1、导 师： 祁敬宇学 号： 2007112233班 级： 07级国际金融2班摘要：【引言】：从国际背景来看，自90年代以来，国际金融市场危机四起，动荡不定，发生了一系列重大国际金融事件，有些事件是全局性的，如英镑和意大利里拉先后大幅度贬值、墨西哥金融危机、东南亚金融危机；有些事件是局部性的，如享有盛誉的英国巴林银行倒闭、日本大和银行巨额亏损、香港百富勤证券公司倒闭。这些事件不仅给金融机构、金融市场及经济发展产生十分恶劣的影响，而且也给人们提出了一个严肃的问题，即在货币化程度越来越高的现代市场经济中，如何对金融业实施有效的监管。【关键词】：金融机构；金融监管正文一、银证统一的分业监管体制瑞士金融监
2、管体制实行的是瑞士银行和证券由瑞士联邦银行业委员会（以下简称FBC）统一监管，瑞士私营保险业由瑞士联邦私营保险业监督局（以下简称FOPI）监管的分业监管体制。其中FBC又实行两级监管体系，既监管活动在FBC与授权的外部审计公司之间的监管职责的分工。在瑞士，除了最主要的FBC和FOPI（这两个机构目前监管着大约330家银行和200多家保险公司），金融市场的监管职责还由很多监管机构承担。主要的监管机构包括：联邦银行委员会（FBC）、联邦私营保险业监管局（FOPI）、洗钱控制局13（AMLCA）、瑞士国家银行（SNB）以及联邦财政部（FDF）。在瑞士，金融部门是多层次的，反映在金融监管规则上也是如此
3、。瑞士八大联邦行政局盯有权参与联邦立法，除了宪法，联邦法以及联邦条例以外，监管规则架构里还包括监管当局发布的通告和通知。规则架构的完整性还包括指示：指示自律规则在监管范围不同程度的执行。这些指示部分是基于法律的授权委托（如股票交易的自律规则就是基于联邦股票和证券交易法），另一部分是通过达到监管机构授权的准标准化条件作为最低标准（如SFBC的某些通告）。自律规则比较贴近市场，在瑞士起着非常重要的作用。在国际层面上，有许多与金融监管规则相关的双边以及多边协议，如与欧盟、WTOGATS的双边协议。二、监管体制特点1. 金融监管当局拥有高度独立性是国家金融体制健全的表现之一，瑞士金融监管拥有的高度独立
4、性主要表现在行政独立和财政独立上。2. 瑞士银行委员会拥有绝对金融监管权威。3. 重监管人员的高素质培养。4. 监管法律体系完整，为监管提供了有力的法制基础和保障。三、监管体制存在的主要问题瑞士的分业监管以及两级监管体系形成了一套对个人、企业和金融机构的立体监管制度，同时打击黑钱和各种恐怖融资活动。此外，加上监管主体的高度独立性和权威性以及法律的保障使得瑞士的金融部门非常发达，保持了瑞士作为国际著名金融中心的地位。根据瑞士银行家协会提供的数字，瑞士的金融业掌管着全球三分之一的私人境外资产，几家著名的银行和保险公司在世界同行中享有极高的声誉。虽然瑞士的监管体系对瑞士作为国际金融中心起了很大的作用
5、，但是随着国际监管政策背景的改变以及国内金融的动态发展，瑞士现行的监管体制逐渐暴露出了不足，主要表现在首先有些监管规则的适用非常良好，但是缺乏法律基础，如审计公司的审计程序，以及洗钱报告处的信息没有相关的法律依据，这样就减弱了监管主体的权威性；其次是随着经济的发展，各种新兴实体和集团实体的出现，比如银保集团等，在目前的分业监管体制下对该类新兴实体和集团就存在着监管真空和监管重复问题；再者，与国际监管规则相比，现行的监管手段单一，效率不高，不适应防范金融发展带来的新风险防范的需要；监管主体在监管过程中由于信息不足而无法实施有效的监管以及对被监管机构的不公平对待等。20世纪90年代中期以后金融监管
