1、第六章 第六章 经济增长理论 经济增长理论 中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院本章主要内容本章主要内容哈罗德多马模型哈罗德多马模型新古典增长模型新古典增长模型经济增长因素分析经济增长因素分析新增长理论新增长理论中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院第一节 哈罗德多马模第一节 哈罗德多马模型型牛津大学教授哈罗德（牛津大学教授哈罗德（Roy Forbes Harrod）（凯恩斯的学生）致力于凯恩斯理论的长期化、（凯恩斯的学生）致力于凯恩斯理论的长期化、动态化。动态化。美国经济学家多马（美国经济学家多马（Evsey David Domar）发）发表了“资本扩张、增长率与就业”
2、（表了“资本扩张、增长率与就业”（1946 年）年）和“扩张与就业”（和“扩张与就业”（1947 年）两篇论文，探讨年）两篇论文，探讨了投资与生产能力扩张之间的内在联系，独立地了投资与生产能力扩张之间的内在联系，独立地提出了一个与哈罗德模型惊人相似的经济增长模提出了一个与哈罗德模型惊人相似的经济增长模型。型。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院一、哈罗德多马模型的假设条件一、哈罗德多马模型的假设条件 1.假定整个社会只生产一种产品。这种产品既可假定整个社会只生产一种产品。这种产品既可以用作消费品（以用作消费品（Consumers goods），又可以用），又可以用作投资的资本品（作
3、投资的资本品（Capital goods）；）；2.生产者使用劳动（生产者使用劳动（L）和资本（）和资本（K）两种要）两种要素进行生产，并且按固定比例投入，两种投入不存素进行生产，并且按固定比例投入，两种投入不存在替代性。其生产函数所对应的等产量线呈“在替代性。其生产函数所对应的等产量线呈“L”形状。形状。3.技术水平不变，即不存在技术进步。技术水平不变，即不存在技术进步。4.规模报酬不变，即生产一单位产品所需要的资规模报酬不变，即生产一单位产品所需要的资本和劳动的数量都是固定不变的。本和劳动的数量都是固定不变的。5.人口（或劳动）的增长率为常数人口（或劳动）的增长率为常数 n。中南财经政法大
4、学经济学院中南财经政法大学经济学院 6.储蓄是国民收入的函数，储蓄总额等于储蓄率储蓄是国民收入的函数，储蓄总额等于储蓄率与国民收入的乘积，即与国民收入的乘积，即 S=sY。储蓄率。储蓄率 s=S/Y 是一是一个外生变量（个外生变量（An exogenous variable），由消费），由消费者的消费选择行为决定。者的消费选择行为决定。7.没有资本折旧，社会总投资与净投资相等，投没有资本折旧，社会总投资与净投资相等，投资形成资本，资本增量等于投资。资形成资本，资本增量等于投资。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院二、增长模型的基本方程二、增长模型的基本方程资本产出比：是指资本存量与
5、国内生产总值的资本产出比：是指资本存量与国内生产总值的比率，即每生产一个单位产品所需要使用的资本比率，即每生产一个单位产品所需要使用的资本量。量。如果用如果用 K 表示资本存量；用表示资本存量；用 Y 表示总产出；用表示总产出；用 表示资本产出比，则：表示资本产出比，则：由于假定生产的规模报酬不变，所以当投入增加由于假定生产的规模报酬不变，所以当投入增加时，产出与投入等比例增长。资本的增量（时，产出与投入等比例增长。资本的增量（K）与产出的增量（）与产出的增量（Y）之比保持不变，增量）之比保持不变，增量的资本产出比的资本产出比(Incremental capital-output ratio,
6、ICOR)与平均的资本产出比相等。用公式与平均的资本产出比相等。用公式表示如下表示如下：中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院(6.1)Kv=Y假设没有折旧，则增本存量的增量等于当期的总假设没有折旧，则增本存量的增量等于当期的总投资。将上式两边同乘以（投资。将上式两边同乘以（Y）可得到：）可得到：宏观经济均衡的条件是：宏观经济均衡的条件是：I=S。当投资等于储蓄。当投资等于储蓄时，宏观经济达到均衡状态；当投资大于储蓄时时，宏观经济达到均衡状态；当投资大于储蓄时，经济扩张；反之，当投资小于储蓄时，经济萎，经济扩张；反之，当投资小于储蓄时，经济萎缩。缩。中南财经政法大学经济学院中南财经政
