1、3财务会计信息披露的不充分3（二）会计信息披露要求方面的问题31.会计信息披露体系自身的缺陷32.信息披露内容不规范33.民间审计没有完全发挥出应有的作用3三、上市公司财务会计信息披露存在问题的原因4（一）上市公司的主观原因41.企业上市动机不纯42.企业为树立“良好”形象43.追求不当利益44.股权结构不合理4（二）上市公司的客观原因41.会计制度的不完善为不公正会计信息的产生提供了机会42.注册会计师素质和职业道德水平不高，缺少有效性监督53监管机制不健全，监管处罚力度不够5四、上市公司财务会计信息披露的解决措施5（一）治理上市公司财务信息失真的对策51.完善上市公司财务信息披露的法律体系
2、62.建立全方位、多层次的财务监督体系6（二）增加信息披露的内容 ，尽可能做到信息充分披露61有关会计政策的信息62管理当局讨论分析书6（三）加强对上市公司的治理7（四）完善注册会计师制度7参 考 文 献8会计信息的公开披露制度是指上市公司根据国家或法规的规定，以公开、公平、公正的原则，按照一定的程序及规范的报告形式，通过适当的方式，定期公开与证券发行交易有关的会计信息资料。上市公司财务信息披露，既关系着股东的利益，又关系着国家证券市场的稳定。目前我国已经发布实施了一系到股票交易法规，规定了上市公司信息披露的原则要求和内容体系，但是由于种种原因，我国上市公司财务信息披露中还存在不少不规范的现象
3、，存在着虚假、粉饰财务会计信息等现象，既影响了我国证券市场和上市公司的健康发展，也使广大投资者蒙受了许多不应有的损失和风险。一、上市公司财务信息披露的概述（一）上市公司财务信息披露的内容上市公司会计信息的公开披露的含义会计信息又称会计系统反馈，是指通过会计凭证，把生产经营活动的各种信息，系统全面准确及时的汇集起来，再通过账务，进行加工处理，揭示出反映经济活动真实情况的各种信息。上市公司财务信息披露，是指上市公司从维护投资者权益和资本市场运行秩序出发，按照法定要求将自身财务经营等会计信息情况按照一定的程序及规范的报告形式向证券监督管理部门报告，并且以公开、公平、公正的原则向社会公众投资者公告。上
4、市公司所披露的财务信息主要包括财务会计、法律事务、资产评估等三个方面的内容，其中财务会计信息是最根本的，它是公司各方面情况综合的结果。上市公司信息披露的对象包括公司的股东、债权人、政府有关管理部门、公司员工及社会投资者等。还包括公司的各种债权人：如银行、原材料供应商、公司债券持有者等。（二）上市公司会计信息披露的必要性1.会计信息披露是提高资本市场有效性的必要条件资本市场的基本功能就是实现资本供给与资本需求的对接，从而化解资本的需求矛盾。资本市场的有效性就在于其能迅速准确地引导稀缺的经济资源流向高效率的企业，实现整个社会资源的优化配置。在证券市场上，价格信号是证券市场资源配置的指示器，而不确定
5、性和风险是影响证券价格和构成证券特征的重要因素。由于信息的获取可以改变对证券不确定性和风险的评价，从而信息对证券市场的价格发现和价格均衡也就具有直接作用和决定性意义。2.会计信息披露制度是投资者的决策前提投资者只有对证券发行公司不断变动的财务状况与股票价格相关的各种信息由全面真实的了解，才能据此做出合理性的投资决策，实现预期的投资收益。如果只有少数一部分人知道了公司的经营变化和其他信息，他们就可以利用预先获知的信息从事非法交易，操纵市场，以损害其他处于信息劣势的人的利益而攫取暴利。因此，要使投资者做出理性的投资决策，就应当消除证券市场的信息垄断，使所有投资者都能公平合理的获悉有关公司的信息。3
