1、 r I m （1Z101022-1） （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P，名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为 i r 。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F，即： 第 1 页 共 10 页 版权归原创者所有，请勿恶意传播！ r ? F P?1 + ? m? 根据利息的定义可得该年的利息I为： m ? I P 1 + ? P P? 1 + ?1? 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率i 为： eFF I ? i 1 + ? e ff ? P ? 7、财务净现值 t FNPV CI?CO 1+ic t 0 t （1Z101035） 式中 FNPV财务净现值； （
2、CI-CO）第t年的净现金流量（应注意“”、“-”号）； i基准收益率；c n方案计算期。 8、财务内部收益率（FIRRFinancial lnternaI Rate oF Return） 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的 折现率。其数学表达式为： FNPVFIRR CI?CO 1 +FIRR （1Z101036-2） 式中 FIRR财务内部收益率。 9、财务净现值率（FNPVRFinancial Net Present Value Rate） 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投 资盈利能力的指标，考察投资的利用效率，作为财务净现
3、值的辅助评价指标。计 算式如下： FNPV FNPVR p （1Z101037-1） k I I P/ F,i , t t c t 0 （1Z101037-2） 式中 I投资现值；p I第t年投资额； k投资年数； （PF，i，t）现值系数（详见式1Z101083-4）。 10、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（不是年 销售收入）与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的 比率： 第 2 页 共 10 页 A R 100 % （1Z101032-1） 式中 R投资收益率； A年净收益额或年平均净收益额； I总投资 11、静态投资
4、回收期 自建设开始年算起，投资回收期P（以年表示）的计算公式如下： P CI?CO 0 （1Z101033-1） 式中 P静态投资回收期； （CI-CO）第t年净现金流量。?当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回 收期计算：（1Z101033-2） 式中 I总投资； A每年的净收益。当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算： P 累计净现金流量开始出现正值的年份数- 1 + 上一年累计净现金流量的绝对值 t 出现正值年份的净现金流量 （1Z101033-3） 12、动态投资回收期 把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回 收期
5、： PCO 1 +i ?t 0 c （1Z101033-4） 式中 P 动态投资回收期； i基准收益率。 在实际应用中根据项目的现金流量表中的净现金流量现值，用下列近似公 式计算： 上一年累计净现金流量的绝对值 累计净现金流量开始出现正值的年份数- 1 + 出现正值年份的净现金流量 13、借款偿还期 P 借款偿还开始出现盈余的年份数- 1 + 盈余当年应偿还借款额 d 盈余当年可用于还款的余额 14、利息备付率 税息前利润 利息备付率 当期应付利息费用 式中：税息前利润利润总额与计入总成本费用的利息费用之和，即税息 前利润 利润总额计入总成本费用的利息费用； 当期应付利息计入总成本费用的全部利
