1、2017年中国互联网金融行业年度报告 互联网金融年度报告课题组目 录前言31.2017年中国互联网金融行业十大新闻事件32.互联网金融行业状况62.1国内互联网金融行业发展情况62.2网络借贷行业政策监管102.3网络借贷行业舆情分析123.网络借贷平台品牌竞争力分析143.1品牌竞争力143.2网络借贷平台品牌竞争力分析154.网络借贷平台投资人满意度分析174.1投资人满意度指数测评174.2网络借贷平台投资人满意度分析184.32017年中国互联网金融投资人满意品牌TOP100195.网络借贷平台信用状况分析205.1网络借贷平台信用评价205.2网络借贷行业信用分析216.网络借贷行业
2、展望226.1网络借贷行业政策监管预判226.2国内网络借贷行业模式创新236.3国内网络借贷行业发展趋势247.国外互联网金融发展模式简介25结束语27前言过去的2017年注定是不平凡的一年，以网络借贷为代表的互联网金融行业充满着挑战和期待，在市场争议和政府严管的双重压力下砥砺前行，终于迎来了期待已久的上市曙光！2018年将是互金行业发展的分水岭，在监管制动和资本驱动下，行业将加速洗牌、优胜劣汰，并逐渐进入理性健康的发展轨道。2017年底，北京至诚信用管理有限公司和iTrust互联网信用评价中心联合人人贷、爱钱进、银谷在线、三信贷、生钱袋等具有行业代表性的网贷平台组成年度报告课题组。课题组经
3、过近3个月的调研分析，终于在近日编写完成并正式发布2017年中国互联网金融行业年度报告。报告内容主要包括2017年中国互联网金融行业十大新闻事件、互联网金融行业状况、网络借贷平台品牌竞争力分析、网络借贷平台投资人满意度分析、网络借贷平台信用状况分析网络借贷行业展望和国外互联网金融发展模式简介等七个部分。互联网金融是互联网技术和传统金融的有机结合，是以互联网、大数据、云计算技术和金融科技为基础，涵盖普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等金融创新模式。互联网金融包括网络支付、P2P网贷、众筹、数字货币、网上保险、网上理财、网上银行等业务模式。本年度报告主要针对P2P网络借贷（简称网贷）。1. 2
4、017年中国互联网金融行业十大新闻事件课题组通过梳理互联网金融行业的发展历程，总结出2017年中国互联网金融行业十大新闻事件。一、 上市大潮2017年国内互联网金融行业共有7家平台成功在海外上市，他们分别是信而富（纽交所上市）、众安在线（香港上市）、趣店（纽交所上市）、和信贷（纳斯达克上市）、拍拍贷（纽交所上市）、融360（纽交所上市）、乐信（纳斯达克上市）。还有简理财（香港上市）、团贷网（国内A股上市）、积木盒子（香港上市）、你我贷（香港上市）等也相继通过上市企业参股或并购方式“曲线上市”。二、 银监会银行存管规定2017年2月23日，银监会正式下发网络借贷资金存管业务指引。在要求网贷平台客
5、户资金必须由第三方金融机构存管的同时，明确规定委托人（平台）、存管人（银行）的责任与义务，要求银行不得提供保证或担保，不承担借贷违约责任。同时给予尚未完成存管或存管不合规的网贷平台六个月的整改期。三、 中国互联网金融协会网贷平台信息披露系统上线2017年6月，由中国互联网金融协会发起的“互联网金融登记披露服务平台”正式上线，首批10家互金平台作为试点单位正式接入信披系统，随后互金协会成员单位陆续接入，截至2017年12月，互联网金融登记披露服务平台已接入116家平台。首批纳入的10家试点单位为：开鑫贷、有利网、陆金服、玖富普惠、积木盒子、微贷网、搜易贷、宜信惠民、首金网、网信普惠。2017年8
6、月，银监会颁布了网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引，对P2P网贷机构的信息披露提出了具体要求，披露的内容分为两部分：一是从业机构信息；二是运营信息。目前，众多平台按照监管部门要求，设置信息披露专栏，并进行定期更新。根据监管文件，P2P网贷机构关于信息披露的整改期至2018年3月份，届时行业透明度将得到大幅提升。四、 ICO被定性为非法集资2017年9月4日，央行联合银监会、证监会、保监会、网信办、工商总局和工信部等7部委联合发布公告文件，认定比特币、以太币等“数字货币”是未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发行证券以及非法集资。自公告发布之日起，各类代币发行融资活动应当立即停止。已完成代
