1、中国石油股票技术分析中国石油股票技术分析_ 中国石油（*）股票分析 1.宏观分析 我国经济增长持续回升，经济主体信心日益加强，工业生产增速快速提升，制造业景气指数稳步上行，重工业生产增长超过轻工业的差距扩大，预示经济增长速度将进一步提升。重工业增加值增速从今年6月开始超过轻工业，7-9月，重工业增加值增速分别快于轻工业2.1、3.4和3个百分点。国内需求稳步走高，进出口持续改善，物价同比降幅触底回升，环比上涨，企业利润状况持续改善，财政收入大幅增长，货币供应量继续保持高位增长，信贷投放总体宽松。未来经济增长将继续朝着企稳向好的方向发展。企业投资意愿继续上升。而中石油的价值一直很平稳，稳定或温和
2、上升的价格水平，这无疑给投资者增添了信心和赚钱的机遇，在我国市场经济持续走高的状况下，中石油是肯定能够赚钱，当前我国重工业发展迅速，石油也作为其中的重要元素，带动着中石油的整体经济发展，从而影响中石油的股票的持续稳定上涨，这对股民来说是很大的保证。 2.行业分析 ?全国石油和化工行业规模以上生产企业共*家，2010年11月底全行业共完成工业总产值5714.1亿元。中国石油与成长型企业不同，它属于价值型，因为中国石油的资产主要来自石油勘探和生产，并且这是一个相对成熟的行业，而且石油业务中国石油资产和利润的核心驱动力。作为中国境内最大的原油、天然气生产、供应商，中国石油集团业务涉及石油天然气勘探开
3、发、炼油化工、管道运输、油气炼化产品销售、石油工程技术服务、石油机械加工制造、石油贸易等各个领域，在中国石油、天然气生产、加工和市场中占据主导地位。中石油因为涉及的业务广泛，所以资金流入多，这使得中石油长期处于盈利状态，也保证了股票的稳步上升，作为重工业迅速发展的今天，中国石油的行业是最为走俏的，西气东输的政策的推动，使得天然气的需求量增大，管道运输量增多；并且现在人们普遍使用天然气作为生产生活的能源，也增加了天然气的销售业绩。除此之外，中石油还涉及金融方面的业务，现在经济发展迅速，资金流量大，金融管理方面也很需要。另外，我国现如今对再生能源的重视程度不断加深，中国石油对心能源的开发，非常规油
4、气资源、生物质能等可再生能源的挖掘和发展，都使得其前景无限。 2.1行业动态 2012-07-23中国石油(*):阿布扎比原油管线投产 ?经济参考报? 来自中石油集团公司消息,中石油最大的海外总承包建设项目阿布扎比原油管线项目近日宣告投产.?这条陆海一体,年输油能力达7500万吨的原油管线的建成投产,为中石油拓展中东地区高端市场奠定坚实基础.? 作为阿拉伯联合酋长国重要战略性工程,阿布扎比原?油管线项目从阿联酋西部主要油田哈卜善油田至东部富查伊拉港,管线总长424.22千米.其中,陆上管线总长约405.36千米,管径1219毫米;?海上管线总长18.86千米,包括13.46千米海底管线.管线设
5、计额定输量为每日150万桶原油,原油经海上单点系泊装船,对阿联酋有重要的战略意义.? 2008年11月底,项目业主单位阿布扎比国际石油投资公司以议标方式与中石油工程建设公司签订EPC总承包合同,项目总金额为32.9亿美元.项目第一船外输原油已于2012年7月5日完成装船.? 阿布扎比是中东重要的石油产区之一,石油工程市场准入条件高,技术标准,合同条件和项目管理要求严格.中石油旗下两大工程建设商中石油工程建设公司与中石油管道局组成内部工程联合体,?发挥集团公司综合一体化优势,确立了“风险共担,利润共享“的合作原则;?同时,他们以全球化的视野整合资源,吸纳来自20多个国家和地区的各层次管理者,同中
6、方管理者组成国际化项目管理团队,并按照工程需求,选用10多个国家20余家分包商和80多家国际供货商为项目服务.? 阿布扎比原油管线项目,包括大口径的输油管道建设,16万立方米浮顶式储油罐建设,海洋终端系统工程,控制与通信系统,复合配置的消防系统等一系列高端新设备,新技术的安装和运行,可大大提高中石油工程技术水平.?中石油阿布扎比原油管线联合项目部主任刘锡惠介绍说,在项目建设中,中国石油工程建设者积极开展管理创新,实现5000万人工时无亡人,环境,医疗和交通事故,为当地最高水平.?同时,各项技术管理标准均高于国际标准,质量合格率也均达100%.? ?2013-09-23中国石油(*):在伊拉克新
