1、 2008年，在经济形势急剧变化的情况下，国内餐饮业的发展态势依然良好，连续18年保持两位数的高速增长，全年零售额达到15404亿元，比2007年同期增幅高出5.3个百分点；人均消费1158.5元，拉动社会消费品零售总额增长3.41个百分点，对社会消费品零售总额的增长贡献率为15.83%，继续成为拉动经济增长的重要力量。 全球经济的下滑必然给中国经济带来一定的影响，进而影响居民收入状况，重创我国消费者的消费信心，其中对我国餐饮消费中的公款消费、高档餐饮消费的影响会比较大。但应当看到，全球化是一把“双刃剑”，在全球经济一片哀鸿的时候，中国经济一枝独秀，因此国际风险投资也正在加大对中国餐饮业的投资
2、。 2008年中国创投市场餐饮行业获得财务投资11.6亿元人民币，相比2007年13.57亿元的投资规模，减少了14.52%；从投资事件来看，2007年共发生财务投资事件8起，2008年发生财务投资事件9起。 2008年中国创投市场餐饮行业获得风险投资1.5亿元人民币，涉及风险投资案例5起，相比2007年3.36亿元人民币的风险投资规模，减少了55.35%；在私募股权投资方面，2008年中国创投市场餐饮行业获得私募股权投资10.09亿元人民币，相比2007年10.22亿元人民币的投资规模，减少了1.27%。表1 2007-2009年6月中国创投市场餐饮行业财务投资明细表餐饮行业战略投资 200
3、8年中国创投市场餐饮行业已披露获得战略投资600万元人民币，涉及案例1起；2009年至今，中国创投市场餐饮行业已披露战略投资案例4起，涉及金额5.32亿元人民币。其中涉及金额最大的是今年3月百胜餐饮集团以4.93亿港元战略投资内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司20%股权事件。表2 2008-2009年6月中国创投市场餐饮行业战略投资明细表餐饮行业兼并收购 2008年中国创投市场餐饮行业已披露兼并收购案例2起，涉及金额3.82亿元人民币；同比2007年餐饮行业已披露兼并收购案例涉及金额的0.46亿元人民币，增长730.43%；2009年至今中国创投市场餐饮行业已披露的唯一一起兼并收购案例是内蒙古小肥羊
4、餐饮连锁有限公司以5900万元人民币的代价买回旗下八家特许经营店。表3 2007-2009年6月中国创投市场餐饮行业兼并收购事件明细表餐饮行业IPO 2008年中国创投市场餐饮行业仅有小肥羊一家在香港证券交易所主板上市，融资金额5.56亿港元（约合4.89亿元人民币）；相比之下2007年中国餐饮行业IPO市场是近几年来最为活跃的，已披露4起案例，其中涉及金额最大的是台湾统一企业香港联交所主板挂牌上市事件，募集金额21.21亿港元（约合19.94亿元人民币）。表4 2004-2009年6月中国创投市场餐饮行业IPO事件明细表 截至2008年底,我国上市公司总数达到1600家,沪深两市股票市场总市
5、值已达32.71万亿元。 截至目前，中国餐饮企业上市屈指可数,10家左右,占整个上市公司的0.625%,而中国有数万家大大小小的餐饮企业，2008年在盈利能力方面，餐饮旅游业、房地产行业和生物医药行业位于所有上市公司的前三甲。 餐饮企业没有上市融资的情况分几类，第一类，可能是因为该企业的各项财务指标无法达到A股上市融资的要求；第二类，选择上市融资并不一定就是融资的最佳方式；可能是员工持股、或者私营比较有利于企业的发展，具体采用哪种方式达到最佳要视情况而定。 为什么餐饮企业上市如此之少呢? 首先餐饮企业一般注重品牌发展,缺乏资本市场的意识。资本市场过去重视高科技、高成长性产业,对餐饮业门槛较低、
6、科技含量低、劳动力比较密集的餐饮业,风险资本投入热情不高,从业者对融资的意识比较淡漠,餐饮企业主缺乏对资本市场的学习和了解,上市动机不强烈。 餐饮业其实是一个生命周期比较短的行业，虽然总体需求比较稳定旺盛，但是消费者对于不同品牌的偏好不同，一家餐饮企业的口味很难对消费者产生持续的吸引力。 其次,餐饮企业都存在“规模小、收入少、利润少、净资产少”等问题,餐饮业的现金流大,但难沉淀形成优质资产,财务硬指标不符合上市的法定条件和要求。“多数企业的财务指标无法达到A股上市融资的要求”。 最后,餐饮企业大都是民营企业,政府和金融机构对国有企业支持力度大,政府掌握大量资源帮国企重组上市,餐饮企业还面临财务
7、规范管理不到位、高素质人才缺乏,政府和金融机构支持力度小,民营餐饮企业缺核心竞争力,公司治理结构存在问题,餐饮行业靠“滚雪球”式自我发展模式,创新不足,掌握资源少,很难跨入上市门槛。 就目前的情况来看，提出上市的餐饮企业是在连锁行业做得比较有特点的一批。对于蜂拥而来的风投资金，我们认为，餐饮业的规模化、连锁化运作是吸引风投目光的重要因素，与之前的互联网投资相比，餐饮业的现金流回收快，而且具有经营实体，有部分餐饮企业麾下还有不少不动产。而之前互联网泡沫的出现，也使不少风险投资者开始考虑转向传统行业，餐饮业之类的消费类企业很符合风投的口味。表5 中国创投市场餐饮行业拟上市名单 不可否认的是受200
