曲解“抓大放小”的方针,认为应把主要精力投入于搞好大企业、大集团,而不怎么重视搞好中小企业。亚洲金
21、融危机的沉重后果使我国经济界受到震惊,国家面临着经济增长率下降、需求难以启动的窘境,促使决策层把更多关注的目光转向中小企业。在我国发展中小企业的问题最初是在1998年4月专家学者讨论国有企业下岗职工分流出路的时候提出来的。党的十五届四中全会关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定明确提出:要重视发挥各种所有制中小企业在活跃城乡经济、满足社会多方面需求、吸收劳动力就业、开发新产品、促进国民经济发展等方面的作用。在我国的企业改革中,继续贯彻“抓大放小”的方针,在发展大企业、大集团的同时,高度重视发展小企业,采取更加有效的政策措施,为各种所有制小企业特别是高新技术企业的成长创造必要的条件。要进一步放
22、开搞活国有小企业。 中外经济发展的实践表明,中小企业的大量存在是一个不分地区和发展阶段而普遍存在的现象,是经济发展的内在要求和必然结果,是保证正常合理价格的形成、维护市场竞争活力、确保经济运行稳定、保障充分就业的前提和条件。无论是在高度发达的市场经济国家还是处于制度变迁的发展中国家,中小企业已经成为国民经济的支柱,加快中小企业发展,可以为国民经济持续稳定增长奠定坚实的基础。 中小企业的重要作用表现在以下几个方面: (1)中小企业是现代市场经济中,对市场机制反应最灵敏、最具有活力的组成部分,在市场经济中发挥着无可替代的作用。 (2)中小企业是现代市场经济中技术创新的重要力量,其技术创新的数量、频
23、率都高于大企业,在现代科技革命向产业革命的转化和衔接中发挥着先导作用。 (3)中小企业是新就业机会的重要提供者。中小企业提供的就业机会主要有两种方式:一种新设企业,另一种是原有企业扩大。 (4)中小企业往往在大企业生产经营体系的重要环节产生积极的作用,通常由于 形成大企业与中小企业的专业化分工关系,使大企业能更低成本地运行和发展。 2 中小企业筹资存在的问题及原因 2.1 中小企业内源融资不足 内源融资是企业获取发展资金的极为重要的途径,在成熟的市场经济国家,中小企业所用资金中来自企业自身的利润和折旧等其他资金通常占60%。而在我国,据有关部门调查,即使民营经济比较发达的温州,中小企业资金构成
24、中自有比例也仅为40%,银行贷款和民间借款分别占40%和20%。 2.2 中小企业融资目前依然是间接融资为主 据国家经贸委近期调查,我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是:东部占60%;中部约70%到80%;西部则高达90%。可见,中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。同时权威部门调查显示,中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外,民间贷款也成为其重要的资金来源,占比为14.59%,而通过直接融资渠道的数额极小,仅占1.8%。 2.3 国内金融机构对中小企业贷款差别很大 据统计,目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信
25、用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高,而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低。 2.4中小企业筹资难的原因 2.4.1 信贷歧视 直到今天,国有商业银行在信贷中仍然存在着严重的“成分(国有制)歧视”。中小企业获得国有银行的信贷支持是非常有限的。创造了30%GDP的国有企业获得了70%的银行贷款,而创造了70%GDP的非国有企业却只获得了30%的银行贷款,这是极不公平的。在当前银行体系中,国有商业银行仍占有支配地位。所有制背景的不同,使得国有银行主管部门在向中小企业贷款时顾虑重重,生怕中小企业赖
26、债而使自己难脱干系。相比较而言,国有银行向国有企业贷款即使出呆账,也不会承担政治风险。这导致了国有 银行的“逆向选择”,即宁愿向效益差的国有企业贷款,也不愿向效益好的中小企业贷款。 2.4.2 中小企业制度更新滞后,与市场环境转换不同步 目前,很多私营中小企业仍实行家族式管理的企业治理结构;国有中小企业的治理结构与传统的大型国有企业没有什么本质差别;一部分乡镇集体企业具有老国企的弊端,一部分演变成家族式企业,而所谓的改制企业有许多还不规范,尤其是有些企业改制的目的就是逃废银行债务,真正具有现代企业特征的有限责任公司、股份有限公司和外资企业很少。而同时市场结构性过剩,多年的卖方市场的格局转变为买