7、增日产能7万桶 ?中国经济时报? 中国石油(*)在海外的最大规模作业者项目哈法亚油田提前15个月实现7万桶日的初始商业产量目标,7月18日,中国石油和伊拉克方面共同宣布了这一消息. 哈法亚油田获得伊拉克方面的高度重视,是伊拉克战后第二轮招标的7个项目中,第一个获得现场作业许可,第一个全面启动地震,钻井和产能工程建设的油田.来自中国石油的消息显示,?今年6月16日哈法亚油田成功投运油气处理中心,实现日产原油7万桶目标,比合同提前15个月. 2009年12月,?中国石油,道达尔和马来西亚石油公司组成的联合体中标哈法亚油田项目.中国石油担任作业者,哈法亚油田成为中国石油海外最大规模作业者项目.哈法亚
8、油田是伊拉克7个巨型油田之一,核实地质储量160亿桶,但招标前日产仅有1万桶,基本处于未开发状态.?使其快速开发,快速上产,是伊拉克战后恢复经济重建的重点工程之一. 中国石油目前在伊拉克共有三个石油项目,其中艾哈代布项目是第一个战后重建和第一个投产的石油项目,目前保持日产14万桶生产量;?鲁迈拉项目在第一轮招标项目中第一个达到增产10%的IPT项目,目前保持日产135万桶生产量;哈法亚是第二轮招标中第一个实现投产的项目,目前达到日产8万桶以上生产量. 2012-07-20(*)中国石油:关于公司债券发行申请获得中国证券 监督管理委员会发行审核委员会审核通过的公告? 根据中国石油天然?气股份有限
9、公司(以下简称公司)2010年年度股东大会决议公告,?公司于2011年5月18日召开2010年年度股东大会审议通过了关于公司发行债务融资工具一般性授权的议案,?公司董事会获得一般及无条件授权,以按照董事会认为合适的条款及条件决定及处理公司发行金额不超过(含)人民币1,000亿元的债务融资工具,授权有效期为自该议案获得股东大会批准之日起至公司2012年年度股东大会召开日止.? 2012年7月18日,?中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核了中国石油天然气股份有限公司关于发行公司债券的申请.?根据审核结果,公司本次发行不超过人民币400亿元公司债券的申请获得通过.?公司将在收到中国证券监督管理委
10、员会书面核准通知后另行公告.? 2.2行业内的竞争状况 原油和天然气市场基本不存在竞争。如中所描述，虽然中国石油控制着中国70%以上的原油和天然气储量，在中国石油工业的上游领域处于支配地位。中国石油?90%以上的作业收入来自上游领域，在下游炼油和化工部门生产能力过剩的情况下，上游资产比下游资产更有吸引力。但是，由于中国是石油净进口国，因此在原油生产方面中国石油与中海油或中石化之间几乎没有竞争。如果任何一家公司能增加原油产量，其增产的原油将代替进口原油。? 成品油零售市场的竞争激烈。中国石油和中石化都制定了打破其传统的市场格局并建立国际化油品零售网的宏伟计划。然而，这两家公司的竞争决不是一方得益
11、的游戏。目前，80%以上的加油站销售的是数千个品牌的产品。在这种情况下，仍有很大的供中国石油和中石化增加市场份额的空间。与独立公司生产的地方品牌的产品相比，中国石油(包括CNPC拥有的加油站)和中石化具有品牌优势。因为地方品牌产品的质量低，容易给发动机部件造成严重损坏，因此中国多数司机喜欢选择这两家公司的产品。此外，中国石油和中石化控制着批发产品的供应并具有很强的财务实力，因此它们能广泛地扩大其销售网。在1999年前10个月，中国石油收购了1000多个加油站，使其在北方市场的占有率从1998年的10.3%增加到1999年10月的12%。同一时期，其在南方的市场份额也从1.5%增加到1.8%。?
