1、证券投资基金基础知识测试四1.（）是理想交易与实际交易收益的差值。A.执行缺口B.买卖差价C.资本损失D.资本损益答案： A解析： 执行缺口是理想交易与实际交易收益的差值2.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为10 0元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为（ ）。A.5%B.2%C.3%D.8%答案： A解析： 资产回报率（105100）100100%5%。3.我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换债券自发行结束之日起（）后才能转换为公司股票。A.1年B.6个月C.30天D.15天答案： B解析： 我囯上市公司证
2、券发行管理办法规则可转换债券的期限最短为1年，最长为6年自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。4.从我国QFII机制的内容设计上来看，具有的特点不包括（）。A.QFII机制引入时的跳跃式发展B.QFII提高了经济的发展C.QFII准入的主体范围扩大、要求提高D.我国对QFII制度的设计内容进行局部调整答案： B解析： 从我国QFII机制的内容设计上来看，具有以下特点:QFII机制引入时的跳跃式发展；QFII准入的主体范围扩大、要求提高；我国对QFII制度的设计内容进行局部调整。5.下列关于货币时间价值的说法，错误的是（）。A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值B.两笔数额相等
3、的资金，发生在不同的时期，实际价值也是不同的C.净现金流量=现金流入-现金流出D.货币时间价值跟时间的长短无关答案： D解析： 货币的时间价值跟时间长短有关6.股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响其中最直接的影响因素是（）A.公司组织形式B.公司人员结构C.每股净资产D.供求关系答案： D解析： 股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其它因素的影响，其中最直接影响因素是供求关系。7.基金利润中，其他收入不包括（）。A.赎回费扣除基本手续费后的余额B.手续费返还、ETF替代损益C.基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项D.管理人报酬答案： D解析：
4、管理人报酬属于基金的费用。其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。8.固定利率债券是由政府和（）发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同定的票面利率和不变的面值；通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。A.中央政府B.地方政府C.企业D.合伙企业答案： C解析： 固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有同定的到期日，并在偿还期内有同定的票面利率和不变的面值；通常，同定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。9.下列关于基金风险的说法中，错误的是（）
5、。A.混合基金的投资风险高于债券基金的投资风险，小于股票基金的投资风险B.对指数基金的管理主要体现在对基础指数的选择和对指数的严格跟踪，可以利用跟踪误差对其风险进行衡量C.保本基金不能投资于股票D.QDII基金特别存在的风险是外汇风险和特定市场风险等答案： C解析： 保本基金本金保护部分投资低风险债券，增值部分可以投资股票。10.风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业；下列关于风险投资的说法完全正确的是（）。A.初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益B.从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这一般由各大公司的高级管理人员.退休的企业家
6、.专业投资家等构成C.其余选项都对D.风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略答案： C解析： 考察风险投资知识点11.按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为（）。A.资产=负债-所有者权益B.资产=所有者权益+负债C.资产=负债+所有者权益D.资产=负债所有者权益答案： C解析： 按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为资产=负债+所有者权益。12.按（）计算的互换合约已成为交易是最大的金融衍生工具。A.名义金额B.实际金额C.互换利率D.货币互换答案： A解析： 按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。13.财险公司通常将保费投资于（）资产。A.高
7、风险B.高收益C.低风险D.稳健型答案： C解析： 财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。14.（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26问世。A.标准普尔指数B.日经指数C.金融时报股价栺数D.道琼斯工业平均指数答案： D解析： 道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。15.基金资产净值除以基金当前的总份额，就是（）。A.基金资产总值B.基金资产净值C.基金份额净值D.基金资产估值答案： C解析： 基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金
8、份额净值。16.下列不属于股利贴现模型的是（）。A.零增长模型B.不变增长模型C.多元增长模型D.超额收益贴现模型答案： D解析： 内在价值法又称绝对估值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型和超额收益贴现模型等。根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。17.以下关于战术资产配置的说法错误的是（ ）。A.战术资产配置的周期较长，一般在一年以上B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价
9、值的积极战略C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险D.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整答案： A解析： 战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度，所以A项说法错误。18.贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越（ ）。A.大B.小C.不确定D.以上说法都不对答案： B解析： 贴现率越高，则未来的货币折现到现在的价值越小。19.从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交
10、易佣金实行（）。A.固定比例制度B.最低下限向上浮动制度C.无区间浮动制度D.最高上限向下浮动制度答案： D解析： 从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。20.目前我国收取印花税的交易品种是（）。A.股票B.基金C.地方债券D.公司债券答案： A解析： 目前我国基金和债券不收取印花税。21.下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（ ）。A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平C.远期利率和即期利率的