6、.规范财务信息披露是防止信息垄断、扩大投资的必然要求股票市场是一个对信息极其敏感的市场。许多政治、经济等外界因素以及公司的经营业绩，重大事件都会引起股价的波动。一旦这些信息被少数人垄断，他们就很可能利用这些信息在股市上兴风作浪、牟取暴利，而大多数投资者要蒙受损失。为了防止少数人垄断信息，保证投资者获得平等的竞争机会。只有建立清晰、明晰、及时、快捷的财务信息披露方法体系，提高投资者去伪存真，甄别好坏的能力，才能使广大投资者的切身利益真正得到保障。二、上市公司会计信息披露存在的问题对于绝大多数投资者来说，上市公司财务会计信息是证券市场投资者最直接、最主要的来源。上市公司编制财务会计报告，向外公布上
7、市公司的财务状况和经营成果。从而使得投资者通过这些财务会计信息，作出有利于自己的投资决策。所有上市公司必须严格按照有关的法律和法规，公开披露具有真实性、及时性的各种财务会计信息。但是在上市公司实际运行中，存在着许多的问题，具体表现在以下几个方面：（一）我国上市公司财务会计信息披露的质量问题1.财务会计信息失真财务会计信息是股价变动的基础。一些上市公司为了达到种种目的，人为地在财务会计信息上弄虚作假。国家明文规定：连续3年净资产收益率低于10的上市公司将失去配股资格；连续两年亏损的上市公司将被特别处理；连续3年亏损的上市公司将被停牌。在这种情况下，部分上市公司不顾自身经营的实际情况，为不失去配股
8、资格和不被特别处理，恶意粉饰财务会计信息，骗取配股资格。还有一些上市公司与投资机构相互勾结，欺骗中小投资者，蓄意造假财务会计信息，操纵上市公司的利润数，如海南的“琼民源”和四川的“红光”等等。这些行为严重扰乱了我国证券市场的正常运行秩序，败坏了上市公司的声誉，给中小投资者造成了极大的损失。2财务会计信息披露不及时会计信息披露一个重要的质量要求是及时性，因为时机一旦错过，信息的相关性也就大幅降低，因此上市公司应按法定的时间规定，及时披露财务会计信息，而当前部分上市公司不按法定时间及时披露财务会计信息的情况时有发生。根据规定：当上市公司发生的重大事件可能对股价产生影响时，上市公司必须及时向社会公布
9、。而目前相当一部分上市公司，故意违反该项规定，对于本公司已经发生的收购、兼并、重大债务纠纷以及股权转让等重要财务会计信息都不及时公布。对于招股说明书中募集资金投向已经发生改变，或投资项目已经不按原投资进度进行等都不及时予以披露。正是由于财务会计信息披露的不及时，误导了中小投资者，加剧了中小投资者的风险和投资的危机。3财务会计信息披露的不充分部分上市公司对于财务会计信息披露流于形式，只重视一般项目的披露，特别对于自身不利的因素一般不予披露。如公司董事、监事及高级管理人员持有的股份及变化情况等都披露得不充分。特别是红利的派发及股票的送配没有一个明确的时间概念，从而使大多数中小投资者蒙受损失。（二）
10、会计信息披露要求方面的问题1.会计信息披露体系自身的缺陷会计信息披露体系在我国已初步形成，在内容上主要通过会计报表、报表注释、补充报表以及其他会计信息等方式予以揭示。在形式上主要通过文件的种类及格式的规定。但是，无论是内容上还是形式上的规定，均令出多门，缺乏系统性和可操作性，并没有向国外那样，由系统的专业性文件加以规范，因此，现存的信息披露体系相对市场规范的要求来说还有一些差距。2.信息披露内容不规范我国上市公司财务信息披露规范正在逐步完善，上市公司财务信息披露的监管体系正在不断完善。随着证券市场的发展，证券市场投资者的心理素质和投资分析、决策水平等技术能力正在不断提高。但是现行财务信息披露制
