1、三、汽车转向行业发展现状及趋势 131、行业市场划分 132、行业发展历程 143、我国汽车转向行业现状 15（1）自主品牌厂商逐渐壮大 15（2）主流产品技术成熟 15（3）转向系统零部件出口规模日趋扩大 164、我国汽车转向行业发展趋势 16（1）我国汽车转向行业市场规模逐渐扩大 16（2）液压助力转向器持续增长，技术含量逐步提高 17（3）电动助力转向系统尚处于技术积累阶段 17（4）我国转向系统零部件将进入国际汽车零部件供应链 18（5）行业集中度上升 18四、行业竞争情况 191、行业竞争格局 192、主要企业情况 203、进入本行业的主要障碍 20（1）技术壁垒 20（2）资金壁垒
2、 21（3）资质壁垒 21（4）客户认同的门槛 214、市场供求状况及变动原因 225、我国汽车转向行业利润水平的变动趋势及变动原因 22五、影响我国汽车转向行业发展的有利因素和不利因素 231、行业发展的有利因素 23（1）国家产业政策积极支持 23（2）汽车行业发展前景良好 24（3）汽车整车厂商零部件的全球化采购 242、行业发展的不利因素 24（1）上游制约 24（2）起步较晚，实力相对较弱 25六、行业特征 251、行业技术水平及技术特点 252、行业特有的经营模式 263、行业的周期性、季节性或者区域性 27七、本行业与上、下游行业的关系 27一、行业简况1、行业管理体制汽车零部件
3、及配件制造业是汽车行业中不可或缺的重要组成部分，市场化程度较高，行业主要通过政府部门的宏观调控并结合行业协会自律进行管理。国家及地方发展与改革委员会、工业及信息化部主要负责行业宏观政策的制定及重大项目的审批。中国汽车工业协会作为行业自律组织，以加强行业自律，规范行业行为，维护公平竞争为目标；其下设的转向器委员会及转向器行业协会，负责提供产业调查研究、行业标准制定、贸易争端调查与协调、专业培训、国际交流等服务。另外，中华人民共和国质量监督检验检疫总局、国家安全生产监督管理总局、国家环境保护总局等部门分别负责质量、安全和环保等方面的监管工作。2、行业主要法律法规行业监管涉及的主要法律、法规主要为产
4、品质量、安全生产、环境保护方面的法律法规，具体包括：中国人民共和国产品质量法、中华人民共和国计量法、中华人民共和国安全生产法、中华人民共和国标准化法、中华人民共和国消防法、中华人民共和国环境保护法、中华人民共和国环境影响评价法等相关法律法规。3、行业政策汽车行业是国民经济重要的支柱产业之一，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。汽车零部件行业作为汽车行业的基础，地位亦日趋重要，为国家重点支持行业，相关行业政策如下：二、我国汽车行业现状及发展趋势1、我国汽车行业现状（1）汽车行业快速发展近年来，我国汽车行业发展较快，汽车产销量均保持高速增长。2009 年我国汽车产销量跃居全球第一；2010 年，
5、在多种鼓励消费政策的支持下，汽车行业继续保持产销两旺、高速增长的势头，全国共生产汽车1,826.47 万辆，销售汽车1,804.07 万辆，同比分别增长32.44%和32.45%；2011 年，汽车行业持续增长，全国共生产汽车1,841.89 万辆，销售汽车1,850.51 万辆，同比增长0.84%和2.45%。我国历年汽车总产量变化情况如下：我国历年汽车总销量变化情况如下：（2）自主品牌乘用车市场占有率稳定上升近年来，在市场回暖和政策利好的带动下，自主品牌乘用车特别是自主品牌轿车市场份额明显提高。根据中国汽车工业协会统计显示，2011 年自主品牌轿车销量达294.64 万辆，占我国轿车总销量
