1、财务管理第六章学习笔记第六章收益与分配管理一、收益与分配管理的原则： 1.依法分配；2.分配与积累并重；3.兼顾各方利益；4.投资与收益对等二、广义的收益分配的内容： 1.收入管理；2.成本费用管理；利润分配管理三、销售预测分为定性分析法和定量分析法： 1.定性分析法： 推销员判断法，又称意见汇集法专家判断法1 个别专家意见汇集法2 专家小组法3 德尔菲法，又称函询调查法 产品寿命周期分析法 2.定量分析法： 趋势预测分析法：1 算术平均法，若干历史时期的实际销售量相加的代数和除以期数N2 加权平均法：若干历史时期销售量乘以权数相加的代数和3 移动平均法4 指数平滑法 因果预测分析法。也叫回归
2、直线法四、移动平均法，适用于销售量略有波动的销售预测举例：某公司2001-20XX年的产品销售量资料如下年度200120022003200420052006200720082009销售量195019801890201020702100204022602110权数0.030.050.070.080.10.0130.150.180.21要求：用移动平均法和修正的移动平均法预测公司20XX年的销售量（假设样本期为4期） 解：移动平均法下：公司20XX年预测销售量为 y2010=(2100+2040+2260+2110)/4=2127.5吨修正的移动平均法下，公司20XX年预测销售量为（备注，修正的移
3、动平均法下，需要计算20XX年和20XX年的两期预测值）y2009=(2070+2100+2040+2260)/4=2117.5吨假定20XX年预测销售量为yn+1yn+1+（yn+1- yn）= y2010+( y2010- y2009)=2127.5+(2127.5-2117.5)=2137.5吨五、指数平滑法： 假定预测期的预测量为yn+1 Xn预测期上年的实际销售量yn按移动平均法计算的预测期上年预测销售量yn+1=Xn+（1-）Xn接上面例题，若平滑指数=0.6y2010=0.6*2110+（1-0.6）*2117.5=2113吨六、因果预测分析法（回归直线法）b=(nxy-xy)/
4、nx2-(x)2 a=(y-bx)/n y=a+bx七、影响产品价格的因素：1.价值因素；2.成本因素；3.市场供求因素；4.竞争因素；5.政策法规因素八、产品定价方法： 1.以成本为基础的定价方法： 全部成本费用加成定价法：1 成本利润率定价=单位成本*（1+成本利润率）2 销售利润率定价=单位价格*销售利润率 保本点定价法=单位成本/（1-税率） 目标利润定价法=（单位成本+单位目标利润）/（1-适用税率） 变动成本定价法（生产能力有剩余的情况下如果额外订单） =单位变动成本*(1+成本利润率)/（1-税率） 2.以市场需求为基础的定价方法： 需求价格弹性系数定价法 边际分析定价法 【边际
5、利润=边际收入-边际成本=0】九、需求价格弹性系数定价法举例： 需求价格弹性系数E=Q/Q0/P/P0， 运用需求价格弹性系数确定产品销售价格时，P= P0 Q0（1/E）/Q（1/E）Q0基期销售数量 E需求价格弹性系数 P单位产品价格 Q预计销售数量 举例：某企业生产销售某产品，20XX年前三个季度中，实际销售价格和销售数量如表所示：项目第一季度第二季度第三季度销售价格（元）450520507销售数量（元）485043504713要求;确定第二季度比第一季度的需求价格弹性系数 需求价格弹性系数E1=Q/Q0/P/P0，=（4350-4850）/4850/（520-450）/450=-0.6
6、6 确定第三季度比第二季度的需求价格弹性系数 需求价格弹性系数E2=Q/Q0/P/P0，=（4713-4350）/4350/（507-520）/520=-3.34 E= （E1 +E2）/2=-2 E=2 P= P0 Q0（1/E）/Q（1/E）=507*47131/2/50001/2=492.23元十、成本性态分析：按照成本性态，可以把成本分为固定成本、变动成本和混合成本 1.固定成本：约束性固定成本（降低途径：合理利用生产能力提高生产效率）不能改变其数额酌量性固定成本：广告费、职工培训费、研究开发费（降低途径：精打细算） 2.变动成本：技术变动成本：与产量有明确的技术或实物关系的变动成本（