8、8年全球性金融危机影响，中国创投市场餐饮行业拟上市企业都不同程度的改变了上市时间表，推迟了上市时间。餐饮行业的发展态势 1、餐饮企业的连锁化、集团化是我国餐饮业发展的主流； 传统餐饮的手工随意性生产、单店作坊式经营、人为经验型管理为主的表现特征，随着餐饮工业化、社会化、国际化与产业化的推进，在继承传统饮食文化与烹任技艺的基础上，以快餐为代表的大众餐饮逐步向标准化操作、工厂化生产、连锁规模化经营和现代科学化管理的目标迈进，不断加快现代餐饮发展的步伐。 2、大众消费成为餐饮消费的主要力量； 假日消费与家庭私人消费继续看好，大众经营品种和餐饮食品开发不断加快，服务由以流动人口、工薪阶层服务为主，向商
9、务宴会、家庭厨房和社区服务延伸，更好地满足人民群众的基本生活需求。 3、饮食文化成为餐饮竞争的分水岭，品牌成为餐饮企业的核心竞争力； 在行业由品种向品牌、数量向质量、单店经营向规模经营的方向转化中，企业要在市场占据一定地位必须加强创新经营力度和文化品牌内涵，进一步突出个性化特色经营，加强创新、树立品牌、注重营销是广大餐饮企业面临的重要课题。 4、科学化、营养化成为餐饮业的重要指向标； 随着国民经济的持续快速发展，最近十年我国居民的膳食、营养状况有了明显改善，但同时也开始面临着营养失衡的挑战，一些与饮食营养相关的健康问题也呈上升趋势。而随着外出就餐在居民日常饮食中占有越来越重要的角色，政府、专家
10、包括餐饮业自身也越来越关注餐饮业的营养健康问题。餐饮行业面临的挑战 1、国际著名品牌的竞争和挑战，国外大型餐饮公司以丰富的菜品和独特的文化进入中国，国际著名品牌既快又多地进入中国市场，必将给我们的餐饮企业带来极大的冲击。 2、来自国外的餐饮企业，将以各种手段、优惠条件、雄厚的资金实力、科学规范的管理环境来吸引餐饮技术、管理、服务、文化等方面的人才，我们餐饮业面临专业人才流失的挑战。 3、企业规模的竞争，中国餐饮企业普遍是中小企业，很难同国际大企业相提并论，而规模的大小对竞争的实力和成本有较大的影响。 4、综合服务素质的竞争和挑战，我国餐饮业从业人员的文化水平大都较低，我们的研究能力和从业水平有
11、待提高。关于EZCapital数据 EZCapital数据库系统（）于2008年3月正式上线。EZCapital是北京纵横合力管理咨询有限公司（简称“纵横合力”）全资子公司。 专注于IT、互联网、清洁技术、传媒产业、制造业、消费产业、金融服务等高成长企业及私募股权投资、风险投资相关的专业资讯平台。皆为全球投资人士、专业服务机构和创业者提供权威财经新闻、分析和评论，同时对中国国内的创投事件进行全面的报道，不间断播报来自全球各大市场的私募股权投资资讯。关于HOLYZONE 纵横合力作为一家综合性的创业投资财务顾问和会展服务公司，在风险投资、投资银行、资本市场研究、咨询等领域，依托卓越的管理团队和国
12、内外著名专家学者组成的顾问班底，纵横合力在国内外资本市场、投融资领域、管理咨询等诸多方面具有明显的优势，能够为不同行业、不同领域、不同规模、不同地域、不同经济性质的企业提供投资领域系统的咨询服务。 纵横合力致力于成为大中华区最权威的企业投融资专业顾问和平台搭建专家，针对企业投融资各类顾问服务，包括投融资咨询、上市与并购顾问、财务顾问、管理顾问等，此外还提供投资资讯、行业研究、投融资会展、培训等项支持服务。经过四年时间的努力，纵横合力已经成功举办80余场中小型产业发展论坛、私密性交流酒会和项目秀，另外还举办了四届“中国创业投资发展高层论坛”和两届“中国创业投资价值榜”等在业界影响力深远的品牌会议
13、。纵横合力已经成为中国极具影响力的投融资中间平台建设和增值服务机构之一。 服务体系中，纵横合力将一如既往地发挥坚韧的执行能力致力于创业投资线下交流平台的搭建、创业企业的深度服务和专业财务顾问服务；EZCapital肩负着数据采集、研究，创业项目在线汇集交流和私募股权投资工具平台等服务职能。法律声明 本报告为北京纵横合力管理咨询有限公司（以下简称HolyZone）制作，数据部分来源于公开资料。本公司力求报告内容的准确可靠，但并不对报告内容及引用资料的准确性和完整性作出任何承诺和保证。本报告只作为投资参考资料，报告中信息及所表达观点并不具有投资决策。 本报告包含的所有内容（包括但不限于文本、数据、图片、图标、LOGO等）的所有权归属EZCapital，受中国及国际版权法的保护。本报告及其任何组成部分（包括但不限于文本、数据、图片等）在用于再造、复制、传播时（无论是否用于商业、盈利、广告等目的），必须保留EZCapital LOGO，并注明出处为“EZCapital”。如果用于商业、盈利、广告等目的，需征得EZCapital同意并有书面特别授权，同时需注明出处“EZCapital”。