6、的29.11%。2004 年以来，自主品牌轿车的市场占有率变化情况如下：在销量不断上升的同时，自主品牌整车质量及生产厂商的设计能力有了显著提升，自主品牌新车型的推出速度也在加快，并向中高端产品延伸。（3）小排量汽车销售占比逐年上升近年来，受燃油税改革、小排量汽车购置税减半政策及汽车消费者消费观念转变的刺激，1.6L 及以下小排量乘用车的销售增长尤为迅速，所占市场份额显著提高。2009 年、2010 年及2011 年，1.6L 及以下轿车占国内轿车市场的份额接近70%。（4）新能源汽车已初步具备产业化条件新能源汽车的技术发展路线也日益清晰，实现汽车电动化，发展电动汽车和混合动力汽车已经成为美、欧
7、、日等发达国家的跨国汽车公司发展新能源汽车技术的基本战略。在多项政策的支持下，近年来我国新能源汽车发展较快，已经初步具备了产业化条件。2、“十二五期间”我国汽车行业发展趋势（1）汽车产销量将稳步增长虽然汽车行业面临鼓励汽车消费政策退出以及大城市限购的不利影响，但是汽车行业在“十二五”期间仍将拥有较好的发展势头。目前我国千人汽车保有量远低于日本（约500 辆）及美国（约900 辆）的水平，汽车行业有着较大的发展空间。受益于我国工业化、城镇化建设的推进，中西部地区道路基础设施的改善及居民家庭收入的提高，我国汽车产销将保持稳步增长。根据汽车转向行业“十二五”发展规划（草案）的预测，到 2015 年我
8、国汽车总产量将达到2,500 万辆。（2）小排量汽车和新能源汽车将获得重点支持近年来，我国一直鼓励小排量汽车和新能源汽车的发展。“十二五”期间，为适应气候变化和资源节约环境友好型社会建设的要求，国家将进一步加大对节能环保汽车及新能源汽车的政策支持。未来小排量汽车销量将继续增长，对乘用车市场增长的贡献度将显著提高。依据中国汽车产业发展研究报告（2010）的预测，2010-2015 年新能源汽车产量预测情况如下图所示：（3）自主品牌汽车市场份额将进一步提升近年来，随着中国汽车研发水平的不断提高、市场竞争力的提升，我国自主品牌汽车技术水平及品牌知名度不断提升。预计在“十二五”期间，我国自主品牌汽车销
9、售增速将快于汽车行业整体增速，其市场份额也将进一步提高。根据中国汽车产业发展报告（2010）预测，预计到2015 年我国自主品牌轿车的市场份额将提高至35.20%。在商用车市场，我国自主品牌将继续保持较高的市场占有率。（4）汽车零部件电子化汽车电子化已被认为是汽车技术发展进程中的一次革命，世界领先的汽车整车和零部件生产厂商已积极开展汽车电子技术的研究。汽车电子技术已广泛应用于汽车发动机控制、汽车底盘控制、车身控制、故障诊断以及音响、视频、通信、信息娱乐、导航等领域，大大提高了汽车的安全性能、排放性能、经济性能和舒适性。在“十二五”期间，汽车整车和零部件生产厂商将继续加快电子化进程，汽车电子技术
10、向集中综合控制、智能化、信息化方向发展，整车中电子化零部件的比重逐步提高，作用将会更加重要。3、影响汽车行业发展的主要因素（1）宏观经济形势宏观经济形势的变化对汽车行业发展有着较大影响。当宏观经济形势较好时，汽车行业产销旺盛，反之，则会对汽车行业产生一定的负面影响。2008 年，受国际金融危机的影响，我国汽车产量和销量同比增长率仅为5.21%和6.70%； 2009 年开始，我国经济形势逐渐好转，汽车产销量稳步回升。未来一段时期，我国经济形势仍将保持增长态势，汽车行业在发展过程中将拥有稳定的宏观经济环境。（2）国家汽车产业政策中国汽车市场的发展受到政策引导的影响较大。“十一五”期间，我国大力推