7、直接材料直接人工）酌量性变动成本：如销售佣金 3.混合成本： 半变动成本；半固定成本；延期变动成本；曲线变动成本十一、混合成本分解（备注：高低点法的高点和低点是根据业务量Y的资料决定） 高低点法： 单位变动成本b=（最高点业务量成本-最低点业务量成本）/（最高点业务量-最低点业务量） 固定成本a=最高（低）点成本-最高（低）点业务量*单位变动成本 举例：某企业采用高低点法分解混合成本，其产销量和产品成本情况如下表： 年度产销量Y产销成本X（万元）20052902502006275230200725024020083002752009325270若20XX年产销量为400万件，则20XX年产品成
8、本为多少？ b=（270-240）/（320-250）=0.4 a=270-0.4*325=140 Y=140+0.4X=140+0.4X400=300十二、标准成本管理：也称标准成本控制，是以标准成本为基础，将实际成本与标准成本进行对比，分为理想标准成本和正常标准成本。十三、变动成本差异的计算与分析，有两个标准公式（通用公式）价格差异=（实际价格-标准价格）*实际用量用量差异=（实际用量-标准用量）*标准价格效率用量耗费价格即效率差异相当于用量差异；耗费差异相当于价格差异十四、固定制造费用成本差异分析：五个公式四个量： 实际数预算数实实（实际工时*标准分配率）实标（实际产量标准工时*标准分配
9、率）两差异法：（耗能） 耗费差异=- 能量差异=-三差异法（耗产效） 因为能量=产量+效率 所以耗能=耗产效 耗费差异=- 产量差异=- 效率差异=-十五、作业成本管理：是一种成本控制的方法，以作业为基础计算成本。 成本动因分为：1. 作业动因：反映产品产量与作业成本之间的因果关系。（作产）2. 资源动因：反映作业量与耗费之间的因果关系。耗子（资） 十六、作业成本计算的特点：1. 对于直接费用的确认和分配，作业成本法与传统的成本计算法一样，但对于间接费用的分配，则与传统的成本计算方法不同，因为间接费用的分配对象不再是产品，而是作业。2. 在作业成本法下，对于不同的作业中心，间接费用的分配标准不
10、同3. 在作业成本法下，成本分配是从资源到作业，再从作业到成本对象4. 作业成本管理包括成本分配观和流程观 十七、作业分析：1. 增值作业1 高效作业增值成本低效作业2. 非增值作业：不必要或可消除的作业，如检验工作低效作业和非增值作业形成的均为非增值成本。 十八、增值作业是指那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性，有必要保留在企业的作业，必须满足三个标准：1. 该作业导致了状态的改变2. 该状态的改变不能由其它作业来完成3. 该作业使其它作业得以进行 举例：下列表述正确的是（B C）A 对一项增值作业来讲，它所发生的成本都是增值成本（低效作业时是非增值成本）B 对一项非增值作业来讲，
11、它所发生的成本都是非增值成本C 增值成本不是实际发生的而是一种目标成本D 增值成本是企业执行增值作业时发生的成本（解析：增值作业分为高效和低效作业，高效作业才是增值成本） 十九、作业成本管理中各种成本节约途径：1. 作业减少：是指以不断改进的方式降低作业消耗的资源或时间2. 作业消除：是指消除非增值作业或不必要的作业，降低非增值成本3. 作业选择：是指对所有能够达到同样的目的的不同作业，选取其中最佳的方案4. 作业共享：是指利用规模经济来提高增值作业的效率 二十、作业业绩考核：1. 财务指标： 主要集中在增值成本和非增值成本上，可以提供增值与非增值报告以及作业成本趋势报告。2. 非财务指标主要
12、体现在效率、质量和时间三个方面，如投入产出比、次品率和生产周期等 二十一、责任中心：1. 成本中心：不考核收益，只考核成本只对可控成本负责责任成本是成本中心考核和控制的主要内容2. 利润中心：既对成本负责又对收入和利润负责的责任中心，它有独立或相对独立的收入和生产经营决策权3. 投资中心：最高层次的责任中心：既能控制成本、收入和利润，又能对投入资金进行控制的责任中心 二十二、可控成本应具备的条件：可以预计、可以计量、可以调节和控制（即可施加影响，可落实责任） 二十三、可控成本的考核指标：1. 预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本2. 预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本举例：某车间为
