1、金融统计分析金融统计分析综合测试题（一）参考答案一、单选题1.在商品流通过程中产生货币的运动形式属于（ D ）。A.产品流通 B.物资流通 C.资金流通 D.货币流通2.下列中哪一个不属于金融制度？（ C ）A.支付清算制度 B.汇率制度 C.机构部门分类 D.金融监管制度3.下列哪一项属于非银行金融机构？（ A ）A.邮政储蓄机构 B.国家开发银行 C.商业银行 D.中信实业银行4.货币供应量的统计是严格按照（ C ）的货币供应量统计方法进行的。A.世界银行 B.联合国 C.国际货币基金组织 D.自行设计5.非货币金融机构包括（ A ）。A.信托投资公司、证券公司 B.农业银行、城乡信用合作
2、社等 C.建设银行、交通银行等 D.存款货币银行、企业集团财务公司等6.货币与银行统计中是以（ D ）为主要标志定义某种金融工具是否为货币的。A.流通能力 B.支付能力 C.保值能力 D.流动性7.以下几种金融工具按流动性的高低依次排序为（ C ）。A.现金、储蓄存款、活期存款、债券、股权 B.现金、活期存款、债券、储蓄存款、股权 C.现金、活期存款、储蓄存款、债券、股权 D.现金、活期存款、储蓄存款、股权、债券8.货币与银行统计体系的立足点和切入点是（ B ）。A.政府部门 B.金融机构部门 C.非金融部门 D.国外部门9.对货币运行产生影响的部门是（ D ）。A.货币当局 B.存款货币银行
3、C.金融机构 D.金融机构、住户、非金融企业、政府和国外10.国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是（ A ）。A.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、非货币金融机构资产负债表B.货币当局资产负债表、商业银行资产负债表、非货币金融机构资产负债表C.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、保险公司资产负债表D.货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、政策性银行资产负债表11.我国货币与银行统计体系中的货币概览是（ C ）合并后得到的帐户。A.存款货币银行的资产负债表与特定存款机构的资产负债表 B.货币当局的资产负债表与特定存款机构资产负债表C.货币当局的资产
4、负债表与存款货币银行的资产负债表D.存款货币银行的资产负债表与非货币金融机构资产负债表12.我国货币与银行统计体系中的银行概览是（ B ）合并后得到的帐户。A.存款货币银行的资产负债表与特定存款机构资产负债表B.货币概览与特定存款机构资产负债表C.货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表D.货币概览与非货币金融机构资产负债表13.货币与银行统计的基础数据是以（ C ）数据为主。A.流量 B.时点 C.存量 D.时期14.存款货币银行最明显的特征是（ B ）。A.能够赢利 B.吸收活期存款，创造货币 C.经营存款贷款业务 D.办理转帐结算15.政策性银行主要是靠（ D ）形成资金来源。A.
5、存款 B.向中央银行借款 C.股权 D.发行债券16.信用合作社包括城市信用合作社和农村信用合作社，在货币与银行统计中，他们属于（ B ）。A.非货币金融机构 B.存款货币银行 C.国有独资商业银行 D.非金融机构17.是流通中的货币，具体指（ D ）。A.库存现金 B.中央银行发行的纸钞C.中央银行发行的辅币 D.发行货币减金融机构库存现金18.主要由货币和准货币组成，准货币不包括（ D ）。A.定期存款 B.储蓄存款 C.信托存款和委托存款 D.活期存款19.存款货币银行最主要的资产业务是（ C ）。A.向中央银行缴存准备金 B.向非货币金融机构拆出款项C.贷款 D.购买政府债券20.当货
6、币当局增加对政府的债权时，货币供应量一般会（ A ）。A.增加 B.减小 C.不变 D.无法确定二、多选题1.非银行金融机构包括（ BDE ）。A.农业银行 B.保险公司 C.建设银行D.金融信托机构 E.证券机构2.货币概览也称货币统计表，它的资产方主要项目有（ BCD ）。A.货币 B.国外资产（净额） C.对私人部门的债权D.国内信贷（其中包括对中央政府的债权） E.资产净值 3.金融市场统计包括（ BCE ）。A.商品市场 B.短期资金市场统计 C.长期资金市场统计 D.科技市场 E.外汇市场统计4.我国的存款货币银行主要包括：国有商业银行、其他银行和（ BCE ）。A.保险公司 B.
