1、证券发行与承销真题2005年证券发行与承销试题及答案一、单项选择题 1A公司拟发行一批优先股，每股发行价格5元，发行费用0.2元，预计每年股利0.5元，这笔优先股在资本成本率为( )。 A10.87B10.42 C9.65D8.33 2根据中国证监会证券发行与承销管理办法(中国证券监督管理委员会第37号)规定，发行人及其保荐人应通过( )的方式确定股票发行价格。 A估值B询价 C投标D竞价 3发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，应当披露( )。 A发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告 B假设发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告 C假设发行当年12月30完成购买的盈利预测报告
2、D发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设发行当年1月1日完成购买的盈利预测报告 4上市公司发行新股决议( )年有效，决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请( )表决。 A1；股东大会B2；股东大会 C1；董事会D2；董事会 5根据上市公司证券发行管理办法，企业集团财务公司如果发行金融债券，则其发行后尚未兑付的金融债券总额不超过其净资产总额的( )。 A100B80 C70D90 6发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币( )，有限责任公司的净资产不低于人民币( )。 A3000千万；6000千万B6000千万；3000千万 C6000千万
3、；6000千万D3000千万；3000千万 7目前，凭证式国债发行完全采用( )，记账式国债发行完全采用( )。 A承购包销方式；公开招标方式B承购包销方式；承购包销方式 C公开招标方式；承购包销方式D公开招标方式；公开招标方式 8公司在相同的管理层人员的管理下有连续3年度营业记录，以往3年盈利合计( )万港元，并且市值(包括该公司所有上市公司和非上市证券)不低于( )亿港元，满足香港联交所最新修订的上市规则对盈利和市值要求。 A3000;5B2000;3 C5000;2D1000;4 9收购要约约定的收购期限不得少于( )日，并不得超过( )日。 A20;50B30;50 C20;60D30
4、;60 10主承销商在承销股票时，以本行业公认的业务标准和道德规范，对股票发行人和市场的有关情况以及有关文件的真实性、，准确性、完整性所进行的检查、验证，被称为( )。A承销调查B发行调查 C合规调查D尽职调查 11股票溢价倍率(股票发行价格股票面值)应( )国有资产折股倍数(发行前国有净资产国有股股本)。 A等于B小于 C大于D不低于 12内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司，在最低公众持股量要求方面应满足以下条件，公众持有的H股股份不得低于公司股份总额的( )，如果市值超过100亿港元，这个比例可减至( )。 A30；20B25；15 C20；15D35；30 13公司债券要在全
5、国银行间债券市场上交易流通，则条件之一是实际发行额不少于( )。A1亿元B3亿元 C5亿元D7亿元 14承销可转换债券证券至少需要( )资格。 AA股承销BB股承销 CA股和B股承销DA股或B股承销 15证券专营机构、( )和信托投资公司可以在证券交易所债券市场上，直接承销记账式国债。 A保险公司B农村信用社联社 C商业银行D中国人民银行 16公司债券如果想上市，则其单个投资人所持有量不超过该期公司债券发行量的( )。A10B20 C30D25 17公司债券的发行时，( )日发行人通过中国债券信息网、中国货币网披露公司债发行公告。 AT-3BT-2 CT-1DT+3 18如果公司债出现的发行公
