1、（五）拓宽融资渠道，降低筹资成本（六）灵活调整币种结构，规避外汇风险（七）利用金融理财工具，丰富资金运营手段三、结论正文摘要：加强财务风险管理有利于保证企业安全、稳健的发展，有利 于稳定企业财务活动，不断增强企业抵御风险的能力，实现企业财务 目标。本文从柳钢集团公司财务风险出发，提出了降低财务风险的对 策与建议，以最终实现企业的预期财务目标关键字：财务风险；风险管理；风险防范财务风险是指在企业的各项财务活动过程中，由于各种难以预料或 控制的影响因素，导致财务状况的不确定，从而使企业发生损失的可 能性。财务风险存在于经营活动的各个环节，不同的财务风险产生的 具体原因不尽相同。企业产生财务风险的原
2、因很多。既有企业外部的 原因，也有企业自身的原因。近年来，柳钢加强内部管理，积极筹措资金，扩大生产经营规模，寻求持续快速健康发展的同时，也面临着 财务风险。主要表现在：财务管理的环境具有复杂性和多变性。外部环境变化可能为企业带 来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。例如2008年1、2月份我 国南方大部分地区遭受50年一遇的雨雪冰冻灾害，公路铁路运输因冰 雪封路近乎瘫痪，南方大范围长时间停电、停水，公司大宗原燃料供 应地贵州、云南、四川、湖南方向的煤矿和洗煤厂无法生产。为保电 煤、保民生，国家严格控制外发煤车辆。公司原燃料到货量、库存量 锐减，部分高炉由于缺料被追停产封炉长达20多天，部分生产
3、线由于 限电被迫关闭。2008年，一季度钢材产量比上年同期减少14万吨，利 润减少1个亿，这是不可抗拒的自然灾害产生的风险损失，按照保险 公司的惯例，不承保自然灾害损失。只能由企业自身承担。近年来，国际铁矿石持续涨价，2006年上涨19%、2007年上涨 9.5%、2008年上涨65%。约70%的铁矿石依赖进口的柳钢采购成本 大幅飕升。同时，国内市场资源处于阶段性供应偏紧状态，煤、焦 炭、铁合金等价格大幅上涨。海运费、国内运力、电力成本也加大。 另一方面，由于受雪灾影响。原燃料供应不足，生产不饱和，产量 低，虽然钢材价格持续上升，但售价涨幅远远低于产品成本上升的幅度，企业利润空间受到严重挤压。
4、利润下降，难以实现预期的财务收 面.O2008年，国家从稳健的货币财政政策变为实施从紧的财政货币政 策，至5月份，已经四次调整存款准备金率（从年初的13. 5%提高到 16.5%）,严格控制银行授信额度，提高贷款利率和贴息。减少贴现规 模，限制贴现银行。目前，公司货款回笼银行承兑汇票占比高达70% 以上，而紧俏物资采购、工资性开支、税款缴纳及日常性开支必须以 现金支付，面临贴现难、贴息高，筹资成本上升的财务风险。柳钢大部分铁矿石和部分设备需要进口。；出口钢材逐年增加。 2006年达到27万吨、2007年达到53. 7万吨。汇率的波动对进口物 资、出口产品，签发进口信用证付汇结算产生了一定影响。
5、进而影响 到公司的盈利水平。近几年通过加强管理，各项财务指标等呈现了良好的态势，建立了 企业的资信等级，并得到了金融机构的大力支持，通过优化配置长短 期贷款比例及权重，累计投入技改资金130多亿元，但企业负债规模 也急剧增加。截至2007年底，公司资产负债率为59.53%。负债总额 为141.13亿元，短期借款、一年内到期的长期负债和长期借款合计为52. 4亿元。一方面公司偿债压力大，同时，贷款利率上升。承受高额 的财务费用；另外。由于大宗原燃料紧俏物资采购及设备采购必须实 行预付账款采购。导致预付账款余额不断加大，相应的增加了流动负 债。从而降低了流动性指标。公司的流动比率从2006年的64
6、.25%下 降到2007年的56.14%。由于生产储备原燃料需要占用一定资金。随 着公司的不断发展，公司未来资本支出需求较大，如果公司利润及现 金流量不能维持在一个合理的水平。有可能会出现偿债风险。二、企 业防范财务风险的主要措施与对策财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上， 采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预 防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和 效益性的一项理财活动。加强财务风险管理有利于保证企业安全、稳 健的发展，有利于企业财务活动，不断增强企业抵御风险的能力，实 现企业财务目标。近年来。柳钢在防范财务风险方面的主要做法
