1、证券投资第1章第1章 证券投资要素一、判断题1证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是2证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是3中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。 答案：非4根据我国证券法规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批准的资金进行证券投资。 答案：是5投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动 答案：非6有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非7股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其
2、所持股份为限对公司承担责任。 答案：是8股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。 答案：非9任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。 答案：非10采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。 答案：是11、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不受到限制。 答案：非12按我国的股票分类，国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门（如国有资产授权投资机构）持有的上市公司股份。 答案：是13债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案：非14国债是政府
3、筹集资金的一种方式，是国家信用的主要形式。 答案：是15零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。 答案：非16以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。 答案：是17发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。 答案：非18证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 答案：是19通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金可以进行组合投资、分散风险，因而基金的投资者无须承担投资风险。 答案：非20契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。 答案：非21开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基
4、金管理人申购或赎回基金。 答案：是22收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。 答案：非23期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。 答案：是24基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。 答案：是25证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。 答案：是26在证券发行的承购包销方式中，承销商与发行人之间是一种代理关系，而不是买卖关系。 答案：非27专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证
5、券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。 答案：是28证券自营业务是证券机构以客户的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务。 答案：非29风险基金又称风险资本或创业资本，是指新兴公司在创业期或拓展期所融通的资金。 答案：是30注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。 答案：是二、单项选择题1进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的_。 A 主体 B 客体 C 工具 D 对象 答案：A2由于_的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。 A 边际收入递减规律
6、 B 边际风险递增规律 C 边际效用递减规律 D 边际成本递减规律 答案：D3机构投资者注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于_型投资者。 A 激进 B 稳定 C 稳健 D 保守 答案：C4我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于_。 A 股票 B 国债 C 公司债 D 证券投资基金答案：B5购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为_。 A 投机者 B 机构投资者 C QFII D 战略投资者 答案：D6有价证券所代表的经济权利是_。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D
7、所有权或债权 答案：C7按规定，股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是_。 A 支付清算费用支付工资、劳保费用清偿公司债务缴纳所欠税款B 支付清算费用支付工资、劳保费用缴纳所欠税款清偿公司债务C缴纳所欠税款支付清算费用支付工资、劳保费用清偿公司债务D支付工资、劳保费用支付清算费用缴纳所欠税款清偿公司债务答案：B8在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是_。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股 答案：B9股东大会选举董事或者监事时每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用的投票方式是_。 A 多数投票制 B 普通投票制 C 累积投票制
8、 D 直接投票制 答案：C10股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是_。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 答案：A11除可获得固定的股息外，在公司利润增加时，还可以和普通股票一样参与公司盈利分配的优先股票是_。 A 累积优先股票 B 参与优先股票 C 可转换优先股票 D 可赎回优先股票 答案：B12我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是_。 A A股 B N股 C S股 D H股 答案：A13债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的_关系。 A 债权 B 所有权 C 债务 D A和C 答案：D14通常信用度高并被称为“金边债券”的是_。 A 国债 B 市政债
