1、金融设备行业分析报告2016年金融设备行业分析报告一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策.41、行业管理体制.42、主要法律法规.53、主要产业政策.5二、行业概况.61、金融设备介绍.62、国际金融设备市场概况.83、国内金融设备市场概况.8（1）点验钞机.12（2）纸币清分机.15（3）扎把机.174、行业竞争格局及市场化程度.175、行业主要企业情况18（1）点验钞机.18（2）纸币清分机.19（3）扎把机.206、行业经营模式.20（1）自主研发和ODM模式相结合.20（2）直销与经销方式相结合.21（3）产品销售与售后服务紧密结合.21三、行业技术水平与特点.221、技术水平
2、.22（1）点验钞机.22（2）纸币清分机.22（3）扎把机.232、技术特点.23（1）多学科融合，综合性强.23（2）技术升级要求快，集成化、自动化、智能化要求高.24四、影响行业发展的因素.241、有利因素.24（1）国家产业政策支持.24（2）市场发展空间大.25点验钞机.25纸币清分机.26扎把机.28（3）银行办公自助化程度的不断提高有利于带动纸币清分机等金融设备的需求增长.29（4）银行渠道下沉需要更多智能化金融设备.30（5）民营银行试点的推出，将进一步带动金融设备市场需求增长.32（6）海外市场需求持续增长.32（7）金融设备行业存在较高的进入壁垒.33技术壁垒.33资质壁垒
3、.34资金壁垒.35品牌壁垒.35（8）上下游行业发展状况趋好.35上游行业发展状况.36下游行业发展状况.382、不利因素.40（1）票据、银行卡、网上支付等非现金支付工具的使用.40（2）全国性行业协会及行业技术标准尚未建立.41一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规和政策1、行业管理体制金融设备行业属于市场化竞争性行业。政府职能部门按照产业政策进行宏观调控，各企业面向市场自主经营。目前，金融设备行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会及工业与信息化部。国家发展和改革委员会主要负责研究制定产业政策、提出中长期产业发展导向和指导性意见、项目审批等。工业与信息化部主要负责拟订并组织实施发展规
4、划，推进产业结构战略性调整和优化升级，制定并组织实施行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律、法规草案，制定规章，协调解决行业运行发展中的有关问题并提出政策建议等。另外，中国人民银行是国家管理人民币的主管机关，间接对金融设备制造业起到业务指导的作用；国务院反假货币工作联席会议办公室负责组织和协调各有关部门做好打击、防范假币犯罪活动工作，对全国的反假货币工作提出指导性意见，并对直接服务于反假货币的相关金融设备行业产生影响。在我国，金融设备行业还未形成全国性的行业协会进行自律管理。目前在一些金融设备行业企业聚集的地方形成了地方性行业协会，例如上海市金融设备协会、温州
5、市金融设备行业协会。2、主要法律法规与金融设备行业相关的主要法律法规如下所示：3、主要产业政策金融设备制造业属于国家高新技术产业、信息产品制造业和先进制造业，得到国家多项产业政策支持。金融设备行业主要产业政策如下：2005年，国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）将“传感器网络及智能信息处理”列入重点领域及其优先主题。2011年，国家发改委发布的产业结构调整指导目录（2011年本），明确指出“金融电子产品制造”属于鼓励类。2011年，国家发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局联合发布的当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度），将公司主要产品涉及的软件、信息安