11、度还不够系统， 限于各种规定之中， 因此信息披露制度不稳定，不易执行。从内容上来看, 也不够规范，公开发行股票公司信息披露实施细则虽对公司收购的信息披露有所规定， 但并没有解决下列诸多的问题：如大股东应披露的会计信息包含的具体内容，公众吸收消化信息的时间段，对公开披露信息的虚假性，严重误导或重大遗漏方面以及专业性中介机构公开披露文件的真实性、准确性和完整性，都没有明确的界定。3.民间审计没有完全发挥出应有的作用注册会计师作为上市公司财务报告的审计人员，其基本职责是对上市公司的财务报告发表审计意见，以保证经其审计合格的财务报告能够客观公允地反映上市公司的财务状况。但是，现在注册会计师的生存环境不
12、容乐观，竞争十分激烈。随着四大会计师事务所在中国不断加大开拓市场的力度，注册会计师行业的竞争越来越激烈。在这种情形下，有些会计师事务所为了能够拉到订单，对上市公司财务报告的审计不能做到实事求是，有些以低于成本的价格接受业务，这必将直接影响审计的质量。民间审计的质量不过关，上市公司的财务报告就很难客观公允地反映上市公司的实际情况，上市公司的公告可信性打了很大的折扣，投资者无法以上市公司的公告来判断一个公司的价值，其对证券市场的信心受到严重影响。这对证券市场的发展是十分不利的。三、上市公司财务会计信息披露存在问题的原因（一）上市公司的主观原因1.企业上市动机不纯企业改制上市目的是为了建立现代企业制
13、度，完善公司法人治理结构，并通过证券市场合理配置资源，实现资源效益最大化。但是许多企业将上市看成是利用证券市场“圈钱”的好场所。因此，许多企业在改制上市过程中不是注重怎样转变机制，建立现代企业制度，而是热衷于财务数据包装，考虑怎样才能将利润指标、资产指标，以及其他项目指标进行调整以达到符合上市的要求，甚至不惜通过会计造假达到上市的目的，不少企业在上市时就在项目可行性等各个环节造假。2.企业为树立“良好”形象部分上市公司为了在证券市场上有一个良好的形象，从而可以免费为该公司打出无形的广告，利用自身的条件粉饰和编造财务会计信息，虚夸利润。3.追求不当利益上市公司为了追求某些不正当利益，不惜在信息披
14、露方面违规违法。有的公司为了获取暴利，欺诈、包装上市；有的公司为了保住某些资格，恶意粉饰财务会计信息。例如，由于我国在上市公司的配股问题上设置了净资产收益率门槛，因此，有些不符合规定条件而又想保住配股资格的上市公司就虚构利润。又如，面对连续两年亏损的上市公司将被特别处理、连续3年亏损的上市公司将被停牌的明文规定，部分经营不善而又不愿被特别处理或停牌的上市公司，就会通过资产重组等手段来进行利润包装。4.股权结构不合理股权结构不合理，股东权利弱化。我国上市公司股权结构不合理，国有股权比重大，流通股较少。而国有股权主体缺位，难以对上市公司的产权进行约束和控制，社会流通股较少且股权较为分散，也难以实行
15、有效的产权约束，从而造成股东对上市公司管理权力的失控，出现了利益的操纵者。多年来，不成熟的中国证券市场显得投机性过强。过强的投机性又成了滋生庄家行为的土壤。由于庄家坐庄和出局的重要手法是炮制题材和适时地披露题材，因此如果没有上市公司有效和密切的配合，庄家运作会寸步难行。当年，“银广夏”虚构利润达745亿元，其目的就是为了配合庄家的炒作，最终使相当一部分中小投资者几乎血本无归。（二）上市公司的客观原因1.会计制度的不完善为不公正会计信息的产生提供了机会目前我国上市公司的会计准则、制度在具有统一性的同时还兼顾一定的灵活性。如同一项会计事项的处理存在着多种被选的会计处理方法。多种会计处理方法并存为企
16、业进行会计操纵提供了方便之门，造成部分上市公司为了配股、“扭亏” 、兑现管理人员奖金、参与二级市场炒作等目的，利用准则、制度给予的“活动空间”进行会计操纵，从而忽视了会计信息的公平性和真实性。客观地讲，到目前为止，我国尚未建立起一套公开透明、纲目兼备、层次清晰、易于操作、公平执行的信息披露规范体系，例如会计准则、审计准则尚待完善。2.注册会计师素质和职业道德水平不高，缺少有效性监督上市公司财务会计信息披露的质量高低，关键在于注册会计师把关。我国现行的注册会计师队伍中，部分注册会计师执业能力低下，职业道德差，在出具财务会计报告时极不负责，与上市公司联手，误导中小投资者，给中小投资者造成极大的损失
