1、中国电源行业分析报告精编(此文档为word格式，可任意修改编辑！） 2016年4月目 录一、行业管理 41、行业主管部门、监管体制 42、产业政策 4（1）行业主要法律法规及政策 4（2）下游行业的政策 5通信政策 5国防装备政策 5新能源汽车政策 6二、行业上下游的关系 71、上游企业 82、下游企业 8三、行业市场规模 81、行业概况 8（1）DC-DC模块电源 10（2）定制电源 112、市场需求状况 12（1）通信市场 12（2）国防装备市场 12（3）新能源汽车市场 13四、行业壁垒 151、技术壁垒 152、企业资质认证壁垒 153、规模效应壁垒 164、客户认可壁垒 16五、行业
2、主要企业简况 161、通信领域 17（1）Emerson（艾默生） 18（2）Ericsson( 爱立信) 18（3）Delta(台达) 18（4）GE（通用电气） 19（5）SynQor 192、国防装备领域 19（1）VICOR（怀格） 20（2）SynQor SynQor 20（3）Interpoint 20（4）航天长峰朝阳电源有限公司 203、新能源汽车 21（1）欣锐特 21（2）新电元 21六、行业风险特征 211、竞争风险 212、产业政策风险 22一、行业管理1、行业主管部门、监管体制行业主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部。国家发展和改革委员会主要负责产业政策的制
3、定、推进经济结构调整等，工业和信息化部主要负责拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进信息化和工业化融合，推进军民结合、寓军于民的武器装备科研生产体系建设，制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作等。国家有关行业协会如中国电源学会、中国电子商会电源专业委员会等协调指导本行业发展。2、产业政策（1）行业主要法律法规及政策（2）下游行业的政策下游产业的发展对电源行业能够起到极大的拉动作用，本公司产品主要应用领域的相关产业政策主要如下：通信政策国防装备政策主管部门颁布的有关鼓励民营企业进入国防产品领域的政策规范有：新能源汽
4、车政策二、行业上下游的关系电源行业价值链主要包括原材料供应商，电源制造商，设备制造商和行业应用客户。其中原材料供应商处于产业链的上游，提供控制芯片、功率器件、变压器、PCB 板等电子器件，电源产业链的下游主要为设备制造商，这些设备制造商负责根据行业用户对相关产品的需求，采购相应型号、规格的电源产品，应用到相应的电子设备中，并提供设备的技术支持和售后服务。电源生产企业处于产业链中游，主要完成对电源产品的研发和生产，并通过各种营销渠道对产品进行销售和提供相应的售后服务。电源行业价值链构成如下图所示：1、上游企业电源模块的原材料主要为电子元器件、磁性元件及其他原材料。上游行业企业众多，竞争激烈，市场
5、化程度高，原材料供应充足。公司的选择较多，不存在对单一供应商严重依赖的情况。2、下游企业电源行业的下游企业主要是各行业的设备制造商。包括思科、阿尔卡特朗讯、华为等为通信设备制造商、国防装备制造企业以及新能源汽车电机及其他装备生产企业。随着国家对国防装备逐步加强投入，为促进节能减排，大力发展新能源汽车，电源行业的应用领域和市场规模将进一步扩大。三、行业市场规模1、行业概况电源广泛应用于科学研究、经济建设、国防设施及日常生活等各个方面，是电子设备和机电设备的基础，它与国民经济各个部门紧密相关。近年来，在节能降耗政策环境的影响下，高效、节能已经成为电源类产品发展的方向，电源模块化逐渐成为电源行业产品
