1、1220梯瓦全球市场分析报告梯瓦全球市场研究报告 报 告： 岑自力部 门： 瑞美战略研究部（RMIS）日 期： 2017年12月20日第一章梯瓦（Teva）公司市场格局分析第一节 梯瓦（Teva）全球主要市场区域情况1、美欧依旧是Teva的主要市场20世纪60年代后，特别是80年代以来，Teva经过长期、持续在全球寻求合资建厂、并购整合等战略决策，不仅使企业业绩增长快速，同时造就了企业成为全球最大的仿制药生产企业及全球排名第12位。然而，受限于医药市场的需求影响，直至今日Teva市场区域仍集中在美国、西欧为主，亚洲等其他地区市场占比非常少。随着亚洲等新兴市场的快速发展，Teva近年来也逐渐重视
2、这些区域。图 1 20102014年Teva在全球的市场格局资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理据统计，2014年梯瓦制药总收入202.7亿美元，同比增长-0.21%。其中美国市场占比45%，西欧市场占比32%。其他国家如日本、加拿大、俄罗斯、韩国、中国等合计占比不足23%，相比2013年保持平稳增长态势。自2010年以来，Teva在美国的市场占比逐年下降，西欧和其他亚洲国家市场占比得以稳步提升。随着Teva逐渐对新兴国家市场的重视，其市场格局占比在未来几年将有较明显变化。第二节 梯瓦（Teva）在中国市场占比分析2、Teva在中国市场占比不足3% 据统计，截止2014年12月底，Teva
3、在日本、加拿大、俄罗斯市场份额占比分别达到4.5%、3.8%、3.3%，成为除美国和西欧之外最大的三大海外市场。图 2 2014年Teva在除西欧和美国之外的主要市场份额比例资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理受印度发达的仿制药产业影响，2014年Teva在印度的市场占比才达到2.6%左右。虽然Teva一直宣称要打开印度市场，但从印度自身优势的仿制能力来看，在短期内Teva在印度的战略难以实现。相反在中国、巴西、韩国，Teva市场份额占比虽小，但这些新兴国家仿制药品并不发达，在激烈的竞争中Teva有更多的机会。截止2014年底，Teva在中国市场的份额占比为2.8%，而2014年中国医药市
4、场规模达到了1.3万亿人民币，市场空间无限。未来印度、中国、韩国、巴西将成为Teva主要拓展的区域市场。第二章 梯瓦（Teva）公司产品格局分析以色列Teva不但是全球最大的仿制药生产企业，同时也是名列全球第11名次的医药生产企业。2014年梯瓦仿制药市场销售额为97.3亿美元，同比增长-4.2%，专利药销售额为85.1亿美元，同比增长4.8%。表格 1 20112014年Teva各类别药物销售额（亿美元）类别2011年2012年2013年2014年仿制药102.0103.7101.697.3专利药67.877.281.385.1原料药API7.57.97.38.1其他5.814.313.01
5、2.1合计183.1203.2203.1202.7资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理表格 2 20112014年Teva各类别药物市场增长比例类别2011年2012年2013年2014年仿制药1.67%-2.07%-4.22%专利药13.95%5.25%4.78%原料药API5.54%-7.71%11.44%其他145.62%-9.25%-6.61%合计10.95%-0.01%-0.21%资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理受全球仿制药企业快速增长及价格下降影响，2014年Teva销售额连续两年整体呈现下滑趋势。第一节 梯瓦（Teva）仿制药市场占比分析1、仿制药市场占比逐年下降，专
6、利药主导梯瓦制药市场据统计，2014年Teva营收中，48%为仿制药、42%位专利药，剩余10%为其他收入，如原料销售等。图 3 2013和2014年Teva各类别药物市场占比资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理2014年Teva仿制药市场规模只有97.31亿美元，占比48%；相比2013年占比减少2个百分点，市场规模减少接近4.3亿美元。自2010年以来，随着Teva新专利药品的不断推出，以及全球各仿制药企业的快速增长，Teva仿制药市场占比呈现下滑趋势。第二节 梯瓦（Teva）专利药市场占比分析2、Teva专利药Copaxone一家独大据统计，2014年Teva专利药市场规模达到85.