6、司出现重大情况，则应在( )个交易日决定是否暂停上市交易。 A1B5 C7D10 19证券经营机构取得的外资股业务资格证书的有效期为自签发之日起( )。 A1年B18个月 C2年D30个月 20发行公司债，则公司应当在( )内首期发行，剩余数量应在( )内发行完毕。 A6个月；24个月B6个月；12个月 C12个月；12个月D12个月；6个月 21在境外发行股票并寻求在香港上市的股份有限公司，上市时的股票总市值应不少于( )，而由公众持有的股票市值应不少于( )。 A1亿港元;5000万港元B1.5亿港元;5000万港元 C1.5亿港;7500万港元D2亿港元；1亿港元 22招股说明书引用的经
7、审计的最近一期财务会计资料在财务报告截止日后( )有效。 A6个月内B1年内 C18个月内D3个月内 23发行人可在特别情况下申请适当延长招股说明书的有效期限，但至多不超过( )。 A一个月B两个月 C三个月D六个月 24发行人应在发行前( )将招股说明书摘要刊登于至少一种中国证监会指定的报刊。 A一至三个工作日B二至五个工作日 C三至五个工作日D三至六个工作日 25上市公司在股东大会做出有关购买、出售、置换资产决议( )后，仍未完成有关产权过户交易手续的，应当立即将实施情况报告证券交易所并公告。 A30日B60日 C90日D6个月 26申请首次公开发行股票的公司应按( )的要求制作申请文件。
8、 A首次公开发行股票申请文件主承销商核对要点 B公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第九号 C首次公开发行股票辅导工作办法 D关于公司公告拟公开发行股票并上市有关事宜的通知 27公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号招股说明书所指的风险因素是可能对发行人业绩和( )产生不利影响的所有因素。 A未来盈利能力B持续经营 C业务前景D商业模式 28盈利预测是在合理假设的基础上，按照发行人正常的发展速度，本着( )的原则作出的。 A诚实信用B责任明确 C透明D审慎 29( )的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。 A核准制B计划制 C审核制D行政审批制 30公司发行公司债，则在最
9、近( )个月内公司财务会计文件没有虚假记载。 A12B24 C36D6 31在公司收购中，与采用银行贷款筹资相比，通过发行股票筹资具有的优点是( )。 A筹资成本低B保密性好 C风险小D筹资速度快 32( )应对发行人在正常生产经营情况下能完成已披露的盈利预测作出承诺，承诺函应作为盈利预测的附件。 A全体董事B全体高级管理人员 C发行人董事长和财务负责人D发行人董事长和总经理 33上市公司发行配股时，应在( )日刊登配股说明书、发行公告及网上路演公告。 AT-1BT CT-2DT-4 34发行人应在招股说明书中披露持股量列( )的自然人及其在发行人单位任职。 A最大3名B最大5名 C最大10名
10、D最大15名 35发行人应在招股说明书中披露本次发行前持有发行人( )股权的股东名单及其简要情况。 A3以上B5以上 C6以上D10以上 36在招股说明书中，发行人应披露( )关联交易对其财务状况和经营成果的影响。 A近1年B近18个月 C近2年D近3年 37发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起( )不得再次提出新股发行申请。 A6个月内B10个月内 C12个月内D18个月内 38上市公司应当自收到中国证监会核准发行通知之日起( )内发出获准发行新股的公告。A2个工作B3个工作日 C5个工作D6个工作日 39发行申请未获核准的上市公司，应当自收到中国证监会通知之日起
11、( )内发出未获准发行新股的公告。 A2个工作日B3个工作日 C5个工作D6个工作日 40从2002年第二期开始，凭证式国债的发行期限改为( )。发行款的上划采取一次缴款办法，国债发行手续费也由财政部一次拔付。 A3个月B60天 C1个月D1周 41证券公司债券申1请上市应当符合的一个条件是，实际发行债券的面值总额不少于( )。A1亿B2亿 C5亿D10亿元 42在对一般投资者上网定价发行和对机构投资者配售相结合的发行方式下，发行人和主承销商通过向机构投资者询价，并根据机构投资者的预约申购情况确定( )。 A发行底价B最终发行价格 C发行量D最低发行量 43公司于上市时市值不低于( )亿港元，