6、发展的主流。随着电子电力设备大功率、低功耗待机的时代到来，模块电源市场发展提速。模块电源以其能适应各种恶劣的工作环境，且使用方便，易于维护等特点，广泛应用于通信、国防、铁路、电力、工控等领域。而电子信息产业、国防、新能源等应用领域是国家计划优先鼓励发展的产业，受到国家政策扶持。近几年，由于数据业务的飞速发展和分布式供电系统的不断推广，模块电源的增幅已经超出了一次电源。DC-DC 电源模块因是被焊接在系统的电路板上，为数众多，难更换，要求的工作时间可在十几年甚至更长，因此对其可靠性要求极高。DC-DC 电源模块的可靠性指标（MTBF）一般都要设计在一百万小时以上。因此DC-DC 电源模块是电源业
7、中的尖端产品，其特点为高效率、高功率密度及高可靠性。为了满足高可靠性要求，在通讯系统中首先使用了分布式供电架构，进而普及到其它领域。在分布式供电架构中，第一级是AC-DC 变换器（多称整流器），把电网提供的交流电转变成为适合作为总线电压的直流电，通信系统中常见的有48V 和24V。工业、航空、军事应用中也常有100V 至400V 的直流电压。这一变换常被称为“一次变换”，相应的电源也称“一次电源”，其输出电压仍远高于多数终端器件所需的电压。一次变换后的直流电压以总线的形式分布在系统中。较高的总线电压使总线上的损耗较小，总线的成本较低。把上述“一次变换”后的电压进一步变换成适合最终器件需要的电压
8、称为“二次变换”，多由DC-DC 电源模块完成。下图为现代高可靠性系统中最常用的分布式供电架构。一次电源是独立的机体，高可靠性系统多做冗余设计。DC-DC 电源模块为分布式，故不会因一个模块的故障而使整个系统停顿，从而保证分布式供电架构的高效率和高可靠性。电源产品根据设计工艺及产品特点可分为两大类：DC-DC 模块电源、定制电源。（1）DC-DC模块电源又称电源模块，是采用优化的电路和结构设计，利用先进的工艺和封装技术制造，形成一个结构紧凑、体积小、高可靠性、高效率的电源装置，是可以直接安装（主要为焊接）在印刷电路板上的电源变换器。模块电源是一个高度集成化的电源产品，强调封装标准化，产品具有小
9、、薄、轻的特点，从用户角度一般将其归为电子器件类产品。模块电源在不同应用中可以将不同输入电压的直流电变换为客户所要求电压的直流电，供用户系统或设备使用。根据 ICTresearch 报告，模块化有两个方面的含义，其一是指功率器件的模块化，其二是指电源单元模块化。为了提高系统的可靠性，整机厂家与元器件厂家合作开发“用户专用”功率模块。这样的模块把一台整机的几乎所有硬件都以芯片的形式安装到一个模块中，经过严格、合理的热、电、机械方面的设计，使大量元器件之间不再有传统的引线相连。模块化的目的不仅仅在于使用方便，缩小整机体积，更重要的是取消传统电路连线，把寄生参数降到最小，从而把电源元器件和功率器件承
10、受的电应力降至最低，提高系统设备的可靠性。（2）定制电源定制电源是指按照特定客户需求的性能规格要求、结构要求等专门设计和制造的电源。与模块电源相比，定制电源的设计和制作工艺多样，是根据客户所处应用领域的特殊要求而设计制造的定制产品，具有符合客户要求的非标准外观，可以通过模块电源组合、模块电源与其他元器件搭配、或者用分立元器件全新设计来实现客户的定制要求。随着半导体工艺、封装技术和高频软开关的大量使用，模块电源功率密度越来越大，转换效率越来越高，应用也越来越简单。尚普咨询发布的2014-2018年中国模块电源行业分析及市场发展研究报告显示，由于模块电源具有设计周期短、可靠性高、系统升级容易等特点
11、，网络通讯领域、国防装备领域是其主要应用行业。2013 年，中国模块电源在通讯和军工两个行业的市场份额达88%，其中网络通讯行业销售额达1629 亿元，而国防领域销售额为1149 亿元；其它则包括电力系统、交通、新能源等行业。DC/DC 模块电源体积小、转换效率高，适用于对电源要求很高的场合，其90%的应用领域是通信设备内部供电，其他如工业控制、电力系统、铁路信号、移动通信基站等设备也有所应用。2、市场需求状况（1）通信市场电源在通信领域的应用主要为基站通信设备、光通信网络设备、宽带通信设备、程控和网络交换机、环境及监控设备等。在国际、国内市场，电源的重要应用领域之一是通信设备领域。“十二五”
