1、第四节 本量利分析概述n本节内容本节内容:n一、本量利分析的概念和基本问题一、本量利分析的概念和基本问题n二、贡献毛益的含义、计算和用途二、贡献毛益的含义、计算和用途n三、经营杠杆的意义、定量和用途三、经营杠杆的意义、定量和用途 一、本量利分析的概念和问题一、本量利分析的概念和问题n（一）概念：本量利分析（一）概念：本量利分析（简称为简称为 CVP 分析分析)是成是成本业务量利润关系分析的简称，本业务量利润关系分析的简称，是分析成本、业是分析成本、业务量、利润三者之间依存关系的一种定量分析方法。务量、利润三者之间依存关系的一种定量分析方法。n是指在变动成本计算模式的基础上，以数学化的会计是指在
2、变动成本计算模式的基础上，以数学化的会计模型与图式来揭示固定成本、变动成本、销售量、单模型与图式来揭示固定成本、变动成本、销售量、单价、销售额、利润等变量之间的内在规律性联系，为价、销售额、利润等变量之间的内在规律性联系，为会计预测、决策和规划提供必要的财务信息的一种定会计预测、决策和规划提供必要的财务信息的一种定量分析方法。量分析方法。n作用作用:n(1)(1)确定预期的目标确定预期的目标;n(2)(2)制定产品或劳务的价格制定产品或劳务的价格;n(3)(3)确定成本结构确定成本结构;n(4)(4)确定产品的最佳销量确定产品的最佳销量.n本量利分析n销售收入n总额n固定成本n变动成本n利润销
3、售单价 销售量 px单位变动成本 销售量 bx符号为 P总成本总成本符号为 a说明说明说明说明说明说明说明说明（二）本量利分析的基本假定（二）本量利分析的基本假定 成本性态分析的假定 总成本固定成本变动成本总成本固定成本变动成本 相关范围及线性假定销售单价、单位变动成本、固定成销售单价、单位变动成本、固定成本保持不变 本保持不变 y=a+bx 产销平衡和品种结构稳定的假定 变动成本法的假定产品成本按变动成本法计算产品成本按变动成本法计算 目标利润的假定一般不考虑投资收益和营业外收支一般不考虑投资收益和营业外收支（三）本量利分析的评价（三）本量利分析的评价n本量利分析是建立在一些假设条件之上的，
4、本量利分析是建立在一些假设条件之上的，使得本量利分析存在一定的缺陷。使得本量利分析存在一定的缺陷。n因此，本量利分析对企业管理者来说，只适因此，本量利分析对企业管理者来说，只适用于短期的计划和预测，它的分析结果不是用于短期的计划和预测，它的分析结果不是十分精确，一般只能作为决策的参考依据，十分精确，一般只能作为决策的参考依据，不能完全代替管理者的判断和经验。不能完全代替管理者的判断和经验。（四）本量利分析的基本公式和相关指标（四）本量利分析的基本公式和相关指标营业利润=销售收入总成本 =销售收入变动成本固定成本 =单价单价 销量单位变动成本销量单位变动成本 销量固定成销量固定成本本P p x
5、b x aP(p b)x a（四）本量利分析的基本公式和相关指标（四）本量利分析的基本公式和相关指标n变换形式：变换形式：n1.1.销售量销售量=(=(固定成本固定成本+利润利润)(单价单价-单位变动成本单位变动成本)n2.2.单价单价=(=(固定成本固定成本+利润利润)销售量销售量+单位变动成本单位变动成本n3.3.单位变动成本单位变动成本=单价单价-(-(固定成本固定成本+利润利润)销售量 销售量 n4.4.固定成本固定成本=单价单价 销售量销售量-单位变动成本单位变动成本 销售量销售量-利润利润 a=px-bx-PbpPaxxPbxapxPapxb二、贡献边际和其它相关指标二、贡献边际和
6、其它相关指标n贡献边际是指销售收入总额和变动成本总额贡献边际是指销售收入总额和变动成本总额之间的差额，也称贡献毛益、边际利润。之间的差额，也称贡献毛益、边际利润。n分为绝对指标和相对指标两类分为绝对指标和相对指标两类 贡献边际总额 贡献边际总额 单位贡献边际单位贡献边际 贡献边际率贡献边际率n总额 即总额 即 T cm 绝对额绝对额n单位贡献边际 即 单位贡献边际 即 cm(销售单价销售单价-单位单位变动成本变动成本)绝对额绝对额n 贡献边际率 即 贡献边际率 即 cmR（贡献边际占（贡献边际占销售收入的比例）销售收入的比例）pxbxTcmaP贡献边际总额（Tcm）贡献边际是指产品的销售收入与
