1、造价工程师案例分析章节典型题讲解一造价工程师案例分析章节典型题解说（一）第一章建设项目投资估算与财务评价习题班授课思路：按试卷顺序依次解析有关案例，一方面总结典型题型，然后解析典型案例（应具备重要知识点、案例详解）试卷第一题重要知识点基于教材第1章：建设项目投资估算与财务评价一、典型题型汇总1.总投资构成2.基于投资钞票流量表财务评价3.基于资本金钞票流量表财务评价4.基于利润与利润分派表财务评价二、典型题型解析（一）典型题型一：总投资构成1.应掌握重要知识点总投资构成建设项目总投资固定资产投资工程造价建设投资工程费用设备及工器具购买费1.进口设备购买费=进口设备原价+国内运杂费2.国产设备=
2、国产设备原价+运杂费建筑安装工程费（44号文）1.按要素分，涉及人、材、机、管理、利、规、税2.按造价形成分，涉及分某些项费用、办法项目费用、其她项目费用、规费、税金工程建设其她费用（建设用地费）续表建设项目总投资固定资产投资工程造价建设投资预备费基本预备费基本预备费=（工程费用+工程建设其她费用）基本预备费率价差预备费价差预备费= It（1+f）m（1+f）0.5（1+f）t-1-1建设期利息建设期年贷款利息（年初合计借款本年新增借款2）实际年贷款利率流动资产投资-流动资金总投资固定资产投资（工程造价）+流动资金固定资产投资建设投资+建设期利息建设投资工程费用+工程建设其她费+预备费工程费用
3、=设备及工器具购买费+建安工程费设备及工器具购买费=（进口设备购买费+国产设备购买费）（1+工器具费率）进口设备购买费=抵岸价（原价）+国内运杂费抵岸价（原价）=货价（离岸价）（FOB）+海外运送费+海外运送保险费+关税+增值税+外贸手续费+银行财务费=到岸价（CIF）+关税+增值税+外贸手续费+银行财务费（装运港船上交货方式）国产设备购买费=原价+运杂费建安工程费=人+材+机+管+利+规费+税金=分某些项费用+办法项目费用+其她项目费用+规费+税金预备费=基本预备费+价差预备费基本预备费=（工程费用 +工程建设其她费用）基本预备费率价差预备费It（1+f）m（1+f）0.5（1+f）t-1-
4、1流动资金流动资产流动负债2.案例详解背景资料：某投资公司预投资A项目及B项目。预测A项目所需建筑安装工程中分某些项费中人工费共计为425万元，材料费共计为980万元，机械费共计为138万元，该项目管理费和利润分别按人材机费之和12%及4.5%计，办法费为分某些项工程费用之和18%，暂列金额为80万元，专业工程暂估价为20万元，计日工为3万元，总承包服务费按专业工程暂估价2%计，规费费率为6.8%，税金率按3.48%计。A项目所需设备分为进口设备与国产设备两某些。进口设备重1000吨，其装运港船上交货价为600万美元，海运费为300美元/吨，海运保险费率1.9，银行手续费率5，外贸手续费率为1
5、.5%，增值税率为17%，关税税率为25%，美元对人民币汇率为1：6.2。设备从到货口岸至安装现场500公里，运送费为0.5元人民币/吨公里，装卸费为50元人民币/吨，国内运送保险费率为抵岸价0.5，设备现场保管费为抵岸价0.5。国产设备均为原则设备，其带有备件订货合同价为9500万元人民币。国产原则设备设备运杂费率为3。该项目工具、器具及生产家具购买费率为4%。化工项目B拟建设年生产能力为4.5105t化工厂。已知年生产能力为3105t同类项目投入设备费为30000万元，设备综合调节系数为1.1。该项目生产能力指数预计为0.8,该类项目建筑工程费是设备费10%，安装工程费为设备费20%，其她
6、工程费是设备费10%。该三项综合调节系数定为1.0，其她投资费用估算为1000万元。该项目资金由自有资金和银行贷款构成。其中贷款本金总额为50000万元，年贷款利率为8%，按季计算，建设期为3年，贷款额度分别为30%、50%、20%，分年均衡发放。基本预备费率为10%（以工程费为计算基数），预测建设期物价年平均上涨率为5%，投资估算到开工时间按一年考虑。固定资产投资筹划为：第一年30%，次年50%，第三年20%。假定B项目估算流动资金为90.87元/t。（建设期只计息，不还款）问题：1.估算A项目建筑安装工程费。2.估算A项目设备及工器具购买费。3.估算B项目建设期贷款利息。4.估算B项目建设
7、投资。5.估算B项目总投资估算额。【答案】问题1：A项目建筑安装工程费分某些项费用=人+材+机+管+利=（425+980+138）（1+12%+4.5%）=1797.60万元办法项目费=1797.6018%=323.57万元其她项目费=暂列金额+暂估价+总承包服务费+计日工=80+20+202%+3=107万元规费=（1797.60+323.57+107）6.8%=151.52万元税金=（1797.60+323.57+107+151.52）3.48%=82.81万元建筑安装工程费=1797.60+323.57+107+151.52+82.8=2462.50万元问题2：A项目设备及工器具购买费进
