1、小微型企业营运资金管理存在的问题及对策毕业论文本科毕业论文（设计）论文（设计）题目：小微型企业营运资金管理存在的问题及对策学 院： 职业技术学院 专 业： 财 务 管 理 班 级： 财 管 职 091 学 号： * * * * * * * * 2010 年5 月 25 日贵州大学本科毕业论文（设计）诚信责任书本人郑重声明：本人所呈交的毕业论文（设计），是在导师的指导下独立进行研究所完成。毕业论文（设计）中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。特此声明。论文（设计）作者签名： 日 期： 目 录.中文摘要（含关键词） 英文摘要（含关键词） 1 前 言.12 营运资金相关
2、理论.32.1 营运资金的概念.32.2 营运资金的特点、作用及其重要性.32.2.1 营运资金的特点.32.2.2 营运资金的作用.42.2.3 营运资金的重要性.42.3 营运资金管理的概念.42.4 营运资金管理的目标和内容.43 小微型企业营运资金管理现状.53.1 资金筹集困难，流动资金严重不足.53.2 营运资金低效运营.53.3 营运资金管理弱化.64 小微企业营运资金管理问题成因分析.74.1 外部环境影响.74.1.1 国际经济低迷影响我国.74.1.2 融资风险加大且成本提高.74.1.3 融资渠道紧缺.74.2 内部环境影响.74.2.1 管理观念落后且缺乏战略性.84.
3、2.2 管理者对营运资金管理认识存在误区.84.2.3 营运资金配比不合理且库存占用大.84.2.4 应收账款管理效率低且资金链薄弱.84.2.5 流动负债使用率较差.94.2.6 财务信息失真且不完整.95 完善小微型企业营运资金管理问题的对策.105.1 优化中小企业外部融资环境.105.1.1 完善金融市场.105.1.2 完善落实小微企业政策扶持体系.105.1.3 完善小微企业信用担保体系.115.2 加强企业内部资金管理.115.2.1 建立现金预算管理和现金流量分析制度.115.2.2 加强库存管理.115.2.3 合理利用流动负债.125.3 提高中小企业管理人员的营运资金管理
4、能力.125.3.1 加强培训，培养小微企业管理人员的财会素养.125.3.2 改变小微企业管理者对于营运资金管理的错误观念.126 结束语.13参考文献.14致 谢.15 小微型企业营运资金管理存在的问题及对策摘 要近年来，随着我国经济全面发展，市场经济体制的逐步完善，中小微企业发展迅速，根据世界银行统计，截止2012年，我国约有6000万中小微企业，占到了我国企业总数的99% ，小微企业在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。在现代企业管理中，合理的营运资金结构决定着企业正常经营活动的开展,也直接对公司价值产生影响。
5、企业营运资金的管理可以直接影响企业未来的发展，但是，与其地位相比，我国大部分企业对营运资金的管理并不重视，尤其是小微企业，更是面临着营运资金短缺以及资金配比不合理等众多营运资金问题，而小微企业因其受限于自身企业规模、经济实力和人才吸引力差等各方面因素，也使其对营运资金管理的探索与应用受到了极大地限制，这也限制了我国小微企业的发展。企业对于日常财务控制水平的高低，尤其是营运资金管理水平的高低，直接决定了企业能否实现既定的战略目标。本文旨在通过对我国小微企业营运资金管理存在的问题及成因进行分析，探索适合当前小微企业行之有效的解决对策，促使小微企业在当前社会经济环境下健康有序发展。关键词：小微企业，
6、营运资金管理，资金周转 Existence of working capital management problems of small enterprises and CountermeasuresIn recent years, with the rapid development of our country economy, the gradual perfection of market economy, the small and medium-sized enterprises have developed rapidly, according to the World Ban
7、k statistics, as of 2012, about 60000000 of small and medium-sized enterprises of our country, the total accounted for 99% of Chinese enterprises, small and micro businesses play an irreplaceable role in increasing employment, to promote economic growth, scientific innovation and social harmony and
8、stability, has important strategic significance to the national economy and social development. In the modern enterprise management, working capital structure determines the normal business activities of enterprise development, but also has a direct influence on the value of the company. The enterpr
9、ise working capital management can directly affect the future development of enterprises, but its status, compared, do not pay attention to the working capital management, most of Chinas enterprises, especially small and micro businesses, is facing a shortage of working capital and capital ratio is