12、且最近1个未经审计财政年度收入至少( )亿港元，满足香港联交所最新修订的上市规则对盈利和市值要求。 A40；5B30；3 C20；3D30；5 44上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实勤勉地履行职责，最近( )内未收到过中国证监会的行政处罚，最近( )内未收到过证券交易所的公开谴责。 A12个月；16个月B36个月；36个月 C12个月；12个月D36个月；12个月 45 拟发行公司在发审委员会后至招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后( )，并对招股意向书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关中介机构应对重大事项发表专业意见。 A2个工作日
13、内向证券交易所书面说明 B3个工作日内向中国证监会书面说明 C3个工作日内向证券交易所书面说明 D2个工作日内向中国证监会书面说明 46上市公司证券发行管理办法第八条规定，发行可转换公司债券的上市公司最近3年以内现金或股票方式累计分配的利润不少于( )。 A最近2年实现的的平均分配利润的20 B最近2年实现的的平均分配利润的30 C最近3年实现的的平均分配利润的20 D最近3年实现的的平均分配利润的30 47对于分离交易的可转换公司债券，发行后( )。 A累计公司债券余额不得高于最近一期末公司总资产额度40；预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额 B累计公司债券余额不得
14、超过最近一期末公司净资产额的40；预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额的40 C累计公司债券余额不得高于最近一期末公司净资产额的40；预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额 D累计公司债券余额不得高于最近一期末公司总资产额的40；预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额的40 48提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经（ ）名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名。 A二 B.三 C四 D.五49发行人应采用方框图或其它有效形式，全面披露发起人、持有发行人( )以上股份的主要股东、
15、实际控股人，控股股东、实际控股人所控制的其他企业。 A2B3 C4D5 50符合资格条件要求的证券公司申请办理开放式基金代销业务，应当向( )提出申请。A中国证监会B中国证券业协会 C证券交易所D基金管理公司 51股份有限公司持有公司( )以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生之日起3个工作日内，向公司作出书面报告。 A5B10 C15D30 52以协议收购方式进行上市公司收购，相关当事人应当委托证券登记结算机构临时保管拟转让的股票，并将用于支付的现金存放于( )指定的银行账户。 A证券交易所B证券登记结算机构 C相关当事人D上市公司董事会 53在上市公司收购中，上
16、市公司的控股股东和其他实际控制人对其所控制的上市公司及其股东负有( )。 A保护责任B提供财务资助的责任 C监管责任D诚信义务 54资产评估中运用重置成本法时，选取的成新率越大，被评估资产的价值则()。 A越小B越大 C不变D不能确定变化方向 55企业债券到期前( )，发行人应按规定在中国证益会指定的信息披露报刊上公告债券兑付等有关事宜，债券到期前( )终止上市交易 A1周；1周B1周；半个月 C半个月；1周D半个月；半个月 56( )为国家股股东。 ASSBS1S CSASDS1SS 57国有企业改组为股份有限公司时，净资产折股比例不得低于( )。 A50B70 C65D60 58公司债券发