8、口设备抵岸价=货价+海外运送费+海外运送保险费+关税+增值税+外贸手续费+银行财务费货价=600万美元海外运送费=3001000=30万美元海外运送保险费=（600+30）1.9/（1-1.9）=1.2万美元银行财务费=6005=3万美元到岸价（CIF价）=600+30+1.2=631.2万美元关税=631.225%=157.8万美元增值税=（631.2+157.8）17%=134.13万美元外贸手续费=631.21.5%=9.468万美元进口设备抵岸价=600+30+1.2+157.8+134.13+9.468+3=935.598万美元进口设备运杂费=（5000.51000+501000）/
9、10000+5800.7076（0.5+0.5）=35.8万元进口设备购买费=5800.7076+35.8=5836.5076万元国产设备购买费=国产设备原价+运杂费=9500（1+3）=9528.5万元设备及工器具购买费=（国产设备购买费+进口设备购买费）（1+费率）=（9528.5+5836.5076）（1+4%）=15979.61万元问题3：B项目建设期贷款利息实际利率（1+8%/4）4-18.24%第一年建设期贷款利息5000030%/28.24%618万元次年建设期贷款利息（5000030%+618+5000050%/2）8.24%2316.92万元第三年建设期贷款利息（500008
10、0%+618+2316.92+5000020%/2）8.24%3949.84万元建设期贷款利息总额618+2316.92+3949.846884.76万元问题4：拟建项目设备投资C2C1（Q2/Q1）nf即：设备费30000（4.5105/3105）0.81.145644.34万元固定资产投资中设备、建、安、其她建设费总额45644.34（1+10%+20%+10%）+100064902.08万元基本预备费工程费基本预备费率（按题意）基本预备费（64902.08-1000）10%6390.21万元建设投资中静态投资总额64902.08+6390.2171292.29万元价差预备费It（1+f）
11、m（1+f）0.5（1+f）t-1-1It建设期第t年静态投资；f建设期物价年均上涨率；m从投资估算到开工日期；t建设期某一年。第一年价差预备费71292.2930%（15%）1（15%）0.5（15%）1-111623.96万元次年价差预备费71292.2950%（15%）1（15%）0.5（15%）2-114624.24万元第三年价差预备费71392.2920%（15%）1（15%）0.5（15%）3-112655.11万元价差预备费总额1623.96+4624.24+2655.118903.31万元建设投资总额71292.29+8903.3180195.60万元问题5：B项目总投资估算额
12、建设投资+建设期利息+流动资金80195.60+6884.76+90.874591169.51万元（二）典型题型二：基于投资钞票流量表财务评价1.重要知识点（1）钞票流量=钞票流入-钞票流出（2）钞票流入=营业收入+补贴+回收余值+回收流动资金（3）钞票流出=建设投资+流动资金投资+经营成本+营业税及附加+维持运营投资+调节所得税（4）年折旧费（固定资产原值-残值）/折旧年限（5）余值=残值+（折旧年限-运营期限）年折旧（6）调节所得税息税前利润调节所得税率（7）息税前利润利润总额+利息（8）利润总额营业收入总成本销售税金及附加利润（9）利息长期借款利息+短期借款利息+流动资金（10）总成本费
13、用折旧+摊销+利息+经营成本+维持运营成本（11）评价指标：静态、动态投资回收期、净现值、内部收益率（12）投资钞票流量表某拟建项目投资钞票流量表构成及财务评价指标 单位：万元序号项目计算办法1钞票流入11.11.21.31.41.1营业收入年营业收入设计生产能力产品单价年生产负荷1.2补贴收入补贴收入是指与收益有关政府补贴，普通已知1.3回收固定资产余值固定资产余值年折旧费（固定资产使用年限运营期）残值年折旧费（固定资产原值残值）折旧年限阐明：固定资产原值含建设期利息固定资产残值固定资产原值残值率（此值普通填写在运营期最后一年）（会计算）1.4回收流动资金各年投入流动资金在项目期末一次全额回
14、收（此值普通填写在运营期最后一年）2 钞票流出 22.12.22.32.42.5 2.1 建设投资 建设投资中不含建设期利息建设投资工程费工程建设其她费预备费 2.2 流动资金 普通发生在投产期前几年，普通已知 2.3 经营成本 发生在运营期各年，普通已知 2.4 营业税金及附加 各年营业税金及附加年营业收入（1.1）营业税金及附加税率 2.5 维持运营投资 有些项目运营期内需投入固定资产投资，普通已知 3 所得税前净钞票流量（12） 各相应年份12 4 合计所得税前净钞票流量 各相应年份第3项合计值 5 调节所得税 调节所得税年息税前利润（EBIT） 所得税率息税前利润（EBIT）营业收入营
