1、3、行业发展前景和趋势 9（1）手机消费习惯变化促进手机更替频率加快 9（2）国民经济发展带动消费者消费能力不断提升，拉动消费需求 10（3）产业政策不断放松，推进民资参与电信行业 10（4）网络销售对传统的销售模式冲击较大 11三、行业进入壁垒 111、渠道壁垒 112、资金规模壁垒 12四、行业竞争状况 121、天音通讯控股股份有限公司 132、深圳市爱施德股份有限公司 133、话机世界通信集团股份有限公司 144、南京德乐科技股份有限公司 14五、影响行业发展的因素 141、有利因素 14（1）政策扶持 14（2）经济环境 15（3）消费习惯改变 152、不利因素 15六、行业风险特征
2、161、经济环境风险 162、选型风险 16一、行业管理1、行业管理体制（1）移动通讯行业的监管体系移动通讯产品的行业技术标准，如入网认证等均归工信部电信管理局以及各地方通信管理局监管。工信部电信管理局的主要职责是组织拟定移动通信产业发展政策和法律法规；依法对移动通信与信息服务市场进行监管。各地通信管理局依法管理电信和信息服务业务市场，规范市场经营行为，维护市场的公平竞争。（2）电子商务行业监管体系电子商务行业主要受商务部、国家工商总局等机构监管。商务部的主要职责包括拟订国内贸易发展规划，研究提出流通体制改革意见，培育发展城乡市场，推进流通产业结构调整和连锁经营、物流配送、电子商务等现代流通方
3、式。国家工商总局主要职责包括，承担依法规范和维护各类市场经营秩序的责任，负责监督管理市场交易行为和网络商品交易及有关服务的行为。同时电子商务行业也受到工信部的政策影响和监管。2、行业主要法律法规及政策二、行业市场规模及前景1、行业概况移动通讯行业的参与者主要包括手机终端厂商、电信运营商、渠道服务商和终端消费者。公司所在的移动渠道业务属于移动通讯行业中的重要一环。电信运营商是整个电信业的基础设施和服务的提供者，依靠品牌力量、资金实力、客户量、定制机需求量等因素在整个通讯产业中占据核心位置。手机厂商负责手机的研发和生产。由于手机设备使用过程中的特性，比如私密性、攀比心态、升级需求，在手机每次升级时
4、，消费者都需要看到一些明显的、有价值的变化，对手机厂商造成了很大压力，导致了终端厂商之间非常激烈的竞争形态。同时，凭借产品技术、设计等优势，也产生了一些有品牌号召力和高客户粘性的品牌手机厂商，其新技术的应用、新产品的推出本身也成为了推动市场的原因。对于终端用户来说，手机已经成为生活中必不可少的一部分和随身物品，其选择手机的因素越来越趋于个性化和潮流化。区别于家用电器等传统电子产品，消费者在手机上更新换代的周期越来越短，而对手机更新换代的需求也更多的来自于对追赶潮流、新功能、时尚的外观设计、速度等各方面升级的需求，而不是来自于损坏、老旧等原因。而手机消费者的年龄层次也逐步向年轻化和老年化两端发展
5、。渠道服务商处于联通上下游的角色，完整了整个流通体系。渠道服务商主要依靠价差和移动代办业务取得收入，而随着电信业务的放开，渠道服务商也可以作为虚拟运营商参与到更为基础的电信业务中来，向上游扩张。在整个产业链中，各方的业务不断向彼此领域延伸，彼此合作更为深化和紧密，同时竞争也在不断产生和加剧。手机厂商和电信运营商同处于产业链上游，一方提供基础设施和服务，另一方则提供手机产品。电信运营商基于扩大品牌影响力、抢占市场、维护老客户粘性、增加ARPU等原因，向上游厂商定制手机、并且对手机补贴，促进了手机的流通和消费。而一些大型的手机厂商也凭借其品牌、技术优势，在与运营商的合作过程中取得了越来越多的话语权
6、，尤其是一些旗舰手机的首发往往是各大运营商争夺的重点。渠道服务商与手机厂商合作，凭借其销售网络资源，为手机厂商提供手机推广和销售的服务，并从手机代理业务中获得收入。同时手机厂商也在创新销售模式、自建销售平台和网络，压缩了渠道商的市场空间。渠道服务商既为运营商的定制手机提供分销服务和移动代办业务，同时也为运营商的销售网络供货，合作形式还包括运营商营业厅租借等。随着电信改革的深入和向民资的放开、虚拟运营商制度的推出，传统的渠道服务商也有机会向上游拓展，完成终端采集、销售、服务的一体化、进行全流程服务。同时移动通讯渠道服务商直接接触客户，对市场情况有敏锐的了解，也可以反过来向电信服务商和移动终端生产