6、全产品与系统、新型传感器等都纳入当前优先发展的高技术产业化重点领域。2012年，中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会、国家外汇管理局共同编制的金融业发展和改革“十二五”规划发布，该规划指出要加强金融基础设施建设，加快完善支付结算基础设施，研究建立特定非金融行业反洗钱制度，提高人民币防伪能力。二、行业概况1、金融设备介绍金融设备主要是指银行等金融机构日常用到的机具产品，如防伪点验钞机、验钞仪、纸币及硬币清分机、捆钞机、扎把机、身份证鉴别仪等产品，涉及到现票据处理设备、卡片处理设备等各个领域。金融设备产品主要分类如下：各类金融设备的应用大致如下图所示：作为金融服务专用设备，金融设备产品
7、具有生产技术的高度系统化和集成化，以及应用领域的行业专属性和普及性等特征。现代金融设备一般都集成精密机械、电子技术、电磁技术和自动控制技术为一体，光、机、电、磁的融合成为金融设备行业最显著的技术特征。随着科技的进步与金融业的不断创新，银行业务与科技的深度融合将使金融设备行业呈现新的业态，以符合未来银行网络化、智能化、自助化的发展趋势，为客户提供全方位的服务。2、国际金融设备市场概况全球金融设备市场发展迅速，发达国家金融设备市场规模稳步增长，发展中国家金融设备市场呈高速增长的态势。2013年全球金融设备市场规模约为1,954亿美元，是2008年820亿美元的2.38倍。未来随着全球现金纸币使用的
8、不断增加，尤其是近年来发展中国家的流通货币量高速增长，加之全球范围内金融现代化进程不断加快以及货币反假形势的日趋严峻，全球金融设备市场发展潜力巨大。3、国内金融设备市场概况我国的金融设备市场经历过“机械式”产品、“自动化”产品阶段，现在已经发展到“智能化”产品阶段。我国金融设备的发展可以追溯至上世纪50年代末，当时在我国银行业中就出现了机械式的点钞机、手动捆钞机、传递线等初期金融设备，国际上的一些公司也基本上从这个时候开始点钞机的研制，手动捆钞机、传递线、金库门和银行专用保险柜等初期金融设备产品也都在这个时期出现。上世纪70年代，人民银行总行在会计发行局安排专人负责金融设备的革新工作，之后又在
9、科技司内设立了一个技术革新处，每年都有专用经费用于机具的研制开发，这个阶段我国银行业出现了台式点钞机、硬币清点机等金融设备，金融机构可以使用点钞机和清点机对现金进行计数，这就是金融设备的“自动化”阶段。1987年，工商银行和中国银行先后引进了得利来的立式点钞机、日本光荣的硬币清分机、包装机等海外金融设备，为国内金融设备市场注入了新鲜血液。从上世纪90年代开始，随着新兴技术特别是计算机技术和电子通信技术的快速发展，金融设备的研发也逐渐向智能化方向转变。1988年，工商银行与南京理工大学共同立项，研究采用计算机模式下的图像处理和识别技术，对支票印章进行自动鉴别，开发出的验印终端至今仍在银行业广泛使
10、用。这段时期也出现了使用智能化光学机械监测系统对钞票检测数据和机器工作状态进行智能化处理、具有声光提示、方便操作的真伪鉴别机具。国内金融设备行业起步较晚，发展相对缓慢。直到20世纪90年代，我国企业陆续进入金融设备制造行业，并开始自主研发全自动捆钞机、自动鉴伪和自动清分处理等智能化金融设备，我国金融设备制造行业进入了快速成长的阶段。2013年我国金融设备市场规模约为2,2753亿元，是2008年的3.43倍。预计到2015年末，我国金融设备行业市场规模约为2,680亿元。相比于国外金融机构，目前国内银行等金融机构的金融设备普及率仍较低。近年来我国银行业金融机构资产规模持续保持着较快的增长，预计
