1、中远海运控股股份有限公司2018 年度财务报表分析报告本报告以中远海控 2016-2018 年度财务报表数据为分析基础包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow stateme
2、nt and owners equity statement Financial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.目 录1 财务报表数据1.1 资产负债表11.2 利润表41.3 现金流量表51.4 所有者权益变动表62 会计报表分析2.1 资产负债表分析82.1.1 水平趋势分析82.1.2 垂直结构分析142.2 利润表分析182.2.1 水平趋势分析182.2.2 垂直结构分析212.3 现金流量表分析242.3.1 水平趋势分析242.3.2 垂直结构分析262.4 所有者权益变
3、动表分析282.4.1 水平趋势分析282.4.2 垂直结构分析283 财务指标分析3.1 偿债能力分析303.1.1 短期偿债能力分析303.1.2 长期偿债能力分析323.2 营运能力分析353.2.1 流动资产周转分析353.2.2 固定资产周转分析373.2.3 总资产周转分析383.3 盈利能力分析383.3.1 资产经营盈利能力分析383.3.2 资本经营盈利能力分析393.3.3 商品经营盈利能力分析413.3.4 盈利质量分析473.4 发展能力分析483.4.1 资产资本成长分析483.4.2 营业收益成长分析493.4.3 每股净资产分析504 杜邦分析4.1 杜邦分析表5
4、14.2 杜邦分析图515 数据来源及计算说明5.1 数据来源535.2 计算说明53中远海运控股股份有限公司2018 年度财务报表分析报告1财务报表数据1.1资产负债表表格1 2016-2018年度 资产负债表Table 1 Balance Sheets for 2016-201853项目(万元)2016 年2017 年2018 年货币资金3,251,222.022,608,974.563,399,497.18交易性金融资产0.000.00259,605.48应收票据25,399.6029,793.1828,959.41应收账款593,174.38619,584.55871,873.90预付
5、款项246,860.79168,410.22244,327.04应收利息5,516.954,744.430.00应收股利7,472.6810,592.170.00其他应收款178,973.37128,575.49260,791.04存货156,469.02233,022.08410,090.63一年内到期的非流动资产12,793.5650,632.340.00其他流动资产58,364.2289,890.46555,295.21流动资产合计4,536,246.573,944,219.486,030,439.89可供出售金融资产166,267.01236,683.18153,020.81长期应收款
6、121,538.02104,684.67119,453.72长期股权投资2,043,055.582,586,204.032,887,746.62投资性房地产19,524.3719,204.24237,236.53固定资产4,357,350.544,911,440.8110,946,261.57在建工程484,627.26827,957.37580,417.11固定资产清理0.003.710.00无形资产210,241.42454,144.09795,798.31开发支出18.10117.360.00商誉1,554.5490,501.81578,580.83长期待摊费用610.49569.565
7、,435.84递延所得税资产8,568.35115,876.96106,046.89其他非流动资产15,671.1027,393.21373,942.38非流动资产合计7,429,026.789,374,781.0016,783,940.61资产总计11,965,273.3513,319,000.4822,814,380.50短期借款324,691.731,093,980.184,822,061.92衍生金融负债0.000.003,819.58应付票据2,600.0012,272.502,009,685.78应付账款1,677,226.151,631,088.110.00预收款项25,674.