7、财务公司 C.信用合作社D.信托投资公司 E.中国农业发展银行5.我国的非货币金融机构包括（ ABCD ）。A.特定存款机构 B.保险公司 C.证券公司D.外资金融机构 E.其他商业银行6.中央银行期末发行的货币的存量等于（ AE ）。A.期初发行货币存量+本期发行的货币-本期回笼的货币 B.本期发行的货币-本期回笼的货币C.流通中的货币D.流通中的货币-本期回笼货币E.流通中的货币+金融机构库存现金7.中国进出口银行和国家开发银行都是（ CDE ）。A.商业银行 B.存款货币银行 C.政策性银行D.特定存款机构 E.非货币金融机构三、名词解释题1.金融体系答：金融体系是指金融制度、金融机构、
8、金融工具、金融市场以及金融调控机制的整体概念。2.制度化统计分析答：制度化统计分析是针对政府统计部门或较大的专门性研究机构，定期地运用系统的统计数据和资料，对金融活动整体或某一领域作全面的分析。既要公布一些系统性的统计分析数据，又要公布所作出的分析结论，其中分析的内容包括成就和问题两个方面。3. 基础货币答：基础货币是由货币信贷扩张或收缩能力的货币，又称高能货币。对应到货币与银行统计当中，就是货币当局的资产负债表中的储备货币，具体包括中央银行发行的货币、金融机构在中央银行的法定准备金和超额准备金（及金融机构在中央银行的存款），以及机关集团事业单位在中央银行的存款和邮政储蓄存款（及非金融机构在中
9、央银行的存款）。4. 信贷总量答：信贷总量又称贷款总量，是国内所有金融机构对非金融机构发放的各类贷款之和，统计上与此对应的是银行概览资产方国内信贷项目下的对非金融部门的债权。5. 特定存款机构答：特定存款机构是指金融信托投资公司、金融租赁公司和作为政策性银行的国家开发银行和中国进出口银行。特定存款机构可以吸收一些特殊性质的存款，如委托存款，信托存款等，但不能对公众开设可用于转账的活期存款帐户。四、简答题1.简述金融统计分析的主要任务。答：金融统计分析的主要任务是运用统计学理论和方法，对金融活动内容进行分类、量化、数据搜集和整理及进行描述和分析，反映金融活动的规律性或揭示其基本数量关系，为金融制
10、度设计、理论研究以及金融调控机制的实施提供客观和科学的依据。2.为什么说金融统计指标是金融统计调查、整理和分析的基础？答：金融统计指标是用来反映金融现象总体数量特征的数量概念及其具体数值。只有明确了需要什么样的金融统计指标以及这些指标的涵义、计算口径和范围等，才能有目的地进行数据的收集和整理；明确有了什么样的统计指标，才能清楚应该运用哪些指标以及如何运用这些指标进行科学的分析。所以，金融统计指标是金融统计调查、整理和分析的基础。3. 简述货币与银行统计体系的特点。答：货币与银行统计体系的特点是：第一，货币与银行统计是总量核算。货币与银行统计体系能否提供一整套能有效用于货币活动分析的总量指标体系
11、，生成各类口径的货币供应量总量指标以其他总量指标。 第二，利用资产负债表的形式进行核算。 第三，货币与银行统计体系与国内其他宏观经济统计体系相互协调。 第四，具有国际可比性。 第五，货币与银行统计工作要求有较强的时效性。4.简述存款货币银行对中央银行的负债内容及作用。答：存款货币银行对货币当局的负债主要包括货币当局对存款货币银行的贷款、贴现、回购等。如果存款货币银行把贴现票据送到中央银行要求再贴现，或是中央银行增加对存款货币银行的贷款，或是做逆回购操作，货币当局则增加了对存款货币银行的债权，体现了中央银行对存款货币银行的信用支持。如果中央银行提高贴现率、收回再贷款、实行正回购操作，就表明中央银
12、行减少对存款货币银行的信用支持。中央银行增加对存款货币银行的债权，就会增加货币供应量；反之，则减少货币供应量。五、计算分析题1.某国有两年的有关数据如下表所示，试由此计算该国这两年的基础货币的数量、分析基础货币的结构特点，并对这两年的货币供应量能力进行比较分析（单位：亿元）。年份发行货币总量金融机构在中央银行存款总量非金融机构在中央银行的存款总量第一年857496732513第二年8574852336631解：先计算出这两年的基础货币总量和结构：年份基础货币总量比重(%)合计发行货币金融机构在中央银行存款非金融机构在中央银行的存款第一年20760100414712第二年207601004141