6、息。 第 3 页 共 10 页 15、偿债备付率 可用于还本付息的资金 偿债备付率 当期应还本付息的金额 可用于还本付息的资金包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列 支的利息费用、可用于还款的利润等； 当期应还本付息的金额包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利 息。 16、总成本 CCCQF u C：总成本；C：固定成本；单位产品变动成本；Q：产销量F u 17、量本利模型 B（利润）S（销售收入）-C（成本） S（销售收入）p（单位产品售价）Q-Tu（单位产品营业税金及附加）Q（产销量） B pQCuQCFTuQ 式中 B表示利润： p表示单位产品售价； Q表示产销量； T表示单位产品销售税
7、金及附加（当投入产出都按不含税价格时，u T不包括增值税）； C表示单位产品变动成本；u C表示固定总成本。F 基本假定：1、产品的产量与产品的销量相等；2、单位产品变动成本保持不 变；3、单位产品的价格保持不变。 18、以产销量表示的盈亏平衡点BEP（Q） 年固定总成本 C/ p-Cu-Tu BEP Q F 单位产品售价?单位产品变动成本?单位产品销售税金及附加 19、生产能力利用率盈亏平衡分析 BEP（）BEP（Q）100/Qd 式中 Qd：正常产销量或设计生产能力 20、敏感度系数 S A/A / F/F AF 式中 S 敏感度系数； F/F不确定因素F的变化率（%）； A/A不确定因素
8、F发生变化率时，评价指标A的相应变化率（%）。 21、营业收入 营业收入产品销售量（或服务量）产品单价（或服务单价） 产品价格一般采用出厂价格：产品出厂价格目标市场价格-运杂费 22、总成本 总成本费用外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费折旧 费维简费摊销费 利息支出其他费用 1、工资及福利包括职工工资、奖金、津贴和补贴，医保、养老保、失业保 等社保和公积金中由职工个人缴付的部分。 2、修理费：固定资产原值计提百分比 或 固定资产折旧额计提百分 第 4 页 共 10 页 比 3、利息支出，包括利息支出、汇兑损失、相关的手续费。 23、经营成本 经营成本总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
9、 （1Z101012-2） 或 经营成本外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费 其他费用 （1Z101012-5） 1、折旧是固定资产的补偿价值，如计入现金流出，会造成现金流出的重 复计算。 2、无形资产及其它资产推销费也是资产的补偿价值，只是项目内部的现 金转移，非现金支出。 3、贷款利息对于项目来说是现金流出，在资本金财务现金流量表中已将 利息支出单列，因此经营成本中不包括利息支出。 24、静态模式设备经济寿命 就是在不考虑资金时间价值的基础上计算设备年平均成本 ，使 为最小 C C N N 的N 就是设备的经济寿命。其计算式为 0 P?L 1 N C N + C N N N t t
10、1 （1Z101102-1） 式中 C N年内设备的年平均使用成本； N P设备目前实际价值； Ct 第t年的设备运行成本； LN 第N年末的设备净残值。LN 1 N 为设备的平均年度资产消耗成本， C 为设备的平均年度运行成本。 N N t 如果每年设备的劣化增量是均等的，即?C ，简化经济寿命的计算： 2 P?L （1Z101103-2） 式中 N0 设备的经济寿命； 设备的低劣化值。 25、设备租赁与购买方案的经济比选 租赁方案净现金流量 销售收入经营成本租赁费用与销售相关的 税金所得税率（销售收入经营成本租赁费用与销售相关的税金） 购买方案净现金流量 销售收入经营成本设备购置费贷款利息
11、 与销售相关的税金所得税率（销售收入经营成本折旧贷款利息与销 售相关的税金） 在假设所得到设备的收入相同的条件下，最简单的方法是将租赁成本和购 买成本进行比较。根据互斥方案比选的增量原则，只需比较它们之间的差异部分。 第 5 页 共 10 页 从上两式可以看出，只需比较： 设备租赁：所得税率租赁费租赁费 设备购置：（折旧贷款利息）设备购买费贷款利息 26、租金的计算 附加率法：在设备货价上再加上一个特定的比率来计算租金。每期租金R 表达式为； 1 + Ni R P +Pr （1Z101062-2） 式中 P租赁资产的价格； N还款期数，可按月、季、半年、年计； i与还款期数相对应的折现率； r
