1、银行私人银行客户专享产品精赢系列之中国架上油画艺术品投资产品年度报告“中国银行私人银行客户专享产品“精赢”系列之中国架上油画艺术品投资产品”年度报告一、重要提示本投资管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，但不保证产品一定盈利。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。二、产品概况产品名称：中国银行私人银行客户专享产品“精赢”系列之中国架上油画艺术品投资产品产品编号：PBZP1157产品类型：固定期限非保本浮动收益型理财产品产品成立日：2011年4月12日产品成立金额：71,200,000.00元。投资范围：投资于上海国际信托公司成立的信托计划，该信托计划
2、投资于当代本土（华裔）画家的架上油画作品。产品期限内的闲置资金投资于银行存款、国债等稳健型金融产品。产品管理人：中国银行股份有限公司理财计划代理人。投资顾问：上海证大文化发展有限公司。信托管理人：上海国际信托有限公司。资金保管人：中国银行股份有限公司上海市分行。艺术品托管人：上海喜玛拉雅美术馆。艺术品保险机构：中国平安财产保险股份有限公司上海分公司。三、艺术家投资组合序号艺术家购买数量（件）投资金额（万元）投资占比（信托规模为基数）备注1管策225595.95%已销售1幅。2金锋20492.85.25%3杨千255295.63%已销售1幅。4何汶玦104805.11%5景柯文94244.51%
3、6邱志杰165605.96%7吴高钟45507.25.40%8成勇405605.96%已销售1幅。9仇德树19516.85.50%已销售2幅。10黄勇10536.85.71%11林加冰41521.35.55%12原弓（杨源弘）7371.23.95%13苍鑫705605.96%14刘广云51553.25.89%15徐震4460.14.90%总计3897631.481.25%备注：上述备注中已销售作品均通过本信托计划第一次内部拍卖会活动实现销售。 四、所投资艺术家市场推广情况 目前本产品已基本完成建仓。在2013年4月至2014年4月之间，第三方投资顾问和受托人积极对本产品所投资艺术家进行市场推广
4、，主要包括举办展览、出版画册、杂志推广等。通过这些价值发现和价值挖掘手段，扩展本产品投资藏品的增值空间。（1）个展信息展览一：管策个展“滤镜”时间：2013年5月25日6月25日地点：浙江天仁合艺当代艺术中心 展览二：管策个展“荒霾之境”时间：2013年11月10日11月20日地点：上海喜玛拉雅美术馆展览三：金锋个展“中华”时间：2013年12月28日2014年2月7日地点：浙江天仁合艺当代艺术中心展览四：邱志杰作品展“岛瞰”时间：2013年5月21日2013年6月29日地点：香港 汉雅轩展览五：邱志杰个展“纹理”时间：2013年9月22日2013年10月19日地点：浙江天仁合艺当代艺术中心展
5、览六：邱志杰新作展进化与神创时间：2013年12月15日2014年1月13日地点：上海喜玛拉雅美术馆展览七：黄勇个展“异象”时间：2013年7月20日2013年8月16日地点：浙江天仁合艺当代艺术中心展览八：苍鑫个展“异次元生长”时间：2014年3月22日2014年4月22日地点：浙江天仁合艺当代艺术中心展览九：林加冰个展“溢色”时间：2013年11月2日2013年11月10日地点：安徽省博物馆展览十：刘广云个展“弹道”时间：2013年10月27日2013年11月27日地点：证大当代艺术空间展览十一：原弓个展“又见蝴蝶飞”时间：2013年8月15日2013年9月12日地点：上海 外滩十八号展览