6、的有效性有所降低，同时瑞士为了稳定其金融中心，加强其国际地位，需要紧跟当前的发展，重新审查和调整现行金融市场监管体系。四、瑞士混业经营监管改革瑞士的金融市场监管体系的改革，不仅仅是组织机构的简单重组，而是以提高监管体系的有效性、合理性和适用性为目标的对监管体系的实质性调整。20世纪90年代主要发达国家英国、日本以及美国等相继进行了改革，其趋势都是走向混业监管，如英国成立金融监管服务局（FSA），日本成立了金融监督厅。此外，欧盟也建立了集中金融市场监管的监管体系。瑞士这次改革与他们相比主要具有以下几个特点：1. 扩大监管范围瑞士的混业监管模式是将FBC、FOPI以及AMLCA一起并入新的监管机构
7、FINMA，将打击洗钱以及恐怖融资活动纳入金融市场监管的重要位置。随着金融的发展以及恐怖活动的发生，全世界都越来越关注洗钱问题和恐怖融资问题，瑞士在这一领域建立了严格的反洗钱体系，积极参加国际组织关于洗钱问题的讨论，如加入FATF并执行相关规定，在国内完善反洗钱体系。2. 与国际标准接轨瑞士作为国际金融中心，具有高度开放的金融部门，特别是金融服务业全球闻名，其银行和保险公司遍布全世界，同时瑞士地处欧盟中心，与欧盟有着千丝万缕的经济政治关系。为了维持其金融中心地位，瑞士积极参加各种国际组织，签订各种国际协议，注重国际协调与合作；在改革中与国际标准接轨，引入国际标准。如与欧盟大多数成员国的保险监管
8、当局以及欧洲经济区（EEA）签订了谅解备忘录（MOU），旨在加强保险集团和聚集实体的合作监管，同时为监管需要提供帮助和信息交流；瑞士成为FSF28的一个成员，为瑞士参加国际对话，了解国际金融稳定问题等提供了机会；参与FATF40条建议的修改，并在本国金融规则修改中得到体现。 3.金融法律框架更具适用性瑞士是大陆法系的国家，其特点是是以成文法为主，即法无明文规定不为罪、法院判决依照成文的法律规定。瑞士的法律草案与国外最近修改的法律框架存在着不同，不同的地方在于瑞士并不仅仅追求将单个领域全部聚集到由一个部门监管，因为这必将导致官僚主义。瑞士认为法律规定不仅是组织方面单纯浓缩，更重要的是法律草案旨在
9、规范监督工具和审计设备，只有这样做，才能真正达到统一而不仅仅是空谈理念。同时瑞士在改革中注意弥补原有监管手段没有法律依据的不足，提高监管规则适用性以及增强监管主体实施监管的权威性。瑞士金融市场监管草案包括规定监管主体的公法性质，监管主体功能体制财政独立、治理结构的权利制衡、金融监管规则的适用、统一的监管工具以及和谐的金融市场制裁手段。FINMAA将形成伞状监管法律体系：FINMAA统治别的、具体的金融市场监管法律。相应的，银行还是要履行银行法规定的要求，保险公司还是要遵循保险监管法的规定。自律规则同样保留，如洗钱法和证券交易法所授权的。五、瑞士金融监管改革的趋势 混业监管的最终目标是将FBC、
10、FOPI以及AML CA一起并入FINMA机构，有FINMA接替这些机构的职能，统一实施监管。同时在FINMA下根据市场参与对象和活动内容的不同设置不同的部门来分别监管，但是对综合性集团的监管有FINMA直接负责。形成FINMA下的伞状监管法律体系：FINMA统治别的、具体的金融市场监管法律。 根据相关金融监管当局以及专家组的建议，为了错开金融市场监管一体化，目前先是将FBC与FOPI一起并入FINMA，再晚些时候AML-CA也将一起并入。同时监管范围也将逐渐扩大如独立受托人、外汇经纪人、外汇交易上等，最终达到FINMA作为金融部门的最高监管机构，监管所有金融市场活动，然后下面在设置分部门具体监管各种金融活动。参考文献：1 钱小安：金融监管体制、效率与变革，中国金融出版社，2006年10月。2 刘毅、杨德勇、万猛：金融业风险与监管，中国金融出版社，2006年6月。3 刘毅：金融监管问题研究，经济科学出版社，2006年5月。4 曾莜清：金融全球化与金融监管立法研究，北京大学出版社，2005年5月。5 刘仁伍、吴竞择：金融监管、存款保险与金融稳定，中国金融出版社，2005年4月。致谢：感谢祁敬宇老师的教授与指导！5
