1、交通银行对公理财业务介绍,2013年3月,交通银行资产管理部,1,对公理财发展简介,内容,2,对公客户发展战略,3,理财团队运营模式,4,人民币对公产品计划,1,对公理财发展简介,1.1.1商业理财业务历史渊源,1、基金公司：开放式基金、封闭式基金、专项理财计划 2、信托公司：单一信托计划、集合信托计划 3、商业银行：银行理财产品 4、证券公司：集合理财、专项理财 5、私募公司：VC、PE与证券投资顾问 6、保险公司：分红险、投联险,理财业务从90年代后期逐步发展，产品从最初的证券投资基金逐步扩展为信托理财产品、银行理财产品、证券公司理财产品和VC、PE、等等，种类繁多。提供理财服务的机构也包
2、含了银行、证券公司、基金公司、信托公司、保险公司等多种金融机构。理财产品具体形式如下：,1.1.2理财业务发展推动因素,1、我国经济长期高速的发展，居民财富的不断积累，产生了理财的需求。2、金融市场的发展，为理财提供了投资市场。（证券市场、债券市场、同业市场、外汇市场等）3、法律制度的不断建立完善，为理财业务提供了法律保障-证券法、基金法、信托法等。4、金融机构的不断发展和金融人才的不断创新促进了理财市场的发展和繁荣。,理财业务成为贷款、证券之后的金融市场的重要业务，主要原因主要有以下几点：,1.1.3各类公司理财业务主要投资标的,股票、债券,证券公司,1.1.4理财产品特点,1.1.5商业银
3、行理财业务发展历程,1.2.1银行理财产品类型,2011年末至2012年5月初，银行发行的理财产品中，非保本型产品占比为62%，保本固定型产品占比为16%，保本浮动型产品占比为22%，银行理财产品以非保本型产品为主。,1.2.2银行理财产品投资标的,商业银行理财业务配置的资产主要是债券及货币市场工具、信贷类投资和存款，2012年3月末的占比分别为37.24%、26.55%和22.77%。,1.2.3银行理财产品投资范围,1.2.4银行理财产品数量与存量金额,2010年末产品余额1.70万亿，2011年末3.27万亿，2012年6月末超过5万亿。2012年末初步数据预估近7万亿。,1.3.1交通
4、银行对公理财业务的发展,2011,明确金融市场部作为牵头部门，负责全行理财业务发展,1.3.2交通银行理财业务的管理业绩,我部实行“类基金”管理模式，深耕于银行间债券市场，致力于打造一流的资产管理团队。现有职员25人，分为投资、产品和清算等三个团队。资产管理部正在架构中，将设立综合业务管理、投资交易、产品和风险控制四个板块。,截至2012年末，我行管理的客户资产规模逾3000亿，居全国银行间前列。据银率网统计，2012年，我行发行产品逾千款，居全国银行前列。,2,对公客户发展战略,2.1.1对公理财业务理念,理财业务：银行通过发售本外币理财计划，集中客户的资金，按照与客户事先约定的投资计划和方
5、式进行投资和资产管理，以投资实际收益作为客户投资回报并收取管理费、手续费等相关费用的中间业务。,业务理念：按照客户的意愿管理客户的资产以客户风险偏好为本面临的市场和风险多承担操作风险和声誉风险以单个产品为独立核算,2.1.2对公客户需求特点,风险认知水平高，容忍度低，不愿承受本金损失，高于一般存款的稳定收益期限短，三个月以内居多，有的要求随时赎回投资范围相对较窄兼有债务管理需求,2.1.3负债端的合作,1、直接购买我行理财产品,从t+0到长期限，我行均接受定制。定制标准：T+0的日均余额为5亿以上；固定期限产品为1个月以上、1个亿以上。,2、协助产品设计,比如：产品报备、发行文件等等。,2.1