6、十二：原弓作品展“矢控”时间：2013年11月8日2013年12月4日地点：广州 广东美术馆展览十三：徐震个展“徐震：没顶公司出品”时间：2014年1月19日2014年4月20日地点：北京 尤伦斯当代艺术中心（2）群展展览一：“开放的中原”中国新绘画群展参展艺术家：成勇、管策、吴高钟、杨千、原弓、金锋、徐震时间：2013年9月3日9月11日地点：郑州 河南省美术馆展览二：“一种新的个人”艺术展参展艺术家：金锋、邱志杰、徐震、原弓时间：2013年11月2日地点：上海 证大当代艺术空间展览三：“意象”上海喜玛拉雅美术馆开馆大展参展艺术家：管策、扬千、仇德树、成勇、邱志杰、吴高钟时间：2013年6月
7、2013年9月地点：上海 喜玛拉雅美术馆展览四：“时间的节点”中国1980年代水墨景观参展艺术家：仇德树时间：2014年2月28日2014年4月10日地点：上海 喜玛拉雅美术馆展览五：“中华廿八人卢贝尔家族收藏展”参展艺术家：邱志杰，徐震时间：2013年12月4日至2014年8月1日地点：美国 迈阿密当代艺术美术馆展览六：纽约军械库艺术展参展艺术家：邱志杰、徐震、原弓、金锋时间：2014年3月5日地点：美国 纽约曼哈顿92号和94号码头展览七：“镜”“我们”当代绘画8人展参展艺术家：原弓、金锋、邱志杰、管策、杨千、吴高钟、刘广云、苍鑫时间：2014年3月29日至2014年5月4日地点：上海 我
8、们画廊五、产品净值情况 、财务估值（艺术品价值按购入成本计算） 截至2014年4月12日: 组合净资产： 71,721,881.75元 组合份额： 71,200,000份 组合单位净值： 1.0073、艺术作品参考市值 具体信息请参考上海信托香花石系列中国新绘画艺术品投资集合资金信托（编号：上信-ART-1101）2013年4月-2014年4月投资顾问年度报告。该报告由本产品投资顾问上海证大文化发展有限公司提供。由于艺术品市场交易价格非完全公开且波动较大、同一艺术家同系列艺术作品单位面积市场价格在不同的拍卖中差异很大等原因，附件中的数据仅供参考。产品管理人并不保证其数据的准确性和完整性，亦不以
9、其作为理财财产实际变现价值的依据。 附件：上海信托香花石系列中国新绘画艺术品投资集合资金信托2013年4月2014年4月投资顾问年度报告二一四年四月二十六日上海信托香花石系列中国新绘画艺术品投资集合资金信托（编号：上信-ART-1101）2013年4月2014年4月投资顾问年度报告上海证大文化发展有限公司（以下简称：文化公司）作为上海信托香花石系列中国新绘画艺术品投资集合资金信托计划第三方投资顾问，在过去的一年间，严格按照投资顾问协议相关规定履行本公司职责与义务。截止至2014年4月上旬，基本完成所有经第三方投资顾问、独立评审委员会及投资决策委员会共同确认的艺术家的签约、作品选择及购买收藏工作
10、。同时，我司延续2012至2013年度的市场推广工作的开展与深入，继续对合作艺术家及其创作进行学术研究、理论梳理、市场推广等工作，在过去的一年中，我们更是首次跨出国门，在国际艺术市场范围内推广信托计划的合作艺术家并达到相当理想的效果。除此之外，我司配合作为信托藏品托管方的上海喜玛拉雅美术馆，完成每一件藏品的出入库核对工作及库藏梳理及维护工作。一、中国当代艺术品市场现况分析中国艺术品市场自2005年起进入第一个价值高峰期以后，在2008年因为全球金融危机的影像而进入短暂市场低迷期；经过2009年至2010年的调整以及前10年间所积累的市场信心，2011年的中国艺术品市场引来新一轮的大爆发；全年艺