11、未来仍将保持较高的增速，为金融设备行业的持续发展提供了良好的环境。金融设备主要用于处理现金、支票和银行卡，而我国经济的迅速发展，使现金、支票和银行卡的社会保有数量急剧增加，这为我国金融设备市场持续的高速增长提供了良好条件。（1）点验钞机点验钞机是一种自动清点钞票数目的设备，通常带有伪钞识别功能，集钞票计数和伪钞识别功能于一体。点验钞机一般由捻钞、出钞、接钞、机架和电子电路等部分组成，捻钞部分将钞票一张一张进行分开，由电子电路部分通过对图像等相关机读检伪信息的采集、对比与识别，计算纸币的张数，区分钱币的真假，并对纸币的冠字号等信息进行存储、传输、分析等。我国第一台真正意义上的点验钞机产生于上世纪
12、80年代中后期。国家为了正常的金融市场需要，发行了第四套人民币，之后就发现了假币在市场上流通，不管是从手感、纸张、印刷、图像等都与新发行的钞票相类似。人民银行迅速组织了工商银行广东计算技术研究所进行研究，并且下达行政命令，要求必须在有限时间内开发出带辨伪功能的点钞机。同时，在温州出现了带有荧光辨伪功能的点验钞机，后来工商银行广东计算技术研究所也生产出相关产品，并进行批量生产。1993年以后，假币泛滥迫使点钞机厂家必须加快反假的研究步伐，而造假分子也不断提高假币的制造工艺，以突破点钞机的荧光检测，于是单荧光辨伪的点验钞机很快面临淘汰，在荧光基础上添加磁性手段辨伪的点验钞机面世。此后在很长的一段时
13、间，点钞机都是在荧光与磁性两项辨伪手段上不断优化、不断研究。同时假币也在层出不穷，针对点验钞机的特性，制造出一些带磁性的假钞，不断考验点验钞机的鉴伪功能。1997年起草的人民币伪钞鉴别仪标准对未来鉴伪技术的发展提出要求，也促进了点验钞机技术的提高，并促使很多企业开始了对磁性鉴别和红外鉴别的研究。2000年开始，国家对点验钞机行业实施产品生产许可证制度，进一步规范了行业的发展，温州成为我国点验钞机企业最密集的地区。2008年下半年，高仿的HD5假币在国内出现，此类假币不管是制造工艺还是机读特征，都非常接近真币。此外还有HB、DB、CE、CH、SA等仿真度较高的假币相继出现，使得国内各大银行、各商
14、家的点验钞机的软件、硬件都亟需升级。2011年5月，人民币鉴别仪通用技术条件（简称“新国标”）正式实施。新国标将点验钞机分为A、B、C三级，A、B级为银行用点验钞机等级，C级标准主要为商业企业用点验钞机等级。其中A级具有9种及9种以上检测手段。随着央行提出假币“零容忍”及新国标的出台，监管层对商业银行反假检查力度将会加大；按照新国标的分类，新国标出台时商业银行柜台用的点验钞机多为B、C级点验钞机。出于安全与合规考虑，商业银行必须对已有点验钞机进行更换。新国标规定的鉴别技术种类具体情况如下所示：新国标对点验钞机主要性能与分级情况如下所示：随着新国标的出台，我国点验钞机行业将迎来新一轮洗牌，行业集
15、中度有望进一步提高。（2）纸币清分机纸币清分机是光机电一体化的高科技产品，综合运用了计算机、模式识别（高速图像处理）技术及机电一体化结构设计，采用了多光谱数字图像识别、磁性安全线数字检测、磁性油墨检测、微位移检测、精密机械和自动控制等技术，可同时实现纸币的点钞、计数，识别纸币的真假、新旧、残损、污染，以及不同面额、面向、版别的纸币清理、分选、归类等工作，并具有冠字号码识别和数据传输功能。按照出钞口数量的多少，纸币清分机可分为小型、中型和大型清分机，具体分类如下：小型纸币清分机具有鉴伪、清点计数、智能清分等功能；中型和大型纸币清分机在清分功能的基础上可以增加自动扎把、自动捆扎等辅助功能，是集纸币