11、行节能减排政策，在陆续出台的汽车行业调整政策中均有关于鼓励小排量乘用车发展的相关内容。政策的推出，不仅降低了消费者购买小排量乘用车的费用，同时也引导企业生产销售的方向。近年来，小排量乘用车市场份额上升较快，正是政策引导的具体体现。（3）居民收入水平居民收入水平是影响乘用车需求的重要因素，与乘用车需求的相关性很高。根据1983 年世界银行对汽车拥有水平与收入状况关系的统计结果分析，二者呈正相关关系。以发达国家为背景的对居民收入与汽车保有量的研究结果如下所示：根据国家统计局公布的我国 2010 年经济数据，2010 年我国人均居民收入约2.50 万元，约合4,000 美元，即将进入轿车开始普及阶段
12、。（4）原油价格的影响国际油价的走势对汽车行业的发展产生了重要影响，国际油价的大幅走高将导致汽车行业结构发生变化。由于石油是不可再生资源并受产油国供给的限制，长期来看，油价将保持震荡上涨的态势，油耗在整体用车成本中占比逐步提升，将会对传统燃料乘用车的消费产生负面影响，因此价格敏感的消费者将更倾向于购置油耗更低的小排量汽车。此外，国际油价的持续增长，也将带动替代性新能源汽车的发展。三、汽车转向行业发展现状及趋势1、行业市场划分与其他汽车零部件市场一样，汽车转向产品市场可分为整车配套市场及备品供应市场。浙江世宝及下属子公司目前主要从事转向器及其他转向系统零部件的整车配套及其正品备件供应业务，零售配
13、件市场业务量较少，因此本招股说明书中对转向行业的描述主要针对转向器的整车配套市场及正品备件供应市场。整车配套市场参与的生产厂商可分为：自主品牌厂商（源于中国境内的，主要研发生产在国内并逐渐形成自有品牌的本土厂商）、外资品牌厂商（外国汽车零部件厂商在我国境内合资设立或独资设立，使用外方品牌的厂商）。根据中国汽车工业协会转向器委员会编写的汽车转向行业“十二五”发展规划（草案），目前国内市场上有140 余家转向系统零部件生产厂商，专业生产转向器的厂商有30 余家，年产量达20 万台以上的厂商有10 余家。2、行业发展历程汽车转向行业的发展是以关键部件转向器的变化为主，并随着汽车行业的发展而变化。上世
14、纪中叶，在多种类型转向器的基础上，综合发展形成了机械式循环球转向器，其以传动效率高，操作轻便，性能比较可靠逐渐成为主导产品，配套于当时的各种车型。上世纪70 年代，第一次石油危机促使了以大众捷达轿车为代表的省油型乘用车的出现，该类型乘用车采用前驱动方式，使得适用于乘用车的机械式齿轮齿条转向器有了用武之地；此外，主要配套商用车的液压助力循环球转向器技术在这一时期也得到进一步的发展。此后一段时期，随着液压助力系统在中国汽车行业的普及应用，液压助力循环球转向器及液压助力齿轮齿条转向器逐渐成为市场主流。伴随技术的进步，转向系统零部件生产厂商研制出电控技术与传统液压助力模式相结合的，操控性能更好的电控液
15、压齿轮齿条转向器，并主要应用于高端乘用车。20 世纪末，随着新能源及经济型汽车的开发及推广，适用于新能源及经济型轿车的电动助力转向系统（EPS）研发成功，目前已在日本、欧美汽车市场占据了一定的市场份额。目前，液压助力循环球转向器主要应用于商用车，包括卡车、客车、工程车辆等；液压助力齿轮齿条转向器主要应用于乘用车，包括轿车、多功能乘用车等；电动助力转向系统主要应用于新能源及节能减排型乘用车；机械式循环球转向器主要应用于农用车及低端轻型卡车，机械式齿轮齿条转向器主要用于低端乘用车。3、我国汽车转向行业现状我国生产的汽车以配套安装液压助力循环球转向器及液压助力齿轮齿条转向器为主。目前我国转向行业企业