11、术品拍卖成交总额达到974.5亿元。在创造新高的同时也使得全年成交总额首次逼近1000亿元大关。2012年，中国的艺术品市场进入了井喷之后的合理的市场调整期与重新梳理阶段，这一阶段被认为是中国艺术品市场进入一个新的，也是更为健康、更为规范，同时也是更为理性的运作发展阶段的先兆。雅昌艺术市场监测中心的数据显示，2013年国内艺术品拍卖总成交额为643.24亿元，同比2012年增加了16.46%，表明艺术品市场经过近两年的理性调整过后，出现了平稳回升。2013年中国艺术品市场交易的总规模已达到3800亿元，中国艺术品拍卖市场的总成交额，包括私下洽购突破700亿。业界相关人士根据2013年中国艺术品
12、市场发展趋势分析，认为2014年中国艺术品市场的发展规模最少会以15%20%的速度进一步提升，增长的速度也在提升，并可能在2014年突破4200亿，包括私下洽购，2014年可能会突破800亿。2014年初，欧美经济继续回升，国内经济1月份取得良好开局，这或意味着艺术品市场会沿着平稳可持续发展的轨道前进。2013年拍卖市场的平稳回升，明显提升了业内人士对今年（2014年）艺术品市场的信心。据雅昌艺术市场监测中心组织的调查显示，2014年一季度艺术品市场信心指数达到了54点，出现了连续两个季度上涨，并突破了50的临界点，这也是2010年以来，市场信心指数第二次突破50点，可见受访人群对未来艺术品市
13、场还是充满信心。另外，在参与调查的人群中，有超过67%的人认为艺术品价格在今年会出现上涨，而有80%接受调查者认为，2014年起今后一两年间，也就是本信托计划到期退出的时间段内是比较适合购买艺术品的好时机。从以上内容可以看出，2014年开始，中国艺术品市场预期会呈现出回升和蓬勃发展的高潮，我们有理由相信，2014年及以后的几年间，中国艺术市场将会在更为健康、理性、专业的氛围及运作中再造历史新高。回顾过去的一年，多款短期运作的艺术品信托产品面临到期兑现的巨大压力。在2011年，借中国艺术品市场大红大紫的东风成立的艺术品信托产品大多喊出短期高回报的口号而真正忽略并在一定程度上违背了艺术品成长的重要
14、规律；直接导致2013年成为了中国艺术品信托产品领域“人心惶惶”的一年。从各类业界报道与评论中我们不难看出，一些以两年作为期限的艺术品信托产品必须面对尚处于调整期的艺术品市场所带来的巨大影响。而同样成立于2011年的香花石系列中国新绘画艺术品投资集合资金信托计划因为坚持尊重艺术品自身及艺术市场的成长规律的原则，2013年则正是我们借市场调整及转型时期开始大力推广我们收藏的艺术品的时机。我们有理由相信，经过我们专业的学术梳理、提升及市场推广及宣传，继续国内国际双向的市场运作；我们所推荐及选择的合作艺术家及他们经严格挑选的作品在未来的中国艺术品市场上会被越来越多的投资者、收藏家所接受、喜爱并推崇。
15、备注：拍卖市场有关数据均摘自雅昌艺术市场监测中心报告二、2013年3月至2014年3月合作艺术家建仓情况说明1、 艺术家：管 策加建仓艺术家首批建仓：2011年，收藏作品10件，总尺幅33.75平方米，购买总价336万元，购买均价为9.96万元/平方米；加建仓：作品作品12件，总尺幅17.1平方米，购买总价223万元，购买均价为13.04万元/平方米简历：1957年生于南京，1981年毕业于南京师范大学美术系。投资理由：管策是中国当代艺术发展中不可忽视的一员。他是南京当代艺术家的领军人物，也是中国综合材料绘画创作的先驱及代表。管策的作品一直保持着很强的“当代性”语言，他把中国文化传统精神中的“