6、.4理财顾问服务,背景：针对有获取超额收益意愿、有风险承担能力的机构，我行于今年推出了理财顾问业务。我行提供投资建议，客户主动管理资产。,模式：引入信托公司，采用三方合作模式。委托人资金对接单一资金信托项目，我行同委托人签立理财顾问协议。,费率：采用“固定费率+超额收益分成的模式”,优劣势：有获取超额收益的机会；投资人主动管理资产，独立承担风险。,目前，我行已成为某股份制商业银行和某城市商业银行的理财顾问，正投资运作数个信托项目。,2.2.1交通银行的行业优势,交通银行,交银施罗德基金,交银金融租赁,大邑交银兴民村镇银行,中国交银保险,交银国际控股,交银国际信托,常熟农村商业银行,交银康联人寿
7、保险,2.2.2交通银行的综合化经营优势,3,理财团队运营模式,3.1.1组织机构,前台公司部、个金部组织分行销售前台金融市场部投资管理中台风险管理部和授信管理部风险控制后台预算财务部和营运管理部银行核算托管资产托管部产品清算、结算、保管,3.1.2组织职能,渠道销售,个金部,产品核算,资产托管部,资产管理,资产管理部,会计核算,风险管理,风险管理部授信管理部,公司部,国际部,3.1.3业务分工,产品设计：目标客户投资理念投资范围与限制产品交易结构收益测算风险评估信息披露要求,产品发行：客户选择产品介绍风险提示面签,投资运作：投资范围与限制合理的投资策略动态损益评估到期结清,3.1.4业务分工
8、(续),申赎、分红、兑付：时效安排流动性安排巨额赎回控制机制收益核算,收益分配：客户收益销售费管理费,信息披露：约定方式披露频率披露内容特殊披露安排,3.1.5业务流程,3.2.1交通银行理财业务的投资团队,提供宏观经济、信用分析和债券策略等研究支持。,向市场询价、执行投资经理的交易指令,以投委会和投资指引为指导，以债券型基金模式管理各资产组合。,投资团队分为三个组：研究组、投资组和交易组，各司其职。目前，投资团队总人数达12人，均为硕士研究生及以上学历，平均从业年限4年。,3.2.2 关注大类资产轮换、关注趋势性行情,主动管理、追求绝对收益,业务规模大，精细化投资较难,外部约束,投资目标,3
9、.2.3 坚实的流动性管理,11年6月以来，我行月末产品到期比例,1、银行理财户有表内流动性支持2、非银机构，基本是通过市场化解决，当个体流动性缺口与市场流动性缺口交会时，流动性管理难度大。,3.2.4 积极进取的团队,整体配置,类别资产配置,明细资产配置,第一步筛选：根据明细资产剩余期限，决定是否纳入组合第二步筛选：根据个别债券收益率，决定是否纳入组合第三步筛选：根据个别债券流动性指标，决定投资总量,投资团队的决策流程基金管理模式,根据宏观经济指标,各类资产的流动性和信用等级,决定：1.组合期限2.组合的风险级别3.各类资产的投资比例,根据不同类别资产的流动性指标和收益率水平,决定：1.类别
10、资产的目标配置比例2.类别资产的当期配置比例,3.3.1风控机构设置和制度建设,风险管理部负责理财业务整体风险管理。资产管理部内设风险监控二级部，下设市场风险组和信用风险组，负责理财业务的日常风险监控。,我行为每一类资产组合编制了投资指引，并根据市场形势定期修订投资指引。指引规定了投资范围、投资比例上限、组合久期、资产集中度等。所有组合必须严格执行投资指引的相关规定。,3.3.2内控机制,交易、风控和清算均由专人完成，专人专职，确保了前、中、后台之间的独立,独立的前、中、后台,自营交易和理财交易的隔离,所有理财资产均专户托管,自营交易和理财交易间建立了“防火墙”，确保理财交易的公平高效，保护客