16、生产的产品种类齐全，已形成一定规模并达到较高水平，并向经济规模型、科技创新型方向迈进。根据汽车工业协会统计， 2010年末，我国汽车转向行业产能约为2,000 万台（套），总销售额约200 亿元，2010年汽车转向系统零部件出口6.99 亿美元，2011 年出口9.59 亿美元，同比增长37.20%。我国汽车转向行业发展现状如下：（1）自主品牌厂商逐渐壮大随着我国自主品牌汽车的发展，汽车转向行业自主品牌厂商逐渐壮大。根据汽车转向行业“十二五”发展规划（草案）统计的数据，目前中国生产的商用车约85%配装自主品牌转向器，乘用车约50%配装自主品牌转向器。部分实力较强的自主品牌厂商已经成功进入外资品
17、牌整车配套市场，并实现替代。我国自主品牌转向系统零部件生产厂商已经具备与外资品牌厂商竞争的实力。（2）主流产品技术成熟我国自主品牌转向系统零部件生产厂商的自主开发能力逐步提高，基本具备了商用车及经济型轿车转向系统零部件配套开发能力。主流产品机械和液压助力循环球转向器、机械和液压助力齿轮齿条转向器的制造技术已比较成熟。但在高端技术研发方面与国外知名厂商相比，尚存在一定差距。（3）转向系统零部件出口规模日趋扩大近年来，欧美及日本厂商加大了在我国的投资力度，建立生产工厂。而我国主要汽车零部件厂商也出国收购外国厂商汽车零部件业务资产，例如2010 年北京太平洋世纪汽车系统有限公司成功收购通用旗下NEX
18、TEER 汽车转向与传动系统业务。随着国际汽车零部件生产重心向我国及东南亚国家转移，我国汽车零部件行业出口规模增长迅速，根据汽车工业协会公布的统计数据，2011 年汽车转向行业出口总额达9.59 亿美元，同比上升37.20%。4、我国汽车转向行业发展趋势受益于我国汽车行业的飞速发展，未来汽车转向行业仍将拥有较大的市场空间，液压助力循环球转向器、液压助力齿轮齿条转向器将保持增长态势，产品的技术含量逐步提高；电动助力转向系统经过前期的技术积累，未来会形成较大的增量，市场份额将逐步扩大。同时，随着转向系统零部件生产厂商技术投入的增加，产品质量的提升，我国转向系统零部件将日益增多地进入国际汽车零部件供
19、应链，而部分实力较弱的厂商将被兼并或淘汰，行业集中度上升。我国汽车转向行业发展趋势具体如下：（1）我国汽车转向行业市场规模逐渐扩大汽车转向行业发展与汽车行业息息相关。近年来，我国汽车行业发展迅猛，发展势头良好。随着我国公路建设规模的扩大、基础设施投资的增加以及国民收入水平的提高，商用车、乘用车的产销量将持续增长，汽车转向行业拥有较大的市场空间。根据中国汽车工业协会的预测，到“十二五”末期，我国汽车转向行业产能将达到2,800 万台（套），实现产值约300 亿元，出口约10 亿美元。（2）液压助力转向器持续增长，技术含量逐步提高中国汽车工业协会转向器委员会依据我国汽车行业市场总体情况分析，预测
20、“十二五”期间，液压助力转向器总量仍将稳步持续增长，产品结构将进一步优化。其中，适用于商用车的液压助力循环球转向器仍将保持平稳增长的态势，并向高端重型循环球转向器发展；液压助力齿轮齿条转向器仍将保持增长态势，节能高效及轻量化改进型的液压助力齿轮齿条转向器将替代传统的齿轮齿条转向器；机械式转向器市场份额进一步下降。总体来说，未来液压助力转向器仍将保持平稳增长，而产品技术含量将进一步提高，并向高端产品延伸。（3）电动助力转向系统尚处于技术积累阶段随着我国节能环保消费观念的普及，我国新能源及节能减排型乘用车市场份额有所上升，电动助力转向系统具有节能环保的特性，伴随技术水平的成熟，市场需求将有所增长。
21、目前，日本及欧美的电动助力转向系统已经拥有一定的市场份额，而我国由于新能源汽车尚处于研发试制期，电动助力转向系统仍处于技术积累阶段，生产规模较小，现有的生产能力主要集中在小排量车型使用的C-EPS。长期来看，电动助力转向系统将随着节能环保标准的应用及新能源汽车的推广普及而迎来发展机遇。（4）我国转向系统零部件将进入国际汽车零部件供应链国际整车厂商出于采购成本的考虑，推行全球化采购策略，在全球范围内综合比较零部件供应商的产品质量及供应价格，并安排采购。随着我国自主品牌转向系统零部件生产厂商配套、研发能力进一步增强，我国转向系统零部件将凭借质量管理水平的提高及成本优势，进一步拓展国际汽车零部件供应
