1、中国广东钢铁行业分析报告中国广东钢铁行业分析报告2005年第 3 季度北京银联信信息咨询中心二00五年十月正文目录图表目录第一章 广东钢铁行业概况一、广东钢铁业现状分析整体上看，广东的钢铁业较为薄弱。在广东的四大支柱产业中，钢铁产业远落后于化工、电子和机械制造业。早在1985年，广东就已经规划在沿海地区建千万吨级的钢铁基地，但因种种原因未能实现。此后，广东又错过了几次发展的机遇，使钢铁产量一直徘徊不前。以广东为主的珠三角钢铁工业不如长三角。2001年至2004年四年间，广东钢铁行业完成投资127.24亿元，还不及江苏、山东2004年一年的投资额。2004年，广东钢铁行业投资额64.86亿元，分
2、别比山东、江苏少110.34亿元和64.27亿元。2004年，由于市场需求的拉动，广东2004年产能同比增加了10.3，但广东钢材产量与钢材消费量之间有约2000万吨的缺口。广东钢铁年消费量多年来一直居于全国前茅，2004年达到3000多万吨，但广东每年自产钢铁仅有1000万吨，每年从省外或国外调进钢铁约2500万吨左右。二、广东钢铁业优势分析交通运输条件好。广东的深水岸线资源丰富，海运和内河航运优势也很明显。广州的南沙港、珠海的高栏港、湛江的东海岛、惠州的稔山半岛都具备十分优越的条件，可选性强。珠江三角洲的物流枢纽也很有基础。在运输和运力日益束缚钢铁业发展时，这一有利条件将有力推进广东钢铁精
3、品基地的建设和开发。紧贴钢铁市场，区域贸易和物流业发达。从市场需求看，对钢铁业依赖程度较高的是机械（包括造船、汽车及各种机器制造）、建筑、家电、包装及石化工业，发展通信、交通、能源设施也有赖于钢铁工业发展，即使快速发展的高新技术产业及现代物流产业，也要扎根于象钢铁工业这样的传统产业的土壤之中。珠三角已成为世界制造业中心，广东是中国最大的建筑钢材消费地之一；资料显示，广东经济总量占全国的11%，钢材消费量也占全国的11%并与GDP的增幅同步，而本省的钢铁产量只占到全国总产量的2.3，有着巨大的市场空间，作为一体化的市场，国内及区域经济的快速发展，也为广东钢铁行业提供了重要机遇。目前，国内经济将继
4、续保持前几个季度的势头，不会出现大的波动或回落。全国企业景气调查结果显示，今年三季度，企业景气指数在连续两个季度小幅下降后趋于平稳，企业家信心指数则继续小幅回落，企业生产经营总体上仍保持在景气高位平稳运行。目前的人均钢铁消耗量远低于发达国家的水平，中国的钢铁产业应存在很大的发展空间。尽管钢铁行业被列入投资过热行业之列，国家开始对钢铁业投资进行整顿，出台了一系列限制措施。但是从长远期发展来说，我国的人均钢消费量仍然处于较低的水平，一些特殊要求的钢材还不能满足市场的需要，未来中国钢铁工业前景看好。中国的煤和石灰储量丰富。尽管钢铁需求的增长已导致内地的采矿和运输方面的基础建设受压。中国2005年焦炭
5、的产量预料超过二亿六千万吨。中国拥有其他国家所不能比拟的劳动力成本优势。不过，这方面的优势因为国内许多钢铁生产商的技术和产品质量落后于国际同业而受到一定的削弱。产业政策为钢铁行业可持续发展确定了方向。新产业发展政策强调了加大钢铁工业结构调整和重组力度，淘汰落后产能，优化产业布局，大力发展循环经济，降低能耗，提高资源利用率等等方面，确定了钢铁行业的发展方向，为行业的可持续发展创造了良好的行业政策环境。铁矿石供应情况有所改善。国家整顿铁矿石进口市场，具有进口资质的公司从500家锐减至 118家，市场无序情况缓解，盲目进口现象得到了有效控制。而且在铁矿石大涨价之后，国内加快铁矿石开采量，今年1-9月
6、我国铁矿石产量达到2.79亿t，比上年增长29.6%。房地产机械等行业发展依然保持高速。尽管国家出台了一系列调控政策，但房地产投资依然保持在较高的水平上；机械工业今年面临许多困难，但全年增长速度仍可保持在20左右，特别是电力设备制造行业，受需求旺盛的拉动，继续处于超常规的增长；造船企业造船完工量与手持订单量均有增长，上半年全国造船完工量619万载重吨，同比增长 47，造船企业手持船舶订单 3572万载重吨，同比增长11。上半年中国的新造船接单量已超过日本排在韩国之后，列世界第2位。第二章 广东钢铁业三季度运行状况一、广东钢铁业三季度产销分析2005年三季度，广东省钢铁行业产成品为4.22亿元，
7、比2004年同期增加了48.59%。同比增长率较第二季度有所回落。从近两年来的产成品增长率来看，广东省的钢铁行业生产波动比较大。表格1 广东钢铁业分季度产成品统计分析季度产成品2004年同比增长(%)2005年同比增长(%)一季度产成品(千元)249573372.82288697130.71二季度产成品(千元)286175564.87402435059.62三季度产成品(千元)256168030.95421815248.59四季度产成品(千元)216215518.3800数据来源：国家统计局2005年前三季度的统计数字表明，2005年以来广东省钢铁行业整体销售收入增长速度与去年同期相比有大幅减