11、户利益,所有资产组合均建立了专门的托管账户，确保账务信息的准确和资金运用的合规,3.3.3 先进且不断更新的系统（续）,理财资产管理系统,最新一代投组系统已试上线；同业中为数不多的全方位经得起监管严格要求的理财运营系统。,4,人民币对公产品计划,4.1.1交通银行现有对公产品概览,生息365,日增利,稳得利固定期限,特色理财计划,交行理财产品,通知存款货币基金,定期存款理财投资,闲置资金流向,开放式产品，工作日均可申购、赎回；资金T+0到帐、安全性极高，收益远超通知存款。,半封闭式产品，周期开放申购、赎回，周期日划付收益，本金滚入下期。,封闭式产品，产品运营期间，不接受追加投资或提前赎回，收益
12、率较高。,含权型、结构型、现金流型、年金型,4.1.2交通银行现有产品概览（续）,运营期内，赋予客户一定次数的追加投资、提前赎回的权利,含权型,结构型,收益与基准利率（定存利率、SHIBOR利率）挂钩，利率上升周期规避市场风险,现金流型,分段计息，持有期越长，收益越高；对每笔现金流定价,年金型,每年给予投资分红和赎回便利，以满足固定现金流支出,在确保安全性的同时，努力提供流动性好、收益率稳定的理财产品。,4.1.3蕴通财富生息365值得信赖的现金管理工具,存续期内任一工作日，客户可申购产品、全部或部分赎回理财资金。产品投资于银行间债券市场，风险极低，以实际投资收益作为客户投资回报。无申、赎费用
13、；投资起点金额100万元赎回资金当日到帐购买灵活：每个工作日均可申购、赎回；收益较高：预期收益率2.80%，高于通知存款和活期存款对资金流动性要求较强、追求稳定收益、风险偏好较低的公司或机构客户,产品描述,产品特征,适用客户,4.1.4蕴通财富生息365值得信赖的现金管理工具（续）,4.1.5日增利明确保本保收益、申赎自由,针对风险厌恶型客户，我行推出保本保证收益型理财计划日增利无申、赎费用，投资起点5万元；A款、B款为开放式理财计划，随时申购、赎回，T+0计息、到账；S款为分段计息型理财计划，随时申购、赎回，T+0计息、到账，持有期限越长收益率越高，最高年化3.6%对资金流动性要求较强、追求
14、一定收益、风险偏好极低的非同业客户,产品描述,产品特征,适用客户,4.1.6蕴通财富稳得利固定期限可靠的财富增值渠道,封闭式产品。银行通过发售固定期限理财产品，集中投资于银行间市场中较高评级债券，到期时以实际投资收益给客户划本付息。产品多样可网上购买；存续期内，不可申购、赎回；7天、14天、28天周期型，工作日都可申购；2M、3M、6M、1Y周期型，每周发售两期，周三周五起息；产品到期T+0资金到账；对资产流动性要求低、追求较高投资收益的客户,产品描述,产品特征,适用客户,4.1.7蕴通财富稳得利其他含权型理财计划,存续期内，给予客户一定选择权的人民币理财计划。选择权的种类包括追加申购、提前赎
15、回、提前终止等等。灵活性高属于非标准化的理财产品，可根据客户的需要定制满足客户个性化需求现金流不规律、追求较高投资收益的客户,产品描述,产品特征,适用客户,4.1.8蕴通财富稳得利其他专属理财计划,根据客户实际需求，提供个性化、专业化、综合化的理财解决方案。起点金额为10000万元，期限1个月以上贴近客户需求综合理财方案：从现金管理到财富增值需求特殊、资金规模较大的客户,产品描述,产品特征,适用客户,我们已经为中央汇金、中信集团、国开金融、中航财务、长航财务等特大型企业提供专属理财方案。,4.1.9申办流程四步助您财富增值,4.1.10本周对公产品预期收益,联系我们,(021)58781234 ext.6773 葛小玲(021)58781234 ext.6794 李德清,谢谢！,