16、精气神”，通过西方综合材料的创作手法有机结合并传达，形成其独特的个人艺术语汇。这是东西艺术创作从表面的语言图像到深层内涵结合的创作典范。作为中国当代艺术领域及中国当代艺术发展运动中一位重要的艺术家，管策其自身的影响力及在中国当代艺术领域的地位都是不可忽视的。同时，管策的艺术才华横溢，他对传统意境的深厚领悟及传承，对当代语境的深刻洞察和剖析，尤其在艺术创作语言上的微妙精到，在中国当代艺术中绝对是一个难得的个案。本次加建仓的作品均选自其2013年最重要的个展“荒霾之境”管策作品展中。“荒霾之境”是一次对管策近一年来新创作的架上综合材料绘画的一次集中性呈现。32件突出“荒霾”之主题的布面及纸本综合材
17、料绘画将管策对于综合材料的运用及创作功力淋漓尽致地体现给观众。2、 艺术家：杨千加建仓艺术家首批建仓：2011年，收藏作品11组12件，总尺幅38.55平方米，购买总价292万，购买均价为7.57万元/平方米；加建仓：作品作品14件，总尺幅29.62平方米，购买总价237万元，购买均价为8万元/平方米。简历：1959年生于四川省成都市。1982年毕业于四川美术学院，获学士学位。1988年毕业于美国佛罗里达大学，获艺术硕士学位。1982至1984年任四川美术学院教师，1999年至2001年任四川大学客座教授。1984年至2002年旅居美国纽约，现居北京。投资理由：杨千是一位典型的融东西方文化的艺
18、术家，其作品往往非常准确表达当下社会那种社会表象中隐藏的复杂、混乱、重合、多变的现象。我们所收藏的其“纸屑系列”作品用其独特的视觉表达方式将中国传统样式图像重新解读，这种新的解读基于对原有图像的粉碎、解构，重新组合且加以新的特殊的材料语言使画面具有新的意义及视觉效果。艺术家以这种方式，精确地传达了对于传统文化的一种消化后的重构的思想方式与创作手段。具体说，杨千并没有走向今天在中国非常时兴的纯粹抽象艺术，而是选择了社会美学的观念。从这一点上，杨千的作品对于收藏家具有极大魅力的。在中国当代艺术市场上，杨千的早期作品已具有稳定的市场及藏家，而本信托所关注的其新创作在结合其深厚绘画功底的同时又引入新材
19、料、新观念、新意境。结合艺术家自身稳定的市场行情与其新绘画作品的魅力，有理由相信在新一轮的市场选择中会占据重要位置。3、 艺术家：邱志杰 加建仓艺术家首批建仓：2012年，收藏作品10件，总尺幅30平方米，购买总价320万，购买均价为10.67万元/平方米；加建仓：作品作品6件，总尺幅31.75平方米，购买总价240万元，购买均价为7.56万元/平方米。简历：1969年生于福建省漳州市，1992年毕业于中国美术学院版画系。现任中国美术学院综合艺术系副教授，中国美术学院展示文化研究中心副主任，中国当代艺术院专家，北京二万五千里文化传播中心艺术总监，2012年第九届上海双年展总策展人。投资理由：邱
20、志杰是中国当代艺术界的全能型“选手”。他以艺术家、教育者、策展人等多重身份活跃于中国当代艺术的最前沿。作为艺术家，他又以书法、绘画、观念、装置、摄影等多元创作而见长。在绘画中，他是非常典型的把书法、水墨、素描及观念绘画有机融合在一起的具有独特个人语汇与成熟创作功力的艺术家。他的绘画得益于他的深厚传统文化修养与当代文化观念以及丰富的艺术语言及创作手段。在这一方面，在国内乃至国际上都是非常出色而独特的。将西方的方法论及创作手段有机结合于东方的文化精神与语言样式并通过艺术创作来做有效视觉传达，邱志杰在这一点上作为一个先行者具有典型性与代表性。作为在中国当代艺术领域一位重要的代表性艺术家，多次的国际重
21、要展览经历也让邱志杰亦具备相当的国际知名度及影响力。这也使得邱志杰无论在学术领域还是艺术品市场领域都具有相当高的地位。本次加建仓的邱志杰6件巨幅纸本水墨绘画作品出自其2013年6个系列个展中的最后一个“进化与神创”。这个展览举办的同时，邱志杰的水墨绘画作品也同期出现在纽约大都会美术馆的中国水墨展中。可以说是当下最热门的系列创作之一。4、 艺术家：徐震新建仓艺术家简历：1977年生于上海市，1996年毕业于上海工艺美术学校，是如今上海先锋艺术家的代表。徐震2001年获邀参加威尼斯双年展，成为中国当代艺术史上最年轻的参展艺术家；2004年27岁时获中国当代艺术奖（CCAA）”最佳艺术家“。2005