9、券 C 金融债券 D 公司债券 答案：A15没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数债券”的是_。 A 附息债券 B 贴现债券 C 浮动利率债券 D 零息债券 答案：C16债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是_。 A附有赎回选择权条款的债券 B附有出售选择权条款的债券 C附有可转换条款的债券 D附有交换条款的债券 答案：B17发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是_。 A 扬基债券 B 武士债券 C 外国债券 D 欧洲债券 答案：A18证券投资基金由_托管，由_管理和操作。 A 托管人 管理人 B 托管人 托
10、管人 C 管理人 托管人 D 管理人 管理人答案：A19证券投资基金是一种利益共享、风险共担的_证券投资方式。 A 直接 B 间接 C 集合 D 分散 答案：C20投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是_。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 股票型投资基金 D 货币市场基金答案：A21以下不属于封闭型投资基金特点的是_。 A 有明确的存续期限 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 在证券交易所交易答案：A22主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是_。 A 成长型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 答案：A23、以下不属于债
11、券基金的是_。 A 政府债券基金 B 市政债券基金 C 公司债券基金 D 货币基金 答案：D24负责运用和管理证券投资基金资产的是_。A 基金发起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承销人答案：B25基金资金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是_。 A 国内基金 B 国际基金 C 离岸基金 D 海外基金答案：C26承销商与发行人之间是一种买卖关系，而不是代理关系，且由承销商承担全部发行风险的证券承销方式是_。 A 承购包销 B 代销 C 定额包销 D 余额包销 答案：A27接受客户委托，在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是_。 A 场内经纪商 B 佣金经纪商 C 专业经
12、纪商 D 做市商 答案：D28没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商的是_。 A 交易所自营商 B 零股自营商 C 场外自营商 D 以上均不正确 答案：C29以下属于证券经营机构传统业务的是_。 A 证券承销业务 B 私募发行 C 基金管理 D 风险基金 答案：A30专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备_。 A 信用评级机构 B 证券登记结算公司 C 证券信息公司 D 按揭证券公司 答案：B三、多项选择题1证券投资主体包括_。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD2个人投资者的投资
13、目的主要有：_。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD3机构投资者的特点主要有：_。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABC4参加证券投资的金融机构主要有：_。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金答案：ABD5证券投机活动的积极作用表现在_。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用答案：ABC6根据证券所体现的经济性质，可分为_。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券 答案：BCD7
14、股票的特征表现在_。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABD8按股东的权益分类，股票可分为_。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD9普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：_。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产分配权 D 优先认股权 答案：ABCD10股份公司股息分配应遵循的原则是_。 A同股同利原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 答案：ABCD11优先股票的特征有_。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收
15、益 答案：ABCD12我国的股票按投资主体分为_。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABC13债券的特点是具有_。 A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流动性 答案：ABCD14公司债券的主要种类有_。A 信用公司债券 B 抵押公司债券 C 保证公司债券 D 住宅公司债券答案：ABCD15按计息方式不同，债券可分为_等。A 定息债券 B 零息债券 C 息票累积债券 D浮动利率债券 答案：ABC16按偿还期限不同，债券可分为_。 A短期债券 B 中期债券 C 长期债券 D零息债券 答案：ABC17按市场所在地不同，债券可分为_。 A国内债券 B 外国债券 C
16、 欧洲债券 D 全球债券 答案：ABC18证券投资基金在证券市场上是_。 A 投资客体 B 投资主体 C 投资中介 D 投资工具 答案：ABCD19证券投资基金的特征有_。 A 集合理财、专业管理 B 组合投资、分散风险 C 利益共享、风险共担 D 严格监管、信息透明答案：ABCD20证券投资基金按组织形式可分为_。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 封闭型投资基金 D 开放型投资基金答案：AB21开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别是_。 A期限不同 B 规模可变性不同 C 交易方式不同 D 价格决定方式不同 答案：ABCD22证券投资基金按投资目标可分为_。 A 积极成长型