13、18由上表可以看出，发行货币和金融机构在央行的存款是构成基础货币的主要部分，非金融机构在央行的存款在基础货币中的比重相对小得多； 这两年的基础货币总量未变，而且发行货币在基础货币中的比重也没有变化；不同的是相对于第一年，第二年金融机构在央行的存款比重下降而非金融机构在央行的存款相应上升，因此，该国家在货币乘数不变的条件下第二年的货币供应量相对于第一年是收缩了。2.我国19931999年的基础货币和货币供应量数据如下表所示，请计算各年的货币乘数，并且分析其变化的趋势。年份基础货币(亿元)货币供应量(亿元)1993131463488019941721746924199520760607511996
14、2688976095199730733909951998313341044981999332601198982解：计算出各年的货币乘数如下表所示： 年份1993199419951996199719981999货币乘数2.652.732.932.832.963.333.57由上表可知（也可画出货币乘数随时间变化的序列图）：上述几年间，我国货币乘数整体说来呈现出上升趋势。尤其是1998年以后，货币乘数显著增大（主要原因是中央银行于1998年3月改革了金融机构存款准备金制度，将各金融机构的法定存款准备金帐户和备付金帐户合二为一，法定准备金率由13%下调到8%，因而加强了货币乘数放大基础货币的效果，即
15、货币乘数会显著变大）。 金融统计分析综合测试题（二）参考答案一、单选题（每小题1分，共计20分）1.当政府采取积极的财政政策和货币政策时，股市行情会（ A ）。A. 上涨 B. 下跌 C.无法确定 D. 不受影响2. 一般地，银行存款利率和贷款利率提高，分别会使股票价格（ D ）。A. 上涨、上涨 B. 上涨、下跌C.下跌、上涨 D. 下跌、下跌3. 宏观经济因素对股票市场的影响的主要特征是（ D ）A.局部性、暂时性 B.全面性、稳定性C.局部性、长期性 D.全面性、长期性4.产业分析的首要任务是（ B ）。A.分析产业的业绩状况 B.判别产业所处的生命周期阶段C.分析产业的市场表现 D.判
16、断产业的发展趋势5. 某产业处于成熟期，则该产业的特征是（ C ）。A.厂商数量很少、行业利润为负 B. 厂商数量很多、行业利润很低C.厂商数量减少、行业利润较高 D. 厂商数量增加、行业利润很高6.某产业处于成长期，则其市场表现（价格）的特征是（ B ）。A.长期大幅度波动 B. 快速上扬、中短期波动C.适度增长 D. 价格低迷7.直接决定上市公司股票价格的因素是（ ）。A.国家政治军事因素 B. 国外经济因素C.心理及社会文化因素 D. 公司的经营状况和盈利水平8. 当相对强弱指数RSI取值超过50时，表明市场已经进入了（ B ）。A.弱势状态 B.强势状态 C.均衡状态 D.无法确定状况
17、9. 某公司股票去年初的每股市场价为25元，去年内每股分红3元，去年末每股市场价为30元，则该股票年收益率是（ D ）。A.15 B. 25 C.30 D.3210.某股票年收益率的概率分布如下表所示，则其年预期收益率为（ B ）。年收益率121518概率0.30.40.3A.18 B. 15 C.14 D.1211. 有一投资组合含四种证券，年收益率和投资比例如下表所示，则该投资组合的年预期收益率为（ A ）。证券ABCD投资比例0.30.30.20.2年收益率2010155A.17 B. 15 C.13 D.1012.股票A的系数为1.4，股票B的系数为0.9，表明（ C ）。A.股票A的
18、风险大于股票B的风险B.股票A的风险小于股票B的风险C.股票A的系统风险大于股票B的风险D.股票A的非系统风险小于股票B的风险13. 有人将资金用于购买股票和无风险国债，设股票的年预期回报率为21%，标准差为18%；国债的年回报率为8%，标准差为0，投资比例各50%，则该投资组合的标准差为（ A ）。A.9 B. 14.5 C.18 D.3614.任何股票的总风险都可以分解为两个部分，即（ B ）。A.低风险和高风险 B.系统风险和非系统风险C.可预测风险和不可预测风险 D.可转嫁风险和不可转嫁风险15.设投资组合含N种股票且投资比例相等，它们各自的非系统风险互不相关。当N很大时，该投资组合的
