1、中国银行财务报表分析教学提纲中国银行财务报表分析一、 公司简介1、 中国银行成立于1912年2月5日。2、 1953年10月27日，明确中国银行为中华人民共和国中央人民政府政务院特许的外汇专业银行。 3、 1979年 3月13日，经国务院批准，中国银行从中国人民银行中分设出来，同时行使国家外汇管理总局职能，直属国务院领导。4、 2004年8月26日，经中国政府批准，中国银行整体改建为中国银行股份有限公司。5、 2006年5月，中国银行成功发行了29,403,878,000股H 股普通股（包括悉数行使超额配售选择权部分），并于2006年6月1日在香港联合交易所上市交易。二、 主要财务报表分析1、
2、 资产负债表分析资产负债表摘要 单位(万元)日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31总资产1,183,006,6001,045,986,500875,194,300695,569,400599,555,300货币资金198,148,400162,314,400108,603,700109,747,10082,256,500固定资产净额13,928,10012,463,20011,105,2009,005,4008,236,700无形资产1,195,5001,136,5001,191,0001,225,000-客户贷款634,281
3、,000566,062,000491,036,000329,615,000285,056,000客户存款881,796,000753,915,000668,505,000517,335,000440,011,000股东权益75,589,40067,615,00054,539,40049,390,10045,499,300（1） 趋势分析由图中可以看出，中国银行的总资产一直呈增长趋势。从数值来看，2011年末的总资产值比2007年末增长了1.97倍。可见中国银行这几年的扩张能力是很强大的，继续保持资产的扩张趋势的几率很大。由图中可以看出，中国银行的货币资金呈基本保持上涨趋势，其中 2010年增长
4、率最大。其次增长较快的是2011年的。对比总资产增长情况，可见货币资金的增长总体是随总资产增长而增长的，特殊情况则为保持流动性会有所增加。从数值来看，2011年末的货币资金是2007年末的2.4倍，可见中国银行的增长能力。从图中可以看出，从总体上来说，中国银行的固定资产从2007年末到2011年末一直保持增长趋势，2011年末的固定资产净额是2007年末的1.7倍，这与总资产增长是差不多的。从图中可以看出，中国银行的无形资产从2008年开始基本没有变化。从中国银行的无形资产增长情况来看，中国银行的发展潜力和竞争能力并没有有效的提升。由图中可以看出，中国银行的客户存贷款都一直保持增长趋势。总体来
5、说，中国银行的客户存款2011年末比2007年末增加了2倍，客户贷款增加了2.23倍。另外，从图中可以看出，客户存款与贷款的差值有扩大趋势。由图中可以看出，中国银行的股东权益在2008年度增长最小，在2010年增长最大。总体来说中国银行的股东权益在不断增长，2011年末是2007年末的1.66倍。（2） 结构分析日期2011-12-31结构（%）总资产1,183,006,600100货币资金198,148,40016.75固定资产净额13,928,1001.18无形资产1,195,5000.10客户贷款634,281,00053.62总负债1,107,420,000100客户存款881,796
6、,00079.63股东权益75,589,400100股本27,914,70036.93以2011年为例，从表中可以看到，总资产中客户贷款占的比例最大，达到53.62%，是中国银行最重要的资产。另外货币资金比例也较大，占到16.75%，固定资产比例很小，这与中国银行的金融业性质有关。在负债方面，客户存款是中国银行最重要的负债，占中国银行总负债的79.63%，对于所有银行来说，客户存款都是最重要的资金来源。在股东权益方面，股本占36.93%。具体分析：资产类别2011年(万元)2010年(万元)各项目的构成比率各项目构成比率的变动2000年1999年货币资金198,148,400162,314,4
7、0088.05%87.30%0.75%长期投资1,329,3001,263,1000.59%0.68%-0.09%固定资产13,928,10012,463,2006.19%6.70%-0.51%无形资产1,195,5001,136,5000.53%0.61%-0.08%其他资产10,434,1008,750,0004.64%4.71%-0.07%合计225,035,400185,927,200100.00%100.00%负债类别2011年(万元)2010年(万元)各项目的构成比率各项目构成比率的变动2011年2010年客户存款881,796,000753,915,00079.63%77.06%
8、2.57%负债总额1,107,420,000978,372,000股本27,914,70027,914,70036.93%41.28%-4.36%权益总额75,589,40067,615,000从货币资金和长期投资的比例角度分析，2011年公司的货币资金占资产总额的88.05%，长期投资占0.59%，这反映公司的资产保持了很好的流动性；从有形资产和无形资产比例角度分析，该公司无论是2011年还是2010年无形资产占资产总额的比重都不高，不到1%；从固定资产和流动资产比例角度分析，一般来说，企业固定资产存量和流动资产存量之间应该保持合理的比例结构，与2010年相比，公司固流结构降低了，说明公司提