7、币发行融资的组织和个人应当做出清退等安排。之后，所有数字货币应声暴跌。五、 网贷机构校园贷和金交所业务被禁止2017年6月教育部、银监会、人力资源社会保障部部联合印发规范校园贷管理文件，任何网贷机构都不允许向在校大学生发放贷款。从事校园贷业务的网贷机构一律暂停新发校园网贷业务标的，并根据自身存量业务情况，制定明确的退出整改时间表和期限。央行下发关于对互联网平台与各类交易场所合作从事违法违规业务开展清理整顿的通知，文件要求互联网平台2017年7月15日前，停止与各类交易场所合作开展涉嫌突破政策红线的违法违规业务。自此，金交所业务被正式叫停。六、 e租宝案正式宣判2017年9月12日，e租宝案一审
8、在北京宣判，对钰诚国际控股集团有限公司以集资诈骗罪、走私贵重金属罪判处罚金人民币18.03亿元；对安徽钰诚控股集团以集资诈骗罪判处罚金人民币1亿元；主犯丁宁被判处无期徒刑，处罚金人民币1亿元；丁甸以集资诈骗罪被判处无期徒刑，处罚金人民币7000万元。11月29日，北京市高级人民法院依法对e租宝案终审宣判，对丁宁、丁甸、张敏等26人集资诈骗、非法吸收公众存款上诉一案二审维持原判。e租宝累计成交量达到700余亿元，受害投资人超过90万人，被定性为非法集资特大刑事案件。七、 趣店赴美上市引爆舆论2017年10月18日，趣店集团正式登美国陆纽交所，融资9亿美元，发行价24美元，市值冲破100亿美元。趣
9、店上市引爆了舆论对现金贷“原罪”的讨论，并直接促使互联网金融监管机构出台现金贷清理整顿政策。截止12月底， 趣店市值为43.78亿美元，比上市之初腰斩一半有余。八、 现金贷监管政策出台2017年12月互联网金融风险专项整治办和P2P网贷整治办联合印发关于规范整顿“现金贷”业务的通知。“通知”首次明确“现金贷”的主要特征，即“无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押”。通知对现金贷列出了五条红线，包括无牌照禁止放贷、综合年化费率不得超过法律规定、网贷平台禁止为现金贷提供资金、杠杆比例禁止超过各地现行规定、不得继续发放无消费场景的网络小额贷款。九、 网贷备案验收期限确定2017年12月P2P
10、网贷整治办颁发关于做好 P2P 网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知文件，确定网贷备案验收期限为2018年6月底。整改验收的指导原则是“明确标准、严格把关、积极稳妥”。通知还强调，整治工作必须确保三条底线：不发生处置风险、不发生系统性区域性风险、不发生大规模群体事件。对于2016年8月24日后新设立的网贷机构，在本次专项整治期间，原则上不予备案登记。11月16日，福建厦门金融办在全国率先公布农金宝互金、日日进、乾方位、易利贷和京东金融等5家拟备案平台名单。十、 网络支付网联平台面世中国人民银行清算总中心、财付通、支付宝及银联商务等 45 家机构于2017 年 7 月 28 日签署了网联清算有
11、限公司设立协议书。8月央行下发关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理的通知，明确要求“自2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理”，支付机构不得再与银行直连。2. 互联网金融行业状况2.1 国内互联网金融行业发展情况一、网贷平台数量及分布截至2017年底，全国网络借贷行业正常运营平台数量达到1863家， 主要分布在经济较发达地区，其中广东、北京、上海、浙江平台数量名列前茅，平台数量均超过200家，合计超过1253家，约占全国总量的70%。正常运营平台是指网站通过工信部门备案、网站/APP内容或标的每周更新、网速正常、上班时间客服