8、小。同比增长速度从2004年一季度的近92%下降到2005年三季度的不到23%。今年1-9月，广东钢铁业累计实现销售收入479.73亿元，同比增长22.68%。表格2 广东省钢铁业分季度销售收入统计分析季度产成品2004年同比增长(%)2005年同比增长(%)一季度产成品(千元)91.6224.78二季度产成品(千元)78.2422.12三季度产成品(千元)63.822.68四季度产成品(千元)52.2400数据来源：国家统计局与其他省市相比，2005年前三个季度，广东省的钢铁业销售收入位居全国各省市第10位，分列第1到第7位的是河北、江苏、辽宁和山东、上海、山西、天津、四川、河南。表格3 广
9、东与主要钢铁业省市第三季度产销对比分析地 区销售收入（千元）行业总产值（千元）6月末9月末增加6月末9月末增加全 国1040726485广东省上海市67873643河北省164963336山东省87939448辽宁省92442421江苏省150233646数据来源：国家统计局从上表也可以看出，广东省钢铁业三季度的销售收入与行业工业总产值差别不大。这也说明该省钢铁业的产销率高，产销情况好。2005年第三季度，广东省钢铁业的销售收入增长率和产值增长率分别比二季度末增长了57.22%和55.23%，与全国的平均水平52.88%、50.72%基本相当，产销衔接良好。二、广东钢铁业三季度价格分析2005
10、年第三季度，国家宏观调控政策继续发挥作用，国内钢材产量同比有所增加，而市场需求较弱，除建筑钢材外，广东省钢材市场价格总体上呈单边快速下滑态势。三季度广东钢材价格呈单边下滑。三季度广东14种主要钢材品种综合价格环比呈单边下滑态势，7月份跌幅最大，为3.96；8月份的跌幅最小，为1.28。综合起来，三季度广东钢材平均价格比二季度下跌10.74，比一季度下跌13.23。四季度钢材价格仍走低。今年第四季度影响广东钢材市场价格走势的因素很多，应该说是利多和利空因素并存。但总体价格仍走低。从供给角度看，经过连续多年的建设，我国钢材生产能力迅速增加。在建产能的集中建成，会造成钢材供给短时期内增量较多。另一方
11、面，国家采取多项措施，抑制钢材需求的过快增长，三季度国内钢材产量大幅增长，而与此同时，汽车、房地产、机械、造船、集装箱等下游产业的增速却有所放慢。四季度，短期内生产过剩的状况估计仍将存在。但另一方面，近期国际钢材价格回暖，将带动国内价格上涨。与此同时，第四季度是建筑用钢材消费的黄金季节，社会需求强度坚挺，尽管价格大幅度回升的可能性较小，但至少不会出现大幅度下跌的趋势，往年的曲线也证明了这一点。预测第四季度，广东钢材价格会出现几波小幅反弹，但受到大环境的制约，整体上仍在低位徘徊。从中、远期看，我国钢材市场不会陷入长久的低迷状态，仍将保持波动向上。三、广东钢铁业三季度盈利能力分析受国家宏观调控和全
12、国钢铁市场供求形势变化的影响，2005年前三个季度，广东省钢铁业的各项盈利指标出现了下滑。其中在第二季度，其销售利润率突降为0.03%，第三季度虽然回升到了2.36%，但仍比第一季度少1.49个百分点。表格4 广东钢铁业盈利指标对比分析财务指标2004年2005年一季度末二季度末三季度末四季度末一季度末二季度末三季度末销售利润率（%）5.57 4.38 4.00 4.01 3.85 0.03 2.36 产值利税率（%）8.59 7.15 6.32 6.66 6.51 4.72 3.79 资金利润率（%）11.58 10.04 9.00 9.24 8.26 7.61 5.82 成本费用利润率（%
13、）6.04 4.57 4.20 4.13 4.09 3.54 2.46 总资产报酬率（%）0.77 2.71 5.19 9.03 0.62 2.27 3.46 数据来源：国家统计局2005年第三季度，广东省钢铁业的产值利税率、资金利润率和成本费用利润率均有所下滑，说明全国钢铁市场对该市钢铁业的盈利能力造成非常明显的冲击。与全国平均水平相比，广东省的钢铁业盈利水平显然过低。2005年9月末，全国钢铁业的销售利润率为5.47%，产值利税率为近10%。前三个季度，广东省钢铁行业实现利润11.33亿元，利润总额位居全国各省市第13名，占全国钢铁行业利润总额的1.31%。而前三季度，广东省钢铁业的销售收