7、相应贡献边际是指产品的销售收入与相应变动成本之间的差额变动成本之间的差额。贡献边际贡献边际=销售收入变动成本销售收入变动成本 =单位贡献边际单位贡献边际 销售量销售量 =销售收入销售收入 贡献边际率贡献边际率 =固定成本营业利润固定成本营业利润 单位贡献边际（cm）单位贡献边际是指产品的销售单价减单位贡献边际是指产品的销售单价减去单位变动成本后的差额。去单位变动成本后的差额。单位贡献边际单位贡献边际=单价单价-单位变动成本单位变动成本 =贡献边际总额贡献边际总额/销售销售量量 =销售单价销售单价 贡献边际贡献边际率率 例 2-4-1某出版社明年拟出版英汉会计词汇，已知单位变动成本 24 元，固
8、定成本总额 60000 元，每本售价 30元，要求计算词汇单位贡献毛益和售出 40000 册的贡献毛益总额。（1 1）单位贡献毛益（）单位贡献毛益（cmcm）=p-b=30-24=6=p-b=30-24=6（2 2）贡献毛益总额）贡献毛益总额(Tcm)=px-bx(Tcm)=px-bx=(3040000)-(2440000)=(3040000)-(2440000)=240000 =240000或或=cmx=640000=240000=cmx=640000=240000n销售 40000 册词汇所提供的贡献毛益总额 240000元，并非出版社的营业利润。因为该出版社得到的贡献毛益总额，首先要用来
9、弥补固定成本总额。若弥补有余，才能提供利润，否则就出现亏损。n贡献毛益总额固定成本总额利润贡献毛益总额固定成本总额利润nP=Tcm-a=240000-60000=180000贡献边际率（贡献边际率（cmRcmR）贡献边际率是指贡献边际总额占销售贡献边际率是指贡献边际总额占销售收入总额的百分比。收入总额的百分比。贡献边际率贡献边际率=贡献边际总额贡献边际总额/销售收入销售收入 100%=单位贡献边际单位贡献边际/单价单价 100%=1 变动成本率变动成本率变动成本率（bR）变动成本率是指变动成本占销售收入变动成本率是指变动成本占销售收入的百分比。的百分比。变动成本率变动成本率=变动成本变动成本/
10、销售收入销售收入 100%=单位变动成本单位变动成本/单价单价100%=1-贡献边际率贡献边际率 变动成本率+贡献边际率=1即 bR+cmR =1 cmR=1 bR bR 与 cmR 是互补性质，变动成本率越高，贡献边际率越低，赢利能力越小，反之亦然。仍结合仍结合 2-4-1 例题，要求计算售出例题，要求计算售出 40000 册词汇的贡献册词汇的贡献毛益率和变动成本率。毛益率和变动成本率。贡献毛益率变动成本率贡献毛益率和变动成本率的关系 贡献毛益率（cmR)1 变动成本率（bR)20 变动成本率（bR)1 贡献毛益率（cmR)80%80%1003024%100)2(%20%100306%100
11、)1(pbbRpcmcmR若贡献毛益率已知，可求以下各项：n1.单位贡献毛益销售单价 贡献毛益率n2.贡献毛益总额销售收入总额 贡献毛益率n3.销售收入总额贡献毛益总额/贡献毛益率n4.销售量贡献毛益总额/(销售单价 贡献毛益率）贡献毛益总额/单位贡献毛益n贡献边际指标的性质（意义）贡献边际指标的性质（意义）n 只有当贡献边际补偿固定成本只有当贡献边际补偿固定成本有剩余有剩余 T cm a 时，企业才会实现赢时，企业才会实现赢利，所以它是一个反映赢利能力的指标利，所以它是一个反映赢利能力的指标，或者说它是反映，或者说它是反映能为营业利润做多大能为营业利润做多大贡献贡献的指标。的指标。n在引入贡
