1、允许合约双方在将来某个时刻以某个固定汇率水平兑换一定数量外汇的合约。10远期利率协议：买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始,在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定,以具体货币表示的名义本金的协议.11期货经纪商：拥有期货交易所会员资格，可以在期货交易所内直接进行期货交易的法人单位。12逐日盯市制度：期货交易结算部门在每日闭事后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度.13期权：赋予购买者在规定的期限内,按照双方约定价格购买或出售一定数量某种资产的权利的合约。14看涨期权：期权买方可在未来约定时期,以执行价格向期权出售者
2、购买约定数量的某种标的资产的合约。15看跌期权：期权买方可在未来约定时期，以协定价格向期权出售者卖出约定数量的某种标的资产的合约16欧式期权：买方只有在期权到期日才能执行期权。17美式期权：允许买方在期权到期前的任何时候执行期权。18百慕大期权：可以在到期日前所规定的一系列时间行使的期权。19远期汇率：在将来某一确定日期，将一种货币兑换成另一种货币的比价。20远期外汇交易（期汇交易）：交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种，金额，汇率，交割时间等交易条件,到期才进行实际交割的外汇交易.21基点价值：市场利率变动一个基点时债券价格的变化量。22直接远期外汇合约：规定交易双方以一个确定
3、的汇率和交割时间进行交易,允许交易者在特定日期和日期范围内买入或卖出一种货币的合约.23远期外汇综合协议：对未来利率差变化或互换点数差变化进行保值或投机的双方所签订的一种远期协议。24远期利率协议：一种远期合约，买卖双方商定从将来一定时间点开始的一定期限的协议利率,并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日,按规定的协议利率、期限和本金额,由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额.25转换因子:用来换算不同票面利率和不同到期日的可交割国债的比价关系。26多头（买入）套期保值：为了防范股市价格上涨而在股指期货市场买入股指期货合约的交易行为。27空头（卖出）套期保值：已其持有股票
4、或预期将持有股票的投资者，为了防止股票下跌而在股指期货市场卖出股指期货合约的交易行为。28投机交易：愿意冒遭受损失的风险，满足投资者不同的风险偏好，希望从市场价格的变化中获取利润的一种买卖方式。29股指期货的投机交易：投资者根据自己对股票价格指数变动趋势的预测，通过看涨时买进股指期约，看跌时卖出股指期约，以获取差价利润的交易行为。30股指期货的套利交易：投资者同时交易股指期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略，以谋求从期货和现货市场中存在的价格差异中获利。31买入套期保值：在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。32卖出套期保值：在期货市场卖出期货，用期货市
5、场空头保证现货市场的多头,以规避价格下跌的风险.33基差风险：基差的不确定性。降低基差风险实现套期保值的关键是选择匹配度高的对冲期货合约.套期保值不能完全消除基差风险。34完美套期保值：基差不变的套期保值35传统套期保值理论：在期货市场建立与现货市场方向相反，数量相等或相当的交易部位，当一个市场出现亏损时，另一个市场就会出现盈利,从而转移现货交易的价格波动风险。36利率互换：交易双方签订的一种合约,彼此同意在合约规定的期间内互相交换一定的现金流,该现金流以同一种货币计算，但计算利息的方式不同。37货币互换：交易双方签订的一种合约，彼此同意在合约规定的期间内，交换一定的现金流，以不同的货币计算和