12、期间，我国不断加大光纤宽带网络、下一代互联网和新一代移动通信基础设施建设。我国通信产业在不断完善 3G 网络的同时积极开展4G 建设及业务应用，大力推进 TD-LTE 产业化、商业化进程，加快通信业转型步伐，全行业保持平稳健康发展。（2）国防装备市场高可靠电源产品凭借其宽应用温度范围、适应严酷应用环境、抗干扰、高可靠性等优良特性，在国防领域得到了广泛应用。“十二五”期间，国防科技工业各方面工作成效显著，国防装备科研生产实现跨越，国防装备科研生产能力和技术水平较快提升，研制周期明显缩短，质量与可靠性不断提高。此外，在军工企业改革与“军民融合”政策的落实、吸纳优势民营企业进入武器装备科研生产、逐步
13、提升军品零配件采购的国产化率的背景下，具有国防装备科研及生产能力的民营企业逐步崭露头角。随着国防科技工业强化核心能力建设，对相关装备进行升级换代，为满足国防装备科研生产需求，电源行业在国防装备领域中的应用也将处于较快发展水平。尽管国防装备领域对于电源产品的要求更加严格，但产品毛利率比其他行业高，也吸引了很多国外电源供应商的产品，如美国的 VICOR 和 Interpoint 等电源产品在军事领域有广泛应用。总装备部、国防科工局、国家保密局于2014 年5 月20 日以装计2014第809 号发布关于加快吸纳优势民营企业进入武器装备科研生产和维修领域的措施意见，强调改进现行准入的管理制度，对参与
14、军选民用产品招标竞争的企业不设特别资格限制，凡产品及服务符合招标要求的企业均可参加投标。因此，在国防产品国产化的趋势下，中国的电源企业如果能够提供高质量的电源产品替代国外产品，同时加强售后服务，将会减轻我国国防产品对于国外厂商的依赖，同时有利于增强其自身的盈利能力。综上所述，电源行业受国防产业政策和规划的影响和拉动，在未来几年将处于持续景气周期。（3）新能源汽车市场为了节约能源和控制环境污染，新能源汽车代表着汽车产业的未来发展方向，美日欧等国先后出台了一系列法律、法规、政策文件，支持本国新能源汽车的发展。新能源汽车虽然刚刚起步，但在各国政府的大力扶持下，将迎来一个快速发展的历史机遇。作为世界能
15、源消耗大国和环境保护重要力量，中国积极实施电动汽车科技战略，促进汽车工业产业结构升级和动力系统电动化转型，培育和发展电动汽车社会，并取得了一定效果。电动汽车关键技术总体水平和应用规模与国际水平相近，部分领域实现突破性进展。中国的电动汽车在产品研发及示范推广方面已经取得了举世瞩目的成绩。在强刺激政策驱动下，电动汽车的产销量暴增，据工信部数据，2012 年中国新能源汽车销量刚刚过万（128 万辆），2013 年增至176 万辆， 2014 年，全国新能源汽车（大部分为纯电式和插电式小型乘用车）有300 多款新车型上市，全年生产839 万辆（仅12 月就生产272 万辆，创造了全球新能源汽车单月产量
16、最高纪录）。2015 年1-5 月，新能源汽车累计生产536 万辆，同比增长近3 倍。预计2015 年全年新能源汽车产量将突破20 万辆。我国新能源汽车产业发展已从导入期进入成长初期，产销量增长迅猛。未来 10 年是中国新能源汽车发展的战略机遇期，中国高度重视电动汽车的发展，在2011 年3 月出台的“十二五”规划纲要中，中国把新能源汽车列为战略性新兴产业之一，未来中国电动汽车将迎来新一轮的高速发展。新能源电动汽车行业的良好前景与快速发展势头，将拉动相关行业与产业的快速发展。车载及电池管理DC-DC 控制电源是电动汽车的关键部件之一，其技术和市场将迎来快速发展。四、行业壁垒1、技术壁垒电源技术
17、是电力电子技术、控制理论、热设计、电子兼容性设计、磁性元器件设计等技术的综合集成。高性能电源产品具有高效率、高可靠性、高功率密度、优良的电磁兼容性等要求，需要专精于电路、结构、软件、工艺、可靠性等方面的技术人员构成的团队共同进行研发，其中高端电源领域对制造工艺、可靠性设计等方面的要求更高，需要长期、大量的工艺技术经验积累和研发投入。按照国际行业标准建立开发、测试的管理平台，需要更高水平的知识产权识别和管理能力，同时需要投入大量满足国际标准的测试仪器设备。2、企业资质认证壁垒通信、航空、航天、国防、铁路等领域的设备制造商需要对电源厂家的资产规模、管理水平、历史供货情况、生产能力、产品性能、销售网