12、献边际指标后，本量利基本关系式在引入贡献边际指标后，本量利基本关系式可转为：可转为：营业利润营业利润=贡献边际贡献边际-固定成本固定成本=Tcm-a =单位贡献边际单位贡献边际*销售量销售量-固定成固定成本本 =cmx-an单位边际贡献、边际贡献总额、边际贡献率都单位边际贡献、边际贡献总额、边际贡献率都是越大越好的正指标。它们可以从不同的侧面是越大越好的正指标。它们可以从不同的侧面反映特定产品对企业所做的贡献大小，必须熟反映特定产品对企业所做的贡献大小，必须熟练掌握它们之间的换算关系。练掌握它们之间的换算关系。n变动成本率是个越小越好的反指标，当产品变变动成本率是个越小越好的反指标，当产品变动
13、成本率高时，边际贡献率则低，创利能力小动成本率高时，边际贡献率则低，创利能力小；反之，当产品变动成本率低时，边际贡献率；反之，当产品变动成本率低时，边际贡献率则高，创利能力大。则高，创利能力大。【例【例 2-4-2】相关指标的计算】相关指标的计算n已知：某企业只生产已知：某企业只生产 A 产品，单价产品，单价 p 为为 10 万万元元/件，单位变动成本件，单位变动成本 b 为为 6 万元万元/件，固定件，固定成本成本 a 为为 40 000 万元。万元。2010 年生产经营能年生产经营能力为力为 12 500 件。件。n要求：要求：(1)计算全部贡献边际指标。计算全部贡献边际指标。(2)计算营
14、业利润。计算营业利润。(3)计算变动成本率。计算变动成本率。(4)验证贡献边际率与变动成本率的关系。验证贡献边际率与变动成本率的关系。解：(1)全部贡献边际指标如下：单位贡献边际(cm)p-b 10-6 4(万元/件)贡献边际(Tcm)cmx 412 500 50 000(万元)贡献边际率(cmR)100%100%40%(2)营业利润(P)Tcm-a 50 000-40 000 10 000(万元)(3)变动成本率(bR)100%100%60%(4)贡献边际率与变动成本率的关系验证：贡献边际率+变动成本率 cmR+bR 40%+60%1Tcmpx50000125000bp610四、经营杠杆（四
15、、经营杠杆（operating leverage）（一）经营杠杆的定义（二）经营杠杆的定量（三）经营杠杆的用途n管理会计将生产成本分成固定成本和变动成本。由于管理会计将生产成本分成固定成本和变动成本。由于固定成本的存在，使得销售量的变化与营业利润（损固定成本的存在，使得销售量的变化与营业利润（损失）并不成比例变化。由于固定成本在一定销售量范失）并不成比例变化。由于固定成本在一定销售量范围内不随销售量的增加而增加，所以随着销售量增加围内不随销售量的增加而增加，所以随着销售量增加，单位销售量所负担的固定成本会相对减少，从而给，单位销售量所负担的固定成本会相对减少，从而给企业带来额外的收益。相反，随
16、着销售量的下降，单企业带来额外的收益。相反，随着销售量的下降，单位销售量所负担的固定成本会相对增加，从而给企业位销售量所负担的固定成本会相对增加，从而给企业带来额外的损失带来额外的损失n 经济生活中，由于企业存在固定成本而出现的只要经济生活中，由于企业存在固定成本而出现的只要在销售上有较小的变动就会引起利润较大的变动的现在销售上有较小的变动就会引起利润较大的变动的现象称为经营杠杆，它能反映出企业经营的风险，帮助象称为经营杠杆，它能反映出企业经营的风险，帮助管理者进行科学预测和决策。管理者进行科学预测和决策。（一）经营杠杆的定义（一）经营杠杆的定义表表 1 经营杠杆利益分析表经营杠杆利益分析表表
17、表 2 经营杠杆损失分析表经营杠杆损失分析表由下表可见，由下表可见，由于生产成本中存在固定成本，会导致营业利润的变动率（增长或下降）大于销售量（额）的变动率，这就是经营杠杆作用。企业可以通过扩大销售量来获得营业杠企业可以通过扩大销售量来获得营业杠杆利益，而避免减少销售量而遭受经营杠杆损失。杆利益，而避免减少销售量而遭受经营杠杆损失。我们把利润变动率相当于业务量变动率的倍数称为“经营杠杆的程度”（the degree of operating leverage），亦可简译为“经营杠杆系数”设基期的利润为 EBIT，基期的销售量（或销售额）为 S；计划期的利润为 EBIT，计划期的销售量（或销售额
