1、证券基础知识培训材料之一证券基础知识培训材料一、基本定义1、什么是股份有限公司股份有限公司是指全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票(或股权证)筹集资本,公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人。其主要特征是：公司的资本总额平分为金额相等的股份；股东以其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任；每一股有一表决权，股东以其持有的股份，享受权利，承担义务。2、什么是有限责任公司有限责任公司指由2个以上50个以下的股东共同出资， 每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。3、股份有限公司与有限责任公司的区别（1）两种公
2、司股东人数限制不同。有限责任公司根据公司法规定，由2个以上50个以下股东共同出资设立，而股份有限公司依照公司法规定，由5个以上股东共同出资设立。（2）两种公司股东都只负有限责任。有限责任公司的股东就其出资额为限对公司债权人负责，而股份有限公司的股东就其所认购的股份对公司负责。（3）就股东权力而言，股份有限公司股东的表决权原则上按股计算，每股有一票表决权，而有限责任公司则是按人计算，每股东有一票表决权。（4）从资本募集方式看，有限责任公司具有封闭性质，不在社会上公开发行股票、债券，股份转让严格限制，财务不公开。股份有限公司具有开放性质，其股票公开发行，自由转让，财务公开。（5）从筹资工具看，股份
3、有限公司采取的是股票及债券形式，有限责任公司筹资并不采取股票债券形式，而是内部认购.（6）有限责任公司具有合资公司性质，但股东之间的关系密切，在一般情况下，资本所有权与经营权并不分离。4、有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证，这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有者可凭以直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。5、有价证券的分类有价证券有广义与狭义两种概念，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。资本证券是有价证券的主要形式，狭义
4、的有价证券即指资本证券。在日常生活中，人们通常把狭义的有价证券-资本证券直接称为有价证券乃至证券。有价证券可以从不同角度、按不同标准进行分类： （1）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。（2）证券按是否具有适销性，可以分为适销证券和不适销证券。（3）按证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为上市证券和非上市证券。（4）根据收益的固定与否，证券可分为固定收益证券和变动收益证券。（5）根据发行的地域或国家的不同，证券可分为国内证券和国际证券。（6）根据募集方式的不同，证券可分为公募证券和私募证券。（7）按证券的经济性质可分为基础证券和金融衍生证券两大类。股票、债券
5、和投资基金都属于基础证券.金融衍生证券是指由基础证券派生出来的证券交易品种，主要有金融期货与期权、可转换证券、存托凭证、认股权证等。有价证券的特征6、证券市场的特征（1）产权性证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。（2）收益性收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。（3）流通性证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。流通性是证券的生命力所在。（4）风险性证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的
6、可能。这是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致。（5）期限性债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同投资者和筹资者对融资期限以及与此相关的收益率需求，债券的期限具有法律的约束力，是对双方的融资权权益的保护。股票没有期限，可视为无期证券。8、证券市场的基本功能（1）筹资、投资功能。（2）定价功能。（3）资本配置功能。9、证券市场的参与者有哪些证券市场的参与者主要有：证券发行人证券投资人证券市场中介机构自律性组织证券监管机构10、证券市场的“三公”原则公平 公正 公开11、证券市场的基本法律制度有哪些六方面的制度：(1)证券发行上市制度。(2)证券交易制度。(3)信息公开制度。(4)登记结算
7、制度。(5)自律监管制度。(6)证券监管制度。12、股权分置含义所谓股权分置，是指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。这种同一上市公司股份分为流通股和非流通股的股权分置状况，为中国内地证券市场所独有。13、股改解决的根本问题A股市场相关股东之间的利益不平衡问题14、股票的定义股票是一种有价证券，是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证。18、影响股票价格的因素直接原因是供求关系的变化。背后还有一系列深层次的原因，如公司经营状况、宏观经济因素、政治因素、心理因素、稳定市场的政策与制度安排及认为操纵因素。二、股票基本常识1
8、、蓝筹股：是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为“绩优股”。2、红筹股：红筹股这一概念诞生于上世纪90年代初期的香港股票市场，之所以称为红筹股，主要有两点原因:第一，中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。此外，红筹股的由来还出于一个典故，在赌场上最大银码的筹码为蓝色，其次为红色，因此，红色便被选为代表实力较蓝筹股稍有不及的股份。3、A股：正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的