17、。同时我国外部审计方面存在独立性不强，收费制度不合理、审计人员业务素质和职业道德水平不一致以及不重视舞弊审计责任等问题，使得独立审计对会计信息的鉴证不能发挥应有的责任，纵容了低质量甚至虚假会计信息的披露。审计制度作为会计信息披露规范中必不可少的监督机制，对于规范上市公司财务信息披露具有重要作用，因此需要我们在注册会计师法的基础上尽早制订注册会计师法实施细则，并完善中国独立审计准则。3监管机制不健全，监管处罚力度不够在上市公司信息披露的监管体系中，证监会发挥着举足轻重的作用，但同时证监会的力量有比较薄弱，权威性也不强，比如，上海证监交易所2001年发布上市公司诚信档案以来，先后有121家上市公司
18、和768位高管遭到交易所的谴责，主要原因是信息披露不真实、违规交易及发布不符合实际业绩的报告，尽管2008年已有多家上市公司及高管受到证监会的公开谴责及处罚，但依然没起到震慑的作用。其他各个部门之间对信息披露都没有规定明确的责任，没有形成1+12的效果来共同对信息披露进行监管，对上市公司起不到约束作用。我国对财务造假的处罚力度相对较轻。美国萨班斯法案中队违反财务报表的个人予以10万美元的罚款，判处的监禁期限为10年，对公司则处以50万美元的处罚，处罚力度之高足以起到震慑作用。然而比较起来，我国大多数案件以行政处分和罚款为主，并且对公司的处罚相对较高，处罚力度小难以真正约束上市公司的行为。四、上
19、市公司财务会计信息披露的解决措施我国上市公司的信息披露制度，从无到有，日渐成熟，推动了经济发展，但由于上市公司信息披露存在的诸多问题给脆弱的证券市场提供了风险孕育的温床，破坏了上市公司的诚信形象, 损害了广大投资者的利益, 为了促进我国证券市场的健康发展, 为企业改革提供良好的发展环境, 必须规范我国上市公司财务信息披露。因此，针对以上我们提到的信息披露中存在的问题，我们可以采取以下对策。（一）治理上市公司财务信息失真的对策我国证券市场正处于弱势有效市场阶段，尚未建立一套公开透明、纲目兼备、层次清晰、易于操作、公平执行的信息披露规范体系。特别是财务信息披露真实性的保障机制还不完善，治理我国上市
20、公司财务信息失真是一个综合的系统工程，需要从建立和发展社会主义市场经济体系的高度，努力革除方方面面存在的弊端，推动健康有序的证券市场的形成。1.完善上市公司财务信息披露的法律体系信息披露准则是上市公司组织信息披露工作的基本原则和行为规范，是上市公司履行信息披露义务的准绳。信息披露规则体系是对上市公司信息披露工作的具体规定，是从内容、形式、时间等方面对上市公司信息披露工作的强制性要求和约束。要求上市公司必须依照有关规则在规定的期限里以法定方式披露有关信息，以确保投资者及时获取作出理性投资的决策所需要的信息，防止内幕交易。市场经济的本质是信用经济、法制经济。健全相关立法，完善法律体系，从法律上保障
21、上市公司财务信息披露的真实性，防止虚假陈述的泛滥，从而保护投资者的合法权益。我国的公司财务信息披露制度主要由会计法、审计法、注册会计师法、公司法、证券法、会计准则、审计准则以及信息披露规则等组成，为完善财务信息披露制度提供了前提和基础。为构建科学合理的上市公司财务信息披露法律体系，我们应健全信息披露的有关法规制度。2.建立全方位、多层次的财务监督体系对虚假财务信息的监督，必须从整个社会大环境来考虑，建立全方位、多层次的财务监督体系。目前我国对信息披露的监管责任主要在政府管理部门，从立法到执法都由政府管理部门运作，证券交易所直接受证监会指导，所成立的行业协会作用不大。我们可以借鉴国外的成功做法，