18、）为 S。利润变动额为EBIT（即 EBIT EBIT）；销售变动额为S（即 S S）。经营杠杆系数（经营杠杆系数（DOLDOL）利润变动率）利润变动率/销售变动率销售变动率（二）经营杠杆的定量（二）经营杠杆的定量倍?/SSEBITEBIT简化计算公式：简化计算公式：设销售变动率为 R基期息税前收益基期贡献边际总额EBITTcmREBITRTcmREBITaTcmaRTcmREBITEBITREBITEBIT)()1(/SSEBITEBITDOL/FvpQvpQDOLQ)()(FVCSVCSDOLS例题n假定三联出版社今年印刷并销售成本及管理会计 20000 册，销售单价为 16 元，单位变动
19、成本为 12 元，固定成本总额为 60000 元。计划期准备销售 28000 册，销售单价及成本水平不变，要求为三联出版社计算销售该书的经营杠杆率。1、编制计算表摘要销售收入总额（px 或S）变动成本总额（bx）320000240000448000336000基期计划期变动率 40 40 变动额 128000 96000贡献毛益总额（Tcm）固定成本总额（a）营业利润（EBIT）8000060000200001120006000052000 320000 32000 40 160 2、计算经营杠杆率（DOL）1.6/0.4=4 倍说明：利率变动率是销售变动率的 4 倍 能反映企业的经营风险能反
20、映企业的经营风险（1）固定成本总额对经营杠杆的影响（2）销售量对经营杠杆的影响能帮助管理当局进行能帮助管理当局进行科学的预测科学的预测能帮助管理当局作出能帮助管理当局作出正确的经营决策正确的经营决策（三）经营杠杆的用途EBITaEBITaEBITEBITTcmDOL1aQcmQcmaTcmQcmEBITTcmDOL）（经营杠杆系数）销售变动率（基期利润预计计划期利润DOLR1EBIT1qDOL 与盈亏平衡点假设销售价格和单位变动成本不变，则 DOL 的大小取决于销售规模和固定成本的变化。因此，DOL总是指一定销售规模和一定固定成本下的经营杠杆系数。我们讨论 DOL 的主要兴趣，是在某一固定成本
21、水平下，如何通过控制销售规模来控制DOL；而不是在某一销售规模下，如何通过控制固定成本来控制 DOL，特别是不能在一定销售规模下通过扩大固定成本来提高 DOL。图图 1 DOL 与销售规模之间的关系图 与销售规模之间的关系图 由图可知，当销售量从两个方向逼近盈亏平衡点时，DOL 趋近于；当销售量超过盈亏平衡点继续增长时，固定成本对营业利润的放大作用趋于 1。因此，企业即使有很大的固定成本 F，只要销售量远远超过盈亏平衡点，DOL 也会很低；但企业即使有很低的固定成本，而其销售量很接近于盈亏平衡点，DOL 也会很大。综上所述，DOL 取决于销售规模距离盈亏平衡点的远近，而不取决于固定成本额的大小
22、。正常固定成本增加会提高经营杠杆q经营风险经营风险是与企业经营有关的风险。影响经营风险的因素：产品市场的变化 产品售价的变化 单位成本的变化 固定成本的变化经营杠杆系数 DOL 将放大上述因素对营业利润变化性的影响，但 DOL 本身并非是这种“变化性”的唯一来源，DOL 并不能作为经营风险的同意语，因为影响经营风险的因素很多。DOL 高但其他因素变化不大的企业的经营风险，可能低于 DOL 低但其他因素变化大的企业的经营风险。只有在其他影响经营风险的因素较为稳定情况下，企业才有可能承受较高的 DOL，而将总风险保报持在一个合理的范围内。q财务经理财务经理 CFO CFO 如何利用如何利用 DOLDOL 财务经理应预先知道销售规模的一个可能变动对财务经理应预先知道销售规模的一个可能变动对营业利润的影响，根据这种预先掌握的信息，对销售政策或营业利润的影响，根据这种预先掌握的信息，对销售政策或成本结构作相应的调整。一般准则是：企业并不希望在很高成本结构作相应的调整。一般准则是：企业并不希望在很高的营业杠杆水平上经营，因为这种情况下，销售规模很小的的营业杠杆水平上经营，因为这种情况下，销售规模很小的一点下降就可能导致经营亏损。一点下降就可能导致经营亏损。