6、支付,利率支付方式可能相同,也可能不同。38期权的内在价值：期权沽盈价与期权面值或合约规模的乘积，反映期权持有者现在就执行期权可获盈利的程度。39期权的时间价值：期权购买者为购买期权而实际付出的期权费超过该期权之内在价值的那部分价值。40认股权证：公司发行给投资者的一种股票长期买入选择权的凭证,是期权的一种表现形式。41最便宜的可交割债券:在全部可交割债券中,出现购买某种债券用于交割的成本较其他债券更低、更便宜。42股票指数：一种支付已知收益率的金融资产。43。 可转换债券:一种附有股票期权的公司债券,它赋予债券持有人可以在规定的时间内按照规定的价格将债券转换成公司股票的权利，并且在转股前一直
7、享有债券人的权益.简答题1套利机会存在的条件：1两个资产组合，未来收益相同,成本不同。二资产同收益异成本2两个相同成本的组合，第一个组合在所有状态下收益率不低于第二个组合，至少存在一种状态,第一个组合的收益大于第二个。2同成本，收益A收益B3一个组合的构建成本为零，在所有状态下,这个组合的收益都不小于0,至少存在一种状态，这个组合的收益大于零.1组合成本=0，收益02期货交易保证金的作用：降本财保控模1降低了期货交易成本2为期货合约的履行提供财力担保.3是交易所控制投资规模的重要手段。3远期交易和期货交易的区别：p49交易场所场外场内是否标准化否是有无违约风险有无合约双方关系了解不了解价格确定
8、方式直接商定公开竞价结算方式到期结算每日结算结清方式交割平仓4转换因子的特征： 1每种可交割国债和每个可交割月份下的转换因子都是唯一的，在交割周期里保持不变的。2可交割债券票面利率越高，转换因子就越大；反之（正相关）正相关3可交割债券票面利率标的债券票面利率，转换因子1，期限，转换因子；反之可大标、因大一、期限因子正相关4同一种可交割债券，票面利率名义标的债券票面利率,近月合约对应的转换因子远月；可交割债券票面利率名义标准券票面利率，近月远月。票大名,近大远5影响理论价格与实际价格偏差的因素:p1201现实生活中,投资者想要组成一个与股票指数构成完全一致的投资组合几乎不可能。2交易成本很大3各
9、国市场交易机制存在差异，影响效率。4股息收益率在实际市场上很难算出。5投资者预期的影响6。利率互换的应用:管险投机降融本1管理利率风险2降低融资成本3投机交易7.货币互换的应用：管险避管降融本1管理汇率风险3规避外汇管制8。认股权证的特征 A一种股票买权 B所能认购的普通股股数固定 C规定执行价格，价格可以是固定也可以按市场调整。 D载明有效期限，期限后失效 E执行时会增加公司流通在外的股票数量，对股票的市场价格产生稀释作用. F可赎回9.认股权证的优点引资低本松款扩源 A吸引投资者 B低资金成本和宽松的筹资条款 C扩大潜在的资金来源10.认股权证的缺点 A.认股权证持有者行使认购权有随机性,
10、给公司带来的资金有不稳定性。 B.稀释原有股东的收益和控制权。11。认股权证与看涨期权的区别.12.可转换债券的性质债权的性质：属于或有负债股票期权的性质13.可转换债券和认股权证的联系：都代表一种股票期权都能使持有者拥有股票。都是附着于股票和优先股发行。14。认股权证和可转换债券的区别：认股权证给公司带来新的权益资本；可转换债券没有增加新的资本。灵活性不同。可认适用情况不同。认股权证：规模小,风险高，利率高,成本高。适合新公司启动新产品。目的不同。认股权证是发行债券,可转换债券是发行股票。认债可股发行费用不同。可转换债券与纯债券类似；认股权证介于债券融资和普通股之间15.在利率互换签订时和签
11、订后的区别：1在利率互换签订时，互换合约价值为0，即票面利率为X的固定利率债券价值与浮动利率债券的价值相等.2在每一个利率重新确定的日期，浮动利率债券的价值刚好等于其面值，所以在合约签订时,浮动利率债券的价值等于其面值.3确定利率互换的固定利率，等同于确定一个固定利率债券的票面利率，使该债券的价值刚好等于其面值,即该债券在市场上刚好是一个平价债券。4市场上的固定利率平价债券，其票面利率等于债券的到期收益率，所以利率互换的固定利率等于相同期限的固定利率债券的到期收益率。16.投资品消费品期货价格的区别：目的投资消费举例金银油铜通过无套利分析得出准确期货价格得出期货价格上限17.利率互换中中介的作用:1容易找到潜在的互换交易对手2提高交易成功率3降低交易风险18.影响期权价格的主要因素：波市收益无协期标的资产的市场价格期权协议价格有效期标的资产价格波动率无风险利率标的资产的收益