7、厂商进行产品和服务方面的反馈。2、行业规模随着国民经济的发展、居民收入和生活水平的提高、以及技术进步的推动， 手机移动终端已经广泛普及，手机出货量、特别是3G手机出货量持续保持增长。截至2015年5月，移动电话用户数已经达到129亿，其中3G用户数达到了657亿。移动通讯渠道服务业的收入直接与手机出货量呈正比，而手机市场增长的动力主要来自于更新换代的需求。据德勤-2015年科技、传媒和电信行业趋势预测分析，手机设备的更换周期在包括平板电脑、笔记本电脑、游戏主机等电子设备中是最短的，而且是未来12个月内客户更新意愿最强的电子设备。目前智能手机的销售量不断增长、远超笔记本电脑。更新换代的需求一方面
8、来自于新的技术驱动，比如指纹识别功能、对更高分辨率要求，另一方面也来自于软件不断升级导致的手机硬件的不匹配。据该文预测，2015年将会有10亿部智能手机升级，而2016年将会有115亿部。如上图所示，3G手机增长带动手机出货量的不断攀升，可以预测，随着4G手机的逐步普及，手机出货量将迎来新一轮的增长。3、行业发展前景和趋势（1）手机消费习惯变化促进手机更替频率加快中国手机的发展经历了模拟时代、GSM时代、25G、3G，一直到今天的4G时代，手机产品从外观、性能、内容等各个方面都经历了巨大的变化和提升，同等功能价格不断下降，智能手机不断普及，手机也逐步从功能型、耐用型电子产品、奢侈品转向具备“快
9、消品”风格的电子产品，从标准化转向个性化，使用周期越来越短、推出新产品的周期也越来越短，两者相互促进，结合消费者消费水平的提高，促使手机产品更换频率变高，并成为推动手机市场增长的动力。据德勤-2015年科技、传媒和电信行业趋势预测指出，14个发达国家城市中，约70%的用户过去一年更换，而三分之一的受访者也选择手机作为接下来一年中最有可能购买的设备。（2）国民经济发展带动消费者消费能力不断提升，拉动消费需求随着国民经济不断增长，我国人均GDP和居民可支配收入也在不断上升，生活水平的提高带来了消费结构的变化，预示市场未来还有巨大潜力。而且随着智能手机不断普及，国产品牌的加入也拉低了终端价格，提高了
10、产品性价比，智能手机有逐步取代功能机市场的趋势，并开始逐步向三线以下和农村市场普及，市场潜力巨大。（3）产业政策不断放松，推进民资参与电信行业国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见（国发201013号）和关于鼓励和引导民间资本进一步进入电信业的实施意见等纲领性文件明确鼓励电信业向民间资本开放，引导民间资本进入电信业，多种方式参与建设、运营增值服务等市场。而移动通信转售业务试点方案的发布更进一步推进了民资参与电信服务业的进程，标志着虚拟运营商服务的开端。渠道服务商多深耕电信行业多年，有丰富的渠道、客户资源，且与运营商、手机厂商都保持良好的合作关系，产业政策的放松提供给渠道服务商机会以不断
11、延伸自己的服务链条，形成有特色的、全流程的服务产品。（4）网络销售对传统的销售模式冲击较大网络销售相对于传统的分销、零售模式有中间环节少、响应速度快等优势，从而使网络销售可以享有成本、价格和速度等优势，对传统渠道造成了一定冲击。而且许多手机品牌也都在扩展自己的网络直销渠道，进一步压缩渠道空间。而在网络尚不发达、消费习惯还相对传统的三线以下城镇，实体销售网络还充当非常重要的角色。并且随着运营商机器定制、套餐绑定等比例越来越高，实体零售店在体验、移动代办业务服务等方面也会有一定的优势。三、行业进入壁垒1、渠道壁垒移动通讯渠道服务在整个电信业务价值链中处于连接上下游的角色，公司的业务开展需要公司借助
12、其整合上下游的能力，同时需要上游供应商渠道资源提供稳定、保质保量的货源和下游销售、推广能力。而强大的下游销售网络资源同时也帮助企业提高与上游供应商的议价能力，提升企业声誉，强化各类业务渠道的销售协调能力。渠道的壁垒还包括在渠道内部服务、质量口碑的积累而达到的品牌壁垒，与电信服务商合作深度的壁垒。渠道服务商需要通过长期合作，与电信运营商保持良好的沟通协调，深入理解其渠道政策和终端推广政策、适应其业务开展模式及结算方式，才能够有效实现合作共赢。2、资金规模壁垒手机分销行业属于资金驱动型业务，公司需要大量的资金实力和融资能力以支撑公司业务规模，包括向上游厂商采购的存货垫资和对下游商户销售回款压力，而