7、法大学经济学院 (6.2)uD=DKKYYu=D=DIKY（二）经济增长率的计算公式（二）经济增长率的计算公式哈罗德根据凯恩斯的均衡条件（哈罗德根据凯恩斯的均衡条件（I=S）得：）得：公式（公式（6.3）是哈罗德增长模型基本方程。它表）是哈罗德增长模型基本方程。它表明：经济增长率等于储蓄率除以资本产出比。明：经济增长率等于储蓄率除以资本产出比。在资本产出比一定的条件下，增长率与储蓄率在资本产出比一定的条件下，增长率与储蓄率成正比，储蓄率越高，经济增长率越高；储蓄率成正比，储蓄率越高，经济增长率越高；储蓄率越低，经济增长率越低。越低，经济增长率越低。该公式是发展经济学中资本决定论（该公式是发展经
8、济学中资本决定论（Capital fundamentalism）的理论依据之一。）的理论依据之一。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院 (6.3)uu=D=DD=IsYKYYsGY三、稳定均衡增长的路径三、稳定均衡增长的路径厂商可能由于宏观经济不稳定或判断失误而出现厂商可能由于宏观经济不稳定或判断失误而出现实际投资偏离计划的投资（实际投资偏离计划的投资（Planned investment）或意愿的投资（或意愿的投资（Desired investment），以，以致实际的资本产出比（致实际的资本产出比（Actual capital-output ratio）不等于意愿的资本产出比（
9、不等于意愿的资本产出比（Desired capital-output ratio）。（一）有保证的增长率（一）有保证的增长率实际增长率（实际增长率（Actual growth rate）等于储蓄率等于储蓄率除以实际的资本产出比。若用除以实际的资本产出比。若用 GA 表示实际增表示实际增长率，长率，表示实际的资本产出比，则：表示实际的资本产出比，则：中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院 (6.4)u=AsG有保证的增长率（有保证的增长率（Warranted growth rate）：）：与人们想要进行的那个储蓄以及人们拥有为实现与人们想要进行的那个储蓄以及人们拥有为实现其目的而需要的
10、资本货物额相适应的增长率，或其目的而需要的资本货物额相适应的增长率，或者说，是企业家感到满意的增长率。它等于储蓄者说，是企业家感到满意的增长率。它等于储蓄率与合乎企业家意愿的资本产出比的比值。率与合乎企业家意愿的资本产出比的比值。所谓合乎企业家意愿的资本产出比（简称合意所谓合乎企业家意愿的资本产出比（简称合意的资本产出比，的资本产出比，Desired capital-output ratio）是指全社会所有企业家为达到预期的产量水）是指全社会所有企业家为达到预期的产量水平所需的资本产出比。如果用平所需的资本产出比。如果用 r 表示合乎企业家表示合乎企业家意愿的资本产出比，用意愿的资本产出比，用
11、 GW 表示有保障的经济表示有保障的经济增长率，则：增长率，则：中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院 (6.5)u=WrsG当实际的增长率等于有保障的增长率（即当实际的增长率等于有保障的增长率（即 GA=GW）时，实际的资本产出比）时，实际的资本产出比()()就等于企业就等于企业家合意的资本产出比家合意的资本产出比(r)(r)，与实际的经济增，与实际的经济增长相适应的实际资本增量就等于企业家感到满意长相适应的实际资本增量就等于企业家感到满意的资本增量，或者说，经济增长所需要的资本投的资本增量，或者说，经济增长所需要的资本投资正好等于企业家愿意进行的资本投资。资正好等于企业家愿意进行
