1、一、企业信用评级的意义1、企业申请银行贷款、小额贷款、融资担保时需提供信用评级报告根据银行、小额贷款公司、担保公司风险管理的需要，企业在申请银行贷款、小额贷款、融资担保时必须接受信用评级，信用等级低的企业，其贷款利率将提高，将增加企业的融资成本，或者要求比较苛刻的资产抵押、质押或第三者保证，甚至得不到贷款或担保。2、信用评级在招投标领域应用越来越广目前在建筑施工领域，招标方对参与投标的企业，要求提供信用等级证明，已成为普遍的制度安排，对企业投标来说，信用等级低，将降低企业的竞争力。同时，随着政府征信体系规划的逐步实施，信用评级作为企业信用风险诊断的必要性越来越突出，政府各类招标活动中将越来越多
2、的引入信用评级作为招标依据。3、商业交易中的信用记录越来越得到重视对企业商业往来来说，企业的信用记录不好，供货商将要求提高现金结算的比例，从而增加企业的资金需求，增大企业的经营成本。4、企业信用状况的好坏是决定企业生存与发展的主要因素之一在企业政策性破产被取消后，企业如果不能按期还本付息（即企业信用等级为倒闭级），则面临破产的危险；在各级政府、有关机构逐步完善信用体系的情况下，一旦企业的不良信用记录被公布，企业将很难生存和发展。5、企业信用是构建社会信用体系的重要组成部分市场经济即是信用经济，企业参与市场经济活动必须注重自身信用状况。企业的各种筹资行为与经营活动，都需要企业与社会建立一种信用关
3、系，企业信用等级的高低在这种信用关系的形成和延续中起着关键作用。信用是企业宝贵的无形资产，通过开展信用评级，可增强企业的信用意识，树立守信企业良好的社会信用形象，不断提高企业的知名度与影响力，以取得社会各界的信任与支持，使信用不良的企业强化信用管理，健全守信机制。二、佛山市集成资信评估有限公司企业信用评级体系（一）佛山市集成资信评估有限公司简介佛山市集成资信评估有限公司（以下简称“集成资信”）成立于2011年8月，是专门为地方政府提供中小企业信用平台建设、服务中小企业的佛山唯一一家本土专业征信机构。作为建设“信用佛山”的一股新兴力量，“集成资信”积极与省、市各级政府主管机构、工商联、金融机构、
4、行业协会、国内知名高校等建立全面合作关系，集合各方力量，响应政府号召，为建设广东省中小企业信用服务体系建设试点市，推动产业升级，加快佛山中小企业信用体系建设步伐而不懈努力。 “中立、客观、科学、公正”是“集成资信”提供产品和服务所坚守的原则。公司拥有健全的现代管理制度,拥有专职信用管理专业人才和业务骨干近十人，拥有信用数据征集、分析、挖掘、评价以及数据库系统设计、开发、应用等方面的能力和技术，聘请了信用管理领域国内顶尖的专家教授团队作为技术顾问，拥有企业信用评级系统和政府监管信用评级系统，可为企事业单位提供标准化和定制化的征信、信用咨询、信用培训服务，为各类社会组织提供融资企业信用评级、招投标
5、评级等特定信用关系评级、企业信誉评级等专业服务，同时可为地方政府提供信用体系建设等综合服务。（二）集成企业信用评级体系综述集成资信企业信用评级体系是在国务院部署制订社会信用体系建设规划指引下，为了适应社会主义市场经济的需求，提高中小企业现代化管理水平，根据中小企业发展的现实情况，结合评级机构的经验和国外先进的研究成果，并兼顾监管机构的要求，以中国人民大学吴晶妹教授创立的WUS三维信用理论为基础，同时采用专家分析法以及各种数理统计方法进行的中小企业的指标体系设计，作为衡量企业在道德文化理念维度、社会行为维度和经济交易维度信用表现的评价工具。WUS三维信用理论是根据我国的社会信用体系建设指导思想，
6、结合我国市场经济发展特征，开创的出具有我国市场运营特征的国际化信用管理理论，在我国信用管理科学领域占有重要地位。WUS三维信用理论解决了信用的内涵与实质的界定，回答了一直以来困扰信用学界的混淆不清的相关问题，同时探讨和剖析了信用构成，提供了量化信用的基础，形成了WUS-C系列信用评级指标体系的理论基础，具有巨大的理论应用价值。集成评级体系的设计基于WUS信用理论的基本概念与逻辑结构，从三个层面、三个维度对信用主体的信用状况进行了全面深入的分析，即信用由诚信度、合规度和践约度三个范畴共同组成，集成信用评级体系定位于“诚信评价”、“合规评价”和“践约评价”。同时，集成信用评级体系首次创新性的将WU
7、S三维信用理论的基本原理和逻辑结构与实践相结合，从而解决了在信用分析中，哪些因素至关重要，各因素之间的逻辑关系和各因素的影响程度三个重要问题。（三）集成资信企业信用等级设置与含义信用等级等级含义AAA信用极好。企业信用程度高，债务风险小，一般情况下偿还债务没有问题。具有优秀的信用记录。短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力具有最大保障；经营状况佳，盈利能力强，发展前景广阔，不确定因素对经营与发展的影响最小。AA信用优良。企业信用程度较高，短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强，债务风险较小；企业具有优良的信用记录，经营状况较好，盈利水平较高，发展前景较为广阔，不确定因素对经营与发展的影响很