17、行总额累计不得超过公司净资产的( )。 A20B50 C80D40 59提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经( )名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名。 A二B三 C四D五 60公司减少注册资本的决议作出后，应于( )日内通知债权人。 A7B10 C20D30 61公司未弥补的亏损达股本总额的( )时，必须召开临时股东大会。 A12B14 C13D15 62( )负责公司信息披露制度。 A董事长B总经理 C监事会D董事会秘书 63公司分配当年税后利润，应当提取利润的( )列入公司法定公积金。 A10B5 C20D15 64( )资产评估是对一类或
18、几类资产的价值进行的评估。 A单项B部分 C多项D整体 65股东权益指股份有限公司的股东对公司净资产的权利。公司的净资产(即公司的全部资产减去全部负债后的余额)属于股东权益，包括股东对公司投入的资本以及形成的（ ）。A.资本公积金 B.盈余公积金 C.公益金 D.未分配利润 66.我国股份有限公司会计制度和国际会计准则（IAS）存在差别的项目有（ ）。 A.存货 B.固定资产 C.长期投资 D.短期投资 67.为证券发行出具有关文件的专业机构和人员，必须严格履行法定职责，保证其出具的文件的（ ）。 A.真实性 B.准确性 C.完整性 D.有效性 68.资产评估根据评估范围的不同可以分为（ ）。
19、 A.单项资产评估 B.部分资产评估 C.整体资产评估 D.固定资产评估 69.上市公司检查方式分为（ ）。 A.巡回检查 B.专项核查 C.定期检查 D.不定期检查 70.为保证股份有限公司的正常经营活动和保护公司债权人的利益，股份有限公司资本的确立应坚持（ ）原则。 A.资本确定 B.资本维持 C.资本不变 D.资本保值 二、不定项选择题 71关于发行公告，下列说法正确的有( )。 A发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知 B在股票发行获得核准后，承销商应当在公开发行前25个工作日内将发行公告并登在至少一种由中国证监会指定的全国性报刊上。 C发行公告应当于承销期内将该发行公告在各发售网
20、点全文张贴 D发行公告是招股说明书不可分割的一部分 72股份有限公司会计核算的基本前提有会计主体( )。 A会计分期B会计制度 C持续经营D货币计量 73根据证监会颁布的发行审核标准备忘录的规定，改制前原企业近三年存在亏损情况下判断发行人三年连续盈利须满足的条件有( )。 A在改制设立股份公司时，生产系统、必要的辅助生产系统和配套设施、工业产权、非专利技术等主要资产应当全部进入拟发行上市主体，股份公司具有独立的供、产、销系统B经剥离调整编制的财务报表遵循了有关剥离调整财务报表编制的规定，财务报表所反映的设立前经营业绩遵循了真实、配比的原则 C股份公司与原母体及其控股实体之间不存在同业竞争及重大
21、关联方交易 D进入股份公司的经营业务其改制前主要经营管理人员是股份公司主要的高级管理人员，近三年业绩来源于同一管理层 74可转换公司债券的发行方式主要类型包括( )。 A全部网上定价发行 B网上定价发行与网下机构投资者配售相结合 C全部网上竞价发行 D网上定价发行与网下向个人投资者配售相结合 75首次公开发行股票招股说明书应披露发行人( )。 A发展战略B技术开发计划 C人员扩充计划D预计新股上市后的二级市场走势 76首次公募股票辅导机构应依据( )确定辅导内容。 A有关法律、法规、规则以及上市公司的必备知识 B辅导对象的具体情况和实际需求 C机构投资人的建议 D证券市场分析师的独立建议 77
22、下列关于核准制特点说法正确的是( )。 A主承销商培育、选择和推荐企业 B发挥股票发行审核委员会的独立审核功能 C证监会决定股票的发行价格 D证监会逐步转向合规性审核 78核查事项和不得发行主承销商推荐发行人发行可转换公司债券，应该( )。 A不选择发行过重组的公司B充分尽职调查 C建立发行人质量评价体系D明确推荐标准 79股票在证券交易所上市的公司，根据公司法，必须符合的条件有( )。 A公司股本不少于人民币5000万元 B持有股票面值达人民币100元以上的股东人数不少于1000人 C公司股东总额小于人民币4亿元的，向社会公开发行的股份达公司股份总数和的25以上 D公司股本总额超过人民币4亿