13、成本中心，生产甲产品中，预算少量5000件，单位成本200元，实际产量6000件，单位成本195元，则要求计算：1. 预算成本节约额=200*6000-195*6000=300002. 预算成本节约率=30000/（200*6000）*100%=2.5% 二十四、利润中心1. 自然利润中心：自然形成的。直接对外提供劳务或销售产品以取得收入的责任中心。特点：直接面对市场，具有独立的经营决策权，可以只计算可控成本。也可以计算全部的成本2. 人为利润中心：通过企业内部各责任中心之间使用内部结算价格结算半成品内部销售收入的责任中心。 二十五、利润中心考核指标：1. 边际贡献=销售收入总额-变动成本总额
14、（反映了利润中心的盈利能力，但对业绩评价没有太大作用）2. 可控边际贡献：又称部门经理边际贡献，是评价利润中心管理者的=边际贡献-譔中心负责人可控固定成本 3.部门边际贡献“又称部门毛利，用于评价部门业绩 =可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本 二十六、投资中心考核指标：1. 投资利润率：比较客观，可用于部门之间不同行业之间的比较，缺点会引起短期行为的产生。=营业利润（息税前利润）/平均营业资产2. 剩余收益：既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益保持一致。=利润-投资额*公司加权平均的最低投资报酬率 二十七、内部转移价格的制定：1. 市场价格2. 协商价格
15、：上限是市场价格，下限是单位变动成本3. 双重价格：交易双方采用不同的内部转移价格作为计价基础4. 以成本为基础的转移价格：没有市价的情况下，以某种开工的成本价格结算 二十八、利润分配管理中的股利分配理论：1. 股利无关论：股票价格与公司收益分配政策无关2. 股利相关论： 手中鸟理论：支付高股利，股价会随之上升，导出剩余股利政策信息传递理论：公司可以通过股利政策向市场传递未来盈利能力的信息所得税差异理论：资本利得收入比股利收入更有助于利益最大化，应采用低股利代理理论：高支付率的股利政策会有助于降低企业的代理成本，同时也会增加企业外部融资成本，因此理想股利政策是使两种成本之和最小。 二十九、股利
16、政策1. 剩余股利政策：保持理想的资金结构，降低企业的综合资本成本（初创阶段）2. 固定或稳定增长的股利政策:稳定股价（适用于经营稳定或成长期企业）与盈利脱节，违反公司法3. 固定股利支付率政策：股利与盈余紧密配合，多盈多分少盈少分，风险投资与收益对等（适合稳定发展的企业）4. 低正常股利加额外股利政策：既可以维持股利稳定性，又有利于优化资本结构。适用于盈利随经济周期波动较大或者盈利与现金量不稳定的公司 三十、利润分配制约因素：1. 法律因素：资本保全约束；资本积累约束超额累积利润约束（和资本利得有关）偿债能力约束2. 公司因素：现金流量资产的流动性盈利的稳定性投资机会：投资机会多低股利；投资
17、机会少高股利筹资因素：筹资能力强高股利其它因素3. 股东因素：控制权；稳定的收入；税赋4. 债务契约与通货膨胀 三十一、股利支付形式 1.股票股利；2.现金股利；3.财产股利（拥有的其它公司的有价证券，如债券股票等4.负债股利：公司的应付票据，公司发行的债券 三十二、股利支付程序：1. 股权登记日：即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期，从这一天之后取得股票的股东无权领取要次分派的股利。2. 除息日：股权登记日的次日是股票的所有权和领取股票的权利分离的日期，称为除息日 三十三、股票股利和股票分割的共同点是（A，C，D） A：有利于促进股票流通和交易 B：股东权益总额减少 C：普通股股数增加