14、入占全国行业总收入3.04%。这也说明广东省的行业发展，特别的盈利能力较低。表格5 广东钢铁业利润统计与对比分析地区2004年利润总额(千元)9月末利润 (千元)同比增长(%)产值利税率(%)资金利润率(%)全国8629313423.399.5413.96广东省20545621133412-22.953.795.82上海市1708078534.8322.1623.21北京市15359419274275.415.997.77天津市2833876278372337.486.269.45河北省1345153568.979.1616.59山西省37485832188321-1.977.7812.51内
15、蒙165581311648790.927.9810.8辽宁省1244385452.5615.5916.41吉林省1257413330938-69.216.098.92黑龙江省26682934073-83.725.96.94江苏省999457335.776.9213.05浙江省2505664693743-57.544.046.34安徽省43314673036627-12.2414.1217.35福建省1207191403611-47.564.176.08江西省68023759868926.137.812.3山东省6066370595595051.057.7514.08河南省21605291861
16、78255.287.8815.41湖北省7466286610557127.6018.0419.23湖南省26465541593009-7.918.4311.18广西1988276868585-36.538.9914.22海南省11738142-98.491.141.63重庆市908834508499-20.919.3515四川省226154716241714.518.019.66贵州省30745-4885362118.600.961.05云南省1900764973301-29.659.6613.49陕西省37674-192722424.000.981.44甘肃省890928558778-11.
17、0010.678.91青海省9265622042-62.435.675.51宁夏85176-128700-287.71-2.97-3.45新疆1380296765072-29.9713.8225.61数据来源：国家统计局2005年前三季度，使该市的亏损企业总数达到了56个，亏损面也达到了近22%，比2004年底增加了32个，亏损企业的亏损总额增长率也达到了新高，为273.22%。56家企业共亏损了近2.94亿元，占全国亏损企业亏损总额的4.12%。表格6 广东钢铁业亏损企业统计与对比分析地区04年末亏损企业数(个)9月末亏损企业数(个)净增加(个)亏损面 (%)9月末亏损企业亏损额 (千元)亏
18、损企业亏损额同比增长(%)全国949180986028.347145364106.19广东省24563221.54294260273.22上海市2029920.42110181410943.54北京市5231839.6610163-47.30天津市18311312.9210467644.83河北省651074220.04411190-42.11山西省541085431.4946436721.06内蒙58953746.80266068194.12辽宁省641185427.703012457.59吉林省99017.6561197165.23黑龙江省1410-427.0324518-65.51江苏省
19、711103912.09517701164.29浙江省461106419.20530631837.28安徽省2327436.00470921218.16福建省44571338.00216390167.61江西省7181133.33146281078.73山东省21502913.62159056-18.08河南省22351316.4317881813.80湖北省19371830.58102920182.19湖南省28855727.69129417604.27广西511015050.50112421144.98海南省12133.33329250.00重庆市20301040.543469551.53
20、四川省381036533.0116871548.95贵州省1192028373.1954816183.36云南省40955562.91 31041262.87 陕西省21391858.21 372839263.03 甘肃省16452944.12 45062408.43 青海省1019954.29 22513108.20 宁夏14463273.02 1477761790.69 新疆712536.36 22461-37.62 四、广东钢铁业三季度偿债能力分析2005年1-9月，广东省钢铁业的各项偿债能力指标均没有出现大的变化，基本维持2004年的水平。从资产负债率分析，广东省钢铁行业的负债水平较高