12、 天然气领域的绝对竞争优势。中国石油(PetroChina)是中国最大的天然气供应商。在这一市场中，中国新星和中石化的竞争极其有限，天然气领域的竞争主 要涉及到中国石油和中海油，这两家公司的天然气储量比另外两家公司大得多，但由于中海油只从事海上业务，所以这种竞争也只限沿海地区。不过，竞争将增加中国的天然气消费量。因此，中国石油(PetroChina)占主导地位的天然气资源基础和在管理长距离管道方面较先进的技术设施，将能够使其继续在中国天然气市场中占据绝对市场领导者的地位。? ：根据上述分析，可以认为中国石油天然气行业是一个十分有吸引力和潜力的行业，成本削减、天然气和成品油的零售与批发将成为中国
13、石油的主要增长动力。因此，将在较长时期内保持相当可观的盈利水平。显然中国石油由于其实质上的寡头垄断地位，将是行业成长中最大的受益者。 3.公司分析 3.1公司基本情况 中国石油天然气 集团公司（简称中国石油集团，英文缩写： CNPC） 是由中央直接管理的国有特大型央企，根据 国务院机构改革方案，于1998年7月在原 中国石油天然气总公司的基础上组建的特大型石油石化企业集团，系 国家授权投资的机构和 国家控股公司，是实行上下游、内外贸、产销一体化、按照 现代企业制度运作，跨地区、跨行业、跨国经营的综合性石油公司。2004年国内生产 原油*.1万吨，生产天然气286.6亿立方米，加工原油*.5万吨
14、；同时在海外获取权益原油产量1642.3万吨、天燃气产量25.9亿 立方米。全年实现销售收入5707亿元，实现利润1289亿元，实现利润在国内企业中位居榜首。是中国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商，是中国销售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。 作为中国境内最大的原油、天然气生产、供应商，中国石油集团业务涉及 石油天然气勘探开发、炼油化工、管道运输、油气炼化产品销售、石油工程技术服务、 石油机械加工制造、石油贸易等各个领域，在中国石油、天然气生产、加工和市场中占据主导地位。2008年，中国石油在 美国石油情报周刊世界50家大石油公司综合排名中，位居第5位，在美国 财富杂志
15、2011年 世界500强公司排名中居第6位，在 巴菲特杂志2009年中国上市公司百强评选中，荣获“中国25家最受尊敬上市公司全明星奖”第一名。在“2011中国企业500强”中，以营业收入*.15亿元人民币列第2位。在2013年荣获中国品牌价值研究院、中央国情调查委员会、焦点中国网联合发布的2013年度中国品牌500强。3.2公司财务分析 一季度业绩略超预期2013年第一季度归属于母公司股东的净利润为360亿元,同比下滑8%,但环比增长27%,对应每股收益0.20元,略超市场预期,主要由于炼油、天然气与管道业务亏损减少。 正面:第一季度原油和天然气产量分别同比增长2%和5%,其中海外油气产量同比
16、增长15%;天然气平均实现价格5.07美元/千立方英尺,同比上涨4%;炼油板块盈利能力持续改善,同比和环比分别减亏88亿和21亿人民币;EBIT和净利润率环比回升2-3个百分点。 负面:受国际油价下跌和成本上升影响,1季度勘探与生产板块实现经营利润570亿,同比下降6%;为满足冬季天然气高峰需求,公司一季度加大了高价LNG进口量,进口天然气亏损145亿元;国内成品油销量同比下滑4%,导致一季度销售板块盈利同比和环比分别下滑65%和54%;化工业务亏损32亿元,盈利环比进一步下滑;经营现金流环比和同比分别减少22%和76%;债务规模扩大,财务费用同比上升76%。 近期国际原油价格的大幅下滑,使得
17、化工行业中间商和下游客户持续观望,加上高价在库和在途库存需要消化,短期内炼化业务的盈利水平可能将有所下滑。 此外,新的成品油定价机制,保障了稳定可观的炼油毛利,但同时刺激了国内各类炼油企业的生产积极性,地方炼厂的产量可能拾升,从而给两大集团在平衡原油加工量和成品油出口量,以及维持国内炼油销售一体化毛利方面,提出了新的挑战。两大集团如何应对可能出现的库存上升、销售环节供大于求,竞争加剧等问题,如何在板块间协调利益,是新的不确定因素。 4技术分析 4.1 K线分析 k线表示单位时间段内价格变化情况的 技术分析图，所谓 K线图，就是将各种 股票每日、每周、每月的 开盘价、 收盘价、 最高价、 最低价