27、方市场,国家在经济发展中更加强调经济、社会和环境的可持续发展,更重视经济发展、社会稳定和资源环境之间的和谐统一。由于制度更新滞后,一部分中小企业不适应外部环境变化,经营出现困难,外援补充资金的要求大幅度增加,于是对银行贷款需求大增。 2.4.3 银行经营管理与中小企业发展需要不协调 随着银行商业化、市场化程度不断加深,银行与企业之间的平等市场交易主体的地位不断增强,银行防范风险机制不断增强。为降低银行业的不良资产,商业银行改变粗放型的贷款管理方式,普遍上收贷款权限,严格贷款发放程序和条件,重视对企业财务状况和信用状况的考察,并要求提供抵押和担保。但是,一些银行在强化内控制度的同时,缺乏开展信贷
28、营销的技术手段和激励机制,只是简单地采取以抵押担保为主的信贷配给手段,不注重培育有发展前景的中小企业,在一定程度上加重了中小企业的融资困难。 3 解决中小企业筹资难的对策 3.1 通过企业自身解决 在调研中,发现中小企业筹资问题与中小企业自身素质联系紧密,素质高的企业筹资能力也比较高。为此,中小企业解决筹资难题应从提高自身素质做起。各中小企业应建立健全企业内部管理制度,依法经营;增强信用意识,守信用、重合同;提高产品开发和创新能力,降低产品成本,提高产品质量;加强对国家宏观经济政策和金融政策的研究,以获得更多支持;抓好产业结构和资本结构调整,提高企业自身积累能力,从而提高企业经济效益,为企业筹
29、资打下基础;盘活企业内存量资产,出租或出售闲置资产, 实现结构优化;企业也可通过企业内部来筹集资金,如筹集企业员工个人存款。员工以其个人存款投入企业运营中,让员工成为企业的主人,一则可以调动员工工作热情,提高员工工作效率;二则可以帮企业有效管理员工和筹集资金。 3.2 多元化中小企业的筹资方式,扩宽中小企业的筹资渠道 (1)大力发展民营的、地方性的中小金融机构,在全国范围内建立完善的中小企业服务组织体系。由于地方中小金融机构熟悉当地情况,容易了解到地方企业的经营状况、项目前景和信用水平,因而得以克服信息不对称而导致的交易成本较高的障碍,降低服务价格,满足资金供求双方的需求。 (2)建立中小企业
30、的数据库,通过各地区政府网站向国内外宣传,并由政府牵头组织中小企业与外商、银行或是大型企业洽谈筹资,以增加各地区中小企业筹资的机会。 政府也可适当推行优惠政策,增加企业资金。如实行有利于中小企业增加自有资金、鼓励中小企业投资行为、促进中小企业科技进步的税收优惠政策。 (3)信用担保筹资。信用担保筹资是指信用机构以注册资金的放大倍数来为企业提供资信担保,协助中小企业获得贷款,如中小企业信用协会。根据我国的实际情况,各地区政府可以积极组织建立的中小企业服务组织体系,推动中小企业信用担保机构的建设,为企业筹集资金创造条件。近一两年来,信用担保机构发展迅速。以福建省为例,全省现有40家左右的专业担保机
31、构,如福建省中科智担保投资有限公司、中联信担保有限公司和福建省宏发担保有限公司等。目前全国30个省(市、区)组建的为中小企业服务的各类信用担保机构则已达260个,共筹集担保资金76亿元。 2.4 利用股权进行筹资。深交所中小企业板块自2004年6月25日正式启动以来,已有34家公司完成了公开发行,发行总规模8.34亿股,发行总融资额82.21亿元;平均发行规模2452万股,平均融资金额2.42亿元。目前,已有30家公司在中小企业板块挂牌上市。中小企业可以在国内证券市场发行股票筹资,或是通过海外证券市场进行资金的筹集,如美国的纳斯达克市场。 (4)通过海外筹资。国外大多数国家都设有专门为中小企业
32、筹资服务的机构和银行。如日本有中小企业金融公库、国民金融公库;德国有以中小企业为主要服务对象的合作银行、大众银行和储蓄银行;韩国有中小企业银行、国民银行、大东银行和东南银行等等,中小企业可以通过海外的金融机构和银行筹集资金。规模较小的企业则可 以通过地方政府担保,向海外的金融机构和银行筹集资金。 3. 3 公平筹资环境,完善相关法规 (1)完善法律保险体系,促使中小企业健康发展。西方发达国家,大都通过制定具体的法律来确保中小企业的利益。如美国有小企业法、中小企业投资鼓励法;日本有中小企业基本法、中小企业金融公库法等。借鉴国外经验,我国尽快制定了中小企业法等法律法规,具体规定支持中小企业发展的政策措施,建立对中小企业金融支持系统的法律制度保障。 (2)针对中小企业筹资的困难设立专项基金,扶植其发展。为使中小企业正常、健康的发展,给社会带来更多的财富,政府应在充分调研的基础上,与银行和企业共同出资设立一些专项基金,专门为有发展前景、且符合我国产业发展政策的中小企业及高新科技企业提供货款,向高风险、高科技的企业提供投资基金,扶植他们的发展增强其竞争能力。同时各地的中小型银行如城市、农村信用社、股份制商业银行等也应结合本地实际,在政府的指导下,开展一些适合于中小企业发展的