12、附加率。 年金法：将租赁资产价值按相同比率分摊到未来各租赁期间内的租金计算 方法。有期末支付和期初支付租金之分。期末支付方式是在每期期末等额支付租金（多些）。每期租金R的表达式 为： i 1 +i R P 1+i ?（1Z101062-3） i与还款期数相对应的折现率。期初支付方式是在每期期初等额支付租金（少些），期初支付要比期末支 付提前一期支付租金。每期租金R的表达式为： N? i 1+i 1 +i ? 27、新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析 （一）增量投资收益率法 就是增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比。 现设I 、I 分别为旧、新方案的投资额，C 、C 为旧、新方案
13、的经营成 新 旧 旧 新 本。 如I I ，C C ，则增量投资收益率R 为： 新 旧 新 旧 （新-旧） C ? C 旧 新 R 新?旧 I ? I 新 旧 （1Z101112-5） 当R（新-旧）大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的；当R（新-旧） 小于基准投资收益率时，则表明新方案是不可行的。 （二）折算费用法 当方案的有用成果相同时，一般可通过比较费用的大小，来决定优、劣和 取舍。在采用方案要增加投资时，可通过比较各方案折算费用的大小选择方案， Z C + P ? j j j c 第 6 页 共 10 页 （1Z101112-1） 式中 Z 第j方案的折算费用； j C 第j
14、方案的工程成本，主要包括原材料费、生产工人工资及附加 工资、设备的使用费及修理费、设备的折旧费、施工设施（轨 道、支撑架、模板等）的成本或摊销费、防治施工公害设施及 其费用、管理费等； P 第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金投资）； ic基准投资收益率。 比较时选择折算费用最小的方案。在采用方案不增加投资时，Z C ，故可通过比较各方案工程成本的大小 j j 选择方案，即： C B +a ?x j j j （1Z101112-2） 式中 B 第j方案固定费用（固定成本）总额； a 第j方案单位产量的可变费用（可变成本）； x生产的数量。 当方案的有用成果不相同时，一般可通过方案费用的比较
15、来决定方案的使 用范围，进而取舍方案。 首先列出对比方案的工程成本，即： C B + a x I 1 1 II 2 2 当 （临界产量）时， ，则 x x C C 0 I II B ?B 1 2 x a ?a 2 1 （1Z101112-4） 式中 B、B 、方案的固定费用； a、a 、方案的单位产量的可变费用。 当产量xx，时，方案优；当产量xx 时，方案优。0 0 28、固定资产折旧计算方法 1）平均年限法 固定资产年折旧率 （固定资产原值-预计净残值）/（固定资产原值固定资 产预计使用年限）100% 或 （1-预计净残值率）固定资产预计使用年限 固定资产月折旧率固定资产年折旧率12 固定
16、资产月折旧额 固定资产原值固定资产月折旧率 第 7 页 共 10 页 2）工作量法 单位工作量折旧额 固定资产原值（1-预计净残值率）预计 总工作量 某项固定资产月折旧额 该项固定资产当月工作量单位工作量 折旧额 3）双倍余额递减法（固定资产年折旧率只与预计使用年限有关） 在不考虑固定资产净残值的情况下，根据每期期初资产账面价值和双倍的直 线法折旧率计算折旧。资产账面价值随着折旧的计提逐年减少，而折旧率不变， 因此各期计提的折旧额必然逐年减少。 固定资产年折旧率 2固定资产预计使用年限 固定资产月折旧率 固定资产年折旧率 固定资产月折旧额 固定资产账面价值余额月折旧率 4）年数总和法 将资产的
17、原值减去净残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年折旧 额。固定资产原值和净残值则各年相同，因此各年提取的折旧额必然逐年递减。其计算公式如下： 预计使用年限?已使用年限 固定资产年折旧率 预计折旧年限 预计折旧年限+1 2 固定资产尚可使用年数 或 固定资产预计使用年限的年数总和 固定资产月折旧额 （固定资产原值-预计净残值） 29、净资产收益率 净资产收益率净利润/平均净资产100 1）净利润指当期税后利润； 2）净资产指企业期末资产减负债后的余额； 3）平均净资产（期初净资产期末净资产）/2 30、总资产报酬率 总资产报酬率息税前利润总额/平均资产总额 1）息税前利润总额利润总额利息支出