8、小。A信用较好。企业信用程度良好，短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力较强，正常情况下偿还债务没有问题；企业经营处于良性循环状态，盈利能力较好，但未来经营与发展易受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会产生波动。BBB信用一般。企业信用程度一般，企业信用记录正常，短期债务的支付能力和长期债务偿还能力一般，目前对本息的保障尚属适当；企业经营尚处于良性循环状态，未来经营与发展受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会有较大波动，约定的条件可能不足以保障本息的安全。BB信用欠佳。企业有一定的不良信用记录，短期债务支付能力和长期债务偿还能力较弱；企业经营与发展状况不佳，支付能力不稳
9、定，有一定风险。B信用较差。短期债务支付能力和长期债务偿还能力较差；受内外不确定因素的影响，企业经营存在一定问题，支付能力具有较大的不确定性，风险较大。CCC信用很差。短期债务支付能力和长期债务偿还能力很差；受内外不确定因素的影响，企业经营困难，支付能力很困难，风险很大。CC信用极差。短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力严重不足；经营状况差，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素很少，风险极大。C没有信用。短期债务支付困难，长期债务偿还能力极差；企业经营状况一直不好，基本处于恶性循环状态，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素极少，企业濒临破产，几乎没有信用能力。注：在实际使
10、用过程中，评价主体可以根据目标企业的具体情况对每一个信用等级用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级，但不包括AAA+。（四）集成资信企业信用评级体系主要特点集成评级体系主要特点体现在以下几个方面： 1、全面性：评级体系全面性体现在从财务因素和非财务因素、内部因素和外部因素相结合，多维度地考察企业信用。集成评级体系基于WUS三维信用理论，将企业信用分为诚信度、合规度和践约度三个维度进行考察。多维度地考察不仅全面反映了企业是否有践行承诺的能力，更解决了企业是否有践行承诺的意愿问题。其中诚信度即反映的是企业的信用道德理念和信用价值取向，反映了企业遵守承诺与否的潜在意愿。而且践约度反映的
11、是企业在社会信用交易过程中实践诺言的真实情况。其也补充印证了企业遵守承诺意愿情况。其次，本体系不仅涵盖了主要的财务指标因素，对于企业的股权状况、人力资源状况、产品和市场情况等众多重要的非财务因素也纳入其中，并设立相应的数据指标进行具体刻画。第三，集成评级体系不仅关注企业内部状况，对企业的外部形象、外部环境状况分别选取企业社会责任情况、产品和品牌情况两个二级指标分别度量。不仅如此，在这两个二级指标下，本指标体系还下设多个具体的三级指标，使得企业外部因素在考察过程中不仅被赋予合理权重而且具有较强的可操作性。2、可操作性：采用具体数据指标代替抽象概念，刻画企业“软实力”，增强指标体系可操作性。由于现
12、行的评级体系对于一些指标的考量，例如对于商誉和企业市场前景，仅有抽象的描述性定义用于参考，对于评级者的素质要求较高，可操作性不强。而本指标体系将指标分为三级一级指标、二级指标和三级指标。其中二十多个三级指标均列明了可靠的数据来源，使得每一项指标数据的采集均有理可循、有法可依，因而具有较强的操作性。 3、实用性：集成评级体系充分考虑并结合中小企业特点，侧重对其发展潜力考察。 由于中小企业发展速度较快的自身特点，其信用状况的考察不应同稳健经营的大企业一样。对中小企业信用状况的度量不仅要考虑到企业现有的盈利能力和偿债能力，而且对于企业的发展潜力也应赋予较大的考察权重。而一个企业的发展潜力多体现在行业
13、及产品销售前景、产业政策影响、远近期目标、经济实力、人才条件、实施措施等方面。本体系中的人力资源状况、产品和市场情况等指标对发展潜力问题进行了合理度量。 4、针对性：集成评级体系设计旨在尽可能满足担保和监管等不同部门的需求，因而设计更具有针对性。除具有以上四个方面的突出特点外，本体系更注重解决社会信用交易过程中信用资产的量化问题。从信用度量应用的商业信贷领域来说，信用的科学量化很好地解决了市场交易中信息不对称问题，降低了整个市场的交易成本。具体而言，对优质中小企业来说，其解决了信用评级不公正问题，有助于解决它们融资难的问题。对于银行来说，指标体系帮助银行迅速发现优质客户，在保持稳定收益率的基础
14、上有效控制信用风险。从整个信贷市场来说，信用体系的建立，信用资产的公正度量防止了市场上劣币驱逐良币现象，有助于整个信贷市场健康发展。（五）集成资信企业信用评级报告结构集成资信企业信用评级报告分标准信用报告和深度信用报告两类，其中：标准报告由信用等级公示、企业基本情况分析和附录三部分组成；深度报告的内容根据企业具体需求确定。标准报告基本格式：1、信用等级公示。主要是对企业概况及评级结果的公示。2、企业基本情况分析。主要从企业的诚信度、合规度和践约度三个维度进行详细分析。3、附录。包括财务报表、信用等级含义等。三、集成资信企业信用评级服务流程本流程作为集成资信一般服务流程，仅在公司单独开展业务时严格按照业务流程服务客户。鉴于本公司与集利财富网的合作模式，本流程只作为为参考，具体以集利财富网服务流程为依据对客户展开信用评级服务。与客户签订企业信用等级评估合同书向客户提供资料清单及数据采集表客户实地调查核实客户数据并录入评级系统计算评分结果，生成信用等级评级结果反馈评级结果公示跟踪评级是否复 评