22、明确几个监管主体的任务和方向，逐步完善由证监会、行业协会共同构成，功能互补的监管体系。（二）增加信息披露的内容 ，尽可能做到信息充分披露上市公司在信息披露方面不够充分，针对这一点，我们应该采取各种措施使上市公司增加信息披露的内容，披露的信息除包括传统的财务信息之外还应当包括其他信息。 1有关会计政策的信息投资者需要获得足够的信息以致能够在不同的会计决策之间做出抉择，这些内容包括管理当局人员的变动以及持有的股份、公司的变动等能够对信息使用者决策造成影响的内容都要及时披露，由此，我们看出会计政策信息对于投资者来说是十分重要的，会计政策信息披露充分与否将影响投资者的决策。2管理当局讨论分析书它包括描
23、述流动性、资本来源变化的已知趋势的信息，描述收入、费用的主要组成部分，以及可能对收入有重大影响的主要的重大异常事项和趋势及其不确定性的信息。管理当局讨论分析书可以增进财务报表使用者对公司财务状况、财务状况变动、经营成果的理解，进而帮助投资者做出他们自己的预测。同时，管理当局讨论分析书为投资者增加了的信息，在一定程度上促进证券市场的有效运行。（三）加强对上市公司的治理质量不高的信息从生成到披露要涉及多个市场主体，仿佛是一个链条，环环相接，而上市公司是产生、披露此信息的源头，应该是治理的重点。对上市公司的治理，要从公司负责人和财务负责人这两个源头抓起。首先，要对他们经常进行法制教育和职业道德教育，
24、使他们牢固树立起对单位会计责任负责的风险意识，建立起诚信为本、依法经营的理念，从根本上治理质量不高的会计信息。其次，要从制度安排上减少质量不高信息的产生。一是要完善公司治理结构；二是要完善公司内部会计控制体系，对公司的各项经济活动实施严格的控制，规范财务行为，以此保证会计信息的真实与完整。（四）完善注册会计师制度提高注册会计师的审计质量是促进上市公司完善信息披露的一个有效方法。改善执业环境，提高注册会计师的待遇，大力提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准；开展有效的培训，促进注册会计师严格遵守独立审计准则及其他执业标准。证监会和中国注协对会计师事务所和注册会计师的审查应形成制度，采取
25、有效措施控制和提高证券市场民间审计质量；建立注册会计师惩戒制度，出台有关惩戒的相关法规，成立一个惩戒委员会，并给予它惩戒的权利，以督促注册会计师严格执行独立审计准则及相关法规。只有这样才能使注册会计师的独立审计成为上市公司财务报告信息质量和信息披露的可靠保证，保护投资者的利益，促进证券市场健康发展。参 考 文 献1 赵瑞雪,张小南.我国上市公司财务信息披露存在的问题及其影响与对策J.西华大学学报（哲学社会科学版）,2008,（06）.2 牛广霞.浅谈上市公司财务信息披露存在的问题及对策J.内蒙古煤炭经济,2009,（03）.3 兰志凯.论如何规范上市公司财务报告中的信息披露及监管措施J.中国新技术新产品,2009,（08）.4 于天野.上市公司会计信息披露问题及对策研究J.商场现代化,2009,（06）.5 王宏玉,王娟.浅析上市公司信息披露J.中国农业会计,2009,（01）.6 杨波.我国上市公司财务信息披露质量问题研究D.电子科技大学学报,2009,（08）.7 崔超.中国上市公司会计信息披露的经济学分析D.东北师范大学学报, 2007,（03）.8 毛群华.上市公司会计信息披露的规范问题研究J.知识经济,2009,（01）.9 李丹.上市公司关联方交易信息披露问题研究J.中国商界（下半月）,2009,（03）.8