11、区别在于计算方式不同D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同答案： C解析： 远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。22.QDII基金份额净值应当至少（）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在（）计算并披露。A.每月；每周B.每周；每周C.每周；每个工作日D.每日；每个小时答案： C解析： QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。23.A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与
12、可行集重合，以下结论中错误的是（）。A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合答案： D解析： 根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A所以最高预期报酬率组合是全部投资于证券，即B正确，由于曲线上下存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高险，风险分散化效应较弱，C的说法正确；因为
13、风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。24.下列关于全额结算说法错误的是（）。A.买卖双方是对应B.由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性C.对频繁交易的做市商有较低的资金要求D.降低结算本金风险答案： C解析： 全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算有利于保持交易的稳定和结算的及时性降低结算本金风险。其缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。25.按照规定
14、，除非发生巨额赎回，货币市场基金正回购的资金余额不得超过（）。A.5%B.10%C.15%D.20% 答案： D解析： 一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。因此，在比较不同货币市场基金收益率的时候，应同时考虑其同期财务杠杆的运用程度。 26.目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括（）。A.国家开发银行B.中国工商银行C.中国进出口银行D.中国农业发展银行答案： B解析： 政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。
15、27.目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（）。A.1%B.0.05%C.1.5%D.2.5%答案： C解析： 目前，我国以股票为主要投资对封闭式基金管理费年费率为1.5%。28.中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过（）。A.30%B.49%C.50%D.94%答案： B解析： 中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过49%。29.市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余
16、额不得超过其基金资产净值的（）。A.40%B.60%C.80%D.100%答案： D解析： 市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%。30.（）是对风险因子的暴露程度。A.在险价值B.风险收益C.风险价值D.风险敞口答案： D解析： 风险敞口是对风险因子的暴露程度，故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。31.我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，（）是证券交易所的决策机构。A.会员大会B.理事会C.专门委员会D.投资决策委员会答案： B解析： 证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员
17、大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。32.根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。A.三个月B.一年C.六个月D.一个月答案： B解析： 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。33.下列不属于金融债券的是（）。A.证券公司短期融资券B.商业银行债券C.地方政府债券D.政策性金融债答案： C解析： 金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券
18、公司债、证券公司短期融资券等。34.债券基金指的是基金资产（）以上投资于债券的基金。A.60%B.70%C.80%D.90%答案： C解析： 债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。故选C。35.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。系统性因素一般为宏观层面的因素，不包含（）。A.政治因素B.宏观经济因素C.法律因素以及某些不可抗力因素D.行业因素答案： D解析： 系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。系统性因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。36.任何一家市场参与者的单只
19、债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）。A.10%B.20%C.30%D.35%答案： B解析： 任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通星的20%。37.银行间债券市场的中介服务机构一般不包括（）。A.全国银行间同业拆借中心B.上海清算所C.深圳清算所D.中央国债登记结算有限责任公司答案： C解析： 银行间债券市场的中介服务机构主要是全囯银行间同业拆借中心、中央囯债登记结算有限责任公司（ 简称中央结算公司） 和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。38.个人投资者投资基
20、金的税收.含免征的税收.包括（）。A.个人所得税B.企业所得税C.增值税D.营业税答案： A解析： 个人投资者投资基金所交的税改：个人所得税.印花税。39.基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近（）年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。A.1B.2C.3D.4答案： A解析： 根据证券投资基金管理公司管理办法，基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。40.（）是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。A.行业生命周期B.市场价格C.景气度调査D.动态分析答案： C解析： 景气度调查是识别和预测行业动
21、态变化的重要且有效的途径。41.为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入（）安排。A.货银对付原则B.分级结算原则C.共同对手方制度D.净额清算原则答案： C解析： 为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方制度安排。42.下列关衍生工具的说法，错误的是（ ）。A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具答案： A解析： 远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍
22、生工具。43.银行间债券市场交易以（）进行，自主谈判，逐笔成交。A.竞价方式B.报价方式C.按市值配售D.询价方式答案： D解析： 银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。44.关于另类投资产品的局限性，下列错误的是（）。A.缺乏监管和信息透明度B.流动性较差，杠杆率偏高C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估D.流动性较好，杠杆率偏低答案： D解析： 另类投资的局限性：（1）缺乏监管和信息透明度；（2）流动性较差，杠杆率偏高；（3）估值难度大，难以对资产价值进行准确评估45.不是货币市场工具特点的是（）。A.均是债务契约B.期限在一年以内C.一般变现出本金的高度安全性D. 高
23、风险答案： D解析： 货币市场工具有以下特点：均是债务契约；期限在1年以内(含1年）；流动性高；大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；本金安全性高，风险较低。46.某基金近三年来累计收益率为26，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率是（）。A.5.37B.7.25C.8.01D.9.11答案： C解析： 几何平均收益率的公式为(1+26%)1/3-1*100%=8.01%。47.关于机构法人投资基金的税收，正确的说法是（）。A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税C.对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税D.对
24、企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税答案： C解析： 对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税；对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。48.标准普尔500指数是由标准普尔公司于（）年开始编制的。A.1955B.1956C.1957D.1958答案： C解析： 标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。49.（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。A.基金资产清算B.基金净资产估值C.基金资产估值D.基金负债清算答
25、案： C解析： 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。50.（）是著名的杜邦恒等式。A.资产收益率=销售利润率总资产周转率B.净资产收益率=资产收益率权益乘数C.净资产收益率=净利润/所有者权益D.净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数答案： D解析： 净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。51.我国证券市场已经实行了货银对付制度的交易品种是（）。A.债券B.A股C.基金D.权证答案： D解析： 我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度，但A股、基金等老品种
26、的货银对付制度还在推行中。52.（）是20世纪90年代以来发展最快的一类金融衍生工具。A.股权类产品的衍生工具B.商品衍生工具C.信用衍生工具D.利率衍生工具答案： C解析： 信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产（准确的说，这是一种结果）的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，这是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。53.从2008年9月起基金卖出股票按照（）的税率征收证券交易印花税。A.4B.1.5。C.1D.2.5答案： C解析： 根据财政部、囯家税务总局的规定，从2008年9月起基金卖出股票按照1的税率征收
27、证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。54.公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（）。A.公司高管B.优先股C.普通股D.债券持有者答案： D解析： 公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东55.李先生将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%；股票C的期望收益率为rC=8%；则该股票组合期望收益率为（）A.15.0%B.15.2%C.15.3%D.15.4%答案： B解析： 投资者持有的股票
28、组合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%56.假设市场的风险溢价是7.5%，无风险利率是3.7%，A股票的期望收益为14.2%，该股票的贝塔系数是（）。A.2.76B.1C.1.89D.1.4答案： D解析： 根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由系数测定的风险溢价。3.7%+7.5%=14.2%，=1.4。57.下列关于混合基金的风险管理的说法错误的是（）。A.一般而言，股债平衡型基金.灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高B.混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低D.股债平衡型基
29、金的风险与收益则较为适中答案： A解析： 一般而言，偏股型基金.灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高。58.以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方（）。A.基金代销机构 B.基金托管人 C.基金管理公司 D.基金份额持有人答案： C解析： 基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。59.假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%，标准差为4%的正态分布，即YR（0.16,0.42），那么YR的上95%分位数为（）。A.9.40%B.9%C.16%D.12%答案： A解析： YR的上95%分位数为：YR+0.95YR=YR-0.05YR=16%-4%1.65=9.4
30、%。这意味着该经理会以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。0.05=1.65。60.关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是（）。A.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配B.节假曰的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益D.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润答案： C解析： 当日申购的基金份额自下一日起享有基金的分配权益。61.可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转化价值之上,这意味着当可转换证券价格（）。A.在投资价值之上，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益 B.市场价格小于转换价值，此时转股对持有人不利C.在转换价值之上,购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值的差价收益D.在转换价值之下,购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出