9、普通股股票。4、B股：正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。5、H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是Hong Kong，取其字首，在港上市外资股就叫做 H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是 N，新加坡的第一个英文字母是 S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做 N股和 S股。6、国有股：指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。7、法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
10、8、社会公众股：指在社会募集方式情况下，股份公司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余向社会公众公开发行，由个人认购的股份。9、无限售条件流通股：是指可以自由买卖交易的股份，即流通股。10、有限售条件流通股：在一定期限内买入一定量的股票，并且承诺在一定价位下或者是在某个具体时间之前不卖出的股票。11、每股收益：即EPS，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。12、每股净资产值：公司净资产除以发行总股数，即得到每股净资产。每股净资产值反
11、映了每股股票代表的公司净资产价值，是支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。13、净资产收益率：又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。14、市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。15、市净率：指的是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险
12、越低。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。16、股息与红利：股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。17、送红股：即将股票红利分配给股东。意思是：上市公司将净利润不以“现金股利”的形式、而以发放股票的形式分配给股东，结果是利润转化为了股本。18、转增股本：指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。19、送红股和转增股本的区别：转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下
13、，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积，它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。三、股票交易常识1、IPO：全称Initial public offerings( 首次公开募股） 指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。2、发行：通过一级市场、通过合法程序将债券、股票等公开出售给投资者。3、上市：发生在二级市场，股票及其衍生品种经审查同意在证券交易所挂牌交易。4、配股：是上市公司根据公司
14、发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。5、增发：是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。定向增发是增发的一种形式。是指上市公司在增发股票时，其发行的对象是特定的投资者(不是有钱就能买)。6、分红：企业分配盈余或利润：年终分红。一般地说来,股东可以以三种形式实现分红权：一是以上市公司当年利润派发现金； 二是以公司当年利润派发新股； 三是以公司盈余公积金转增股本。7、除权：除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少，需要在发生该事实
15、之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权。上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息。送红股后的除权价股权登记日的收盘价(1每股送红股数)配股后的除权价(股权登记日的收盘价配股价每股配股数)(1每股配股数)8、除息：股票发行企业在发放股息或红利时，需要事先进行核对股东名册、召开股东会议等多种准备工作，于是规定以某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。停止过户期内，股息红利仍发入给登记在册的旧股东，新买进股票的持有者因没有过户就不能享有领取股息红利的权利，这就称为除息
16、。同时股票买卖价格就应扣除这段时期内应发放股息红利数，这就是除息交易。除息价股息登记日的收盘价每股所分红利现金额除权除息价(股权登记日的收盘价每股所分红利现金额配股价每股配股数)(1每股送红股数每股配股数)9、填权：在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。10、贴权：贴权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。11、暂停上市：暂停上市有以下四种情形：（1)上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；(2)上市公司不按规定公开其财务状况，或
17、者对财务会计报告作虚假记载；(3)上市公司有重大违法行为；(4)上市公司最近三年连续亏损。在上市公司股票暂停上市期间，证券交易所为投资者提供股票特别转让服务，股票特别转让依照证券交易所1999年7月2日公布的股票暂停上市相关事项的处理规则的规定办理。恢复股票上市的公司，其股票交易按照规定实施特别处理。12、终止上市：也称退市,是指证券交易所根据法律和证券交易所规定的事由,取消或者终止已上市证券的上市资格。13、借壳上市：是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司上市。14、买壳上市：是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，剥离被收购