12、电话正常的平台，不含已经公告转型的平台。2017年底各省市正常运营网贷平台数量见图表2.1。2017年网络借贷行业由于整改规范和市场压力等原因，停业及问题平台数量共计645家，其中问题平台233家，停业平台数量412家，但相比2016年都有大幅度减少。预计2018年网络借贷行业运营平台数仍将进一步下降，2018年底可能将减少到1000家左右。据不完全统计，截至2017年底，国资入股的平台数量为92家、上市或上市企业控股为51家，完成银行存管的平台数量为690家，加入中国互联网金融协会会员295家。图表2.1 2017年底各省市正常运营网贷平台数量柱状图二、网贷行业成交量根据中国互联网金融协会信
13、息披露和iTrust互联网信用评价中心监测数据显示，2017年全年网贷行业成交量达到人民币2.5万亿元，相比2016年全年网贷成交量人民币2万亿元增长了25%。2017年已有60家平台扭亏为盈，比2016年盈利的平台数量增加了30多家。2018年上半年受监管影响，增长速度可能明显放缓，下半年网贷平台备案登记陆续完成，成交量将快速放大，全年网贷成交量有望达到3万亿元。2017年国内网贷行业成交量TOP100平台见图表2.2。TOP100排名依据为网络公开和企业自报的平台成交量数据，仅供参考。三、互联网金融行业上市情况2017年共有7家互联网金融平台成功在海外上市，其中信而富、趣店、和信贷、拍拍贷
14、、乐信（桔子金融）等5家是网贷平台。（一）信而富2017年4月28日，信而富在美国纽交所挂牌上市，股票代码为“XRF”，IPO发行价为6美元/股，融资总额6000万美元。信而富成为继宜人贷之后，在海外上市的第二家中国P2P网贷平台。（二）众安在线2017年9月28日众安在线作为国内首家互联网保险公司在中国香港上市，发行价为59.71港元，募集资金总额约118.98亿港元。（三）趣店2017年4月28日，趣店于美国纽交所挂牌上市，融资9亿美元，发行价24美元。（四）和信贷2017年11月3日，和信贷在美国纳斯达克挂牌上市，股票代码为“HX”，发行价为10美元/股，共融资5000万美元。和信贷是第
15、三家海外上市的中国P2P平台。（五）拍拍贷2017年11月10日，中国首家P2P平台拍拍贷（成立于2007年）在美国纽交所挂牌上市，股票代码为“PPDF”，IPO发行价为13.3美元，融资总额达2.7亿美元。拍拍贷成为第四家海外上市的中国P2P平台，同时也是当时全球市值最大的P2P平台。（六）融3602017年11月16日，融360在美国纽交所上市，发行价8美元，总融资额1.8亿美元。融360成立于2011年10月, 是中国领先的移动金融智选平台。融360致力于为个人消费者和小微企业提供金融产品的搜索、推荐和申请服务，业务范围涵盖贷款、信用卡与理财。（七）乐信2017年12月22日，乐信在美国
16、纳斯达克上市，发行价9美元，总融资1.2亿美元。桔子理财系乐信集团旗下专注于小额分散消费金融的互联网理财平台。还有网上理财平台简理财（香港，云游控股）和3家网贷平台团贷网（鸿特精密国内A股）、积木盒子（香港，永骏国际）、你我贷（香港，中国支付通）也相继通过上市企业参股或并购方式“曲线上市”。四、2017年中国网络借贷行业优秀企业奖名单通过对网贷平台年度成交量、品牌竞争力指数等数据分析，课题组评选出2017年中国网贷行业领军品牌、网贷风控优秀企业和网贷行业新锐企业，具体榜单见图表2.3。2.2 网络借贷行业政策监管2017年是P2P网贷行业的“合规规范年”，国家主管部门密集出台了各类监管配套文件
