1、中小学在线教育行业分析报告完美版(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目 录一、行业分析：中小学生在线教育市场拥有海量市场空间 41、市场分析：学生众多，空间巨大 4（1）中国基础教育阶段学生数量众多 4（2）家庭教育支出比重高，基础教育阶段课外辅导市场巨大 4（3）在线教育市场规模和用户规模呈稳定高速增长趋势 5（4）中小学在线教育市场增长潜力巨大 62、政策规划：教育信息化是长期战略，基础教育阶段是重中之重 7（1）教育信息化领域政策集中出台，基础教育信息化是重中之重 73、竞争格局：优质内容和个性化学习方案提供商相对稀缺 8（1）中国在线教育市场竞争格局较为分散 8（2
2、）优质内容与个性化学习方案提供商相对稀缺 10（3）主要企业简析 10好未来：连接线上线下的高端培优教育平台 10学大教育：个性化辅导O2O平台 11全通教育：立足校园、面向家庭的教育信息服务商 12二、标杆分析：分豆教育 131、公司概述：云智能教育平台开发与运营商 14（1）主营业务：云智能教育平台的设计、开发与销售 14（2）财务分析：2014年收入 2898万元，净利润735万元 152、公司分析：云智能教育服务提供商步入加速发展通道 15（1）成长性分析：云智能教育产品销售有望快速提升 15政府资源拓展 15名校资源深化 16不同学科延伸 16分销机制和大客户体系搭建 16（2）核心
3、竞争力分析：优质教育资源、深厚政府积淀和强大技术优势 16与33所省级初高中名校签署合作协议，拥有独家优质教育资源 17拥有深厚的政府积淀，并与高层教育组织建立战略合作关系 17强大的技术优势 173、风险因素 17一、行业分析：中小学生在线教育市场拥有海量市场空间1、市场分析：学生众多，空间巨大（1）中国基础教育阶段学生数量众多截止2013 年，我国初等教育学校数共2135 万所，初中阶段教育学校数量528 万所，高中阶段教育学校数量14 万所。我国初等教育在校生人数9484 万人，初中阶段教育在校生人数4488 万人，高中阶段教育在校生人数4370 万人，基础阶段教育总计在校生人数超过18
4、 亿人。（2）家庭教育支出比重高，基础教育阶段课外辅导市场巨大孩子成长的不可逆性带来试错成本极高，在中、高考等选拔性考试和择校、分班压力下，基础教育课外辅导属于刚性需求。只要能提高学生在当前教育体制中的表现（分数），家长对价格并不很敏感且有很强动力参与。根据艾瑞咨询发布的2015 年中国在线教育行业发展报告，近50%家长每年家庭教育支出达6000 元以上，其中291%的家长投入万元。此外，家庭教育支出还呈现出收入越高，家庭教育支付费用占比越高的趋势。而在中小学阶段家长对教育类产品的投入中，77%的家长会在课外辅导上付费，28%的家长会购买在线网校课程，20%的家长曾为学习类App 付费。（3）
5、在线教育市场规模和用户规模呈稳定高速增长趋势据GSV 全球教育行业报告预测， 2017 年全球在线教育市场规模将达到2555 亿美元，CAGR 为23%。根据艾瑞咨询2014年在线教育行业发展报告：1）2014 年中国在线教育市场规模为998 亿元，预计2017 年将会达到1734 亿元，保持194%的复合增长率；2）2014 年在线教育用户规模为7797 万人，预计2017 年将达到12 亿人，保持167%的复合增长率。（4）中小学在线教育市场增长潜力巨大1）随着“单独二胎”政策的实施，中小学生人数预计将有增加的趋势。中国统计年鉴显示，2014 年出生人口总数为1687 万人，同比增长29%
6、，人口出生率为1237，比2013 年高出029 个千分点。2）中小学在线教育市场远未达到饱和状态。目前基础教育信息化产品在一线城市和二线城市开展的比较全面，在中小学城市及偏远地区尚未大规模渗入，有很大的空白市场待开发。根据艾瑞咨询报告， 20142017 年，中小学在线教育复合增长率将达到365%，远高于高等学历在线教育169%的增长率和职业在线教育185%的增长率。艾瑞咨询预计2017 年中小学在线教育市场规模将达到265 亿元。2、政策规划：教育信息化是长期战略，基础教育阶段是重中之重（1）教育信息化领域政策集中出台，基础教育信息化是重中之重1）教育部于2011 年成立“教育部信息化领导