10、not reasonable and many other operating funds, and small and micro businesses because of its limited the scale of enterprises, economic strength and talent attraction and other factors, but also on the exploration and application of working capital management is greatly restricted, it also restricts
11、 the development of Chinas small and micro businesses. Enterprises in the daily financial control level, especially the level of working capital management level, directly determines the enterprise can achieve the strategic goals set. This paper on Chinas small problems and causes of the enterprise
12、operating funds management analysis, to explore solutions to fit the current small and micro businesses effective, to small and micro businesses in the current social and economic environment healthy and orderly development. Key Words: Micro businesses, Working capital management, Turnover of capita
13、l1 前言近年来，随着我国经济全面发展，市场经济体制的逐步完善，中小微企业发展迅速，根据世界银行统计，截止2012年，我国约有6000万中小微企业，占到了我国企业总数的99% ，小微企业在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。然而，自从2007年美国次贷危机爆发继而引发全球性金融危机以来，全球经济持续低迷，外部需求急剧下降，人民币不断升值，而我国现阶段又正处于社会经济转型期，土地成本和劳动力成本的上升使得小微企业面临经营压力大，企业运营成本过大的问题。2012年，国务院在国发201214号文件国务院关于进一步支持小型微型
14、企业健康发展的意见中明确指出，当前小型微型企业经营压力大、成本上升、融资困难和税费偏重等问题仍很突出，必须引起高度重视。在现代企业管理中，合理的营运资金结构决定着企业正常经营活动的开展,也直接对公司价值产生影响。企业营运资金的管理可以直接影响企业未来的发展，但是，与其地位相比，我国大部分企业对营运资金的管理并不重视，尤其是小微企业，更是面临着营运资金短缺以及资金配比不合理等众多营运资金问题，而小微企业因其受限于自身企业规模、经济实力和人才吸引力差等各方面因素，也使其对营运资金管理的探索与应用受到了极大地限制，这也限制了我国小微企业的发展。2 营运资金相关理论2.1 营运资金的概念营运资金（wo
15、rking capital），也叫营运资本。现代企业财务管理在对营运资金的概念理解上因为其深入研究的角度不同也随之产生了三种不同的观点，这三种观点分别为：（1）净营运资金。指的是企业在一定时期内全部流动资产减去流动负债后的余额。净营运资金并不特指某项资产，而是一个差额2。净营运资金也称之为狭义的营运资金。净营运资金概念将企业一定时期内的短期支付要求与实际资金能力相比较，能有效地反映出企业的变现能力和短期财务实力。（2）总营运资金。指的是企业在一定时期内的全部流动资产，即企业在一定时期内拥有的现金，有价证券，应收款项、预付款项及各类存货资产。总营运资金也称之为广义的营运资金。总营运资金概念通过把
16、营运资金与企业再生产的各个过程联系起来，使企业财务管理延伸到生产领域和经营领域，达到理财与经营相结合的目的。（3）流动资产和流动负债的统称。指的是企业在一定时期内流动资产和流动负债的统称。从财务的角度看，这里的营运资金指的是流动资产和流动负债关系的总和。2.2 营运资金的特点、作用及其重要性2.2.1 营运资金的特点（1）营运资金周转具有短期性。这一特点说明了营运资金的周转时间短，营运资金的筹集可以通过短期筹资方式解决。（2）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。（3）营运资金的来源具有灵活多样性。通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票
17、据贴现等多种内外部融资方式。（4）营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。2.2.2 营运资金的作用 营运资金是用来衡量一个公司或企业短期偿债能力的标准，营运资金金额越大，表明公司或企业的短期偿债能力越好。当企业的流动资产小于流动负债，即营运资金金额为负数的时候，这家企业的营运就可能会出现运转不畅。偿债能力的数值若是换成比例或比值进行比较，可能会出现较具意义的结论。2.2.3 营运资金的重要性在财务管理中把对企业流动资产及流动负债的管理称为营运资金管理。营运资金管理是维系企业营运发展的命脉，因此，营运资金管理
18、是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理3。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。可见，企业对资金运用和资金筹措的管理是营运资金管理的核心内容。 2.3 营运资金管理的概念营运资金管理就是对企业流动资产及流动负债的管理。营运资金管理是通过科学合理的财务管理方法规划与控制流动资产与流动负债各项目, 使企业保持良