18、D：每股收益下降 三十四、股票回购：是指上市公司出资（不是股东出资）将上市公司发行在外的普通股，以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式。 三十五、股票回购方式：1. 公开市场回购2. 要约回购：公司在特定期间向市场发出的以高出股票当前市场价格的某一价格3. 协议回购：公司以协议价格直接向一个或几个主要股东回购股票 三十六、股票回购动机：1. 现金股利的替代2. 改变公司的资本结构（提高公司的财务杠杆水平）解释：财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=（EPS/EPS）/（EBIT/EBIT）EPS每股收益由于股票回购会减少发行在外的股数，所以有利于提高每股收益，也会因此提高
19、股价。于是财务杠杆系数就会上升，因为每股收益与财务杠杆系数成正比例变动。3. 传递公司信息4. 基于控制权的考虑 三十七、举例：某产品本月成本资料如下：1. 单位产品标准成本成本项目用量标准价格标准标准成本直接材料50千克9元/千克450元/件直接人工A4元/小时B变动制造费用CD135元/件固定制造费用EF90元/件合计一一855元/件本企业该产品预算产量的工时用量标准为1000小时，制造费用均按人工工时分配2. 本月实际产量20件，实际耗用材料900千克，实际人工工时950小时，实际成本如下：直接材料9000元直接人工3325元变动制造费用2375元固定制造费用2850元合计17550元要
20、求：填写标准成本卡中用字母表示的数据：B=855-90-135-450=180A=180/4=45 D=135/45=3C=E=A=45 F=90/45=2计算本月产品成本差异总额 =实际成本-标准成本=17550-855*20=450计算直接材料价格差异和用量差异 价格差异=（实际价格-标准价格）*实际用量=（9000/900-9）*900=900 用量差异=（实际用量-标准用量）*标准价格=（900-50*20）*9=900计算直接人工效率差异和工资率差异： 直接人工效率差异=（实际工时-实际产量标准工时）*标准工资率 =（950-45*20）*4=200 直接人工工资率差异=（实际工资率
21、-标准工资率）*实际人工工时 =（3325/950-4）*950=475计算变动制造费用耗费差异和效率差异：变动制造费用耗费差异=（变动费用实际分配率-标准工资率）*实际人工工时变动制造费用效率差异=（实际工时-实际产量标准工时）*变动制造费用标准分配率=（950-45*20）*3=150分别采用二差异法和三差异法计算固定制造费用差异： 二差异法：耗费差异、能量差异固定制造费用： 实际数：2850预算数：1000*2=2000实际产量实际工时：950*2=1900实际产量标准工时：20*45*2=1800耗费差异=-=2850-2000=850能量差异=-=2000-1800=200三差异法：
22、耗、产、效耗费差异=-=2850-2000=850 产量差异=-=2000-1900=100 效率差异=-=1900-1800=100 三十八:补充知识点（参考管理会计） 关于成本的分类：成本性态也称为成本习性，是指成本总额对业务量的依存关系。1. 变动成本： 酌量性变动成本：按产量计酬的工人薪金，按销售收入的比例计算的销售佣金。约束性变动成本：也叫技术性变动成本，如直接材料成本2. 固定成本：指在一定期间和一定业务量范围内，不受业务量的变动的影响而保持不变的成本。1 酌量性固定成本：广告费、技术开发费、职工教育经费、新产品研发费（指管理当局的决策可以改变其数额的固定成本）2 约束性固定成本：也称经营能力成本：直线法折旧费、房屋租金、财产保险费（管理当局的决策无法改变其支出数额的固定成本）3. 混合成本:半变动成本：公司水电费、电话费半固定成本：化验员的工资延伸变动成本：如正常时间支付给职工工资固定不变，但如果超出工作时间支付的加班费。曲线变动成本：1 递减曲线成本：热处理设备，每班需要预热，预热耗能成本属于固定成本2 递增曲线成本：累进计件工资、各种违约金，罚金等