16、清分、扎把、捆扎等功能为一体的综合性设备，对纸币信息的处理量大，分析和统计能力较强。中型和大型纸币清分机较小型清分机的纸币处理种类多、效率高。小型纸币清分机的结构紧凑，精细化程度高；中型和大型纸币清分机功能全，结构复杂，设计空间较大，对控制系统的控制和处理能力要求较高。由于中型、大型纸币清分机对多种纸币的兼容性要求更高，因此相比小型纸币清分机，对于传感器识别精度和处理速度的要求更高。国际上，德国捷德公司在上世纪70年代制造出世界上第一台现金清分机，之后英国、日本、美国都有相似产品出现，并快速推广到全球。目前，我国各商业银行所使用的清分机，尤其是大中型设备，主要以进口产品为主。随着国内企业技术水
17、平的不断提高，清分机市场的进口比重逐渐降低。我国2003年现金清分机装机量接近2,000台，进口比例高达95%；2007年末，现金清分机装机量接近10,000台，进口比例70%左右；2010年，我国现金清分机装机量快速上升，进口比例下滑到60%左右。我国清分机市场规模呈现快速增长态势，并极具增长潜力。银行需求的强劲拉动、央行政策的刺激、纸币清分机技术的成熟以及合理的价格是其快速增长的主要原因。从2007年开始，清分机市场规模年增长率均超过60%，2013年其市场规模约为75.32亿元。小型纸币清分机市场同样发展迅速，其增长率从2009年起一直高于整个清分机市场的增长率。随着小型纸币清分机对低端
18、金融设备的替代以及银行的新增采购，市场增幅还将继续保持。从2005年至2013年，小型清分机市场规模年复合增长率为73%，2013年全年实现销售规模约为26.8亿元。随着中国人民银行“全额清分”等政策的实施和加码，我国纸币清分机市场需求将进一步提升，同时也将加快市场需求的释放。（3）扎把机扎把机是采用微电脑控制技术，将钞票进行全自动快速纸带捆钞的机电一体化设备。在银行实务中，银行柜台工作人员需要对每100张纸币进行扎把，在纸币的1/2或者1/3处使用腰条进行捆扎并盖上工号章。扎把机的使用能够大大减少银行柜台工作人员的工作量，提高其工作效率。目前扎把机在银行柜台的普及率并不高，随着国民经济的快速
19、发展，银行现金处理量将维持较高水平，为了减少人工支出，提高办公自动化水平，银行等金融机构对扎把机的需求将保持较快增长。4、行业竞争格局及市场化程度金融设备客户主要为银行等金融机构，通常具备较强的资金实力和较好的商业信用，并对供应商有较高的资质要求，特别是对产品性能的稳定性、售后服务的及时性均有较高要求。由于金融设备涉及国家金融安全、公众日常生活和社会秩序，同时银行等金融机构对金融设备的采购量通常较大，因此一般情况下，客户不会轻易更换供应商，这种情况在各大商业银行表现的尤为突出。从长期来看，金融设备行业的集中度将逐步提高。另外，由于金融设备产品种类多，各类产品的技术要求、市场准入门槛等不尽相同，
20、其市场竞争格局也有所差异。技术水平要求相对较低、市场准入门槛低、市场需求大的低端产品市场，生产企业多、竞争激烈，基本呈现充分竞争格局；一些中高端产品市场由于技术水平要求高、专用性强，具有较高的市场进入壁垒，参与的企业有限，市场集中度通常较高。通过长期自主创新与吸收引进，国内金融设备企业的技术水平、产品质量和性能与外资企业差距在不断缩小。由于具有较好的价格优势和良好的售后服务，内资企业的市场占有率正在逐渐提高，比如我国现金清分机进口比例已由起初的95%下降到了2010年的60%左右。5、行业主要企业情况（1）点验钞机截至2015年2月8日，国内获得人民币鉴别仪生产许可证书的企业数量79家，其中拥