19、好的短期偿债能力和持续的获利能力, 以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。现阶段我国企业主要是对短期资产进行管理，比如现金管理、应收账款管理及存货管理等等，国外企业主要是对净营运资金进行管理。2.4 营运资金管理的目标和内容营运资金管理是企业财务管理中的重要组成部分，其基本目标和最终目标都必须依照企业整体财务管理的目标。企业营运资金管理的根本目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。具体包括：（1）保持适当的偿债能力企业的偿债能力，尤其是短期偿债能力直接关乎企业的生存。净营运资金、流
20、动比率和流动资产的流动性程度是判断短期偿债能力强弱的主要依据。（2）不断提高盈利的能力盈利能力决定了企业在市场竞争中能否生存与发展。企业通过提高应收账款和存货周转率来实现提高企业营运资金周转速度的目的，最终达到提高企业盈利能力的目的。在经济全球化的市场竞争环境下，企业越来越重视营运资金的管理。概括的讲，营运资金管理实际上就是以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。具体内容包括货币资金管理、短期投资管理、存货管理、短期借款管理、应收款与应付款管理等内容。3 小微型企业营运资金管理现状3.1 资金筹集困难，流动资金严重不足目前，我国企业普遍存在着流动资金严重短缺的情况，而我国小微企业受
21、限于自身规模、管理水平、经营风险等各方面原因，再加之现阶段我国小微企业信用担保体系的不健全等原因，使得小微企业很难向银行等金融机构筹集到生产经营所需要的资金。虽然自国九条颁布并实施以来，政策对支持小微企业发展的指向性明显，但是商业银行对小微企业市场发展的信心明显不足,特别是在当前国际经济持续低迷的背景下,银行为了降低风险,对小微企业实行限贷、惜贷、甚至停贷等等。小微企业由于规模较小,信用水平较低等原因,在进行经济业务活动中往往处于两难的境地。一方面,为了保持企业持续经营下去,扩大销售、提高盈利能力是关键。为了促使小微企业的销售额能够稳定快速增长,广大小微企业都广泛采用赊销的方式销售商品或提供劳
22、务。另一方面,小微企业在从供应商处购买原材料的过程中,很难取得延期付款的优惠条件。因此,应收账款数额的大量增加以及应付账款的缩减使得小微企业可以使用的流动资金越来越少。3.2 营运资金低效运营营运资金低效运营的情况十分普遍，主要表现为：（1）流动资产质量差，流动资金周转缓慢。在当前市场经济条件下，小微企业采用赊销的方式销售商品或提供劳务，能够促使小微企业销售额的快速稳定增长，是企业保持市场竞争力的有效手段。但是，过多采用赊销的方式销售产品使得企业应收账款数量增高，坏账发生率也随之增加。由于我国市场经济体制并不完善，小微企业对市场风险认识不足，容易造成盲目投资、跟风生产，使得产品结构不合理，不能
23、适应市场需求，从而导致其存货积压，致使存货资金占用过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓。（2）应付账款使用率较低。众所周知，应付账款周转周期能够体现企业的偿债能力，其周转期越短，则企业偿债能力越强。企业在一定时期内，若能有效地利用商业信用这种无息借款，可以使企业大大地减轻其利息负担，增加收益。但是我国目前商业信用体系尚不完善，大部分小微企业由于自身条件所限，无法获得商业信用；甚至一小部分小微企业由于其企业管理者文化不高，思想固化，还保持着“不欠账”的传统保守观念，放弃使用这种无息的资金来源。由于应付账款融资方式没有得到充分地利用，其严重降低了营运资金的运营效率。3.3 营运资金管理弱化我国
24、现阶段小微企业营运资金管理混乱，管理者对营运资金的概念普遍存在误区，导致其管理措施和策略不能有效地解决营运资金管理存在的问题。我国小微企业最普遍的管理模式是经营权与所有权的高度统一，即企业投资者同时就是企业经营者、管理者，这种企业结构带来的最直接影响就是企业发展状况完全由投资者自身文化水平、商业头脑来决定，不能有效地找到适合企业发展的道路。绝大部分小微企业都是属于私营、个体性质，在这些企业中,其领导者集权现象严重，且这些企业主的文化素质又大多不高，对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门
25、，即使有，也很难保证内部审计的独立性4。企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后。有些企业没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理观念， 使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。4 小微型企业营运资金管理问题成因分析4.1 外部环境影响4.1.1 国际经济低迷影响我国自2007年美国次贷危机以来，全球性金融市场持续低迷导致了我国各行业销售额的大幅下滑，特别是劳务输出以及对外出口等方面表现明显，其主要市场欧美与日本的经济也陷入低迷状态，使得其对外贸企业尤其是劳务密集型企业为主的出口企业带来重创，加之金融危机后各国间贸易保护主义的加大，使得我国小微所面临的经营风险也进
26、一步加大，与外贸相关的各个产业链下的企业产品需求也急剧下滑。4.1.2 融资风险加大并且成本提高自从金融危机以来，国际市场融资环境逐步恶化，再加之金融危机之后资本市场的萎缩以及各国实行紧缩性的财政政策，使得小微企业的融资成本加大。我国企业融资的主要方式是向银行借款，但是目前各商业银行以及其他金融机构为了规避风险，都采取了谨慎的贷款政策，对陷入资金短缺或信誉较低的小微企业的贷款提出了更高的担保条件，导致大部分小微企业无法获得所需资金。4.1.3 融融资渠道紧缺目前，我国小微企业基本上都面临着融资困难，周转资金严重不足的局面，使得我国小微企业资金短缺问题十分突出的主要原因是：第一，融资成本高、风险大，企业持有资产过少，偿债能力差，造成小微企业信用等级较低，资信相对较差；第二，我国小微企业起步较晚，国家直到近两年才对小微企业实行政策照顾，使得小微企业长期处于市场竞争的弱势地位；第三，我国少有金融中介机构和贷款担保机构