18、络和售后服务保证能力等方面进行综合评审，只有通过设备厂商的资质认定，电源厂家才能进入其采购范围。为获得以上所述行业设备厂商的资质认证，企业一般需要先行通过行业或管理机构的第三方认证。国防军工行业客户一般要求 GJB9000 军工产品质量管理体系认证等资质；国际通信客户一般要求ISO9000、 ISO14000 等资质；新能源汽车客户一般要求ISO/TS16949、ISO14000、ISO9000、ISO26262 等资质。3、规模效应壁垒电源产品所选用的电子元器件及配套材料具有很强的通用性，因此可以形成规模效应。电源生产企业只有形成规模效应，通过批量生产产品，才能有效的降低产品成本，取得价格优
19、势，获得相应的市场份额。另一方面，下游行业的大客户订单具有一定的变动性，公司需要储备一定的成品和原材料库存来维护与客户的供货关系。因此电源新进入者面临着规模效应壁垒。4、客户认可壁垒产品的质量是企业的生命，决定了电源企业是否能够获得下游设备制造商的资质认定，同时也是能否获得更多市场份额的重要基础。由于公司电源模块产品是针对通信、国防及新能源汽车等高可靠性市场的应用，要求使用时间长，因此其对电源产品的可靠性、功率密度和转换效率等存在更高要求。而且随着下游应用产品的发展，如电源在国防等领域的应用，对电源的可靠性提出了更高的环境适应性要求。电源产品的可靠性一直是客户最为重视的指标，而可靠性只有在多年
20、的使用中才能得到证明。新供应商进入此市场具有很高的客户认可门槛。五、行业主要企业简况根据尚普咨询（S&P Consulting）数据显示，一直以来，模块电源市场厂商众多，集中度较低，市场排名前10 家厂商的市场占有率不到60%，而其中多半是国际品牌，本土品牌整体竞争力水平相对不高。2008 年全球经济危机爆发以后，中国政府连续出台多项积极的投资政策，加快了3G、4G 建设步伐，加大了在通信、铁路、电力、新能源等领域的投资，使中国本土的经济环境明显好于国际经济环境。随着国际产业转移、中国信息化建设的不断深入以及国防产业和新能源产业的持续发展，下游行业快速发展对电源行业的有力拉动，中国电源产业市场
21、迎来了前所未有的商机。由于电源产品的普遍应用，市场存在专注于各个行业的电源制造商。电源产品在各个领域应用广泛，在不同应用领域间的市场情况差异较大，生产厂商的销售规模从几十万到数十亿元不等。2013 年，从中国模块电源市场的竞争格局来看，艾默生凭借在电源行业的综合实力和影响力稳居市场第一的地位，其次是爱立信，VICOR 凭借其模块电源在国防领域的强大优势占据市场第三的位置；中国本土品牌瑞谷科技和新雷能发展速度较快，处于国内领先水平。SynQor、PowerOne、TDK-Lambda 等国际品牌也占据了一定的市场份额。1、通信领域通信领域是高度市场化的领域，得益于近年全球通信行业的快速发展，国内
22、外的电源厂商在此领域展开竞争，主要的电源企业介绍如下：（1）Emerson（艾默生）艾默生网络能源有限公司是艾默生的子公司，是全球知名电源制造商，其生产的AC-DC、DC-DC 电源转换产品都占据行业领先地位。产品广泛应用于通讯、计算机、存储、业务系统、测试、仪器仪表、医疗及工业设备等非军事领域（2）Ericsson( 爱立信)爱立信电源模块公司是爱立信集团下属子公司，是一家为分布式供电结构提供DC-DC 电源模块的国际性供应商。爱立信长期致力于DC-DC 转换器（隔离）和电压调节器（非隔离）的设计和生产，爱立电源模块公司的生产基地位于瑞典卡尔马市和中国上海，研发中心位于瑞典斯德哥尔摩和中国上