9、高了资产的流动性，降低了公司的经营风险，但是可能会降低公司的获利水平。从筹资结构及变动分析上看，该企业筹资结构没有发生太大变化。2、 利润表分析 利润表摘要 单位(万元) 年份20112010200920082007营业收入32,816,60027,681,70023,219,80022,828,80018,066,900净利息收入22,806,40019,396,20015,888,10016,293,60015,274,500手续费及佣金净收入6,466,2005,448,3004,601,3003,994,7002,748,800净交易收入-905,100-66,100-193,800-
10、2,569,500-66,200营业支出15,962,70013,465,40012,164,00014,213,5009,246,200业务与管理费用10,851,1009,455,5008,107,6007,195,7008,421,000营业利润16,853,90014,216,30011,055,8008,615,3008,820,700利润总额16,864,40014,214,50011,109,7008,625,1008,995,500净利润12,418,20010,441,8008,081,9006,353,9005,622,900（1） 营业收入分析A、 总量指标趋势分析从上图
11、可以看出，中国银行的营业收入一直保持上涨趋势。从数值来看，中国银行2011年的营业收入比2007年的增长了1.82倍，其中净利息收入增长了1.49倍，手续费及佣金净收入增长了2.35倍。B、结构指标趋势分析年份20072008200920102011净利息收入百分比（%）84.5471.3768.4270.0769.50手续费及佣金净收入百分比（%）15.2117.5019.8219.6819.70净交易收入百分比（%）-0.37-11.26-0.83-0.24-2.76从图中可以看出，在从中国银行的营业收入组成中，净利息收入百分比总体呈现波动下降的趋势，手续费及佣金收入呈现波动上升的趋势。从
12、这可以看出，中国银行开始不断扩大手续费和佣金等非利息收入。从图中可以看出，净利息收入虽然所占比例有所下降，但其一直是中国银行的收入主要来源，比例基本都在70%左右，而手续费及佣金净收入比例则一直在20%以下。净交易收入（包括汇兑收益及投资净收益）则都为负数。（2） 营业支出分析从图中可以看出，中国银行的营业支出总体上呈现上涨趋势，基本变化趋势与营业收入的变化趋势趋同。在营业支出中，业务与管理费用占的比例最大，从图中可以看出，业务与管理费用基本都占营业支出的70%以上，可见在中国银行的营业成本中，业务与管理费用是最主要的。从数值来看，中国银行2011年的营业支出比2007年的营业支出增长了1.7
13、3倍，比营业收入增长的1.82倍小，可见成本收入比减小，可见中国银行的成本控制能力是有提高的。（3） 净利润分析从图中可以看出，中国银行的净利润呈现不断增长的趋势，在2010年增长最大。从数值来看，2011年净利润比2007年净利润增长了2.21倍，可见中国银行的盈利能力的极大增强。3、 现金流量表分析现金流量表摘要 单位(万元)日期20072008200920102011经营现金流入小计102,184,000137,052,000220,507,000196,668,000165,986,000经营现金流出小计97,045,20094,575,200232,516,000165,768,00
14、0144,551,000经营现金流量净额5,138,30042,476,700-12,009,30030,899,70021,435,700投资现金流入小计516,800133,468,000161,138,000126,576,000139,653,000投资现金流出小计1,251,800130,964,000180,829,000146,070,000134,075,000投资现金流量净额-735,0002,504,000-19,691,600-19,494,3005,577,400筹资现金流入小计444,600324,8004,006,60014,530,0003,701,100筹资现金
15、流出小计1,672,1003,440,9006,651,8006,927,1004,997,100筹资现金流量净额-1,227,500-3,116,100-2,645,2007,602,900-1,296,000现金及现金等价物净增加额899,30039,247,000-33,508,80018,305,20024,799,700以2011和2010做比较，从表中可以看到，2011年在经营现金流量在流入量、流出量和净额都比2010年有所减少，其中流量净额比2010年减少了约0.69倍，而在投资现金流量上，2011年相对于2010年有所增加。在筹资方面，2011年筹资现金流入比2010年减少了0
16、.25倍，流出量减少了30%，2011年的筹资现金流量净额为负，而2010年则为正，2011年筹资流量净额较2010年减少了0.17倍。再来具体分析下2011年的情况：项目流入流出流入结构流出结构流入流出比经营活动现金流入量165,986,00053.65%1.148287经营活动现金流出量144,551,00050.97%投资活动现金流入量139,653,00045.15%1.041604投资活动现金流出量134,075,00047.27%筹资活动现金流入量3,701,1001.20%0.74065筹资活动现金流出量4,997,1001.76%合计309,340,10028362310010