18、等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来，以便分析和预测未来的股票走势。 上图中，2013年5月9日至6月28日中国石油的K线图，其中6月28日，开盘价为7.24，最高价7.64，最低价7.22，收盘价7.61，波动幅度达到5.8，表明当日的交易非常活跃，多空双方搏杀还是相当激烈的。 5月9日到6月9日这一个月时间内，中国石油的股价还是空多势力相当，股价相对平稳，但到了6月10日左右，空方力量突然强大，一路杀跌，出现了秃头阴线，下影线和实体相当，说明多方力量在顽强抵抗，随后出现了小“十字形”，说明窄幅盘整，交易清淡，买卖不活跃。到了第二天，各方势力爆发，出现了大“十字形”，争夺激烈，但还是回到原处
19、，无功而返。随后，受到银行缺钱等新闻的影响，上证指数暴跌，拖累中国石油开始连续大幅度下滑，最低股价7.08元。 随后有多方出现进行抄底，而且有新的大型油田的探明等等利好消息，出现技术性反弹，预计会形成“双重底”，未来一周将会收复大片失地。 4.2移动平均线（MA）分析 移动平均线(MA)是以道琼斯的“ 平均成本概念”为理论基础，采用统计学中移动平均的原理，将一段时期内的股票价格 平均值连成 曲线，用来显示 股价的历史波动情况，进而反映 股价指数未来发展趋势的 技术分析方法。 优点： （1）适用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。 （2）平均线能显示做
20、空做多的讯号，将 o 风险 风险水平降低。无论平均线变化怎样，但反映买或卖信号的途径则一样。即是，若股价（收盘价）向下穿破移动平均线，便是做空讯号：反之，若股价向上冲移动平均线，便是做多讯号。利用移动平均线，作为做空或者做多的讯号。通常获得颇可观的投资回报率，尤其是当股价刚开始上升或下降时。 （3）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。 缺点： （1）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。 （2）在价格波幅不的牛皮期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的讯号，使分析者无法定论。 （3）平均线的日数没有一定标准和规定，常根据 o 股市 股市的特性不同发展阶段，分析者
21、思维定性而各有不同，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。若是 o 短线 短线投资者，一般应选用天移动平均线，中线投资者应选用天移动平均线，长期投资者则应选用天移动平均线。很多投资者选用天移动平均线，判断现时市场是牛市或熊市，即是，若股价在天移动平均线之下，则是熊市；相反，若股价在天移动平均线之上，则是牛市。 中国石油的股价，在跌穿5天的移动平均线后，有了比较强劲的一次反弹过程，但距离10天的移动平均线还是较远的，而且上升压力不明显，所以预计还是会在下周有较好的表现。 4.3平滑异同移动平均线（MACD） 平滑异同移动平均线称为MACD，是从 双移动平均线发展而来的
22、，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。 计算：MACD是计算两条不同 速度（长期与中期）的 指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判 行情的基础。第一步：DIF，首先分别计算出收市价SHORT日 指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线，分别记为EMA(SHORT）与EMA(LONG）。第二步：求这两条 指数平滑移动平均线的差，即：DIF=E
23、MA（SHORT）EMA（LONG）。第三步：再计算DIF的M日的平均的指数平滑移动平均线，记为DEA。最后MACD=DIFDEA，MACD通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。在绘制的图形上，DIF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进 卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。缺省时，系统在副图上绘制SHORT=12，LONG=26，MID=9时的DIF线、DEA线、MACD线（柱状线）。 在中国石油的股价中，虽然DIF和DEA都处于0轴线以下，处于空头市场，但他有出现“金叉”的趋势，未来短期内应该会出现。 5.未来趋势预测 经过这样的技术分析，而且最近央行终于出手，给予输血，如果没有其他的负面消息，相信中国石油应该会出现反弹，收复较多失地，至于幅度的话应该较小，应为大多数股民和机构已经被深套，短期内的交易活跃度不高，所以涨跌的幅度肯定不会大，最后还是支持买入的。