15、业税金及附加总成本费用利息支出补贴收入年营业收入营业税金及附加经营成本折旧费摊销费维持运营投资补贴收入年摊销费无形资产（或其她资产）/摊销年限 6 所得税后净钞票流量（35） 各年35 7 合计所得税后净钞票流量 各相应年份第6项合计值 8 折现系数 普通已知 9 折现后净钞票流量 相应年份68 10 合计折现后净钞票流量 最后一年值即为项目FNPV 基于项目投资钞票流量表财务评价指标1）有三个常用指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt或Pt）。其中，净现值为表中最后一年合计折现净钞票流量；静态投资回收期（合计净钞票流量浮现正值年份1）（浮现正值
16、年份上年合计净钞票流量绝对值浮现正值年份当年净钞票流量）动态投资回收期（合计折现净钞票流量浮现正值年份1）（浮现正值年份上年合计折现净钞票流量绝对值浮现正值年份当年折现净钞票流量）内部收益率FIRRi1（i2i1）FNPV1（|FNPV1|FNPV2|）2）财务评价：净现值0，项目可行；内部收益率行业基准收益率，项目可行；静态投资回收期行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期项目计算期，项目可行。反之不可行。2.案例详解（真题）某生产建设项目基本数据如下：1.按本地现行价格计算，项目设备购买费为2800万元。已建类似项目建筑工程费、安装工程费占设备购买费比例分别为45%、25%，由于时间、地点
17、因素引起上述两项费用变化综合调节系数为1.1，项目工程建设其她费用按800万元估算。2.项目建设期为1年，运营期为。3.项目建设投资来源为资本金和贷款，贷款总额万元，贷款年利率为6%（按年计息），贷款合同商定还款方式为运营期前5年等额还本、利息照付方式。4.项目建设投资所有形成固定资产，固定资产使用年限，残值率5%，直线法折旧。5.项目流动资金500万元为自有资金，在运营期第一年投入。6.项目运营期第一年营业收入、经营成本、营业税金及附加分别为1650万元、880万元、99万元。7.项目所得税税率25%。8.项目计算时，不考虑预备费。【问题】1.列式计算项目建设投资。2.列式计算项目固定资产折
18、旧额。3.列式计算运营期第1年应还银行本息额。4.列式计算运营期第1年总成本费用、税前利润和所得税。5.编制完毕“项目投资钞票流量表”。（在答题纸表1.1中填写有关内容）【答案】问题1：设备购买费2800万元建筑、安装工程费2800（45%25%）1.12156万元建设投资280021568005756万元问题2：建设期利息/26%60万元固定资产原值5756605816万元固定资产折旧额5816（15%）/10552.52万元问题3：第1年年初借款余额602060万元等额还本2060/5412万元第1年利息20606%123.6万元第1年应还本付息412123.6535.6万元问题4：运营期
19、第1年总成本费用经营成本折旧摊销利息880552.52123.61556.12万元运营期第1年税前利润营业收入营业税金及附加总成本费用1650991556.125.12万元由于运营期第1年利润总额为负（亏损），不用缴纳所得税，所得税为0。问题5：息税前利润营业收入营业税金及附加总成本费用利息1650991556.12123.6118.48万元调节所得税118.4825%29.62万元表1.1项目投资钞票流量表 单位：万元序号项目/期间建设期运营期123111钞票流入165023003090.81.1营业收入1650230023001.2回收固定资产余值290.80（1分）1.3回收流动资金50
20、0.00（1分）2钞票流出5756.001508.621365.371365.372.1建设投资5756.00（1分）2.2流动资金5002.3经营成本880110011002.4营业税金及附加991381382.5调节所得税29.62（1分）127.37127.373税后净钞票流量-5756.00141.38934.631725.43（三）典型题型三：基于资本金钞票流量表财务评价1.重要知识点（1）钞票流量=钞票流入-钞票流出（2）钞票流入=营业收入+补贴+回收余值+回收流动资金（3）钞票流出=项目资本金+借款本金偿还+贷款利息支付+经营成本+营业税金及附加+所得税（4）所得税=利润总额所得
21、税率（5）利润总额=营业收入补贴收入营业税金及附加总成本（6）总成本费用折旧+摊销+利息+经营成本+维持运营成本（7）评价指标：静态、动态投资回收期、净现值、内部收益率（8）资本金钞票流量表某项目资本金钞票流量表构成及财务评价指标单位：万元序号项目计算办法1钞票流入11.11.21.31.41.1营业收入年营业收入设计生产能力产品单价年生产负荷1.2补贴收入补贴收入是指与收益有关政府补贴1.3回收固定资产余值固定资产余值年折旧费（固定资产使用年限营运期）残值年折旧费（固定资产原值残值）折旧年限固定资产残值固定资产原值残值率1.4回收流动资金各年投入流动资金在项目期末一次全额回收2钞票流出22.