17、15个（图表2.4），广东、上海、北京、深圳、浙江、江苏、厦门、广西等省市金融主管部门也纷纷出台相关实施细则或管理方法文件（图表2.5）。尤其是银监会在今年陆续颁发网络借贷资金存管业务指引和网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引文件，要求网贷平台必须接受银行存管、登记备案和信息披露等监管，这些监管措施与2016年发布的网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法文件共同组成网贷行业“1+3”政策体系。2017年12月网贷整治办出台关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知要求各地金融办应在2018年4月底前完成辖区内主要P2P机构的备案登记工作，6月底之前完成平台备案全部工作。文件还要
18、求整治工作必须确保三条底线，不发生处置风险、不发生系统性区域风险、不发生大规模群体事件。2017年备受争议的“校园贷”、“现金贷”迎来强监管，金交所业务和数字货币ICO也被正式叫停。2.3 网络借贷行业舆情分析2017年是网络借贷行业发展的第十个年头。这一年，网络借贷行业在政府强制监管下快速发展，但是诸如裸贷、非法集资、诈骗等负面新闻也在网络上广泛传播。课题组将从网络政策舆情和企业舆情两个角度对2017年的网贷行业舆情做一分析，剖析网民、投资者和媒体对网贷行业的整体看法和态度。一、舆情数据来源数据来源主要有以下四种：（1）搜索引擎，包括百度、搜狗、360；（2）新闻媒体，包括人民网、新华网、新
19、浪、网易、搜狐、凤凰网等主流新闻门户网站，东方财富、和讯、中国经济网等财经类网站；（3）社交平台，包括论坛、微信群、微信公众号和QQ群；（4）网贷第三方平台，包括中国互联网金融协会、网贷之家、网贷天眼等。二、网络借贷行业舆情分析课题组从各种渠道监测并采集到涉及网贷行业舆情203.5万条，经过清洗筛选，得到有效舆情176.7万条，其中政策舆情83万条，企业舆情93.7万条。（一）政策舆情政策舆情共83万条，其中正面舆情48.39万条，占政策舆情58.3%；中性舆情17.68万条，占政策舆情21.3%；负面舆情16.93万条，占政策舆情20.4%。见图表2.6 政策舆情正负面分布图。上述数据表明，
20、央行近年出台的一系列网贷监管政策得到了大多数网民（接近60%）的认可，网贷行业在监管中发展代表了大多数网民的主流民意。（二）企业舆情企业舆情共共93.7万条，其中正面舆情27.17万条，占企业舆情29%；中性舆情28.39万条，占企业舆情30.3%；负面舆情38.14万条，占企业舆情40.7%。见图表2.7 企业舆情正负面分布图。负面舆情集中在裸贷、校园贷、虚假宣传、逾期、跑路、非法集资、诈骗、暴雷、提现困难、自融、造假、收费不合理、客服态度差等方面。正面舆情集中在红包、上市、融资、合规、还款、免费、到账、利息等方面。上述数据表明，网民对网贷行业的负面评价超过40%，超过了正面评价（29%），
21、网贷行业已经失去部分网民的投资热情和信心，网贷行业合规整治已经迫在眉睫，已经关系到整个行业的发展前途。2018年随着政策监管的继续加强和市场竞争的进一步加剧，部分无法合规的平台都将主动转型退出网贷行业，整个行业发展将开始步入健康有序发展的道路，由此也可估计未来该行业的负面舆情占比将大幅降低。3. 网络借贷平台品牌竞争力分析3.1 品牌竞争力品牌竞争力是指企业品牌拥有领先于其他竞争对手的独特能力，是企业在激烈的市场竞争环境中能够保持健康并可持续发展的能力。品牌竞争力是企业内在核心竞争力的外在表现。企业品牌竞争力决定企业的市场竞争力、盈利能力和溢价功能，是衡量企业综合实力的重要指标。iTrust企
22、业品牌竞争力指数是一套以指数形式表征企业品牌竞争力强弱的系统化指标体系，是企业制订品牌建设规划必需的决策支持依据。iTrust通过测量企业品牌竞争力，帮助企业了解品牌成长阶段和行业地位，从而制定有效的品牌战略和市场计划。iTrust品牌竞争力测评指标包含“企业基本素质、业务运营能力、资质和认证、社会信用记录和网络信誉”等五个维度。iTrust品牌竞争力指数范围为1-1000，分成“弱小、一般、较强、强大和卓越”五个等级，对应“品牌初创期、品牌生存期、品牌发展期、品牌成熟期和品牌垄断期”等五个品牌成长阶段。品牌成长阶段和品牌竞争力之间对应关系图表3.1。图表3.1 品牌竞争力和品牌成长关系图3.