7、1亿美元，其中Teva最畅销的一个药物品牌是Copaxone，一种用于治疗多发性硬化病的药物总销售42.4亿美元，占专利药比例达到49.8%，长期以来保持一家独大优势。表格 3 20112014年Teva主要药品销售额（亿美元）序号英文名中文名2011年2012年2013年2014年1Copaxone醋酸格拉替雷、治疗多发硬化药、克帕松35.740.043.342.42Provigil莫达非尼片/嗜睡症药物3.54.20.90.73Nuvigil嗜睡症药物0.93.53.23.94Azilect雷沙吉兰/帕金森综合征2.93.33.74.35Treanda盐酸苯达莫司汀；化疗药物1.36.17
8、.17.76ProAir哮喘药物4.44.14.34.87Qvar倍氯美松双丙酸酯气雾吸入器3.13.03.32.9资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理虽然Copaxone是Teva最畅销的药物，但美国一家法院裁定该药物的专利期限2014年5月到期，这让梯瓦在美国30亿美元的销售额面临风险。第三章 梯瓦（Teva）在中国市场分析1、梯瓦公司进军中国模式多样化纵观梯瓦公司的发展史，从耶路撒冷到美国，世界知名仿制药企业以色列梯瓦公司通过合资建厂、兼并整合一路攻克欧洲、拉美、非洲市场，所向披靡。然而唯独亚洲，乃至世界人口最多的中国似乎没有引起梯瓦公司的足够重视。在并购整合方面，梯瓦似乎没有和中国
9、企业有过太多的接触；在合资建厂方面，梯瓦公司似乎有意远离这个仿制药大国；在合作经营方面，梯瓦公司似乎仅将代理经销权留个中国企业而非技术合作。事实上，虽然到目前为止梯瓦尚未直接在国内投资建厂，但通过一系列的国际并购，梯瓦的触角早已伸入中国市场。早在20世纪90年代，梯瓦公司就瞄准了中国市场，但是他们需要一个价值观相近、高度重视产品品质的合作伙伴，直到2005年下半年，梯瓦通过全资收购美国爱华克斯公司，得到贝克诺顿50%的股权。自此，贝克诺顿成为梯瓦布局中国最主要的战略平台。表格 4 梯瓦公司进军中国市场的部分主要事件及成效。序号日期事件成效12004年2004年2月份，TEVA以34亿美元的巨资
10、鲸吞华立达的美国股东SICOR制药集团，并将SICOR制药集团在欧美的子公司统统纳入旗下，包括华立达45的股权。梯瓦公司45%股权控股天津华立达22005年1992年昆药集团（KPC）与世界著名的跨国制药企业美国爱华克斯公司（IVAX）就合资成立了昆明贝克诺顿制药有限公司（KBN）。2005年，以色列梯瓦制药工业有限公司（TEVA），通过并购IVAX成为KBN的外方股东（占股50%）。梯瓦公司50%股权控股昆明贝克诺32006年以色列Teva制药出资并购了浙江万马合成药有限公司，并更名为杭州泰华合成药有限公司(后并入泰华医药化工（杭州）有限公司)。梯瓦公司在华拥有第一个全资子公司42006年2
11、006年初，Teva向天津华立达注资近7000万元，由此将其持股比例由45%增加至60%。增资天津华立达52008年2008年7月，梯瓦公司以近75亿美元的价格收购了普利瓦的全资母公司Barr制药，从而将普利瓦的阿奇霉素专利药“舒美特”拥入怀中，随后昆明贝克诺顿制药有限公司获得中国区经销权增加“梯瓦系”在中国的产品线62012年梯瓦在华合资企业昆明贝克诺顿制药有限公司，获得赛诺美制药的妇科系列产品更宝芬、可宝净、松奇的中国经销授权。“梯瓦系”在中国的产品线得到进一步扩展72015年昆药集团公告称：拟出资2.94亿元收购梯瓦持有的昆明贝克诺顿49%股权，收购完成后公司拥有昆明贝克诺顿99%的股权