12、的资本投资。由于在这样一种稳定的增长状态下，实际的投资由于在这样一种稳定的增长状态下，实际的投资与企业家计划的投资相一致，所以这一增长率叫与企业家计划的投资相一致，所以这一增长率叫做“有保证的增长率”。做“有保证的增长率”。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院（二）自然增长率（二）自然增长率自然增长率（自然增长率（Natural growth rate）：）：是由人是由人口、资源等自然因素决定的、社会在人口增长和口、资源等自然因素决定的、社会在人口增长和技术进步允许的范围内所能达到的长期最大的增技术进步允许的范围内所能达到的长期最大的增长率。它反映人口与劳动力增长、技术进步与劳长率
13、。它反映人口与劳动力增长、技术进步与劳动生产率提高和经济增长之间的关系。动生产率提高和经济增长之间的关系。我们暂时不考虑技术进步，假定技术进步率为我们暂时不考虑技术进步，假定技术进步率为 0，因此，自然增长率等于人口增长率。如果用，因此，自然增长率等于人口增长率。如果用 GN 表示自然增长率，则表示自然增长率，则GN=n (6.6)(6.6)哈罗德认为，要实现充分就业的增长，就必须使哈罗德认为，要实现充分就业的增长，就必须使得实际的增长率等于自然增长率（即得实际的增长率等于自然增长率（即 GA=GN），这只是充分就业的必要条件。，这只是充分就业的必要条件。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大
14、学经济学院实现长期稳定均衡的充分就业增长的条件是实际实现长期稳定均衡的充分就业增长的条件是实际增长率、有保证的增长率和自然增长率均等，即增长率、有保证的增长率和自然增长率均等，即GA=GW=GN （6.76.7）中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院四、经济波动的原因四、经济波动的原因（一）经济短期波动的原因（一）经济短期波动的原因经济短期波动的原因在于实际增长率偏离了有保经济短期波动的原因在于实际增长率偏离了有保证的增长率。证的增长率。由于实际增长率取决于实际的储蓄和实际的资本由于实际增长率取决于实际的储蓄和实际的资本产出比，而有保证的增长率取决于储蓄率和企产出比，而有保证的增长率
15、取决于储蓄率和企业家合意的资本产出比，企业家合意的资本业家合意的资本产出比，企业家合意的资本产出比与企业家计划的投资相关。产出比与企业家计划的投资相关。企业家计划的投资可能与实际的投资（或储蓄）企业家计划的投资可能与实际的投资（或储蓄）不一致，以致实际的增长率偏离有保证的增长率。不一致，以致实际的增长率偏离有保证的增长率。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院当当 GAGW，实际的资本产出比就会小于企业，实际的资本产出比就会小于企业家合意的资本产出比，即家合意的资本产出比，即 r，企业的投资，企业的投资增加，一方面增加总需求，另一方面形成新的生增加，一方面增加总需求，另一方面形成新的
16、生产能力，增加总供给，其结果将加快经济增长，产能力，增加总供给，其结果将加快经济增长，使实际的增长率使实际的增长率 GA 与有保证的增长率之间的差与有保证的增长率之间的差距更大，刺激进一步的投资。距更大，刺激进一步的投资。当当 GAr，企业将减少，企业将减少投资，以消除过剩的存货或资本。投资的减少将投资，以消除过剩的存货或资本。投资的减少将使国民收入和实际增长率下降，实际的增长率与使国民收入和实际增长率下降，实际的增长率与有保证的增长率的差距越来越大。有保证的增长率的差距越来越大。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院实际增长率一旦偏离有保证的增长率，经济增长实际增长率一旦偏离有保证
17、的增长率，经济增长就会加速或减速，出现累积性的扩张或收缩，就就会加速或减速，出现累积性的扩张或收缩，就不会自动地恢复到稳定均衡增长的路径上来。经不会自动地恢复到稳定均衡增长的路径上来。经济活动不仅不会自我纠正，而且会产生更大的偏济活动不仅不会自我纠正，而且会产生更大的偏差，换句话说，现实的经济具有内在的不稳定性。差，换句话说，现实的经济具有内在的不稳定性。这个结论被人们称为哈罗德“不稳定原理”。这个结论被人们称为哈罗德“不稳定原理”。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院（二）经济长期波动的原因（二）经济长期波动的原因经济长期波动的原因在于有保证的增长率偏离了经济长期波动的原因在于有