23、2 网络借贷平台品牌竞争力分析经过十年尤其是最近五年的快速发展，中国网贷行业品牌竞争力已经初步形成，有一小部分企业品牌逐步成长并趋于成熟。iTrust通过对国内网贷企业的品牌竞争力指数计算和分析得出如下观点。（1）品牌初创期品牌竞争力弱小竞争力指数200以下的企业都处于品牌初创期，目前P2P行业有约50%的企业，即1000家左右企业都处于品牌初创期，品牌竞争力弱小，风险巨大。该阶段企业特征是成立时间大部分不足3年，成交量很小，人气很低，大部分没有银行存管。（2）品牌生存期品牌竞争力一般竞争力指数200至400以下的企业都处于品牌生存期，目前P2P行业有约40%的企业，即800家左右企业处于品牌
24、生存期，品牌竞争力一般，风险很大。该阶段企业特征是成立时间大部分不足5年，成交量小，风控能力较弱，人气低，过半数企业已经签署银行存管协议。（3）品牌发展期品牌竞争力较强竞争力指数400至600以下的企业都处于品牌发展期，目前P2P行业有约9%的企业，即180家左右企业处于品牌发展期，品牌竞争力较强，但还存在经营风险。该阶段企业主要特征是成立时间大部分超过5年，完成上市或多轮巨额融资，成交量可观，风控能力较强，人气较旺，已经签署银行存管协议并上线运营。（4）品牌成熟期品牌竞争力强大竞争力指数600至800以下的企业都处于品牌成熟期，目前P2P行业有约1%的企业，即20家左右企业处于品牌成熟期，品
25、牌竞争力强大，风险较低，这阶段企业成交额合计占到整个网贷行业的50%左右。该阶段企业主要特征是成立时间大部分超过5年，完成上市或多轮巨额融资，成交量大，风控能力强，人气旺，已经签署银行存管协议并上线正常运营。（5）品牌垄断期品牌竞争力卓越。竞争力指数达到或超过800的企业都处于品牌垄断期，目前P2P行业尚未进入品牌垄断期，没有一家企业具有市场支配地位（市场份额达到二分之一）。由于金融的特殊性和政府监管要求，P2P行业很难形成垄断市场。2017年中国网贷行业企业品牌竞争力指数TOP100名单见图表3.2。4. 网络借贷平台投资人满意度分析4.1 投资人满意度指数测评投资人满意度是投资人对企业产品
26、和服务以及官方网站内容和服务的事前期望与事后感受相比较产生的一种满意程度。满意度指数用百分数和“很满意、满意、较满意、一般、不满意”五个级度表述。一、测评依据依据GB/T 19038、ISO 10004等标准建立起基于企业网络舆情大数据超大样本满意度测评模型WebCSI，解决了传统调查方法存在的样本小、答卷难、误差大、成本高和效率低等难题。WebCSI指数已经成为一些知名企业客户服务质量评估和内部业绩考核依据。二、测评指标包括企业信誉、网站系统、网站信息、网站服务、标的价值、交易安全、提现和赎回、用户体验等8个方面。4.2 网络借贷平台投资人满意度分析据iTrust统计和测评，截止2017年1
27、2月31日全国共有1863家左右网贷企业正常经营,投资人满意度指数最高为89.66%（满意），最低为52.32%（不满意），平均值为61.7%（满意度一般），网贷行业整体满意度一般偏低。2017年网贷行业投资人满意度分布情况见图表4.1。网贷行业投资人满意度指数分布情况介绍如下:（一）投资人很满意企业，即满意度指数大于等于90%的企业为0家；（二）投资人满意企业，即满意度指数小于90%且大于等于80%的企业有161家，占目前正常运营平台8.6%；（三）投资人较满意企业，即满意度指数小于80%且大于等于70%的企业有175家，占目前正常运营平台9.4%；（四）投资人满意度一般企业，即满意度指数小