23、元的，其向社会公开发行股份的比例为15以上 80上市公司申请发行新股必须具备的条件有( )。 A公司股东在近三年内没有重大违法行为 B公司在最近三年内连续盈利 C前一次发行的股份已募足 D与前一次发行股份的时间间隔在一年以上 81企业债券上市期间，企业应当在每个会计年度的半年结束之日起( )内，向中国证监会和证券交易所提交中期报告，并在中国证监会指定信息披露报刊上以予公告。 A1个月B2个月 C3个月D4个月 82根据中国证监会颁布发行审核标准备忘录的有关规定，下列关于资产评估对发行人连续计算业绩的影响说法中正确的是( )。 A拟申请首次公开发行股票的公司设立时需要资产评估，但没有聘请有证券从
24、业资格许可证的资产评估机构承担评估业务的，应在股份公司运行满三年后才能提出发行申请 B如果有限责任公司变更为股份有限公司时，根据资产评估结果进行了账务调整的，则应将其视同为新设股份公司，按公司法规定应在股份有限公司开业三年以上方可申请发行新股上市 C有限责任公司整体变更为股份有限公司且变更后运行不足3年申请发行股票的，变更前后不应改变历史成本计价原则，资产评估结果不应进行账务调整 D国有企业整体改制设立的股份有限公司，按国有资产管理办法的规定可以根据资产评估结果进行账务调整，但不可以连续计算以前年度经营业绩 83上市公司购买、出售、置换资产达到下列哪些标准的，可以界定为重大购买、出售、置换资产
25、的行为( )。 A购买、出售、置换人的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并报表总资产的比例达50%以上 B购买、出售、置换人的资产净额总额上市公司最近1个会计年度经审计的合并报表净资产的比例达50以上 C购买、出售、置换入的资产在最近1个会计年度所产生的主营业务收入占上市公司最近1个会计年度经审计的合并报表主营业务收入的比例达50以上 D必须同时达到上述三个标准 84在有效申购总量经确认后，按以下( )等办法配售新股。 A当有效申购总量等于拟向二级市场投资者配售的总量时，按投资者的实际申购量配售 B当有效申购总量小于拟向二级市场投资者配售的总量时，不再配售，直接宣布发行失败C当有效申
26、购总量小于拟向二级市场投资者配售的总量时，按投资者实际申购量配售后，余额按照招股说明书或招股意向书所确定的方式处理 D当有效申购总量大于拟向二级市场投资者配售的总量时，沪、深证券交易所按每1000股有效申购量配一个号的规则，对有效申购进行统一连续配号 85下列属于投资银行在初期繁荣期间的私人银行和证券公司的混合体的是( )。 AJ.P摩根B纽约第一国民银行 C库恩罗布公司D花旗银行 8620世纪八九十年代经历金融大爆炸的国家有( )。 A日本B加拿大 C西欧D澳大利亚 87国债承销团包括( )。 A凭证式国债承销团B记账式国债承销团 C转账式国债承销团D其他国债承销团 88申请凭证式国债承销团
27、资格的，应将申请材料提交( )。 A中国银监会B财政部 C中国证监会D人民银行 89 投资银行业务可能因管理不善而导致的风险有( )。 A经济风险B法律风险 C财务风险D道德风险 90投资银行在质量控制方面有( )。 A投资银行业的业务风险和业务运作适当分离 B客户回访应有业务运作部门进行 C投资银行业务和风险部门应该人员一致 D客户回访由投资银行风险控制部门进行 91如果证监会认定证券公司的整改不符合要求，则( )。 A限制向董事、监事、高级管理人员支付薪酬 B责令控股股东转让股权 C关闭其业务部门 D认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选 92中国证监会业务检查方面的内容有( )。 A作
28、为主承销商，对发行人信息的披露是否真实、准确和完整 B在首次发行、配股、增发和国有股转让中承担的承销风险大小 C担任主承销商时，是否对公司的内幕信息进行泄漏 D是否按规定接受包销或承销金额 93股份有限公司成立时，董事会应向登记机关提交的材料包括( )。 A创立大会记录 B验资证明 C法定代表人、董事会、监事的任职文件及其身份证明 D公司登记申请书 94关于资本维持原则，下列说法正确的是( )。 A 禁止以低于股票面值的价格发行股票是资本维持原则的表现 B固定资产折旧制是资本确定原则 C固定资产折旧是资本维持原则 D盈余分配是资本维持原则 95股份出质后，如果质权人同意，则( )。 A出质人转让所得的价款不需清偿所担保的债权 B出质转让的所得款应向质权人提起清偿约定的第三方提存 C出质人转让所得的价款需要向质权人提前清偿所担保的债权 D出质转让的所得款不必清偿约定的第三方提存 96公司用于收购其他公司的资金的来源有(