18、保证的增长率偏离了自然增长率。自然增长率。自然增长率是由人口、资源、技术决定的。在生自然增长率是由人口、资源、技术决定的。在生产技术不变的条件下，自然增长率等于人口增长产技术不变的条件下，自然增长率等于人口增长率。率。有保证的增长率是由企业家的预期投资和储蓄率有保证的增长率是由企业家的预期投资和储蓄率决定的，因此，有保证的增长率和自然增长率可决定的，因此，有保证的增长率和自然增长率可能不一致。即使实际增长率等于自然增长率，如能不一致。即使实际增长率等于自然增长率，如果二者与有保证的增长率存在偏差，在企业家调果二者与有保证的增长率存在偏差，在企业家调整投资的过程中实际增长率也会偏离自然增长率整投
19、资的过程中实际增长率也会偏离自然增长率，出现长期波动。，出现长期波动。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院当当 GAGN 时，储蓄和投资的增长率超过了技术时，储蓄和投资的增长率超过了技术和人口增长所能允许的程度。这时，由于生产增和人口增长所能允许的程度。这时，由于生产增长受到劳动力不足和技术水平的限制，将出现储长受到劳动力不足和技术水平的限制，将出现储蓄过渡，引起经济长期停滞。蓄过渡，引起经济长期停滞。当当 GAGN 时，储蓄和投资的增长率未达到技术时，储蓄和投资的增长率未达到技术和人口增长所能允许的程度。这时，资源过剩，和人口增长所能允许的程度。这时，资源过剩，生产有充分的扩展空
20、间，企业家将增雇工人、扩生产有充分的扩展空间，企业家将增雇工人、扩大生产，从而出现长期经济繁荣的趋势。大生产，从而出现长期经济繁荣的趋势。当当 GA=GN 时，社会全部劳动力和生产设备在既时，社会全部劳动力和生产设备在既定的技术水平下得到充分利用。与此同时，如果定的技术水平下得到充分利用。与此同时，如果GA=GW，则整个社会即可以保证充分就业，又，则整个社会即可以保证充分就业，又可以实现稳定均衡的增长。所以，实现长期稳定可以实现稳定均衡的增长。所以，实现长期稳定均衡充分就业增长的充要条件是：均衡充分就业增长的充要条件是：GA=GW=GN。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院第二节
21、新古典增长模型 第二节 新古典增长模型 著名经济学家、麻省理工学院的教授罗伯特著名经济学家、麻省理工学院的教授罗伯特 索索罗（罗（Robert Solow）于）于 1956 年在经济学季年在经济学季刊上发表了“对增长理论的贡献”一文。提出刊上发表了“对增长理论的贡献”一文。提出了一个经济稳定增长的模型（即索罗模型了一个经济稳定增长的模型（即索罗模型,The Solow model），奠定了现代经济增长理论的基），奠定了现代经济增长理论的基础。础。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院一、索罗模型的基本假设一、索罗模型的基本假设 1.整个社会使用劳动和资本进行生产，并且两种整个社会使用
22、劳动和资本进行生产，并且两种生产要素可以相互替代。生产要素可以相互替代。2.人口的增长率人口的增长率 n 为常数。假设劳动人口与总人为常数。假设劳动人口与总人口同步增长。口同步增长。3.社会总量生产函数为齐次型柯布道格拉斯生社会总量生产函数为齐次型柯布道格拉斯生产函数。产函数。4.总量生产函数为齐次型，规模报酬不变，总产总量生产函数为齐次型，规模报酬不变，总产出与生产要素等比例增长。出与生产要素等比例增长。5.劳动和资本的边际产量。劳动和资本的边际产量。6.储蓄率储蓄率 s 和资本折旧率和资本折旧率 均为常数，则资本存均为常数，则资本存量的增量等于总投资减折旧。量的增量等于总投资减折旧。7.生