7、小组”，下设教育信息化推进办公室，作为领导小组的办事机构，具体负责教育信息化推进工作。此后，每年教育部都会制定年度教育信息化工作要点。2012年3 月，教育部印发教育信息化十年发展规划（2011-2020年）对未来10 年的教育信息化建设提供了指导意见和总体方向。2）国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020年）中指出：基础教育信息化是提高国民信息素养的基石，是教育信息化的重中之重。以促进义务教育均衡发展为重点，以建设、应用和共享优质数字教育资源为手段，促进每一所学校享有优质数字教育资源，提高教育教学质量；帮助所有适龄儿童和青少年平等、有效、健康地使用信息技术，培养自主学习、终身学习
8、能力。3、竞争格局：优质内容和个性化学习方案提供商相对稀缺（1）中国在线教育市场竞争格局较为分散基于在线教育市场良好的发展前景，传统教辅机构和互联网公司都对在线教育市场展开布局，行业竞争格局较为分散。1）传统教育培训机构纷纷展开线上布局谋求转型。2014 年3 月，学大教育发布了首个在线教育产品“e学大”智能辅导系统；学而思和新东方也都在网校建设上加大投入。2）互联网巨头BAT都在在线教育市场深度布局。2014 年7 月，XX发布在线教育产品“XX教育”，随后又推出了基于UGC 模式的“作业帮”；阿里巴巴和腾讯也先后推出了“淘宝同学”和“腾讯课堂”。（2）优质内容与个性化学习方案提供商相对稀缺
9、1）学生和家长使用教育产品或服务的最终目的和最大动力是提高学业表现，当前在线教育市场上内容提供商虽然很多，但大都缺少对内容的严格把关，导致内容质量良莠不齐，用户需要花费很多的时间进行筛选辨别，造成效率低下，背离了教育产品的本质。2）一些传统课外辅导机构转型研发的在线教育平台能够提供相对优质的学习内容，但其仅是将线下内容搬到了线上，成为一个内容发布平台，其本质是缺乏及时监督与反馈的单一输出模式。这种模式缺乏个性化和针对性，难以调动用户积极性，难以维持用户黏度。（3）主要企业简析好未来：连接线上线下的高端培优教育平台好未来专注中小学及幼儿教育领域，旗下拥有五个主品牌：1）学而思培优、2）智康1 对
10、1、3）摩比思维馆、4）学而思网校和5）家长帮。其中，“学而思培优”作为K12 高端培优教育平台，下设三个子品牌：1）学而思理科、2）乐加乐英语和3）东学堂语文。好未来在全国19 个城市设有分校，每年有90 余万学员，另有47 万学员通过网校获取优质的教育资源。目前好未来旗下的家长帮是国内覆盖面最广和可信度最高的教育互联网信息平台之一，月度覆盖独立用户数峰值超过3000 万。2010 年10 月20 日，好未来的前身学而思在美国纽交所正式挂牌交易，成为国内首家在美上市的中小学教育机构。学大教育：个性化辅导O2O平台学大教育创立于2001 年9 月，目前已在全国81 个城市开设了462 所个性化
11、学习中心，在全国拥有近17000 名员工，其中专职教师逾万人，是目前国内个性化教育辅导机构的领导者。2014 年学大教育首创“e 学大”平台，将互联网技术结合线下辅导，成为传统教育行业首家实现O2O 转型的教育机构。学大教育依托“e 学大”平台，利用大数据追踪，帮助学生精准诊断学习问题、提高学习效率，从而达到较为优质的学习效果。全通教育：立足校园、面向家庭的教育信息服务商全通教育的全课网立志成为全国最值得信赖的互联网教育平台，秉承“服务校园、面向家庭”的发展基因，围绕“校园和班级教学应用场景”以及“家庭学习和交流应用场景”，提供多点在线应用，深度服务教师、学生和家长用户。2014 年公司平台注
