1、090007基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年11月26日报告期末基金份额总额414,590,378.89份2.2 基金产品说明投资目标追求基金资产的长期稳健增值，兼顾当期收益；同时，实施积极的分红政策，回报投资者。投资策略本基金在控制风险的前提下，采取趋势投资策略进行总体资产配置；在行业配置、个股投资上分别实施行业轮动投资策略、核心-卫星策略、价值投资策略、买入并持有策略，以期在承担中高风险的前提下获取尽可能高的投资收益；同时，强调收益管理，实施收益管理策略，以期在增长期及时锁定收益，制度性的减少未来可能的下跌风险，增加投资总收益。业绩比较基准80沪深300 指数20中信全债指
2、数风险收益特征本基金属于中高风险收益水平的股票型基金品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和货币市场基金。2.3 基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称信息披露负责人姓名杜鹏石立平联系电话0755-8318338801068560675电子邮箱dupengshiliping客户服务电话 400888555895595传真0755-8319958801068560661注册地址深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层北京市西城区复兴门外大街6号光大大厦办公地址邮政编码518040100045法定代表人张树忠唐双宁2.4信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称证券时报、
3、上海证券报、中国证券报登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址基金半年度报告备置地点中国光大银行投资与托管业务部2.5 其他相关资料注册登记机构3 主要财务指标、基金净值表现3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元3.1.1 期间数据和指标报告期（2009年1月1日-2009年6月30日）本期已实现收益113,157,221.26本期利润165,896,475.08加权平均基金份额本期利润0.5599本期加权平均净值利润率51.41%本期基金份额净值增长率62.58%3.1.2 期末数据和指标期末可供分配利润4,657,959.24期末可供分配基金份额利润0.0112期末基金资产净值47
4、2,266,613.09期末基金份额净值1.1393.1.3 累计期末指标基金份额累计净值增长率63.23%注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。3.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率份额净值增长率标准差业绩比较
5、基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去一个月15.40%1.16%11.64%0.98%3.76%0.18%过去三个月28.35%1.46%20.76%1.25%7.59%0.21%过去六个月1.75%56.63%1.57%5.95%自基金合同生效起至今1.59%55.67%1.62%7.56%-0.03%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较1、本基金合同于2008年11月26日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。截至报告日，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比
6、例。4 管理人报告4.1 基金管理人及基金经理情况4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字199910号文批准，于1999年4月12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司（48%）、光大证券股份有限公司（25%）、中国银河投资管理有限公司（25%）、广东证券股份有限公司（2%）。截至2009年6月30日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，12只开放式证券投资基金：大成价
7、值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、大成财富管理2020生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金。4.1.2 基金经理简介职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期周建春先生本基金基金经理-10年管理工程硕士，曾任职于湖南省国际信托投资公司基金管理部、证券管理总部，从事投资和研究工作；1999年10月加入大成基金管理有限公司
8、，历任高级研究员、景博证券投资基金经理助理、景博证券投资基金基金经理、景福证券投资基金经理助理。具有基金从业资格。国籍：中国。1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、大成策略回报股票型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成策略回报基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没
9、有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行公平交易制度和异常交易监控与报告制度，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常
10、差异。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明回顾上半年国内外宏观经济形势，总体来说国际经济处于探底的过程中，国内经济经历了缓慢复苏并出现加速上升的趋势。对于2008年的全球金融危机，我国政府采取了积极的财政政策和宽松的货币政策，2009年上半年信贷规模持续大幅增长，一季度虽然宏观经济数据好坏参杂，但从很多领先指标显示我国经济最艰难的时候已经过去，底部
11、基本可以确认。PMI指数逐步回升、资源品价格屡创新高、房地产价量齐升、汽车销售稳步增长、全国用电量环比不断向好，第二季度规模以上工业增加值季度调整后和发电量数据增长超出预期，CPI和PPI处于较低水平，进口大幅回升表明国内需求强劲，这些表明我国经济已经出现强劲复苏，经济处于快速回升的阶段。由于我们前瞻性判断国内经济由底部走向强劲复苏，因此上半年我们采取积极的心态面对证券市场，坚定看好资本市场的发展。第一季度初本基金处于建仓阶段，我们在尽可能保证本金的安全的基础上，快速提高了股票仓位，并在上半年一直保持较高的股票仓位。在行业配置上，我们重点分析经济复苏过程中，各行业复苏的先后次序和宏观经济的关系
12、，以及不同行业复苏的力度，较好的把握了行业轮动的节奏，特别是金融、地产、食品饮料、有色、航运等行业的投资机会把握较好。在个股选择上，我们认为在经济复苏过程中，最具行业代表性的龙头公司更能反映行业变化，因此重点配置了各行业的龙头企业。同时，随着市场流动性的不断增强，我们也较好的把握了风格指数转换的节奏。截至报告期末，本基金份额净值为1.139元，本报告期份额净值增长率为62.58%。同期业绩比较基准增长率为56.63%，高于业绩比较基准的表现。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望下半年，国际经济在去库存化后将走出底部区域，下半年回升的态势较为确定。国内实体经济在政策的累积下
