1、郑州商品交易所首页郑州商品交易所1PTA期货交割质量标准3PTA一般知识3PTA期货主要制度介绍6PTA期货交割品牌10中国PTA产量消费及贸易量表11PTA期货价格影响因素12PTA期货套期保值与投机12PTA期货投资前景分析12郑州商品交易所郑州商品交易所（以下简称郑商所）成立于1990年10月12日，是我国第一家期货市场试点单位，由远期现货交易起步，于1993年5月28日推出标准化期货合约交易，1998年8月被国务院确定为全国三家期货交易所之一，归中国证券监督管理委员会垂直领导。郑商所是为期货合约集中竞价交易提供场所、设施及相关服务，履行期货交易管理条例和期货交易所管理办法规定的职能，按
2、照章程和交易规则实行自律管理的法人。上市品种目前，经中国证券监督管理委员会批准，郑商所上市交易的期货合约有小麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油、早籼稻、甲醇等。期货市场及功能期货市场是进行标准化合约买卖的市场。期货市场一般由期货交易所、期货经纪公司、期货结算机构和期货交易者四部分组成。基本功能：发现价格、规避风险、风险投资、资源配置精对苯二甲酸期货合约经国务院同意，中国证监会批准，2006年12月18日精对苯二甲酸（简称PTA）期货合约在郑商所上市交易。中国是全球首个上市PTA期货的国家。交易单位5吨/手报价单位元（人民币）/ 吨 最小变动价位2元/吨每日价格最大波动限制不超过上一
3、交易日结算价4%合约交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易时间每周一至周五 上午9：00-11：30 下午1：30-3：00最后交易日合约交割月份的第10个交易日最后交割日合约交割月份的第12个交易日交割品级符合工业用精对苯二甲酸SH/T1612.1-2005质量标准的优等品PTA，详见郑州商品交易所精对苯二甲酸交割细则。交割地点交易所指定仓库交易保证金合约价值的6%交割方式实物交割交易代码TA 上市交易所郑州商品交易所PTA期货交割质量标准工业用精对苯二甲酸质量指标SH/T 1612.1-2005项目优等品指标试验方法外观白色粉末目测酸值,mgKOH/g6752S
4、H/T1612.2对羟基苯甲醛mg/kg25SH/T1612.7（仲裁法）、SH/T1687灰分，mg/kg8GB/T7531总重金属（钼铬镍钴锰钛铁）mg/kg5SH/T1612.3 SH/T1612.5铁，mg/kg1SH/T1612.3水分，%（质量分数）0.2SH/T1612.45g/100ml DMF色度，铂钴色号10GB/T3143对甲基苯甲酸，mg/kg150SH/T1612.7（仲裁法）、SH/T1687PTA一般知识PTA是精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid）的英文缩写，是重要的大宗有机原料之一，其主要用途是生产聚酯纤维(涤纶)、聚酯瓶片和聚酯薄膜，广
5、泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等领域。PTA是石油的末端产品，其原料是对二甲苯（简称PX），而PX的原料是石油。PTA是化纤的前端产品，其下游产品主要为涤纶长丝、短纤、切片（包括纤维切片、瓶用切片、薄膜切片）。PTA期货指定交割仓库仓库编号仓库名称联系人联系电话传 真升贴水地 址0501国家物资储备局浙江八三七处高芳0574-*135*0574-*-40浙江省宁波市镇海区大通路331号0502江苏省江海粮油贸易公司张家港储运部徐文0512-*139*0512-*0江苏省张家港市金港镇港区宝岛路1号0503太仓新港物流管理中心有限公司方正0512-*136*0512-*0江苏省太仓市浮桥镇北环
6、路9号0504张家港保税区华瑞物流有限公司毕冠群0512-*137*0512-*0张家港保税区福建南路0505杭州临港物流有限公司陈方君0571-*150*0571-*0杭州市萧山区瓜沥镇临港工业园区0506宁波保税区高新货柜有限公司林挺0574-*27866669-618138*0574-*-40宁波保税东区兴业四路2号0314江阴市协丰棉麻有限公司杨同安0510-*138*0510-*0江阴市华西村物流园（沿江高速华西出口处）0310中国储备棉管理总公司绍兴直属库王永强0575-*138*0575-*0浙江省绍兴市亭山工业园区0507翔鹭石化股份有限公司马全0592-*136*0592-*
7、-90福建省厦门市海沧区南海路1180号注：上述仓库间没有升贴水，单位元/吨。PTA期货主要制度介绍（1）保证金制度分类保证金收取条件证金收取比例一般月份按合约月份双边持仓总量（N，万手）N706%70N908%9010012%交割前一个月上旬8%中旬15%下旬25%交割月30%（2）限仓制度限仓是指交易所规定会员或客户按单边计算的、可以持有的PTA合约持仓的最大数量。项目一般月份交割月前一个月交割月单边持仓30万手及以上单边持仓30万手以下上旬中旬下旬经济会员15%450003000025000200004000非经济会员10%30000200001000080002000客户5%15000
8、10000800030001000注意：经交易所批准的套期保值持仓不受此限制。（3）涨跌停板制度涨跌停板是指期货合约允许的每日交易价格最大的波动幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效，不能成交。PTA期货合约每日价格最大波动幅度为前一交易日结算价4%。（4）实物交割制度实行滚动交割制度。自合约进入交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易日，买方、卖方均可在每个交易日下午2：30之前提出交割申请；并按规定程序完成交割，最后交易日闭市后，按交易所规定集中配对。采用三日交割法，第一日为配对日，第二日为通知日，第三日为交割日。期货转现货。期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进行期转现。持