12、册学校数从44000 所增长到48000 所，平台注册用户数从2500 万增长到3500 万，用户增长率达40%，覆盖省份从9 个省增长至14 个省，新增山东、甘肃、河北、四川、江西5 省。服务地级城市从29 个增长到51 个。率先开创教育信息服务领域的O2O 业务模式。全通教育坚持“平台建设+渠道拓展+内容服务”全业务运营能力的发展途径，将线下服务渠道与线上服务平台有效结合，率先开创教育信息服务领域的O2O 业务模式。公司围绕“校园和班级教育应用场景”和“家庭学习和教育应用场景”打造产品矩阵，以应用工具体系服务校园和家庭，以互联网平台汇聚海量用户。全通教育同时服务校园和家庭，打造教育服务生态
13、圈。全通教育基于校园教育和家庭教育的核心应用场景向用户提供家校互动、学业评估（如阅卷、作业、竞赛）、校园支付、家长学校等应用服务。全通教育拥有：1）在线教育平台“全课网”、2）面向教师群体的互联网继续教育平台“继教网”和3）与基础运营商合作运营的“和教育”信息服务平台。全通教育围绕学校应用场景，以多点应用工具系统深度服务校园，实现平台引流；并以个性化内容服务家庭，打造全通教育服务生态圈。二、标杆分析：分豆教育1、公司概述：云智能教育平台开发与运营商（1）主营业务：云智能教育平台的设计、开发与销售云智能教育平台开发与运营商。分豆教育是云智能教育平台开发与运营商、优质教育内容提供商及学生个性化学习
14、方案解决商。公司主要从事教育软件的设计、开发、服务、销售及相关技术服务，历时三年研发并推出针对学生的“慧学云智能提分王”和针对学校的“慧学云一站式智能学情诊断系统”两款云智能中学教育产品，目前已经获得财政部、教育部专项资金支持。公司前身为“北京圣殿山教育顾问有限公司”，2014 年9 月公司改制并更名为 “北京分豆教育科技有限公司”，于2015 年1 月26 日正式登陆新三板。公司主要客户为初、高中学生、家长和学校。产品分析：慧学云智能提分王。公司联合中国教育国际交流协会及全国16 省市33 所顶级重点中学，研发了基于大数据和云计算的跨平台教育辅助产品“慧学云智能提分王”。“慧学云智能提分王”
15、以学生为主体，通过后台资源中心（慧学云海）和前台终端（慧学云端）在学校、学生和家长之间搭建起沟通的桥梁，将学校教育、家庭教育、社会教育、自我教育四者进行有机的结合，实现“随时、随地、随需”的多终端个性化应用。该款产品由（1）学生端、（2）家长端和（3）慧学卫士三部分构成：（1）学生端为全终端界面，含pc 版、pad版、手机版；（2）家长端以app 形式呈现；（3）慧学卫士为pc 版。慧学云产品在帮助学生共享当地名校教学资源的同时，还可以提供深度诊断报告和个性化学习方案。“慧学云智能提分王”的三个特点：（1）学情诊断功能、（2）定制化学习方案和（3）游戏化界面。（1）学情诊断功能：公司创新性地将
16、整体教学划分为微知识点，实现精准高效的教育，并引进运用云智能技术的智能评测系统，充分挖掘每一个学生作为单个个体的学习不足并给出解决方案。学生使用“慧学云智能提分王”进行的习题测试过程、考试结果和知识点掌握等情况都将记录在云平台。（2）定制化学习方案：云平台将进行专业数据分析处理，为每一位使用慧学云的学生提供专属个性化学习解决方案。（3）游戏化界面。慧学云智能提分王聘请完美时代数字娱乐公司为产品进行界面设计，融入了学生热衷的游戏界面、竞争机制和任务机制，打破教育产品固有的枯燥乏味的形象。（2）财务分析：2014年收入 2898万元，净利润735万元2014 年收入和利润高速增长，2015 年盈利
17、目标。公司2014 年收入和净利润分别为2898和735 万元，分别同比增长410 和500%。公司2014 年将主营业务从仅为学校定制教学系统，拓展到中学教辅软件研发及推广。公司与全国15 个省市的30 所知名初高中学校深度合作，从合作学校采集优质教育资源，并整合先进的软件技术、互联网技术，开发出慧学院学习系统。主营业务的变化使得公司的主要产品从定制教育系统转变为了依托名校资源自主研发的云智能教育软件；客户类型也从原有的学校，拓展到广大中学学生；销售渠道也从以往的与单个学校进行销售转变为教育软件产品的“代理+直销”销售模式。2013 年公司总收入568 万元全部来自于软件开发服务；2014