19、非系统风险会（ B ）。A. 增加 B. 下降 C.不变 D. 无法确定16. 设投资组合含N种股票且投资比例相等，它们各自的非系统风险互不相关。当N30时，该投资组合的总风险会（ C ）。A.小于系统风险 B.略小于市场风险C. 略大于市场风险 D.无法确定变化方向17. 就金融工具的风险大小而言，正确的是（ C ）。A.债券股票基金 B.股票债券基金C.股票基金债券 D.基金债券股票18.资本市场线的截距表示的是（ A ）。A.无风险利率 B. 承担每单位风险的回报C.风险的价格 D. 时间和风险的价格19.对于付息债券，如果市场价格高于面值，则到期收益率会（ B ）。A.高于票面利率 B
20、. 低于票面利率C.等于票面利率 D. 大于等于票面利率20.基金业绩评价中进行风险分析所用的风险平均数是指（ D ）。A超常收益率的平均数B.超常收益率绝对值的平均数C.负的超常收益率的平均数D.负的超常收益率取绝对值后的平均数二、多选题（每小题2分，共计10分）1.影响股票市场的基本因素有（ ABCD ）。A.产业因素 B.区域因素 C. 公司因素D.宏观经济因素 E.股票交易总量2. 产业分析的重点和难点是产业的发展趋势分析。进行此项分析时，应着重把握（ ABC ）。A.国家产业政策对产业发展趋势的导向作用B.产业生命周期演变对产业发展趋势的影响C.产业结构演进和趋势对产业发展趋势的影响
21、D.其他产业的发展趋势的影响E.其他国家产业发展趋势的影响3.股票的技术分析有它赖以生存的理论基础三大假设，它们是（ ADE ）。A.市场行为包括一切信息 B.市场是完全竞争的C.所有投资者都追逐自身利益的最大化D.价格沿趋势波动并保持趋势 E.历史会重复4.为了构造马柯维茨有效组合，组合理论对投资者的资产选择行为做了一些假设，包括（ ABE ）。A.只有预期收益与风险两个参数影响投资者B.投资者谋求的是既定风险下的最高预期收益C.投资者谋求的是既定收益下的最小风险D.投资者都是喜爱高收益的E.投资者都是规避风险的5.资本市场线的斜率表示的是（ BC ）。A.无风险利率 B. 承担每单位风险的
22、回报C.风险的价格 D. 时间的价格E.风险的大小三、名词解释题（每小题4分，共计16分）1.乖离率(BIAS)答：乖离率(BIAS)是指股票价格与其价格的移动平均值的偏离程度。从股价图来看，它是指K线偏离其移动平均线的比率。其计算公式是：BIAS (n)收盘价- 移动平均(n) 移动平均(n)其中的(n)是指计算移动平均值的项数（天数）为n，常用的有5日移动平均、10日移动平均、20日移动平均等。显然，同一天的收盘价，对应于不同的移动平均线，其乖离率BIAS(n) 的大小也就会有所不同。2.系统风险和非系统风险答：系统风险是指整个系统（市场）都可能遭受的风险，也称为市场风险，它是不可能通过投
23、资分散化来消除或减少的风险，主要由宏观因素的影响而产生。非系统风险是指个别证券（股票）可能遭受的风险，也称为个别风险，它是可分散的风险即可以通过投资分散化来消除或减少的风险，主要由微观因素影响产生。3.资本市场线答：在证券组合理论中引入无风险资产，并假定投资者可以按照无风险利率进行借贷，无风险资产就可以和马柯维茨有效组合构成一个新组合，这些新组合在坐标图上表现为从纵轴上的无风险利率引出并与马柯维茨有效边界上半部分相切的直线，这就是资本市场线。若用表示无风险利率，和分别表示市场组合的收益率和标准差，和分别表示投资者证券组合的收益率和标准差，则资本市场线的方程式为：4.马柯维茨有效组合答：在既定风
24、险水平上预期收益率最大的投资组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。为了构造马柯维茨有效组合，对投资者的资产选择行为有三个假定：只有预期收益和风险两个参数影响投资者；投资者是规避风险的；投资者谋求的是既定风险水平下获得预期收益率最高。四、简答题（每小题6分，共计18分）1.什么是股票风险？用于测度股票风险的统计指标是什么？答：股票风险是指由于未来股票价格或收益的不确定性而造成的实际价格或收益偏离预期的程度。通常用价格或收益率的标准差或变异系数来测度股票风险的大小。标准差越大，表示股票价格或收益的偏离预期的程度越大，即股票的风险越大。由于标准差的大小受均值（期望值）大小的影响，均值（期望值）悬殊