12、。此外，公司在未来三个月内继续通过旗下的美国子公司KBN国际收购余下1%股权交易后15年内，TEVA将指定贝克诺顿作为中国唯一的注册、经销代理资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理图 4 图解梯瓦公司进入中国市场模式图资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理图 5曾与TEVA合作的国内企业目前股权架构变化情况资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理2008年7月，梯瓦公司以近75亿美元的价格收购了普利瓦的全资母公司Barr制药，从而将普利瓦的阿奇霉素专利药“舒美特”拥入怀中。2012年梯瓦在华合资企业昆明贝克诺顿制药有限公司，获得赛诺美制药的妇科系列产品更宝芬、可宝净、松奇的中国经销授权。从
13、控股贝克诺顿，到将舒美特的中国经销权从普利瓦转移到贝克诺顿，再到从赛诺美制药手中获取更宝芬、可宝净、松奇的中国经销授权，等等都着眼于梯瓦对中国市场的资源和渠道的整合以及布局中国市场的信号。梯瓦公司进入中国市场模式多样化，主要体现有以下几种方式：国内合作。在中国寻找合作企业或者控股中国企业，并将梯瓦系产品引入，让其在中国市场销售，如昆明贝克诺顿、天津华立达。国际并购。梯瓦公司通过并购国际企业，由国际企业在中国拓展市场，如梯瓦公司并购的荷兰Pharmachemie公司、加拿大Novopharm公司、德国通益制药等等均在中国有代理经销企业；国内并购。梯瓦公司通过并购国内企业，实现中国本土化，如梯瓦公
14、司并购浙江万马合成药有限公司（就是现在的泰华医药化工（杭州）有限公司）；截止目前，国内合作模式是梯瓦公司在中国市场开拓中较为凸出的模式。梯瓦公司在中国国内合作的企业主要有昆明贝克诺顿和天津华立达。国内合作模式使”梯瓦系”产品能快速进入中国市场的同时，国内合作企业依靠于梯瓦公司而快速成长。梯瓦公司在国内合作模式的两家企业昆明贝克诺顿和天津华立达，合作前和合作后的经历均有相似。v合作前梯瓦制药均通过国际企业并购实现控股各企业。梯瓦公司通过并购国际企业美国爱华克斯公司（IVAX）实现对昆明贝克诺顿制药有限公司50%股权的控股，通过并购美国SICOR制药集团获得天津华立达45%的股权。v合作后国内合作
15、企业通过依靠梯瓦制药快速增长后自行回购梯瓦制药持有的股权或者被其他企业并购梯瓦制药所拥有的股权（1）2014年4月北大未名生物工程集团下属厦门北大之路生物工程有限公司收购以色列TEVA制药集团（世界最大仿制药集团）所持华立达公司股份，成为华立达控股股东。（2）2015年7月昆药集团公告称：拟出资2.94亿元收购梯瓦持有的昆明贝克诺顿49%股权，收购完成后公司拥有昆明贝克诺顿99%的股权。此外，公司在未来三个月内继续通过旗下的美国子公司KBN国际收购余下1%股权。此次交易后15年内，TEVA将指定贝克诺顿作为中国唯一的注册、经销代理，并建立与贝克诺顿的长期供货协议，继续支持贝克诺顿在中国经销TE
16、VA的产品和市场扩张。可以断定，梯瓦公司在中国后续的合作更偏重全资并购，国内合作模式只能作为经销代理。第四章梯瓦（Teva）在中国各主要合作企业介绍1、昆明贝克诺顿制药有限公司昆明贝克诺顿制药有限公司（以下简称：KBN）是云南省医药行业第一家中外合资企业，国家高新技术企业、国家鼓励类外商投资企业。于1992年，由昆明制药集团股份有限公司（KPC）与世界著名的跨国制药企业-美国爱华克斯公司IVAX Corporation（IVAX）合资成立。2014年昆明贝克诺顿制药有限公司总销售41亿人民币，保持快速增长趋势。图 6昆明贝克诺顿制药有限公司介绍资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理2005年
17、，全球最大的非专利药企业-以色列梯瓦制药工业有限公司（TEVA），通过并购IVAX成为KBN的外方股东。KBN从成立开始，就按照国际制药企业的模式，建立了与国际接轨的管理体系、质量体系以及专业推广体系，通过自身的持续努力，成为中国GMP药品质量管理、产品领域的国际合作和专业学术推广领域的先行者之一。2015年7月昆药集团公告称：后续几个月内将收购梯瓦持有的昆明贝克诺顿50%股权。未来昆明贝克诺顿制药有限公司在中国国内只是TEVA在中国唯一的注册、经销代理商。目前，贝克诺顿已成为GMP管理的输出和转播者，为云南省多家制药企业输出GMP管理人才，并为越南中央制药25厂提供GMP技术改造的技术服务，