8、1028,150.346,021.22应付职工薪酬121,312.65206,717.81241,082.61应交税费92,326.0788,398.6699,722.35应付利息21,863.3828,309.460.00应付股利7,201.286,268.370.00其他应付款404,631.48391,348.00623,805.17一年内到期的非流动负债672,534.38862,665.95910,662.97其他流动负债0.000.00161,050.12流动负债合计3,350,061.224,349,199.388,877,911.71长期借款2,925,295.543,003,
9、774.704,705,166.68应付债券1,785,239.931,338,524.931,782,884.75长期应付款36,356.8648,977.411,536,368.34专项应付款0.00199.000.00长期负债合计4,746,892.344,391,476.058,024,419.77预计负债8,309.6711,542.7411,147.02递延所得税负债52,224.23131,400.31198,556.90其他非流动负债30,731.3536,018.6738,749.27递延收益-非流动负债22,167.6528,305.3428,306.90非流动负债合计4,
10、860,325.234,598,743.108,301,179.85负债合计8,210,386.468,947,942.4917,179,091.56实收资本(或股本)1,021,627.441,021,627.441,021,627.44资本公积2,750,276.132,771,863.632,821,582.71盈余公积85,161.9585,161.9585,161.95未分配利润-1,925,256.87-1,656,655.01-1,527,597.88其他综合收益-99,479.07-155,069.39-112,152.86归属于母公司所有者权益合计1,832,329.582,
11、066,928.622,288,621.35少数股东权益1,922,557.312,304,129.373,346,667.59所有者权益合计3,754,886.894,371,057.995,635,288.94负债与所有者权益总计11,965,273.3513,319,000.4822,814,380.50中远海运控股股份有限公司，简称中远海控，所属的行业是航运，公司总部位于上海市。2018 年，中远海控的资产总计是 22,814,380.50 万元，负债合计是 17,179,091.56 万元，所有者权益合计是 5,635,288.94 万元。资产构成5,635,288.9417,179
12、,091.56负债所有者权益从资产的角度看中远海控的资产负债表， 2016-2018 年最近三年的资产总计分别是11,965,273.35 万元、13,319,000.48 万元、22,814,380.50 万元，其中，2018 年的流动资产合计为 6,030,439.89 万元，包括 3,399,497.18 万元的货币资金和 410,090.63 万元的存货；非流动资产合计为 16,783,940.61 万元，其中的固定资产占到了 10,946,261.57 万元。资产总额变动趋势22,814,380.5011,965,273.3513,319,000.482016年2017年2018年2
13、5,000,000.0020,000,000.0015,000,000.0010,000,000.005,000,000.000.00负债方面，中远海控最近三年的负债总额分别是 8,210,386.46 万元、8,947,942.49 万元、17,179,091.56 万元，其中， 2018 年的流动负债是 8,877,911.71 万元，非流动负债是8,301,179.85 万元。所有者权益方面，2016-2018 年中远海控的所有者权益总额分别为 3,754,886.89 万元、4,371,057.99 万元、5,635,288.94 万元，2018 年的股本为 1,021,627.44
14、万元。1.2 利润表表格2 2016-2018年度 利润表Table 2 Income Sheets for 2016-2018项目(万元)2016 年2017 年2018 年营业总收入7,116,018.099,046,395.7912,082,952.88营业收入7,116,018.099,046,395.7912,082,952.88营业总成本7,811,134.888,974,525.4812,077,154.41营业成本7,186,580.048,260,463.6611,060,488.29营业税金及附加12,484.4916,559.6623,075.16销售费用6,545.99
15、5,308.656,145.89管理费用413,001.67517,922.05685,310.05财务费用181,556.16172,994.39296,729.38资产减值损失10,966.531,277.065,405.64公允价值变动收益1,521.260.00-7,726.81投资收益-97,659.58391,891.63223,503.57其中:对联营和合营企业的投资收益140,482.21170,195.58207,752.75其他业务利润0.0031,921.6282,897.93营业利润-791,255.11495,683.55304,473.15营业外收入60,577.0
16、687,268.3784,008.91营业外支出128,166.1312,648.333,949.81利润总额-858,844.17570,303.59384,532.25所得税费用51,279.0487,235.0581,896.07净利润-910,123.22483,068.54302,636.18归属于母公司所有者的净利润-990,600.36266,193.59123,002.64少数股东损益80,477.14216,874.95179,633.54基本每股收益0.000.000.00稀释每股收益0.000.000.00其他综合收益(损失)448,551.12-27,515.4261,
17、133.96综合收益总额-461,572.10455,553.12363,770.14归属于母公司所有者的综合收益-598,458.98210,603.27167,117.65归属少数股东的综合收益136,886.87244,949.85196,652.502016-2018 年中远海控的营业总收入分别为 7,116,018.09 万元、9,046,395.79 万元、12,082,952.88 万元， 营业总成本分别为 7,811,134.88 万元、 8,974,525.48 万元、12,077,154.41 万元，净利润分别为-910,123.22 万元、483,068.54 万元、30