22、年创建”没顶公司“，团队一起参与艺术创作、展览、收藏。他最近又推出“徐震”品牌，作为“没顶公司出品”一个项目的名称。在中国当代艺术圈中，他是一个独具国际视野的人物。投资理由：20岁左右便进入中国当代艺术圈的徐震是当今中国当代艺术圈最具影响力的艺术家之一；被视为上海乃至全国，文革后时代的年轻艺术家领袖。在连续获得殊荣之后，其作品逐渐在世界范围内得到关注。徐震的作品在众多国内外知名的博物馆、双年展和重量级的艺术博览会上展出过，包括上海双年展，香港巴塞尔艺术博览会（2012,2013）、威尼斯双年展（Venice Biennale 2001, 2005)、纽约现代艺术博物馆（The Museum o
23、f Modern Art ，New York, 2004),、ICP (2004)、 日本森美术馆（Mori Art Museum 2005)、纽约PS1 (2006)、 英国泰特，利物浦（Tate Liverpool，2007)等。近年来徐震仍一直活跃在中国当代艺术最前端，他的作品以聪颖犀利、时而轻松愉悦，时而劲爆眼球的不同视觉冲击效果带给观者不断的惊叹。其市场影响力及知名度也在不断提升中。纵观其艺术生涯，徐震都处于在对艺术和艺术家在当代中国角色批判思考的最前沿阵地；徐震被称为艺术创作的“观念变色龙”。擅长运用影像、装置、行为和摄影等丰富的手法进行创作。徐震的创作中既有充满戏剧性的恶作剧也有
24、细腻的探索人性的作品。徐震的作品是国际级艺术博览会及展览的常客，已具备一定数量的国内外藏家群体；无论其装置还是绘画作品，都是艺博会上夺人眼球的力作。徐震是历史上最年轻的获邀参加威尼斯双年展的中国当代艺术家。2013年，徐震再次成为国际艺术界的焦点人物，他获邀成为2014年第十六届纽约著名国际艺术博览会“军械库艺术展” （Armory Show）唯一的委任艺术家。这一委托将进一步提升徐震的国际艺术界影响力；市场前景及潜力巨大。三、信托签约艺术家市场推广情况2013年4月至2014年4月 个展展览一： “滤镜”：管策个展时间： 2013年5月25日6月25日地点：天仁合艺艺术中心，杭州概述： 展览
25、由沈其斌先生策划，展出管策2012至2013年间创作的小尺幅综合材料绘画及摄影作品。展览开幕当日吸引江浙沪范围内媒体、藏家近百人到场。展览同期出版画册管策滤镜。展览二： “荒霾之境”管策作品展时间：2013年11月10日11月20日地点：上海喜玛拉雅美术馆概述：由沈其斌先生策划，信托计划独立评审委员余丁、黄笃、汪民安先生任学术顾问。作为中国当代艺术运动的先驱及代表性人物之一，早在上世纪80年代，管策就以其深厚的艺术创作功底及对综合材料绘画的独到见解及探索，成名于中国当代艺术界。同时，他又始终独求艺境的探索之路上“如同一只浮游生物般在艺术的边缘独自精彩、独自灿烂”（HiArt杂志）。由此，艺术界
26、始终没有真正认识管策，也从没有去真正解读并认知其艺术价值。这个个展的主要缘由，也正是希望通过对他这个艺术圈特有个案的研究，让大家有机会来进一步了解他及他的创作。“荒霾之境”是一次对管策近年来新创作的架上综合材料绘画的一次集中性呈现。33件布面及纸本综合材料绘画将管策对于综合材料的运用及创作功力淋漓尽致地体现给观众。他的作品没有宏大的叙事，没有炫目的色彩，更没有固定而死板的符号图示；有的只是让观者玩味、回味、深思的独特视觉体验。管策艺术的纯净、深邃与厚重，让我们看到了其艺术创作的更多可能，有待我们去消化和期待。展览三： “中华”：金锋个展时间：2013年12月28日2014年2月7日地点： 天仁