9、有同一交割月份合约的买卖双方达成协议并按规定填写期货转现货协议表后，在每个交易日的下午14时30分之前到交易所办理期转现审批手续。交易所批准后，期转现的买卖双方持有的期货头寸，由交易所在批准日的下午闭市之后，按买卖双方达成的平仓价格平仓。买卖双方达成的平仓价格应当在审批日合约价格限制的范围内。注意：生产日期超过90天的境内生产的PTA和自境外发运之日起超过60天的进口PTA，仓库不得接收入库。（5）质量检验制度PTA期货交割品的质量检验由交易所指定的质检机构负责，检验后出具的检验证书作为该批PTA注册仓单的依据。注意：生产日期超过90天的境内生产的PTA和自境外发运之日起超过60天的进口PTA
10、，仓库不得接收入库。（6）其他制度PTA期货还实行大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度等基本制度。（7）PTA交割各种费用收费标准入库费（吊卸、码垛）：20元/吨；出库费（扒垛、装车）：0元/吨；交割预报定金：30元/吨（货物入库完毕之日起两个工作日内予以返还）交割手续费：交易所收2元/吨（应以期货公司收取为准）；仓储费：0.4元/吨天；仓单转让手续费、期转现手续费：1元/吨。检验费：序号项目试验方法费用（元）1外观目测1002酸值，mgKOH/gSH/T1612.22003对羟基苯甲醛mg/kgSH/T1612.7（仲裁法）、SH/T16873004灰分，mg/kgGB/T7531300
11、5总重金属（钼铬镍钴锰钛铁）mg/kgSH/T1612.3 SH/T1612.57006铁，mg/kgSH/T1612.32007水分，%（质量分数）SH/T1612.430085g/100mlDMF色度，铂钴色号GB/T31432009对甲基苯甲酸，mg/kgSH/T1612.7（仲裁法）、SH/T168730010品名GB/T6040-2002300备注：1、19项指标全检的，费用为2100元/样；分项目检验的,按单项标价收费。2、委托指定质检机构扦样的，扦样费用为2000元/样，交通费另计。PTA期货仓单注册流程PTA期货交割品牌生产厂家简称1中国大陆中国石化扬子石油化工股份有限公司扬子
12、石化2中国石化仪征化纤股份有限公司仪征化纤3中国石化上海石油化工股份有限公司上海石化4中国石油化工股份有限公司洛阳分公司洛阳石化5亚东石化（上海）有限公司亚东石化6绍兴远东石化有限公司远东石化7浙江逸盛石化有限公司逸盛石化8宁波三菱化学公司宁波三菱9翔鹭石化股份有限公司翔鹭石化10珠海碧辟化工有限公司BP珠海11台北兴业（宁波）有限公司宁波台北12逸盛大化石化有限公司逸盛大化13台湾化学纤维股份有限公司台化14东展兴业股份有限公司台湾东展15中美和石油化学股份有限公司台湾中美和16三星石油化学株式会社SAMSUNG PETROCHEMICAL CO.,LTD.韩国三星17高合化学公司KP CH
13、EMICAL CORP.韩国KP18三南石油化学株式会社SAM NAM PETROCHEMICAL CO.,LTD.韩国三南19株式会社晓星HYOSUNG CORPORATION韩国晓星20泰光产业株式会社TAE KWANG INDUSTRIAL CO.,LTD.韩国泰光中国PTA产量消费及贸易量表 我国是世界上PTA最大的生产国消费国和进口国年度产能（万吨）产量（万吨）消费量（万吨）进口量（万吨）出口量（万吨）1998160.9232.572.91.21999164.1318.3154.2-2000194.2444.7250.5-2001225.5219.9531.6311.7-200233
14、0245.2674.9429.7-2003438394.8849454.60.42004483.5442.91014.4572.10.552005589.556512146490.052006859.5658.91359700/（0.58）20071173.59801679699/（0.01）200812569351526.7594.12.42009149611901812.3625.610.132010155614312088665.200.432011200616902350652.722.71进出口数据为PTA+QTA数据*消费量产量进口量出口量资料来源：中国化纤信息网PTA期货价格影响
15、因素1、原油价格；2、PX；3、PTA现货价格与合同货价格的相互影响；4、相关产品MEG；5、下游聚酯负荷的变化；6、下游聚酯工厂的原料库存；7、PTA工厂自身的运行负荷；8、内外盘价格倒挂；9、进口量及到货时间；10、资金；11、季节因素；12、汇率变化（人民币升值）；13、关税税率；14、经济增长率（GDP）；15、宏观调控、出口退税；16、终端需求；17、心态 ；18、不可抗力因素。PTA期货套期保值与投机 套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与品种相同、数量相当、方向相反的期货商品（期货合约），以期当现货市场发生不利的价格变动时，达到规避价格波动风险的目的。 投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。最常见的投机手段是利用价格波动低买高卖，赚取合约价差。期货投机者盈亏的关键是对市场价格走势的正确判断和决策。PTA期货投资前景分析郑商所管理规范、公正，有丰富的管理经验和管理人才，为顺利推出PTA期货交易打下了坚实的基础；PTA市场完全放开，其价格完全由市场决定，有利于更好地发挥PTA期货的功能；PTA质量稳定、一致，符合期货交割标的品质均一的要求；PTA价格波动大，现货企业套期保值的需求高；化纤行业如能较好地利用期货市场，利用期、现市场两条腿走路，必能有效地回避市场风险，获得稳定的收益。