18、； 2 平均资产总额（期初资产总额期末资产总额）/2 31、总资产周转率 总资产周转率主营业务收入净额/平均资产总额 平均资产总额（期初资产总额期末资产总额）/2 32、流动资产周转率 流动资产周转次数流动资产周转额/平均流动资产余额 流动资产周转天数计算天数/流动资产周转次数 或（平均流动资产余额计算期天数）/流动资产周转额 平均流动资产余额（期初流动资产期末流动资产）/2 33、存货周转率 存货周转次数主营业务成本/存货平均余额 存货周转天数计算期天数/存货周转次数 或（计算期天数存货平均余额）/主营业务成本 平均存货（期初存货期末存货）/2 34、应收账款周转率 第 8 页 共 10 页
19、 应收账款周转率（周转次数）主营业务收入净额/应收账款平均余额 应收账款周转天数计算期天数/应收账款周转次数 1）应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）/2 2）计算期天数，全年按360天计算，全季按90天，全月按30天； 35、资产负债率 资产负债率负债总额/资产总额100， 该指标为50%比较合适，有 利于风险和收益平衡；如果该指标大于100%，表明企业已经资不抵债。 36、速动比率 速动比率速动资产/流动负债， 经验认为该指标为1表明企业有偿债能 力，低于1则说明企业偿债能力不强，该指标越低，企业的偿债能力就越差。 速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，它有两种方法：
20、1、流动资产-存货； 2、货币资金短期投资应收票据应收账款其它应收款。 37、流动比率 流动比率流动资产/流动负债， 一般说来，生产企业最合理的最低流动 比率是2。 38、销售（营业）增长率 销售增长率本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额 39、资本积累率 资本积累率本年所有者权益增长额/年初所有者权益 40、资金成本率 资金成本率资金使用费用/（筹资总额（1-筹资费率） 数值越小越 好。 式中筹资总额（1-筹资费率）等于筹资净额 41、经济订货量 Q 2KD K 2 D-存货年需要量；Q-每次进货量；K-每次订货的变动成本；K2-单位储存成 42、设备及工器具购置费的组成 设备购置费
21、设备原价或进口设备抵岸价设备运杂费 进口设备抵岸价货价国外运费国外运输保险费银行财务费外贸手 续费进口关税增值税消费税海关监管手续费 （1）进口设备货价 离岸价（FOB价）人民币外汇牌价 （2）国外运费离岸价运费率 （3）国外运输保险费 （离岸价国外运费）国外运输保险费率 （4）银行财务费（银行手续费） 离岸价人民币外汇牌价银行财务费率 （一般为0.4%0.5%） （5）外贸手续费进口设备到岸价外贸手续费率（一般 取1.5%） 式中， 进口设备到岸价（CIF） 离岸价（FOB）国外运费国外运输保险 费 （6）进口关税：进口关税 到岸价进口关税率 （7）增值税 组成计税价格增值税率（基本税率为1
22、7%） 第 9 页 共 10 页 组成计税价格 到岸价人民币外汇牌价进口关税消费税 （8）消费税：对部分进口产品（如轿车等）征收。 （9）海关监管手续费 到岸价海关监管手续费率 43、基本预备费 （设备及工器具购置费建筑安装工程费工程建设其他费）基本预备 费率 44、建设期利息 各年应计利息 （年初借款本息累计本年借款额2）年 利率 45、单位工程量材料费 材料费（材料消耗量材料基价 + 检验试验费 材料基价（供应价格+ 运杂费）（1 + 运输损耗率（） （1 + 采购保管费率（% ） 46、施工机械使用费 机械台班单价台班折 旧费+ 台班大修费 + 台班经常修理费 + 台班安拆费及场外运费
23、+ 台班人工费 + 台班燃料动力费 + 台班养路费及车船使用税 1、折旧费：台班折旧费 机械预算价格?（1?残值率） 耐用总台班数 耐用总台班数折旧年限年工作台班 2、大修理费：台班大修理费 一次大修理费大修次数 47、措施费 环境保护费 直接工程费环境保护费费率（%） 文明施工费 直接工程费文明施工费费率（%） 安全施工费 直接工程费安全施工费费率（%） 48、规费计算基数规费费率 计算基数可以采用直接费、人工费和机械费合计、人工费为计算基数。 49、企业管理费计算基数企业管理费费率 基数可以采用以直接费、人工费和机械费合计、人工费为计算基数。 50、利润计算基数利润率 计算基数可采用以直接费和间接费合计、人工费和机械费合计、人工费为 计算基数 51、税金 税金 直接费+间接费+利润）税率 （1）纳税地点在市区