25、时其标准差大小缺乏可比性。所以对不同价格或收益率水平的股票风险进行比较时，通常使用变异系数（即标准差系数）。变异系数越大，表明股票的风险越大。用表示第i个的可能收益率（i1,2,n），表示收益率的期望值（），表示第i个的可能收益率对应的可能性大小（概率）且，则收益率的标准差的计算公式为：。收益率的标准差系数的计算公式为：。2.什么是资本资产定价模型（CAPM）？它有何主要用途？ 答：资本资产定价模型（CAPM）是提供资产定价的描述性模型，它主要含义是：一个资产的预期收益与衡量该资产风险的一个尺度（贝塔值）相联系，说明未来收益的资产价格是如何依赖风险而确定的。资本资产定价模型（CAPM）的基本形
26、式为：其中，为证券i的期望收益率，为无风险资产的收益率，为市场指数的期望收益率。贝塔值，为证券i收益率与市场指数收益率之间的协方差（有的表示为），为市场指数收益率的方差。资本资产定价模型的基本用途有以下两种：一是用于资产估值。将某个证券在市场上的实际收益率与资本资产定价模型（CAPM）所计算的期望收益率进行比较，可发现该证券的市场表现是价值高估还是低估，从而根据低买高卖的原则来指导投资操作。二是用于资源配置。投资者可以根据自己的风险偏好，在无风险资产和风险资产组合之间进行资源配置。3.投资分散化有何意义？答：任一股票的总风险（）可分解为系统风险（）和非系统风险（）两部分，即。其中，表示市场组合
27、的标准差，贝塔值i表示股票i对市场指数收益率的敏感性。系统风险是指整个市场系统都可能遭受的风险，也称为市场风险，它是不可能通过投资分散化来消除或减少的风险，主要由宏观因素的影响而产生。非系统风险是指个别证券（股票）可能遭受的风险，也称为个别风险，它是可分散的风险即可以通过投资分散化来消除或减少的风险，主要由微观因素影响产生。相应地，投资组合的总风险也可分解为系统风险（）和非系统风险（）两部分，即。假设各股票的随机误差项之间不相关，则有。各种证券投资比例相等时，剩余方差。因此，随着N的增加，投资组合的个别风险下降，总风险也相应下降。当N很大时，组合的个别风险趋于0，总风险略大于市场风险。所以说，
28、分散化可导致市场风险的平均化；分散化可减少个别风险。五、计算分析题（共计36分）1.某上市公司近两年的财务数据如下表所示，试利用因素分析法分析各个因素对该公司净资本利润率的影响。指标净资本利润率(%)销售净利润率(%)总资本周转率(次/年)权益乘数2006年33.4117.620.802.372007年43.4418.831.122.06（本小题10分）解：各指标之间的关系是：净资本利润率销售净利润率(A)总资本周转率(B)权益乘数(C)用下标0和1分别代表基期和报告期，则：净资本利润率的变化报告期净资本利润率基期净资本利润率 43.44-33.4110.03销售净利润率(A)变化的影响（18
29、.83-17.62）0.82.372.29总资本周转率(B)变化的影响18.83（1.12-0.8）2.3714.28权益乘数(C)变化的影响18.831.12（2.06-2.37）-6.54净资本利润率的变化以上三个因素变化的影响之总和 2.29+14.28-6.5410.03综上分析可见，该公司的净资本利润率2007年比2006年提高了10.03个百分点。其中，由于销售净利润率(A)提高而使该公司的净资本利润率提高了0.29个百分点，由于总资本周转率(B)提高而使该公司的净资本利润率提高了14.28个百分点，由于权益乘数(C)下降而使该公司的净资本利润率下降了6.54个百分点。2.设有两只股票的收益率和标准差以及对市场收益率的敏感性指标贝塔值（）的资料如下表所示：股票收益率方差贝塔值（）A0.0680.00721.4B0.0420.00360.9市场指数0.0280.0016 1.0(1)试求这两只股票各自的系统风险和个别风险。(2)若由这两只股票构成一个投资组合，投资比例各占一半，试求该投资组合的收益率以及系统风险、非系统风险和总风险。（本题共16分）解：（1）任一股票的总风险。其中为系统风险，为非系统风险。由此可得股票A的系统风险为：股票A的