22、12.22.32.42.52.62.72.1项目资本金建设期和运营期各年投资中自有资金某些2.2借款本金偿还借款本金长期（建设期）借款本金流动资金借款本金暂时借款本金2.3借款利息支付利息长期借款利息流动资金借款利息暂时借款利息2.4经营成本普通发生在运营期各年2.5营业税金及附加各年营业税金及附加当年营业收入营业税金及附加税率续表2.6所得税所得税利润总额所得税率（营业收入补贴收入营业税金及附加总成本）所得税率总成本经营成本折旧费摊销费利息+维持运营投资年摊销费无形资产（或其她资产）/摊销年限利息长期借款利息流动资金借款利息暂时借款利息2.7 维持运营投资有些项目运营期内需投入固定资产投资3
23、净钞票流量（12）各相应年份124合计净钞票流量各年净钞票流量合计值5折现系数第t年折现系数：（1i）t6折现净钞票流量各相应年份357合计折现净钞票流量各年折现净钞票流量合计值基于项目资本金钞票流量表财务评价指标1）常用指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期或动态投资回收期（Pt或Pt）。其中，静态投资回收期（合计净钞票流量浮现正值年份1）（浮现正值年份上年合计净钞票流量绝对值浮现正值年份当年净钞票流量）；动态投资回收期（合计折现净钞票流量浮现正值年份1）（浮现正值年份上年合计折现净钞票流量绝对值浮现正值年份当年折现净钞票流量）内部收益率FIRRi1（i2i1）FN
24、PV1（|FNPV1|FNPV2|）2）财务评价：净现值0，项目可行；内部收益率行业基准收益率，项目可行；静态投资回收期行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期项目计算期，项目可行。反之不可行。2.案例详解案例一背景资料：某建设项目经估算拟投入建设投资为3100万元，项目建设投资预测所有形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%。在生产期末回收固定资产残值。建设期第1年投入建设资金60%，第2年投入40%，其中每年投资50%为自有资金，50%由银行贷款，贷款年利率为7%，按年计息，建设期只计息不还款。生产期第1年投入流动资金300万元，所有为自有资金。流动资金在计
25、算期末所有回收。建设单位与银行商定：从生产期开始6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同步偿还当年发生利息。预测生产期各年经营成本均为2600万元，营业收入在计算期第3年为3800万元，第4年为4320万元，第5至第均为5400万元。假定营业税金及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准投资回收期6年。问题：1.列式计算项目计算期第3年初合计借款。2.填写项目借款还本付息表。3.列式计算固定资产残值及各年固定资产折旧额。4.填写项目资本金钞票流量表。5.计算项目静态投资回收期、动态投资回收期和财务净现值，并评价本项目与否可行？规定：数据均保存小数点后两位。【答案】问题1：第1年应计利息（0
26、310060%50%/2）7%32.55（万元）第2年应计利息（310060%50%32.55310040%50%/2）7%89.08（万元）建设期贷款利息32.5589.08121.63（万元）第3年初合计借款310050%121.631671.63（万元）问题2：某项目借款还本付息筹划表单位：万元序号123456781年初合计借款962.551671.631393.02=1671.63-278.611114.41835.80557.19278.582本年新增借款930=310060%50%620=310040%50%3本年应计利息32.5589.08117.01=1671.637%97.5178.0158.5139.0019.504本年应还本金278.61278.61278.61278.61278.61278.585本年应还利息117.0197.5178.0158.5139.0019.50问题3：固定资产残值（3100121.63）5%161.08万元年折旧额（3100121.63）（1-5%）/8382.57（万元）问题4： 某项目资本金钞票流量表序号123456789101钞票流入38004320540054005400