17、0%100%公司总流入中经营流入占53.65%，投资流入占45.15%，是主要的来源，投资占1.20%，影响较小。公司总流出中经营流出占50.97% ，投资流出占47.27%，筹资流出占1.76%。经营活动流入流出比为1.148287，表明企业1元的流出可换回1.148287元的现金，此比值越大越好。投资活动流入流出比为1.041604，表明公司已经处于成熟期。筹资活动流入流出比为0.74065，表明还款明显大于借款。对于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动的现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。三、 主要财务指标分析1、 每股指标（单位：元）日期200
18、72008200920102011每股收益0.440.390.320.250.22每股净资产2.592.31-1.841.67每股经营现金流0.771.11-1.670.20从上图可以看出，中国银行的每股收益在持续下降，每股净资产和每股经营现金流在2009年无数据显示。但大体上，每股净资产呈现下降趋势，每股经营现金流从2007年到2010年上升，但在2010年后下降。每股经营现金流量反映的是企业进行资本支出和支付股利的能力以及财务弹性的大小，该指标越大，则企业适应经济环境和利用投资机会的能力越大，即财务弹性越大，同时股利支付能力也越强。从中国银行2007至2011年的每股经营现金流量看，其中2
19、007年到2010年，每股经营现金流量呈上升趋势，财务弹性和股利支付能力提高，2011年呈现直线下降趋势，财务弹性和股利支付能力下降。每股收益则是评价上市公司获利能力的基本和核心指标，该指标越高，则表明企业的获利能力越高，股东的投资收益就越好，每一股所获得的利润也越多，反之则越差。中国银行每股收益从2007年到2011年都呈现下降趋势，可见中国银行的获利能力在不断下降，股东的投资收益在变差。 每股净资产反映的是普通股每股所拥有的净资产，每股净资产反映公司的财务能力，一般情况下，该指标越高，表明公司普通股每股实际拥有的净资产越大，公司未来的发展潜力越强。中国银行的每股净资产除2009年外，都在呈
20、现下降趋势，在一定程度上说明中国银行发展能力有所下降。 三者结合来看，中国银行在资金策略和资金管理上需要进行调整。2、 盈利能力分析日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31总资产净利润率（%）1.171.141.091.001.10净资产收益率（%）17.1716.2115.6913.5713.24净资产报酬率(%)24.3223.1323.1520.5920.99从图中可以看出，中国银行的总资产净利润率、净资产收益率和净资产报酬率基本上都保持持续上涨的趋势。可见中国银行这几年的盈利能力有所增强。3、 偿债能力分析日期2011-1
21、2-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31资产负债率(%)93.6193.5493.7792.9092.41股东权益比率(%)6.396.466.237.107.59 从图上可以看出，中国银行的资产负债率都保持在90%以上。这于中国银行的金融业性质有关。银行是发行债券的主力，贷款，借款业务频繁。自然而然，资产负债率相比其他企业就高出很多。股东权益比率越高，偿还债务的保证越大。可从上图我们可以看出，中国银行的股东权益比率很小。这是因为银行要通过借贷、放贷来经营，自身的股权不是至关重要，能有储者、能放出去款、到时收的回来就能不断发展。4、 发展能力分析
22、日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-312007-12-31净利润增长率(%)18.8128.5231.164.931.10净资产增长率(%)11.7923.9710.438.5513.24总资产增长率(%)13.1019.5125.8216.0120.99从图中可以看出，净利润增长率在2009年达到最高值31.16%后便逐渐下降。净资产增长率在2007年在2010年达到最高值23.97%。总资产增长率与是由净资产增长率和负债增长率决定的，总体来说，中国银行一直保持着比较不错的总资产增长率，除2008年、2011年，其他年份基本在20%左右。四、 总
23、结1、 中国银行的总体财务情况良好。2、 财务报表分析结果（1） 在资产负债表方面，中国银行的总资产、货币基金、客户存款、客户贷款和股东权益等总体上都呈增长趋势。（2） 在利润表方面，中国银行的营业收入、营业成本和净利润一直保持着增长趋势。但是，营业成本的增张透露出中国银行的成本控制能力有待提高。（3） 在现金流量方面，经营现金流量一直保持最大比例，2011年中国银行经营现金流量较2010年减少，投资现金流增多，筹资现金流减少。3、 财务指标分析结果（1） 在每股指标方面，每股经营现金流量、每股收益和每股净资产都有不同程度的下降。三者结合来看，中国银行在资金策略和资金管理上需要进行调整。（2）
24、 在盈利能力方面，中国银行的总资产净利润率、净资产收益率和净资产报酬率基本上都保持持续上涨的趋势。可见中国银行这几年的盈利能力有所增强。（3） 在营运能力方面，因资料缺乏（无法找到流动资产、流动负债等数据），导致很多指标计算不出来，无法进行营运能力分析。（4） 在发展能力方面，中国银行的总资产，净资产和净利润增长率虽然一直在波动，但都保持着正增长。由此可见中国银行的发展能力还是十分可观的。后记一个人完成一份财务报表用了一个下午加一个晚上的时间，过程虽然还经历了错误关闭导致数据都没有保存又重新做过然后放弃了一部分内容的悲哀，但是还是觉得分析财务报表是件很有趣的事。但是，毕竟尝试的很少，以上根据数据得出结果后进行的分析不知道是否正确，这点有些小遗憾。
