1、21,052 净财务费用/（收益） 1,833 （1,255） 应占联营/合营公司损失9 163 税前利润27,429 22,144 所得税3,672 3,870 本年利润23,757 18,274 归属于:本公司所有者23,754 18,253 非控制权益3 21 资产负债表2010年12月31日2009年12月31日资产物业、厂房及设备9,323 8,317 无形资产647 553 应收账款及其他应收款116 - 联营及合营公司投资305 311 其他非流动金融资产64 108 递延所得税资产7,102 5,147 其他非流动资产517 611 非流动资产合计18,074 15,047 存
2、货27,566 24,947 68,809 63,282 其他金融资产8,330 7,145 现金及现金等价物38,062 29,232 流动资产合计142,767 124,606 资产总计160,841 139,653 权益本公司所有者应占权益55,222 43,253 29 63 权益合计55,251 43,316 负债借款8,955 8,490 设定受益福利计划5,950 3,512 递延政府补助1,319 933 递延所得税负债590 631 非流动负债合计16,814 13,566 2,685 7,887 应付所得税4,184 3,696 应付账款及其他应付款80,351 70,01
3、3 产品质量保证准备1,556 1,175 流动负债合计88,776 82,771 负债合计105,590 96,337 权益及负债总计现金流量表2010年2009年经营活动产生的现金流量从客户处收到的现金228,918 165,802 支付给供应商和雇员的现金（196,952） （141,411） 其他经营活动使用的现金（3,508） （2,650） 经营活动产生的现金流量净额28,458 21,741 投资活动使用的现金流量净额（4,262） （5,219） 筹资活动使用的现金流量净额（14,907） （8,384） 现金及现金等价物净增加额9,289 8,138 现金及现金等价物年初余额
4、21,013 汇率变动的影响（459） 81 现金及现金等价物年末余额经营成果同比变动销售收入185,176 24.2% 31.4% 销售毛利率41.9% 39.6% 2.3% 期间费用48,239 37,917 27.2% 期间费用率26.0% 25.4% 0.6% 39.0% 营业利润率15.8% 14.1% 1.7% 净财务费用/ （ 收益） （246.1%） 所得税费用（5.1%） 净利润30.0% 在销售收入大幅增长和盈利能力提升的双重驱动下， 2010 年实现营业利润人民币29,271 百万元，同比增长39.0%，营业利润率达到15.8%，比2009 年增加1.7 个百分点，其中期
5、间费用率基本稳定，销售毛利率比2009 年增加2.3 个百分点，达到41.9%，主要得益于“Single”战略与产品创新。净财务费用比2009 年增长人民币3,088 百万元。所得税费用减少人民币198 百万元，其中当年所得税费用比2009 年增加人民币942 百万元，达到人民币5,639 百万元，递延所得税费用下降人民币1,140 百万元（2010 年递延所得税费用人民币-1,967 百万元，2009 年人民币-827 百万元）。净利润达到人民币23,757 百万元，同比增长30.0%。24.1% 研发费用率8.9% 0.0% 销售与管理费用28.2% 销售与管理费用率16.7% 16.2%
6、 0.5% 其他业务收支68.4% 其他业务收支占收入比率0.4% 0.3% 0.1% 期间费用合计2010 年公司保持稳定的费用管理，总期间费用率上升0.6 个百分点，主要体现在销售与管理费用率上升0.5 个百分点，其他业务收支占收入比率上升0.1 个百分点。净财务费用/（收益）汇兑损失 / （收益） 1,236 （1,642） （175.3%） 其他净财务费用597 387 54.3% 净财务费用/（收益）合计2010 年净财务费用为人民币1,833 百万元， 相对2009 年增加人民币3,088 百万元，其中汇兑损失比2009 年增加人民币2,878 百万元，其他净财务费用较2009 年
7、增加人民币210 百万元。财务状况2010 年12 月31 日2009 年12 月31 日非流动资产20.1% 流动资产14.6% 其中：10.5% 应收账款48,110 51,875 （7.3%） 30.2% 资产合计15.2% 非流动负债23.9% 长期借款5.5% 流动负债7.3% 短期借款（66.0%） 应付账款34,299 28,393 20.8% 所有者权益27.6% 负债与所有者权益合计现金及现金等价物余额达到人民币38,062 百万元， 同比增长30.2%，现金收入比达到20.6%，比2009 年的19.6% 增加1 个百分点。应收账款同比下降7.3%，公司继续加强应收账款管理
8、，回款效率进一步提升，2010 年应收账款周转天数（DSO）为94 天，比2009 年的125 天下降31 天。存货同比增加10.5%，存货周转天数（ITO）在2009年100 天的基础上减少8 天，主要原因是计划集成、发货控制以及作业标准化等措施的顺利实施。应付账款同比增加20.8%，2010 年应付账款周转天数（DPO）为115 天，比2009 年的113 天增加2 天。长短期借款合计人民币11,640 百万元，比2009 年的人民币16,377 百万元降低28.9%， 2010 年长期借款比重为76.9，比2009年的51.8增加25.1个百分点。经营活动现金流折旧、摊销与非经营损益3,
9、067 （198） （1649.0%） 运营资产变动前经营活动现金流26,824 18,076 48.4% 运营资产变动1,634 3,665 （55.4%） 30.9% 2010 年经营活动现金流人民币28,458 百万元，同比增长30.9%，主要驱动因素为： 盈利能力增强，净利润同比增长30.0%。 主要受汇兑损益的影响，2010 年折旧、摊销以及非经营损益对经营活动现金流的贡献比2009 年增加人民币3,265 百万元。 2010 年末运营资产总额比2009 年末减少人民币1,634 百万元。财务风险管理公司资金管理部门负责财务风险管理，经董事会财经委员会的批准，制定了一系列符合华为业务
10、战略的财务风险管理政策与流程，以管理流动性风险， 汇率风险，利率风险和信用风险等。流动性风险公司已经建立成熟的现金流规划和预测体系，以评估公司整体长短期现金盈缺。公司通过采取多种手段满足整体流动性需求，包括资金集中管理，保持适当的资金余额，获取充分的备用信贷额度，以及在全球建立广泛的融资资源等。2010 年现金与现金等价物人民币38,062 百万元， 较2009 年增长30.2%， 同时， 公司本年偿还了大量外部借款， 外部借款与2009 年相比下降了28.9%。现金的上升与借款的下降主要得益于强劲的经营活动现金流。充裕的资金储备和良好的经营活动现金流成为公司规避流动性风险和偿债风险的重要保障。流动性趋势现金与现金等价物长短期借款11,640 16,377 （28.9%） 8 / 8