18、年公司软件开发服务收入下降为229 万元，软件销售收入净增加2669 万元。公司2014 年年报披露2015 年收入和净利润目标约8000 万元和3300 万元，分别同比增长176%和349%。2、公司分析：云智能教育服务提供商步入加速发展通道（1）成长性分析：云智能教育产品销售有望快速提升政府支持和名校资源将助推云智能教育产品销售快速放量。公司2015 年战略为继续秉承“回归教育本质、重塑教育生态”的愿景，专注于云智能教育领域的深耕及细作，保持初高中云智能教育领域的核心竞争优势。四大因素有望驱动公司的云智能教育产品销售快速提升：政府资源拓展目前全国总计约330 个地级市，公司已经与10 个地
19、级市教育局签约进行市内云智能教育试点和推广，我们预计2016 年有望新签约达到60 个地级市；名校资源深化公司已经和30 所知名初、高中学校签约，预计公司在2015 年有望新增与10 个省份20 所名校的合作，使公司的合作省份增加至25 个省，合作名校数量达到50 所；不同学科延伸公司目前针对学生的“慧学云智能提分王”销售价格为单学科1980元/科/年，针对学校的“慧学云一站式智能学情诊断系统”价格为初中98 万元/校/年、高中128 万元/校/年，目前学科主要是数学、物理、生物、化学和英语，未来有望向语文、地理、历史和政治等新学科延伸。随着政府资源不断拓展、名校资源逐步深化和学科不断延伸，我
20、们预计公司云智能教育产品的销售数量有望快速提升。 分销机制和大客户体系搭建公司在2014 年代理制的基础上，力争将“慧学云智能提分王”及“慧学云一站式智能学情诊断系统“等系列产品融入到学校课内教学系统及课外培训辅助教育系统中，并针对公立中学、民办中学、培训机构等大客户进行专项合作。2015 年，公司在产品所涵盖的15 个省，将按公司相关管理量化考核制度，寻找分销商分销产品，另外，公司商务部下辖三个大客户团队，主要针对公立学校、民办学校、各地方具有合作潜质的培训班以及一些大型公司（大型公司不局限于销售公司）等机构进行合作与销售。（2）核心竞争力分析：优质教育资源、深厚政府积淀和强大技术优势与33
21、所省级初高中名校签署合作协议，拥有独家优质教育资源公司充分重视产品内容资源的获取，签署协议的15 省33 所初、高中学校均为教学水平较高的学校，包括北京师范大学附属中学、衡水中学、杭州文澜中学等。33 所名校为公司独家提供其教学视频、习题讲解、模拟试卷、真题试卷等教育资源。教学视频等教育资源基本涵盖了全国不同地区教学要求的相关内容，使全国范围内大部分基础教育阶段的学生都可以使用公司产品进行辅助学习。公司产品目前包括 2 万余分钟自制习题讲解与分析视频、6 万余分钟名校名师教学讲解视频、30 余万道各类习题、全国33 所名校自2012 年（包括 2012 年）以来的全部期中期末考试卷与答案。随着
22、签约名校逐步增多，公司积累的数据库资源还在不断扩大。拥有深厚的政府积淀，并与高层教育组织建立战略合作关系1）2011年3 月，分豆教育与中国教育国际交流协会（CEAIE）建立战略合作伙伴关系。中国教育国际交流协会于1981 年7 月成立，是中国教育界开展民间对外教育合作与交流的全国性组织协会。2）2015 年1 月，分豆教育与中国教育发展基金会（CEDF）建立战略合作伙伴关系。中国教育发展基金会由教育部、财政部支持发起的全国性公募基金会，其宗旨为：向海内外广泛募集资金，重点资助家庭经济困难学生顺利完成学业。3）慧学云平台还获得了国家教育部、财政部和中央文资办提供的政策和资金支持。强大的技术优势1）慧学云智能提分王基于大数据海量的存储能力和云计算强大的整合能力，能够对学生学习情况进行精确诊断和定位，并为每位使用慧学云的学生提供专属个性化学习解决方案。2）“云智能教育理念”区别于“互联网教育”的知识共享特征，通过对不同学生的学习数据记录，利用高科技技术手段进行智能分析，为学生提供个性化的学习解决方案，真正实现“因人施教、因材施教”。3、风险因素技术人员流失风险，名校违约风险，代理商选择及管理不当风险，被侵权风险。