17、B 成长型 C 平衡型 D 收入型 答案：BCD23以下属于股票基金的是_。 A 优先股票基金 B 普通股票基金 C 指数基金 D 认股权证基金 答案：AB24参与证券投资基金运作的有_。 A 基金发起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承销人 答案：ABCD25证券经营机构按从事证券业务的不同可分为_。 A 证券经纪商 B 证券承销商 C 证券自营商 D 证券投资咨询机构 答案：ABC26证券承销方式可分为_。 A 承购包销 B 代销 C 助销 D 招标发售 答案：ABC27证券经纪业务的特点是_。A 属于二级市场的委托买卖业务 B 经纪商与客户之间是委托代理关系 C 经纪商承担的风
18、险相对较小 D 收入来源于佣金 答案：ABCD28证券公司证券自营业务的特点是_。 A 是证券公司自主性的证券交易 B自营业务的收益不稳定，投资风险较大 C 可以利用内幕信息获利 D具有一定的投机性 答案：ABCD29随着金融自由化和一体化的发展，证券经营机构的经营范围更为扩大，现已开拓的新业务有_。 A 私募发行 B 兼并收购 C金融衍生工具交易 D 风险基金 答案：ABCD30在我国，律师事务所从事证券法律业务的内容主要有_。 A 为公开发行和上市股票的公司出具法律意见书 B 验证招股说明书 C 参与起草、审查、修改、制作公司的创立文件等法律文件D 核查、验证法律意见书，并承担相应责任答案
19、：ABCD四、名词解释1证券投资者答案：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。2证券投机者答案：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。3有价证券答案：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。4股票答案：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。5债券答案：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。6证券投资基
20、金答案：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。7封闭型基金答案：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。8开放型基金答案：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。9证券中介机构答案：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。10证券经营机构答案
21、：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。五、简答题1证券投资由哪些基本要素构成？ 答案：证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类： 一是个人及其家庭；二是政府部门，包括中央政府、地方政府和政府机构；三是企事业部门，包括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位；四是金融机构，主要有商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体，即证券投资的对象，主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构，按提供
22、服务的内容不同，可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。2证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？ 答案：一是个人投资者，包括其家庭；二是机构投资者，包括政府、企事业、金融机构。个人投资者的投资目的是使证券投资的净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）最大化，具体有本金安全、取得稳定收入、资本增值、抵补通货膨胀风险、维持资产的流动性、实现投资多样化、参与公司的经营决策、合法避税。各级政府及政府机构参与证券投资的目的主要有调剂资金余缺、进行公开市场业务操作、保证国有资产的保值增值和通过国家参股控股来控制支配更多的社会资源。企业投资的主要目的是获利或实现参股、控股及组建
23、企业集团。证券经营机构证券投资主要有获取盈利或是接受投资者的委托，代为投资并进行资产管理。银行、保险公司投资的主要目的是获利和实现资产的多样化。各类基金的投资目的是获利和资产保值增值。3股票有哪些基本特征？ 答案：股票具有期限永久、承担有限责任、参与公司决策、取得剩余报酬、清偿地位附属、通过交易取得流动性、承担投资风险、同股同权同股同益等特点。4普通股股东有哪些基本权利？ 答案：普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利。普通股票股东有权参加股东大会，在股东大会上可以就公司的财务报表和经营状况进行审议，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选举董事和监事
24、，对公司的财务预决算方案、利润分配方案、增资减资决议、合并、解散及修改公司章程等具有广泛的表决权。普通股票股东可以从公司的利润分配中得到股息。普通股票的股息收益是不确定的，股息的多少完全取决于公司盈利的多少及其分配政策。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿付债权人和优先股票股东的求偿权后还有剩余，普通股票股东有按股份比例取得剩余资产的权利。公司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而增发普通股股票时，现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一定数量的新发行的股票，以维持其在公司的权益。5优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？ 答案：优先股票与普通
25、股票的不同是：优先领取固定股息、优先按票面金额清偿、无权参与经营决策、无权分享公司盈利增长的收益。优先股票的作用有：比普通股安全、不分散公司的控制权、具有财务杠杆作用。6债券有哪些基本特征？ 答案：债券具有有期性、安全性、收益性、流动性特征。债券一般在发行时就确定偿还期限，到期由发行人偿还本金和利息，若提前偿还或展期偿还，则在发行时就有明确规定。债券的本金偿还和利息支付有一定的安全性。债券的发行人通常是政府、政府机构、银行和大企业，债券发行人的资信度好，本利收回有保证，有些发行人还建立偿债基金；债券的利息不受发行后市场利率水平变动的影响，即使是浮动利率债券，一般也有一个预定的最低利率，保障投资者在市场利率下降时免遭损失；债券的本金必须在期满时按照票面金额全额偿还，债券的还本付息受法律保障。收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债权投资的报酬。债券收益可以表现为两种形式:一种是利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；另一种是资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。债券是一种流动性较强的证券。债券期满后，债券持有人可以按规定向发行人一次性收回本金和利息。在到期前，持有者可以随时到证券市场上向第三者出售转让，转让完成后，债券的权利也随之转让。