18、公司资产而注入自己的资产，从而实现间接上市的目的。15、交易所会员：经纪公司要交易，首先必须取得交易所的会员资格。要取得会员资格，必须付出代价，会员资格的要求和价格也因时因地而异，能获取交易所会员资格除经纪人、专家经纪人外，还有纯粹为自己买卖股票的场内注册交易人。16、交易席位：原指交易所交易大厅中的座位，座位1有电话等通讯设备，经纪人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易，必须旨先购买席位，席位购买后只能转让，不能撤销。拥有交易席位，就拥有了在交易大厅内进行证券交易的资格。17、特别席位：指上海证券交易所和深圳证券交易所内开设的B股特别席位，是指证券交易所批准的境外特许经纪商在证券
19、交易所交易大厅内使用的只能从事B股交易的专用席位。说其特别，一是因为特别席位的使用者不是证券交易所的会员，二是因为特别席位只能用于从事B股交易。18、经纪人：按我国“辞海”说法，是买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。19、经纪人制度：证券交易所中的经纪人制度是典型的间接交易，间接交易是买卖双方不直接见面和联系，而是委托中介人进行股票买卖的交易方式。20、集合竞价：由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程，称为集合竞价。具体来说，集合竞价是将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起，根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产
20、生一个成交价格，且在这个价格下成交的股票数量最大，并将这个价格作为全部成交委托的交易价格。21、成交价：成交价是股票的成交价格，可分为集合竞价成交价格和连续竞价成交价格两种。22、开市价：亦称“开盘价”。指证券交易所每个交易日或营业日各种挂牌股票的第一次成交价格。23、收市价：又称收盘价，是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交，则采用最近一次的成交价格作为收盘价，因为收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据。24、最高价：指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。如果当日该种证券成交价格没有发生变化，最高价就是即时价；
21、若当日该种证券停牌，则最高价就是前收市价。25、最低价：最低价指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。26、大宗交易：又称为大宗买卖。一般是指交易规模,包括交易的数量和金额都非常大，远远超过市场的平均交易规模。具体来说各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。29、佣金：30、股票交易印花税：31、31、：一种股票交易制度.四、债券 五 基金 六、金融衍生产品七、期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式进行的期货合约的交易。期货交易特征（1）合约标准化期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先规定
22、好的，具有标准化的特点。（2）交易集中化期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。（3）双向交易和对冲机制因为期货合约是标准化的，所以，绝大部分交易可以通过反向对冲操作解除履约责任。（4）每日无负债结算制度为了有效的控制期货市场的风险，现代期货市场普遍建立了一套完整的风险保障体系，其中最重要的就是以保证金制度为基础的每日无负债结算制度。（5）杠杆机制与高风险相对应，期货市场也是一个高收益的市场。众多交易者参与期货投机的重要原因是进行期货交易只需要缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。这就是期货市场具有的杠杆作用，也
23、是它能够吸引大量交易者的重要原因之一。6、期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准件协议。7、商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货：金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶。8、我国商品期货的主要品种 上海期货交易所：铜、铝、天然橡胶、燃料油、螺纹钢、黄金，等等；郑州商品交易所：白糖、强麦、PTA、棉花、菜籽油，等等；大连商品交易所：黄大豆1号、黄大豆2号、玉
24、米、豆油、豆粕、棕榈油、PVC、聚乙烯。9、金融期货金融期货是以各类金融资产以及相关价格指数为标的物的期货。金融期货可以分为股票类、利率类、外汇类三大类产品。其中股票类期货可以分为基于单个股票的期货（例如某一上市股票的股票期货）和基于股票指数的期货（例如沪深300指数期货）；利率类期货又可分为中长期债券期货（例如10年期美国国债期货）和短期利率期货（例如3月期欧洲美元期货）；外汇类期货可分为基于货币本身的期货（例如欧元期货）和基于货币指数的期货（例如美元指数期货）。10、股票指数期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。 沪深300股指期货合约合约标的 沪深300指数 合约乘数 每点300元 报价单位 指数点 最小变动价位 0.2点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 交易时间 上午9：1511：30，下午13：0015：15 最后交易日交易时间 上午9：1511：30，下午13：0015：00 每日价格最大波动限制 上一个交易日结算价的 10 最低交易保证金 合约价值的12 最后交易日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 交割日期 同最后交易日 手续费 手续费标准为成交金额的万分之零点五 交割方式 现金交割 交易代码 IF 上市交易所 中国金融期货交易所