27、合艺艺术中心，杭州概述：展览由沈其斌先生策划，展出艺术家金锋2013年间创作的新绘画作品。这批绘画作品是金锋全新的创作系列，以中国老牌的香烟包装作为创作主题并进行艺术加工。展览一如既往地呈现了金锋在创作思路上的立场与风格。展览同期出版画册金锋中华。这次展览的另一个重要的亮点是推出大型系列丛书“中国当代艺术个案研究”的第一本金锋。这一系列丛书从艺术史的角度详细分析并介绍艺术家金锋的创作理念及其在艺术史上下文中的影像及贡献。展览四： “岛瞰”邱志杰绘画、装置作品展时间：2013年5月21日2013年6月29日地点： 汉雅轩，香港概述： 这一展览借2013年香港巴塞尔艺术博览会举办期间，在香港老牌的
28、汉雅轩同期举行。重点展出邱志杰创作的“鸟瞰”系列大幅水墨绘画作品。这一被众多藏家重点关注的展览也为之后信托计划收藏邱志杰巨幅水墨作品做了成功预热与铺垫。展览同期出版画册邱志杰：鸟瞰。展览五： “纹理”邱志杰个展时间：2013年9月22日2013年10月19日地点： 天仁合艺艺术中心，杭州概述： 展览由沈其斌先生策划，展出邱志杰纸雕系列绘画的作品。纸雕，是邱志杰近年来常用的一种绘画创作手法与媒介，同水墨一样，是其非常重要的表现手段及创作语言。正如沈其斌先生所说： “邱志杰的作品不需要他作为策展人来点评，因为邱志杰自己会通过其创作述说其脉络。展览同期出版画册邱志杰纹理。展览六：进化与神创邱志杰新作
29、展时间：2013年12月15日2014年1月13日地点：上海喜玛拉雅美术馆概述：由沈其斌先生策划，信托计划独立评审委员余丁、黄笃、汪民安先生任学术顾问。这是邱志杰2013年度6个全部由新作品构成的个展系列中的最后一个。在这批最新的工作室产品中，邱志杰让两个互相激烈冲突的主题同时推进：纸雕进化系列呈现的是典型的邱式“博物志”和“考古感”景观。整个系列从古盘古大陆到农业的发明，依照时序展开。古生物化石、山脉和器物的残片挤满画面，似乎刚刚从地层中被发掘，带着谜团等待阅读。雪白棉纸的纯净质感赋予这些造型一种温暖与陌生的奇异并存。巨大的水墨画神谱系列，让人想到同时期正在纽约大都会美术馆展出的给邱家瓦的三
30、十封信。同时，题材上也和正在北京常青画廊展出的忙碌的众神密切相关。在这里，空间关系的并置取代了时间轴线，来自世界各个文明中的神像被一一罗列。展览七：“异象”黄勇个展 时间： 2013年7月20日2013年8月16日地点： 天仁合艺艺术中心，杭州概述：展览由沈其斌先生策划，展出黄勇综合材料系列绘画的新纸本作品。黄勇的绘画作品在纷乱的时代语境中展开，切中时弊，直观呈现了艺术家的精神独白。另一方面，黄勇对于绘画性的不断探索与研究，发展出极其成熟的个人化艺术语言特色，以及对艺术语言的深度理解与表达到了相当的高度。展览同期出版画册黄勇异象，中国美术馆馆长范迪安教授为其撰写评论文章。展览八：“异次元生长”
31、苍鑫个展时间： 2014年3月22日2014年4月22日地点： 天仁合艺艺术中心，杭州概述：本次展览展出了苍鑫的暗意识系列绘画作品，以及精神颗粒系列、奇花异草系列等装置、雕塑作品。早在2012年初，苍鑫暗意识系列的部分作品，就曾在和吴高钟的双个展中在天仁合艺艺术中心展出，其后更是在上海浦东国际机场，国际出发区做了一次巡回展。苍鑫说，当时是该系列开始创作一年多，第一次以绘画的角度呈现他的个人思考。相比2012年，这次的展出更加成熟、完整，“有装置、有雕塑、有绘画，比较立体地呈现我这几年的思考。” 展览同期出版画册苍鑫异次元生长展览九：“溢色”林加冰个展时间：2013年11月2日2013年11月10日地点： 安徽省博物馆