18、2,636.18 万元。2016年2017年2018年营业总收入7,116,018.099,046,395.7912,082,952.88营业总成本7,811,134.888,974,525.4812,077,154.41净利润-910,123.22483,068.54302,636.18主要利润表项目14,000,000.0012,000,000.0010,000,000.008,000,000.006,000,000.004,000,000.002,000,000.000.00-2,000,000.002018 年，中远海控的营业收入和营业成本分别为 12,082,952.88 万元、11
19、,060,488.29万元， 销售费用、管理费用和财务费用分别为 6,145.89 万元、685,310.05 万元和296,729.38 万元，营业利润和利润总额分别为 304,473.15 万元、384,532.25 万元。1.3 现金流量表表格3 2016-2018年度 现金流量表项目(万元)2016 年2017 年2018 年Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018销售商品、提供劳务收到的现金7,051,585.099,126,290.7112,091,017.95收到的税费返还49,396.31102,037.00140,977.64收到的其他与经
20、营活动有关的现金689,550.31692,553.44682,360.42购买商品、接受劳务支付的现金6,327,802.937,733,091.1410,365,566.69支付给职工以及为职工支付的现金622,583.24661,570.68865,648.85支付的各项税费113,654.11155,124.72166,890.98支付其他与经营活动有关的现金574,538.22661,890.66703,171.91经营活动产生的现金流量151,953.22709,203.94813,077.56收回投资收到的现金48,773.654,595.61103,956.31取得投资收益收到
21、的现金103,005.79123,779.60134,012.01处置长期资产收回的现金41,377.657,236.1722,669.08收到的其他与投资活动有关的现金64,839.040.0023,403.62购建长期资产支付的现金545,165.701,114,598.451,988,751.91投资支付的现金167,553.26336,169.95124,178.23取得其他营业单位支付的现金0.00203,945.862,103,398.90支付其他与投资活动有关的现金122.984,202.492,066.76投资活动产生的现金流量498,640.63-1,523,305.37-3
22、,934,354.78吸收投资收到的现金5,787.1496,730.949,925.08吸收权益性投资收到的现金5,787.1496,730.949,925.08其中:子公司吸收投资收到的现金5,787.1496,730.949,925.08取得借款收到的现金2,544,430.352,156,237.397,362,247.86收到其他与筹资活动有关的现金44,045.0414,797.66144,981.71偿还债务支付的现金2,234,412.641,609,855.933,167,243.19分配股利.利润或利息支付的现金409,094.03235,925.57388,178.72其
23、中:子公司支付给少数股东的现金169,157.9238,108.0661,524.84支付其他与筹资活动有关的现金900,547.55142,287.90205,062.50筹资活动产生的现金流量-949,791.69279,696.593,756,670.24汇率变动对现金的影响128,340.69-110,599.7974,527.32现金及现金等价物净增加额-170,857.15-645,004.63709,920.33期初现金及现金等价物余额3,389,714.353,218,857.202,573,852.57期末现金及现金等价物余额3,218,857.202,573,852.573
24、,283,772.902018 年，中远海控的期末现金及现金等价物余额为 3,283,772.90 万元，其中，经营活动产生的现金流量是 813,077.56 万元，投资活动产生的现金流量是-3,934,354.78 万元，筹资活动产生的现金流量是 3,756,670.24 万元。现金及现金等价物余额趋势3,500,000.003,000,000.002,500,000.002,000,000.001,500,000.001,000,000.00500,000.000.003,218,857.203,283,772.902,573,852.572016年2017年2018年1.4 所有者权益变
25、动表表格4 2016-2018年度 所有者权益变动表Table 4 Changes in Owners Equity Sheets For 2016-2018项目(万元)2016 年2017 年2018 年上期期末余额5,317,107.473,754,886.894,371,057.99会计政策变更0.000.004,856.00本期期初余额5,317,107.473,754,886.894,375,914.00本期增减变动金额-1,562,220.58616,171.101,259,374.94综合收益总额-461,572.10455,553.12363,770.14所有者投入和减少资本-
26、895,528.35198,185.79971,423.11所有者投入资本-81,779.03160,415.75916,239.78股份支付金额-997.16-2,471.55373.73和投资相关的其他项目-812,752.1640,241.6054,809.60利润分配-203,193.37-37,175.15-75,818.32对股东的分配-203,193.37-37,175.15-75,818.32所有者权益内部结转0.00-392.660.00内部结转的其他项目0.00-392.660.00本期计提2,747.553,048.733,688.65本期使用4,674.313,048.
27、733,688.65期末余额3,754,886.894,371,057.995,635,288.94所有者权益期末余额变动趋势6,000,000.005,000,000.005,635,288.944,000,000.003,000,000.002,000,000.001,000,000.000.004,371,057.993,754,886.892016年2017年2018年2会计报表分析2.1 资产负债表分析2.1.1 水平趋势分析表格5 2018年度 水平分析Table 5 Horizontal Analysis In 2018项目(万元)2017 年2018 年变动额变动比影响总资产货币资金2,608,974.563,399,497.18790,522.6230.30%5.94%交易性金融资产0.00259,605.48259,605.480.00%1.95%应收票据29,793.1828,959.41-833.77-2.80%-0.01%应收账款619,584.55871,873.90252,289.3540.72%1.89%预付款项168,410.22244,327.0475,