21、有A级点验钞机生产资质的企业数量约328家。拥有A级点验钞机生产资质的企业名单如下所示：（2）纸币清分机目前，国内金融设备厂商以小型清分机为主，大中型清分机主要为进口品牌。纸币清分机市场上，中大型纸币清分机市场份额的90%以上都被德国捷德等国外公司占据。在小型纸币清分机市场上，价格高昂的国外品牌产品正面临着来自质优价廉和售后服务良好的国产品牌的挑战，本土公司经过几年的快速发展，已占据一定市场份额并呈逐步上升趋势。在中国市场上，国产品牌的纸币适应性、服务和价格都有明显优势，中小型纸币清分机国产化将是必然的发展趋势。2012年，小型纸币清分机市场上，国产厂商市场份额超过50%。在我国小型清分机市场
22、，主要品牌有日本光荣、聚龙股份、中钞信达、古鳌电子等企业。（3）扎把机目前在国内银行中使用的扎把机品牌主要有浙江人杰机械电子有限公司、浙江光辉电子有限公司、聚龙股份、广东百佳百特实业有限公司、古鳌电子等。6、行业经营模式与其他行业的经营模式相比，金融设备行业具有其自身特点，具体如下：（1）自主研发和ODM模式相结合金融设备涉及点验钞机、验钞仪、纸币及硬币清分机、捆钞机、扎把机、身份证鉴别仪等产品，涉及到现金处理设备、票据处理设备、卡片处理设备等各个领域。大部分金融设备企业专注于其中某一个领域开展研发、生产工作，难以同时涉及所有领域。为了更好的满足银行等客户需求，金融设备企业会向其他金融设备专业
23、企业采购部分产品配套销售。同时，自身也会以ODM方式向其他金融设备企业销售部分产品，以满足其配套销售需求。金融设备行业具有的自主研发生产和ODM模式相结合的经营模式主要源自金融设备产品种类多，每家金融设备企业不可能专注于所有产品领域。因此是专业分工的结果。（2）直销与经销方式相结合金融设备产品的终端客户主要为银行，因此金融设备企业生产的产品通常直接向银行销售，即直销模式。由于我国银行等金融机构数量众多，同时区域分布广。单纯依靠金融设备企业自身销售网络进行营销存在一定的难度，也存在一定的局限性。截至2013年底，我国银行业金融机构共有法人机构3,949家10。为了扩大销售规模，提高产品影响力，金
24、融设备企业也会选择一些优质经销商，将其产品以经销模式销售给银行或非银行客户。（3）产品销售与售后服务紧密结合金融设备产品的销售过程需要与售后服务紧密结合。一般情况下，金融设备产品每天需要进行大量的业务处理，设备使用率高，运作时间长，金融设备企业需要持续跟踪、关注其产品的运行状态，并及时响应客户需求。在产品出现故障时，企业能够及时解决问题，以保证设备的正常运行。因而，金融设备产品销售完成后的持续服务也是产品销售的重要组成部分。通过售后服务，金融设备企业能够及时了解客户进一步的产品需求，及时、准确把握客户需求变化；同时能够及时获取客户对产品使用的反馈信息，有助于产品改进和技术研发升级，以保证企业能
25、够及时响应并满足客户需求。三、行业技术水平与特点1、技术水平我国金融设备行业整体起步晚，目前行业整体技术水平与发达国家有一定差距，特别是在智能化和综合性程度高的大中型产品方面。通过多年来的自主创新与吸收引进，国内金融设备企业在某些技术方面已经达到国际先进水平。（1）点验钞机新国标规定，A级点验钞机必须具备9种以上的鉴别技术。新国标中，具体颁布了11种鉴别技术，其中1种为冠字号识别技术。因此，新国标出台后，国内各家企业生产的A级点验钞机所采用的纸币真假鉴伪技术大同小异。目前国内点验钞机除了具有传统的计数、鉴伪功能外，还具备冠字号码识别技术、网络传输技术、USB存储技术等众多功能。目前国内各家点验
26、钞机的技术差异主要体现在图像处理技术及相关算法、内部机械设计、网络传输以及冠字号码识别准度等方面。（2）纸币清分机我国纸币清分机起步较晚，经过多年的快速发展，目前在小型清分机方面，国内企业所采用的技术类型与国外先进水平基本一致，但是因国内机械加工精度、原材料质量的整体水平等方面与国外先进水平存在差异，国内企业生产的产品与国外同类产品相比，在局部的识别准度与运算速度以及检测精度等方面仍有一些细微差距；在冠字号码识别方面，国内技术水平目前要优于一些国外企业。在大、中型纸币清分机方面，国内整体技术水平与国外先进水平相比，仍有较为明显的差距。（3）扎把机作为机电一体化产品，扎把机的内部结构、技术要求相