23、产技术为外生变量，技术进步率为常数。生产技术为外生变量，技术进步率为常数。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院二、动态方程二、动态方程中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院lnlnlnln()()()()()dddd=-DDDD=-D-=-=-+=-+D=-+KkALkKLAkKLAkKLAksYKnkKYsnKf ksnkksf knk图图 6-2 实际投资和持平投资曲线实际投资和持平投资曲线 kyOEk*sf(k)(n+)k中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院三、平衡增长路径三、平衡增长路径当当 k=k*时，经济就进入稳定的平衡增长状态。时，经济就进入稳定
24、的平衡增长状态。（一）总量的增长率（一）总量的增长率 1.总资本的增长率总资本的增长率当当 k=k*时，时，k/k=0，即 ，即 中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院0DDD-=DDD=+=KLAKLAKLAnKLA 2.总产出的增长率总产出的增长率当当 k=k*时，单位有效劳动的产出时，单位有效劳动的产出 y*=f(k*)。如果。如果k 不变，则不变，则 y 也稳定在均衡值也稳定在均衡值 y*的水平。的水平。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院0DDDD=-DDDD=-=DDD=+=yYLAyYLAyYLAyYLAYLAnYLA 3.消费总额的增长率消费总额的增长率消
25、费总额消费总额（C）等于总产出减去储蓄后的余额，）等于总产出减去储蓄后的余额，即即 C=YS=YsY=(1s)Y。由于我们已。由于我们已经假定储蓄率经假定储蓄率 s 不变，所以消费总额将与总产出不变，所以消费总额将与总产出保持同步增长，即保持同步增长，即:（二）增长过程（二）增长过程中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院DD=CYnCY图图 6-3 平衡增长的稳态平衡增长的稳态 kyOEk*sf(k)(n+)ky=f(k)y*中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院四、储蓄率变化对平衡增长状态的影响四、储蓄率变化对平衡增长状态的影响短期来看，在经济从原有平衡态（短期来看，在经
26、济从原有平衡态（E1）向新的）向新的平衡态（平衡态（E2）过渡时期，单位有效劳动的资本）过渡时期，单位有效劳动的资本量、产出量增加，总产出、人均产出、人均资本量、产出量增加，总产出、人均产出、人均资本加速增长。加速增长。从长期来看，经济最终将到达新的平衡增长点，从长期来看，经济最终将到达新的平衡增长点，总产出、人均产出和人均资本增长率将逐渐回落总产出、人均产出和人均资本增长率将逐渐回落到平衡增长率水平。到平衡增长率水平。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院图图 6-4 储蓄对平衡增长状态的影响储蓄对平衡增长状态的影响 kyOE2k2*s2f(k)(n+)ky=f(k)y2*s1f(
27、k)k1*E1y1*中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院五、人口增长率变化对平衡增长的影响五、人口增长率变化对平衡增长的影响人口增长率直接影响资本、总产出、消费总额等人口增长率直接影响资本、总产出、消费总额等总量增长率，而不影响人均资本、人均产出、人总量增长率，而不影响人均资本、人均产出、人均消费的增长率。但是人口增长率的变化会改变均消费的增长率。但是人口增长率的变化会改变人均资本、人均产出和人均消费的绝对水平。人均资本、人均产出和人均消费的绝对水平。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院图图 6-5 人口增长率的变化对平衡增长道路的影响人口增长率的变化对平衡增长道路的影
28、响 kyOE2sf(k)(n2+)kE1k2*k1*(n1+)k中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院六、资本的黄金律水平六、资本的黄金律水平资本存量的黄金分割律水平由经济学家费尔普斯资本存量的黄金分割律水平由经济学家费尔普斯于于 1961 年提出，其基本内容是：如果要使平衡年提出，其基本内容是：如果要使平衡增长路径上的人均消费达到最大，平衡增长路径增长路径上的人均消费达到最大，平衡增长路径上的人均资本量的选择应使资本的边际产品等于上的人均资本量的选择应使资本的边际产品等于人口的增长率与折旧率之和。人口的增长率与折旧率之和。中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院*()()(