22、市场，产品出口销售额将持续增加。（5）行业集中度上升在国家相关政策的鼓励下，部分技术实力较强、资金实力雄厚的汽车转向系统零部件生产厂商的竞争优势将进一步显现，而一些技术水平较低，资本实力较弱的生产厂商将逐步退出市场或被其他生产厂商兼并，行业集中度将有所上升。根据中国汽车工业协会提出的目标，要在“十二五”期间，将汽车转向行业排名前 10 家企业所占市场份额的总和，较2010 年末提升5 个百分点，并形成4 至5家具有自主知识产权和国际竞争力的年产400 万台以上的龙头企业。四、行业竞争情况1、行业竞争格局我国汽车转向行业目前呈现出外资品牌厂商及自主品牌厂商相互渗透的格局，竞争较为激烈。自主品牌转
23、向器生产厂商主要在自主品牌整车的配套市场展开激烈竞争。目前，我国自主品牌商用车型，除高端重型车型外，主要配套自主品牌循环球转向器；自主品牌乘用车型主要配套自主品牌齿轮齿条转向器。自主品牌整车厂商主要考虑同步开发能力及产品质量。因此，综合实力较强的自主品牌厂商占据着竞争优势。外资品牌厂商则凭借其产品的技术含量以及与外资品牌整车生产厂商之间的资本关系，主要为外资品牌整车配套。目前，部分综合实力较强的自主品牌厂商已通过技术提升成功进入外资品牌整车市场，实现了部分替代。随着自主品牌厂商实力的不断增强以及自主品牌汽车市场占有率的提高，未来自主品牌厂商的市场份额将进一步扩大。2、主要企业情况3、进入本行业
24、的主要障碍（1）技术壁垒汽车转向行业属于技术密集型行业。整车厂商在为其产品选择配套供应商时，往往要求转向系统零部件生产厂商具有定制、开发新产品的能力，并对开发周期有严格的要求，因此要求企业有较强的研发、设计能力。此外，由于转向器的质量直接关系着整车的操控性和安全性，对产品性能、可靠性的要求较高，从而对生产厂商的工艺技术水平和产品质量控制水平也提出更高的要求。行业内的企业只有通过不断的应用新技术、新工艺，开发新产品，才能适应激烈的市场竞争，因此对新进入的企业形成一定的技术壁垒。（2）资金壁垒汽车转向行业属于资本密集型行业。由于对产品质量要求较高，前期对高精生产设备等固定资产的投入较大，同时在产品
25、检验、检测，质量控制方面需要投入大量的人力、物力和时间。而随着整车厂商推出新车型的节奏加快，企业为了牢牢把握市场，经常需要投入大量的研发费用与整车厂商同步开发新产品，因此，汽车转向行业具有一定的资金壁垒。（3）资质壁垒为整车厂商配套的汽车零部件供应商需要通过一系列资质认证，包括ISO：TS16949-2009 认证，部分德系整车厂商要求的TV VDA 6.1 认证，以及其他国家整车厂商特殊的认证要求等。获取这些资质认证有一定难度，需要零部件生产厂商拥有标准化生产车间、符合要求的检验检测设备及人员配置、相应的管理体系及配套供应的营运记录，这构成了进入行业的资质壁垒。（4）客户认同的门槛转向系统的
26、质量直接影响整车的操控性及安全性。为保证整车质量，整车生产厂商会对备选供应商进行一系列严格审核并经过内部多重评定后，才会确定配套供货关系。只有研发能力强、产品质量稳定、服务信誉好、持续经营能力强的转向系统零部件生产厂家才能获得整车厂商的认同。整车厂商会选择数家转向系统零部件生产企业作为长期配套合作伙伴，因此，一旦获得整车厂商认同，成功进入其配套体系并维持稳定的供货关系，即构成了企业的竞争优势，而与整车厂商常年合作积累起来的配套经验及畅通的沟通渠道，则形成了转向系统零部件生产企业的核心竞争力。4、市场供求状况及变动原因汽车转向系统零部件生产厂商主要按照“以销定产”的模式组织生产，整车厂商制定具体