13、，宏观经济数据和企业盈利环比将开始出现快速增长，总体来看经济回升的力度较大，但是回升的基础尚不稳固，我们预期年底CPI和PPI将逐步转正。对于证券市场而言，当前仍然是一个较佳的投资环境，即经济处于由低通胀低增长阶段向低通胀高增长转变、利率水平较低、支持经济增长和支持证券市场发展的政策环境宽松，因此资产价值明显。如果说上半年市场的上涨主要是估值水平的大幅提高，那么下半年市场上涨更多需要企业利润的增长，随着宏观经济的向好和企业利润回升，我们预期市场仍有一定的上升空间。随着市场的累计涨幅较大，我们也应该看到当前估值水平已经偏高，大小非减持的力度不断加大，证券市场扩容压力也在加大，如果企业盈利的回升不
14、能有效降低当前估值水平，市场也存在一定的风险，我们预期未来市场总体是从合理估值走向非理性的过程，因此在努力获取收益的同时，风险控制也是下一阶段投资的关键。对于估值水平较低、增长稳定和明确的行业以及和出口复苏相关程度较大的行业是下一阶段投资的重点。我们将坚持既定的投资风格，兼顾绝对收益和相对收益，在适当控制风险的前提下争取获得较好的收益。4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研究部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、监察稽核部指定人员组
15、成。公司估值委员会的相关成员均具有备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会6名成员中包括两名基金经理。股票投资部、研究部、固定收益部和金融工程部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政
16、策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。 本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。4.7 管理人对报告期内基
17、金利润分配情况的说明根据本基金合同中收益分配有关原则的规定：（1）基金收益分配采用现金方式，基金份额持有人可选择将获取的现金红利自动转为基金份额进行再投资，红利再投资部分以除息日的基金份额净值为计算基准，确定再投资份额；（2）基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；（3）基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；（4）基金当期出现亏损，则不进行收益分配；（5）在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年最多不超过12 次；全年基金收益分配比例不得低于年度基金可供分配收益的60%。本基金管理人严格根据基金合同的规定安排报告期内收益分配事项。本报告6.4.11节所述
18、利润分配情况为报告期内对自基金合同生效（2008年11月26日）以来实现的可供分配收益所实施的分配。5 托管人报告5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2009年上半年，中国光大银行在大成策略回报证券投资基金托管过程中，严格遵守了证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金信息披露管理办法及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对大成策略回报证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、
19、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2009年上半年，中国光大银行依据证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人大成基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对基金管理人大成基金管理有限公司编制的“大成策略回报证券
20、投资基金2009年半年度报告”进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。6 半年度财务报表（未经审计）6.1资产负债表会计主体：报告截止日： 2009年6月30日单位：资 产附注号本期末上年度末2008年12月31日资 产：银行存款6.4.7.133,091,351.87357,267,691.73结算备付金1,291,659.00-存出保证金995,172.94交易性金融资产6.4.7.2436,156,935.32164,767,897.13其中：股票投资426,086,935.32154,602,897.13债券投资10,070,
21、000.0010,165,000.00资产支持证券投资衍生金融资产6.4.7.3买入返售金融资产6.4.7.4应收证券清算款4,330,215.45应收利息6.4.7.5261,341.77152,124.97应收股利158,186.07应收申购款6,567,165.9861,720.55其他资产6.4.7.6资产总计482,852,028.40522,249,434.38负债和所有者权益负 债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款48,091,721.93应付赎回款8,511,112.653,255,927.94应付管理人报酬468,599.631,209,44
22、2.36应付托管费78,099.95201,573.73应付销售服务费应付交易费用6.4.7.71,067,005.83129,226.68应交税费应付利息应付利润其他负债6.4.7.8460,597.25262,270.93负债合计10,585,415.3153,150,163.57所有者权益：实收基金6.4.7.9414,590,378.89467,415,025.35未分配利润6.4.7.1057,676,234.201,684,245.46所有者权益合计469,099,270.81负债和所有者权益总计报告截止日2009年6月30日，基金份额净值元1.139元，基金份额总额414,590
23、,378.89份。6.2 利润表本报告期：2009年1月1日至2009年6月30日 项 目本期2009年1月1日至2009年6月30日一、收入172,240,827.101.利息收入378,063.36存款利息收入6.4.7.11214,419.52债券利息收入163,643.84资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入其他利息收入2.投资收益（损失以“-”填列）118,414,317.11股票投资收益6.4.7.12116,170,023.32债券投资收益6.4.7.13资产支持证券投资收益衍生工具收益6.4.7.14股利收益6.4.7.152,244,293.793.公允价值变动收益（损失
24、以“-”号填列）6.4.7.1652,739,253.824.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.17709,192.81二、费用（以“-”号填列）-6,344,352.021管理人报酬-2,410,815.572托管费-401,802.633销售服务费4交易费用6.4.7.18-3,347,352.525利息支出卖出回购金融资产支出6其他费用6.4.7.19-184,381.30三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）本基金基金合同于2008年11月26日生效，无上年度可比期间（2008年1月1日至2008年6月30日）数据，下同。6.3 所有者权益（基金净值）变动表一、期初所有者权益（基金净值）二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-52,824,646.46-6,431,730.02-59,256,376.48