27、对不是非常复杂，主要是通过纸币的压紧收缩、电子控温、烫合等多个步骤来实现扎把纸对纸币的扎把。国内扎把机技术发展相对比较成熟，目前国内各企业之间的技术差异主要体现在机械设计与自动化程度等方面，例如目前国内大部分扎把机在扎把时需要对纸币进行人工折弯、扎把位置容易造成一致性有差异等。2、技术特点（1）多学科融合，综合性强金融设备行业属于技术密集型行业，产品技术含量高，技术融合了精密机械、电子技术、电磁技术、自动化控制及计算机软件等多学科。产品通过多学科技术的综合应用，能够对不同国家货币的防伪特征、物理特征等信息进行动态感知、获取和分析，从而实现对货币的计数、真假鉴别、残损、新旧、面值、面向进行准确清
28、分以及纸币自动扎把等功能，提高客户办公自动化水平和办公效率。（2）技术升级要求快，集成化、自动化、智能化要求高金融设备行业现有技术都是在对现有货币特征进行分析和获取的基础上，通过企业长期技术研发和经验积累而发展起来的。随着变造假币和拼凑假币技术的不断变化，以及流通中货币技术特征的不断升级换代，金融设备企业也需要及时对其产品的相关技术进行升级，例如针对出现的新型假币，金融设备企业需要对其纸币鉴伪识别技术进行及时升级，以提高产品的鉴伪精度，提升产品竞争力。随着央行假币“零容忍”、“全额清分”、冠字号查询等政策的实施，银行将面临现金处理量大、处理环节多、处理精度要求高等工作。金融设备产品只有具有较高
29、的集成化、自动化与智能化程度才能够充分满足银行需求，提高银行的办公自动化水平，减轻银行柜台工作压力，提高其工作效率。四、影响行业发展的因素1、有利因素（1）国家产业政策支持金融设备制造业属于国家高新技术产业、信息产品制造业和先进制造业，得到国家多项产业政策支持。国家发改委发布的产业结构调整指导目录（2011年本），明确指出“金融电子产品制造”属于鼓励类。当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度），将软件、信息安全产品与系统、新型传感器等都纳入当前优先发展的高技术产业化重点领域。金融业发展和改革“十二五”规划指出要加强金融基础设施建设，加快完善支付结算基础设施，研究建立特定非金融行业
30、反洗钱制度，提高人民币防伪能力。国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）将“传感器网络及智能信息处理”列入重点领域及其优先主题。（2）市场发展空间大点验钞机相比于普通的点验钞机，A级点验钞机需要结合货币的机读特点和设备的识读能力进行研发和生产，要求企业需具备完善、强大的技术研发实力，技术壁垒相对较高。目前，我国具有生产A级点验钞机资质的企业约32家，具有规模供应能力的企业更少，其中主要企业为聚龙股份、中钞信达、康艺电子、古鳌电子等。按照新国标的分类，新国标出台时国内商业银行柜台用的点验钞机多为传统B、C级点验钞机，出于安全与合规考虑，商业银行必须对已有点验钞机进行更换。点验钞机作为银行柜台必备工具，通常配置标准为一个柜台一台点验钞机。按照中国银行业协会发布的2013年度中国银行业服务改进情况报告，截至2013年末，全国银行业金融机构网点总数达到21.03万家，全年新增网点5,200多家。假定平均每个网点4-6个窗口，点验钞机需求量为84-126万台。按照每台A级点验钞机4,000元价格估算，仅是银行柜台用A级点验钞机的市场规模近50亿元，市场前景可观。按照A级点验钞机一般使用年限3年计算，仅银行柜台每年需更换的点验钞机规模约为17亿元。在商场、超市、企业、学校、医院等场所，尽管