23、海，销售网则遍布全球。产品应用领域包括通讯、电子设备、医疗、工业军事和空间应用、医学、航空电子设备、计算机、军事、航天（3）Delta(台达)台达集团创立于1971 年，为电源管理与散热管理解决方案的领导厂商，目前主要经营三大业务，包括“电源及元器件”、“能源管理”与“智能绿生活”。台达是世界知名的开关电源厂商，在服务器电源的领域，市场占有率较高美国通用电气旗下的专业电源公司，是一家为分布供电结构提供DC/DC 电源模块的国际性供应商。（5）SynQorSynQor 公司成立于1997 年10 月，是一家国际领先的电源解决方案供应商。包括电信业的许多平台，诸如以太网交换机、路由器、DSL、无线
24、网络等高端产品。2、国防装备领域由于国内电源行业起步较晚，技术及工艺相对落后，且国防领域对于电源产品的性能及可靠性要求更高，以往市场主要被国际品牌主导，包括美国 VICOR、Interpoint、SynQor 等品牌。随着中国对国防建设的持续大幅投资以及国内国防产品市场对国产化率提出了更高的要求，对于本土电源厂商的采购份额逐年加大，逐步减弱对于国外厂商的依赖，从而增强国防产品的安全性。总装备部、国防科工局、国家保密局于2014 年5 月20 日以装计2014第809 号发布关于加快吸纳优势民营企业进入武器装备科研生产和维修领域的措施意见，强调改进现行准入的管理制度，对参与军选民用产品招标竞争的
25、企业不设特别资格限制，凡产品及服务符合招标要求的企业均可参加投标。VICOR 是全球最大的高密度电源模块生产商，VICOR 的国防产品品质优良，模块电源在中国国防领域运用广泛；在高级通信，国防工业和铁路等领域占据行业领先地位；目前其产品在铁路行业也有运用，如牵引、制动系统等。（2）SynQor SynQor公司是一家国际领先的电源解决方案供应商。近年来因产品质量领先，在军品市场发展较为迅速。（3）Interpoint是克瑞航空电子的品牌，其 DC-DC 模块在商用航空，卫星和工业领域中被广泛应用，产品的可靠性能在严苛环境下也得到验证（4）航天长峰朝阳电源有限公司是经中国航天科工集团批准，由中国
26、航天科工防御技术研究院和朝阳市电源有限公司于 2007 年 9 月 5 日投资组建的国有控股公司，公司前身为朝阳市电源有限公司，成立于 1986 年，具有多年的电源设计制造和测试经验，是国内最大的专业电源生产商之一，生产三十多个系列三十余万品种稳压电源、恒流电源、UPS 电源、脉冲电源、滤波器等各种电源和电源相关产品。应用领域覆盖航空、航天、兵器、机载、雷达、船舶、机车、通信及科研等领域，尤其是在需要高可靠性的国防领域3、新能源汽车车载 DC-DC 变换器，主要用于插电式混合动力汽车和纯电动汽车，目前国内厂家只有深圳欣锐特等少数厂家批量投放市场，大多数厂家均处于研发或送样阶段。（1）欣锐特深圳
27、市欣锐特科技有限公司产品线涵盖LED 照明驱动电源、新能源汽车DC-DC 变换器总成、兆瓦级风力发电机组主控系统等。（2）新电元日本新电元工业株式会社成立于公元1949 年，是全球知名的专业电源厂家。其国内子公司新电元（上海）电器有限公司坐落在上海漕河泾高新技术开发区，专业研究开发、销售通信用交/直流、直流/直流高频开关电源以及太阳能发电用逆变电源。六、行业风险特征1、竞争风险由于工业用电源模块对可靠性、功率密度、转换效率等要求非常高，所以电源模块企业需要大量的资金投入、研发投入和市场营运能力才能在竞争中取得优势。目前，通用电气、爱立信、台达、怀格等国内外电源模块生产企业规模较大，容易在市场竞争中依靠其规模优势、品牌优势和技术积累取得竞争优势。因此，本行业竞争较为激烈，尤其是在传统上对电源模块需求量大的通信设备制造领域。2、产业政策风险电源产品面向工业市场，通信、国防、新能源汽车领域的产业政策对本行业的发展趋势和市场规模影响较大。国家对通信产业的扶持、军品国产化、节能减排、大力发展新能源汽车的产业政策均有利于本行业的快速发展。但是，如果国家的产业政策导向发生改变，或者政府支持力度不及预期，将对本行业造成不利影响。