18、帮组缅甸建立起缅药厂的GMP规范体系。贝克诺顿一直坚守普及全球医药成就的信念，1993年，贝克诺顿最早引进阿莫西林胶囊上市；1996年，头孢克洛胶囊上市；2003年，从日本SKK引进阿尔治；2010年，从克罗地亚PLIVA引进舒美特；2011年，从美国FERNDALE引进药妆系列；2012年，从摩纳哥Laboratoire THERAMEX获得产品更宝芬、可宝净、松奇等产品授权。图 7 昆明贝克诺顿制药有限公司介绍资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理在销售渠道方面，目前贝克诺顿以医院为主，覆盖全国医院4064家，其中三级医院1076家，还覆盖了全国近3万家大型连锁店，并积极开展商业代理和分
19、销作为有益补充。在销售额上，医院占比为73%，药店占比为17%，分销占比为10%。2、天津华立达生物工程有限公司天津华立达生物工程有限公司（）位于天津经济技术开发区(TEDA)，公司始建于1992年，是我国率先进入基因工程制药产业化领域的企业之一。图 8天津华立达生物工程有限公司股权演变图资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理2004年2月份，TEVA以34亿美元的巨资鲸吞华立达的美国股东SICOR制药集团，并将成功拥有华立达45的股权。2006年初，Teva向天津华立达注资近7000万元，由此将其持股比例由45%增加至60%。2014年4月北大未名生物工程集团下属厦门北大之路生物工程有限公
20、司收购以色列TEVA制药集团（世界最大仿制药集团）所持华立达公司股份，成为华立达控股股东。2014 年 10 月 16 日，公司以公开挂牌方式转让参股公司天津华立达生物工程有限公司（简称“华立达”）的 20%股权给予厦门西海控股有限公司。图 9天津华立达生物工程有限公司信息数据来源：全国企业信息网天津华立达生物工程有限公司占地面积七万六千平方米，总建筑面积约三万平方米，是一座符合国际cGMP标准的现代化生物技术药物开发与生产基地，致力于抗病毒、抗肿瘤药物的研究开发和产业化。天津华立达生物工程有限公司主导产品为安福隆。公司主要产品安福隆（重组人干扰素2b注射剂），包括注射液和冻干粉针，现有6个规
21、格。安福隆注射液为华立达公司自主研制开发，攻克了蛋白质在水溶液中不稳定的技术难题，填补了国内该领域的空白。并且在国际上率先采用先进的预灌装注射器包装形式，可以直接注射，方便患者在家庭和旅途中使用。安福隆注射液拥有自主知识产权，并在英国、法国、德国等多个国家获得发明专利授权。公司的另一产品捷抚（重组人干扰素2b喷雾剂）通过非接触性定量给药方式，可以满足病毒性皮肤病患者治疗的需要。3、杭州泰华合成药有限公司杭州泰华合成药有限公司原名为“浙江万马合成药有限公司”，于2006年9月被以色列TEVA成功收购，成为TEVA公司的全资子公司，后续并入泰华医药化工（杭州）有限公司的子公司。图 10杭州泰华合成药有限公司发展演变图资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理泰华医药化工（杭州）有限公司，是以色列Teva 在中国投资的一家原料药和中间体的制造工厂，泰华医药化工（杭州）有限公司年产:氮气(压缩的)150 万m3、盐酸(副产)500 吨、20%氨水(副产)1000 吨、醋酸(副产)400 吨,年回收:二氯甲烷3000 吨、丙酮30吨、甲苯400吨、异丙醇240吨、甲醇50吨、酷酐200吨。图 11泰华医药化工（杭州）有限公司工商公示信息资料来源：瑞美战略研究院（RMIS）整理