7、是：（-）建立健全企业集团财务风险识别与预警系统由于企业理财的对象是现金及其流动。就短期而言，企业能否维持 下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种 支出。预警的前提是企业有利润。对于经营稳定的企业，由于其应 收、应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量 净额一般应大于净利润。从财务管理的角度确立财务分析指标体系， 与自身历史水平、同行平均水平、行业先进水平指标对比挖潜。分析 企业的偿债能力、运营能力、发展能力等各项财务指标及现金流量动 态；对风险信号进行监测，出现产品积压，质量下降，应收账款增 大，预付账款增加，成本上升。要分析其形成原因及过程，提出切实
8、可行的风险管理策略，降低危害程度。物资采购方面，与供应商建立长期战略合作伙伴关系，保证煤炭稳 定供应；生产组织方面。开展依靠科技创新、管理创新降成本活动。 开发新产品，优化品种结构。生产高附加值产品，开展节能攻关和操 作竞赛，提高操作技能，应用节能新工艺、新材料、新技术，提高重 点耗能设备的运行效率。降低工序能耗；销售方面，注重产销衔接， 以销定产，及时调整营销策略，积极开拓新渠道。培育新用户。加速 货款回笼；加强业务整合。实施物资招投标管理、销售、采购资源高 度集中管理。提高企业整体抵抗风险的水平。预算是面向未来的财务计划，在企业管理中处于核心地位，其实质 是减少风险、降低交易成本的一种内控
9、机制。为了满足各部门、各环 节对资金的合理需求，准确测算和供应资金，实施资金“月计划、旬 平衡、日安排”的精细化管理，健全完善资金运营管理制度，实施风 险抵押责任承包，力口强对各部门、各环节的资金占用量的严格控制， 监控资金的流向和流量，对资金实行追踪问效管理，按预算供应和配 置使用资金，保证资金正常运作，降低交易风险，减少交易成本，提 高资金使用效率，实现资金价值最大化。负债结构是指企业负债数量的比例关系。尤其是短期负债资金的比 例。企业在生产经营过程中仅仅盯住资产负债是不够的，更要关注和 优化负债结构，尤其是短、长期债务的匹配、币种结构和贷款期限， 这样才能既发挥债务的最大经济效用，又能规
10、避短期不能支付的风 险。相反，如果负债结构不合理，就有可能引发财务危机。我国现行 的银行贷款执行的是期限利率。即根据占用贷款的时间长短确定贷款 利率的高低，同时不同的币种实行不同的利率。因此，企业根据利率 变动。调整贷款期限和不同币种贷款结构，就可以降低资金持有成 本。通过调整长、短期贷款期限、本币与外币负债比例，以及控制贷 款逾期，确保资金的安全。企业的筹资方式主要有发行股票、发行债券、银行借款、融资租 赁、商业信用等，每种方式都有自己的特点。企业要根据自己的实际 情况。选择合适的筹资方式，制定科学的融资策略，充分利用资本市 场，寻求低成本的资金运营。降低财务费用。2008年3月柳钢在资本
11、市场成功发行1。亿元短期融资券，利率与同期银行贷款相比。节约 资金成本970万元，有效降低了财务风险。由于美元利率与人民币利率波动较大。在物资采购进出口合同中采 用比较坚挺的美元货币进行核算，以避免外汇币值的大幅度波动而带 来的外汇风险；采用提前或延期结汇，将外币结算的日期提前或推 迟，根据汇率变动，调整贷款期限和不同币种的负债比例，通过币种 互换和利率互换方法，不仅规避外汇利率风险，而且减少利息支出。充分利用银行信誉。采取“背对背”、“远期票据质押”、“保贴 信用”、“无抵押”银行汇票、“远期结售汇”等金融工具，注重票 据融资功能的运用，大力拓宽票据使用渠道，采用对开和背书办法， 协调理顺票
12、据转让使用环节关系，承兑汇票使用率达70%以上。有效 解决票据面额大、比例高、使用难的问题。减少贴息支出。累计节约 资金成本3亿多元。财务风险防范与管理是现代企业财务管理的重要内容，也是整个企 业管理的重要组成部分，在市场经济环境下，企业的领导者、经营者 及财务人员必须提高财务风险的防范意识和识别能力，对可能发生的 财务风险提高警惕，密切注意，并加强管理，才能减少各种不利因素 造成的财务风险，使企业财务管理有序有效。“浅谈企业财务风险及防范对策”文档源于网络,本人编辑整理。本着保护作 者知识产权的原则,仅供学习交流,请勿商用。如有侵犯作者权益,请作者留言或 者发站内信息联系本人,我将尽快删除。谢谢您的阅读与下载!