29、)()()()(,)()(,)()()0()dddddd-=-=-=-=-=-+轾=-+臌抖=-+=抖=+CYsYYYcsysyf ksf kALALALALcf ksf kf knkf ks nnks nckkfknsssfkn图图 6-6 资本的黄金律水平资本的黄金律水平kyOEk*sf(k)(n+)ky=f(k)kGR*中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院第三节 经济增长因素分析 第三节 经济增长因素分析 经济增长的核算（经济增长的核算（The growth accounting）就就是采用数学和统计分析方法，根据历史统计资料是采用数学和统计分析方法，根据历史统计资料计算和度
30、量各因素对经济增长所作贡献的大小。计算和度量各因素对经济增长所作贡献的大小。一、索罗对经济增长因素的分析一、索罗对经济增长因素的分析1957 年年 8 月索罗在经济学和统计学评论上发月索罗在经济学和统计学评论上发表了“技术变化和总量生产函数”一文，探讨了表了“技术变化和总量生产函数”一文，探讨了经济增长的源泉，利用总量生产函数计算了个因经济增长的源泉，利用总量生产函数计算了个因素对经济增长的贡献。素对经济增长的贡献。（一）增长核算的计算公式（一）增长核算的计算公式 中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院中南财经政法大学经济学院(),(,)(,)(,)(1)()
31、,ababaaaa=抖=+抖=+=+=-=+-+-=-+=-=-=-KLYAF K LYYdYdKdLF K L dAKLMPMPdYF K LdKdLdAYYYYrK dKwL dLAF K LdAYKYLYAdYdKdLdAYKLAdAdYdKdLAYKLdYdKdLdAYKLAdYdLdKdLdAYLKLAdydYdL dkdKdLyYLkKLdAdydkAyk（二）定量分析结果（二）定量分析结果索罗估算了美国索罗估算了美国 GDP 的增长情况，得出了这样的增长情况，得出了这样的结果：的结果：技术进步大致是希克斯中性（技术进步大致是希克斯中性（Hicks-neutral）；1909 19
32、49 年间，平均每年年间，平均每年 GDP 增长增长 2.9%，其中其中 0.32%归因于资本积累，归因于资本积累，1.09%来自于劳来自于劳动投入的增加，剩余的动投入的增加，剩余的 1.49%归因于技术进步或归因于技术进步或单位生产要素产出的增加。在总产出增长中，技单位生产要素产出的增加。在总产出增长中，技术进步的贡献占术进步的贡献占 51%；在此期间，人均产出增长在此期间，人均产出增长 1.81%，其中，其中 1.49%的增长来自于技术进步，也就是说，技术进步对的增长来自于技术进步，也就是说，技术进步对人均产出增长的贡献占人均产出增长的贡献占 82.3%。中南财经政法大学经济学院中南财经政
33、法大学经济学院二、丹尼森对经济增长的分析二、丹尼森对经济增长的分析20 世纪世纪 60 年代初，丹尼森受美国经济发展委员年代初，丹尼森受美国经济发展委员会的委托，对美国会的委托，对美国 1909 1929、1929 1957、1929 1969 年期间的经济增长作了深入细年期间的经济增长作了深入细致的研究和分析。他把影响经济增长的因素分为致的研究和分析。他把影响经济增长的因素分为两大类七小类：一大类是生产要素投入量的增加两大类七小类：一大类是生产要素投入量的增加，其中包括就业人数与工时、就业者的年龄与性，其中包括就业人数与工时、就业者的年龄与性别结构、就业者的受教育年限、资本存量的大小别结构、就业者的受教育年限、资本存量的大小；另一大类是单位投入的产出量的增长，其中包；另一大类是单位投入的产出量的增长，其中包括资源配置的改善、规模经济、知识进步。括资源配置的改善、规模经济、知识进步。中南财