27、车型生产计划，并向配套厂商下达订货要求。配套厂商需要有相应的供货能力，保证按时按量供货，否则会被取消配套资格。随着近年来我国汽车行业的迅猛发展，汽车产销量快速增长，我国各主要转向系统零部件生产厂商需要加大产能建设投入，以确保能够拥有充足产能来获取配套新的业务订单。总体来说，随着我国汽车产销量的稳步增长、出口的增加以及转向系统产品结构的变化，我国转向系统零部件生产厂商产能亦趋吃紧，部分资金实力较强的厂商已经开始布局扩张产能及建设新产品生产线，行业供给逐步向领先企业集中。5、我国汽车转向行业利润水平的变动趋势及变动原因转向系统零部件厂商一般与整车厂商签订框架性合同，每年确定一次产品销售价格，近年来
28、，我国转向行业的利润水平较为平稳，略有下降。原因在于上游原材料及配件价格的逐年上涨，以及下游汽车厂商为了降低整车价格、提升产品市场竞争力，而逐年下调各种零部件包括转向器及其他零部件的采购价格，从而压缩了转向系统零部件厂商的毛利率水平。但是技术实力较强的自主品牌生产厂商依然保持着较高的盈利水平，主要原因是整车生产厂商为提高竞争力不断推出新款车型，使得技术实力较强的生产厂商拥有的整车同步开发合同数量逐年上升。由于同步开发项目一般拥有数年的产品保护期，对整车厂商下调转向系统零部件采购价格有一定的限制，对于拥有较多同步开发合同的生产厂商来说，其毛利率水平降幅较小。五、影响我国汽车转向行业发展的有利因素
29、和不利因素1、行业发展的有利因素（1）国家产业政策积极支持国家颁布了一系列支持汽车行业发展的政策，其中对汽车零部件行业有多项支持性政策。汽车产业调整和振兴规划提出汽车行业关键零部件技术要实现自主化，具体要求发动机、变速器、转向系统、制动系统、传动系统、悬挂系统、汽车总线控制系统中的关键零部件技术实现自主化；十二五规划纲要提出汽车行业要强化整车研发能力，实现关键零部件技术自主化，提高节能、环保和安全技术水平。（2）汽车行业发展前景良好近年来，我国汽车行业发展较快，历年的汽车产销量皆保持高速增长，2009年、2010 年我国汽车产销均为全球第一。伴随我国汽车行业的飞速发展，我国自主品牌整车厂商实力
30、逐年提升。基于我国稳定的宏观经济增长势头，预计到2015 年，我国汽车产量保守估计将达到2,500 万辆。汽车行业增长将为汽车转向行业带来巨大的需求，汽车转向行业发展前景广阔。（3）汽车整车厂商零部件的全球化采购汽车整车厂商为了降低采购成本，提升采购效率，在全球范围比较采购成本及产品质量，推行全球化采购，这带动了汽车转向系统零部件生产向中国等发展中国家转移。随着我国转向系统零部件生产厂商产品质量的提升，国际竞争力的不断增强，越来越多的国内汽车零部件企业以物美价廉的产品成功打入全球汽车零部件采购供应链，实现进口替代并扩大出口机会。2、行业发展的不利因素（1）上游制约近年来，我国转向行业上游供应商普遍面临原材料价格上涨、劳动力成本上涨的压力，虽然转向系统零部件生产厂商有一定的议价能力，但是行业内普遍面临供应商提价的压力。此外，随着我国转向系统零部件需求的提升，上游供应商的产能瓶颈也构成了制约行业发展的不利因素。（2）起步较晚，实力相对较弱我国自主品牌转向系统零部件生产厂商普遍起步较晚，积累期较短，累计技术研发投入较少，前沿核心技术研发实力较弱；此外，受资金限制，各自主品牌厂商规模仍偏小，实力相对较弱。目前，外资转向系统零部件生产厂商已于国内合资或独资设厂，对自主品牌厂商构成了较大的竞争压力。六、行业特