28、于70%且大于等于60%的企业有860家，占目前正常运营平台46.2%；（五）投资人不满意企业，即满意度指数小于60%的企业有667家，占目前正常运营平台35.8%。从上述数据可以得出如下几个结论：（一）网贷行业投资人满意度平均值为61.7%，投资人满意度总体偏低，具体体现在标的价值、交易安全、提现和赎回等三项指标值偏低，表明该行业还处于发展初期，投资人对投资安全和回报不满意。（二）超过1/3企业的满意度低于60%，投资人不满意比例过高，表明该行业存在的问题比较严重，服务能力差和管理水平低的企业数量过多，行业急需规范和洗牌，估计在2018年行业大洗牌时，这部分企业将可能转行或停业。4.3 20
29、17年中国互联网金融投资人满意品牌TOP1002018年初，作为国内知名第三方专业机构iTrust互联网信用评价中心联合满意度指数测评中心在京隆重发布2017年中国网贷投资人满意品牌TOP100排行榜。本次公益活动自2017年1月份开展以来，吸引了广大投资人的积极参与，也得到了网贷企业的大力支持。评选小组通过大数据口碑采集、网络打分测评、人工尽调初选、专家评选审核等程序，最后确定TOP100排行榜。在最终入选TOP100的企业中，投资人满意度指数为82.1%，总体趋于满意。2017年中国互联网金融投资人满意品牌TOP100见图表4.2。5. 网络借贷平台信用状况分析5.1 网络借贷平台信用评价
30、信用评价是对企业在履行商业协议、兑现服务许诺、确保网站信息真实性和安全性等方面的能力、意愿和行为的可信度评价。信用等级分为AAA优秀、AA优良、A良好，BBB行业平均水平、BB欠佳、B较差，CCC很差、CC极差、C无信用等九级。一、评价依据依据GB/T 23794-2009等企业信用评价国家标准，参考银行信贷信用评级指标和标准。二、评价指标包括行业发展指数、公司基本素质、人力资源指数、产品服务质量、综合管理能力、公共信用记录、财务经营能力等7项一级指标。5.2 网络借贷行业信用分析据iTrust统计和评价，截止2017年12月31日全国共有1863家左右网贷企业正常经营,信用度最高为90.6%
31、（AAA优秀），最低为54.7%（BB信用欠佳），平均值为63.5%，网贷行业整体信用为BBB信用等级（一般偏低）。2017年网贷行业信用等级分布情况见图表5.1。网贷行业信用分布情况介绍如下:（一）信用优秀企业AAA，即信用度大于等于90%的企业有123家，占目前正常运营平台6.6%。信用优秀企业如陆金服、宜人贷、人人贷、爱钱进、团贷网、有利网、信而富、小牛在线、你我贷、翼龙贷、和信贷、点融网、向上金服、狐狸金服、积木盒子、凤凰金融、温商贷、恒易融、首创金服、爱钱帮等。（二）信用优良企业AA，即信用度小于90%且大于等于80%的企业有204家，占目前正常运营平台11%。（三）信用良好企业A，即信用度小于80%且大于等于70%的企业有175家，占目前正常运营平台9.4%。（四）信用一般企业BBB，即信用度小于70%且大于等于60%的企业有860家，占目前正常运营平台46.2%。（五）信用欠佳企业BB，即信用度小于60%的企业有667家，占目前正常运营平台26.9%。从上述数据可以得出如下几个结论：（一）网贷行业信用度平