13、规模的扩张又有利于公司整合上下游资源、维持上游渠道优势和对下游商户的吸引力和服务能力。四、行业竞争状况国内移动通讯渠道服务市场竞争激烈，是电信运营商、手机厂商和渠道服务商多方竞合的结果。电信运营商依托品牌、资金和合约机占比等优势，在渠道中享有很高的地位，与渠道服务商既有深度合作、同时又对其在业务资源、渠道覆盖、售后服务等多方面提出了很高的要求。随着科技和手机厂商营销模式的转变，比如全网通手机的推出和网络营销手段的采用，手机销售对原有体系的依赖正逐渐的减少，在向新的营销模式和手段转型，手机厂商也同时在寻求与渠道服务商的深度合作。渠道服务商之间也存在上下游渠道商的竞合关系，而传统大型渠道服务商也在
14、大力投入互联网分销和零售业务，积极转型。1、天音通讯控股股份有限公司公司目前是中国最大的移动电话综合服务商之一，是苹果、三星、HTC、诺基亚、摩托罗拉、索尼、黑莓及联想、华为、中兴、酷派、天语、海信等国际、国内厂商在中国重要的战略合作伙伴，亦是中国移动、中国联通和中国电信的移动电话综合服务商。把握移动互联网的发展趋势，近年来公司开始向移动互联网转型。公司布局了手机浏览器（欧朋）、无线阅读平台（塔读）、手机应用商店（开奇）和手机游戏业务。2、深圳市爱施德股份有限公司公司是国内领先的手机及数码电子产品销售渠道综合服务商之一，公司通过增值分销服务大规模分销三星、索尼爱立信、摩托罗拉、宇龙酷派等多种品
15、牌手机厂商产品；通过连锁零售服务销售以苹果产品为代表的数码电子产品；并为中国移动、中国电信、中国联通、苏宁、国美等提供手机销售渠道综合服务。公司覆盖全国的销售网络、对近20,000家以开放渠道为主的销售终端实施现场人员支持和管理，快速响应各级市场。3、话机世界通信集团股份有限公司公司1994年创立于浙江余姚，主要经营通信设备及配件、数码电子产品、家用电器的销售，拥有“话机世界”、”众泰数码”、”沃达科技”三个品牌的连锁集团公司。4、南京德乐科技股份有限公司公司立足于江苏，是一家区域领先的移动通信渠道服务商，主要通过连锁门店以及电信运营商合作营业厅，从事移动终端产品售前、售中、售后等综合性渠道服
16、务，包括移动终端产品的导购、体验、销售及售后服务，以及移动终端产品的分销服务，同时为消费者提供电信业务套餐办理、话费缴纳等运营商授权服务。五、影响行业发展的因素1、有利因素（1）政策扶持电信业和流通行业是国家政策大力支持的行业，相关政策措施不断出台。如关于促进流通业发展的若干意见指出国务院各有关部门和有关金融机构要扶持流通企业做强做大，积极培育一批有著名品牌和自主知识产权、主业突出、核心竞争力强、具有国际竞争力的大型流通企业。通信业“十二五”发展规划，明确提出到“十二五”末移动通信领域多项发展目标，包括移动通信普及率、3G用户数等，提出打造基础设施-应用平台-智能终端的价值链生态体系，满足用户
17、的多种移动应用模式需求，推进新型信息服务。关于鼓励和引导民间资本进一步进入电信业的实施意见鼓励民间资本参与电信建设。鼓励民间资本以参股方式进入基础电信运营市场。支持民间资本开展增值电信业务等，都对行业发展创造了有利的环境。（2）经济环境消费行业受整个经济环境和居民消费水平影响。改革开放以来，我国经济环境持续向好，国内生产总值和居民消费能力不断增加。经济发展进入新常态以来，扩大内需更是成为了稳定增长的依托，诸多因素都将会为行业发展做出持续推动。（3）消费习惯改变随着技术进步，手机逐步从功能型、耐用型电子产品转向具备“快消品”风格的电子产品，从标准化转向个性化，使用周期越来越短、推出新产品的周期也
18、越来越短，两者相互促进，结合消费者消费水平的提高，促使手机产品更换频率加快，并成为推动手机市场增长的动力。据德勤研究报告3指出，在14个发达国家城市中，约70%的用户过去一年更换过手机，而三分之一的受访者也选择手机作为接下来一年中最有可能购买的设备。2、不利因素我国是手机消费大国，但渠道服务商数量众多，规模良莠不齐，导致众多的服务商难以在人才培养、市场网络及品牌建设等方面进行持续大量的投入。存在以次充好、水货机、山寨机等现象，乱收费、恶意误导消费者等不良行为，反过来对正规渠道服务商的规模化发展造成一定制约。六、行业风险特征1、经济环境风险消费行业受宏观经济走势变化的直接影响。稳定向好的经济环境，持续提升的居民收入水平，将有利于零售连锁行业的持续快速发展。如果经济增速放缓，会带来对市场信心的影响，消费者会选择更慢的更新换代速度，而性价比也将超越个性化成为选型的主要因素，从而对市场发展带来不利影响。2、选型风险手机渠道行业属于资金驱动型行业，货物流转和回款占用大量资金。目前手机产品更新换代速度越来越快，消费者个性化消费越来越多，而且手机单价呈现越来越高的趋势，一旦对某一款手机的销量预测有较大偏差，将会带来公司货物积压和资金占用的风险。