21、，也高于全国钢铁行业61.16%平均负债水平。这说明该省钢铁业的长期偿债能力较弱，可能在全行业危及到银行等债权人的债权偿还。表格7 广东钢铁业偿债指标对比分析财务指标2004年2005年一季度末二季度末三季度末四季度末一季度末二季度末三季度末资产负债率(%)64.96 64.81 65.32 65.98 65.96 66.96 65.20 产权比率(%)185.37 184.19 188.32 193.95 193.80 202.67 187.32 利息保障倍数5.34 3.96 3.96 4.01 2.98 2.65 2.74 数据来源：国家统计局广东省钢铁业的偿债付息能力也从利息保障倍数有
22、充分体现。广东省钢铁业的利息保障倍数比较小，行业的偿债付息能力较弱。进入2005年后，该项指标又出现了下滑。到三季度底。该省全行业的利息保障倍数仅为2.74。2005年9月末，全国钢铁行业的利息保障倍数为6.41。五、广东钢铁业三季度营运能力分析今年前9个月，广东省钢铁业的各项营运能力指标整体上有所恶化，特别是产成品资金占用率由上年末的近11.11%，上升到了22.77%。而一季度和二季度更是达到了30%以上。在资本保值增率方面，虽然第三季度比第二季度略有上升，但与一季度相当。这也与广东省钢铁业的盈利能力较弱紧紧相关。三季度，广东省钢铁业的流动资产周转次数持续了以往的平稳趋势。流动资产周转次数
23、降到了2.5左右，低于全国钢铁行业2.67的平均水平，也低于该省2004年的总体水平。表格8 广东钢铁业营运指标对比分析财务指标2004年2005年一季度末二季度末三季度末四季度末一季度末二季度末三季度末产成品资金占用率(%)59.12 32.95 18.87 11.11 46.69 35.15 22.77 资本保值增值率(%)118.28 117.11 118.78 118.47 130.54 123.37 130.61 流动资产周转次数2.87 2.96 2.71 2.63 2.56 2.66 2.59 数据来源：国家统计局流动资产周转次数低，其主要因素是市场销售拖欠与占压货款较多，直接导
24、致流动资产流动性降低。这一方面影响了企业资产的使有效率和盈利能力；另一方面也增加了企业流动资产的市场与道德风险。六、广东钢铁业三季度发展规模分析（一）企业数量结构分析截止2005年9月末，广东省共有钢铁企业260家。除广东钢铁和韶钢之外，多以钢铁加工业（钢压延加工业）为主。2005年前三季度，广东省钢铁企业共增加13家。下图为广东省前三季钢铁企业数量增减变化，及与主要钢铁生产省份的对比。表格9 2005年三个季度广东钢铁企业统计地 区企业个数2004年末05年3月末05年6月末05年9月末05年增加全 国49475932623163831436广东省24726925326013上海市15814
25、4139142-16天津市16119723524079河北省386541535534148山西省31133834234332辽宁省318358410426108江苏省665878904910245山东省241328335367126数据来源：国家统计局在广东省260家钢铁企业中，多数为小型企业。在行业内规模较大，在全国有一定影响的是广东钢铁集团和广东韶关钢铁集团。表格10 2005年9月末广东不同规模钢铁企业统计地区大型中型小型合计全国1646635566383广东省228230260数据来源：国家统计局表格11 2005年9月末广东不同所有制钢铁企业统计地区国有集体股份制股份合作私营外商及港
26、澳台投资其他全国23550419221936244571152广东省611211217346数据来源：国家统计局从上表可以看出，广东省钢铁企业的组成多样，这说明广东省整个钢铁行业的产权形式多样化。但企业数量最多的是私营企业，占该省钢铁企业的46.54%。其次是外商及港澳台投资企业，为73家。（二）行业生产规模分析到2005年三季度底，广东省钢铁业的总资产达到557.66亿元，占全国钢铁行业资产总规模的3.01%。该省钢铁业9个月实现销售收入479.73亿元，占全国全行业销售收入的3.04%。9月末，广东省钢铁业的利润总额为11.33亿元，占全国钢铁业利润总额的1.31%。表格12 2005年9月广东钢铁业规模统计与对比分析地区总资产(千元)销售收入(千元)利润总额(千元)全国广东省1133412上海市北京市927427天津市2783723河北省山西省2188321内蒙1164879辽宁省吉林省330938黑龙江省750864734073江苏省9994573浙江省693743安徽省3036627福建省403611江西省598689山东省5955950河南省1861782湖北省610
