1、现金流管理中存在的问题现金流管理中存在的问题现金流管理中存在的问题 1、充分考虑风险因素。公司的最常态便是资金的快速流动，然而对于公司的流动资金来说，其具有极大地不确定性与风险性。一旦投资失败就可能会血本无归，造成公司破产的不良后果。所以。公司在对现金的流动上，一定要多加考虑，不要盲目。 2、以制度作保障。 大量的事实证明，一个公司的良好发展绝对离不开内部严谨踏实的管理制度，俗话说的好，做事情不能流于表面，就是一样的道理。公司把加强内部管理的口号喊得响亮，不如实际一点，将管理制度尽快落实下去。 三、裕邦公司现金流管理现状表1 经营活动现金流量净额月份123456经营活动现金流量净额（元）-12
2、3565-152648-195156-294587-720001-465215 分析上述表格，人们不难发现，裕邦公司的现金流量管理现状令人堪忧，动荡性很大。所以这也反映出来一点，做好现金流的管理，可以切实的掌握公司的运营状况，并就其中出现的问题，加以解决。 经营活动现金流量分析：裕邦公司在经营活动产生的经营活动现金净流量从1月份到3月份一路下滑,4月份和5月份经营活动现金流量净额分别为-294587元和-720001元,由此可以说明裕邦公司获利能力和整体竞争能力全面下降,资金紧张,增长乏力，但异常的是裕邦在4月份和5月份实现了经营业绩的强力反弹，这主要是裕邦由于采取较为宽松的赊销政策。从中人们
3、不难发现裕邦公司在4到5月份的现金流量净额中出现了极大幅度的下滑，这就说明了裕邦公司的内部已经出现了严重的管理问题。作为裕邦公司的管理高层必须审视自身内部的机制，然后就解决这个问题， 拿出新的战略方案。从整个表格来看，1月份到6月份之间，发展的最好的便要属1月份了，1月份的经营活动现金流量净额是这几个月中负数最小的，而后的几个月，负数数值一路攀升，且在5月份攀向了历史最高点，这说明公司运营情况略有好转，总的向好的方向在发展。这其中的意味不言而喻，公司一直处于资金亏损的状态，终于得到了一定的挽救。投资活动现金流量分析：在投资活动方面裕邦公司从1月份到3月份投资活动现金净流量一直都处于亏损的状态，
4、且随着时间的流逝，越发亏损得厉害。之所以会出现这样的原因，经过各方面的调查，终于查明了原因。原来是由于裕邦公司管理层对市场需求把握不准，尽管1月份已经处于亏损的态势，但是还是一意孤行的将发展战略放在研发新产品上，而且这项新产品的研发要耗费巨大的人力、物力以及财力，此时的公司本就处于经营不善的状态，一下子又将大笔的资金投放出去，导致发展更加困难。通过观察4月份与6月份的现金流量净额，人们不难发现，现金流入量较前几个月来说，略有上升，但是与此同时也说明了公司对于新产品的投资金额也在不断加大。综合全面的数据，分析得出，裕邦公司对于自身的现金流管理极其不当，固定资产的投资比率十分之小，在最大的时候也就
5、仅仅占了三分之一而已。而与裕邦公司主要讲资金投在了短期投资项目，这类项目一般风险大，收益也大，但体现能力很差。就事实而言，裕邦公司这种投资方式并不高明，反而会给公司造成资金流断裂的后果。公司必须要明白一点，一时的发展并不能代表什么，长远的发展才是王道。 筹资活动现金流量分析：在筹资方面可以看出,纵观裕邦公司1到6月份的发展，不难看出其在进行资金筹措时主要是采用了向金融机构进行融资的方式，这样一种拆东墙补西墙的做法，必然会导致公司的发展受阻。由于裕邦经营性现金流量情况在4月份和5月份严重恶化，因此为了填补经营性现金流缺口和投资项目需要，裕邦大量依靠短期借款融资，这虽然在一定程度上解决了裕邦的资金
6、问题，但也加大了裕邦的清偿风险。由于裕邦过度依赖于短期借款，其短期借款余额已经从1月底的280000元累积到6月底的近2700000元，这中间的大幅度的借款金额，在一定程度上会给公司带来巨大的压力。一旦启用大量资金研发新产品在流入市场之后并没有受到用户的普遍欢迎，那么对于这笔巨额贷款，估计也就是无能为力，最终只能宣布公司破产。 四、裕邦公司现金流管理存在的问题 裕邦公司现金流管理的内容只有现金流量计划和预算、经营活动等多方面的内容。然而，在公司进行的对资金流向与时间安排上的预测、控制上，没有结合到具体的资金流向。那么这种无序的、随意的资金流管理规划是肯定不利于裕邦公司价值的创造和价值 （1）现
7、金流管理的内容不全面的实现4。 现金流管理目标没有明确，安全性和流动性还没得到足够的重视。一般而言，公司都应该对自身的现金流进行妥善的管理，将其投资到那些风险小、变现快的产品上，而不是片面追求那些高收益、高风险的短期投资5。 （2）缺乏现金流管理的专业人才 1、 公司管理层不重视管理会计某网站调查分析报告指出：在所调查的公司中，只有30%的公司有设立专门的管理会计部门，另外剩下的70%的公司没有设立专门的会计管理机构;裕邦公司就是属于这70%的一家，没有专门设立会计管理机构，对于公司的管理来说，简直可以用一团乱麻来形容。对于内部的部门分配，具有较大的随意性，通常一个员工身兼两职或者三职那都是常
8、事。这种权责划分不明确，任人随意的公司就一定会造成管理上的混乱。究其原因，经过详细的调查，大概有如下几点：作为公司的领导，没有切身关注过公司的发展，只是将眼光放在了短期的收益上，并没有考虑到公司长远的发展。所以对于内部的职能划分比较盲目，造成权责难以统一，管理一片混乱。：6。 2、公司缺乏系统的管理会计人才体系 裕邦公司招聘会计人员的方法就是靠员工推荐，任人唯亲，只要他有会计从业资格证就可以，从不过问招聘的会计员工会计从业资格证得来的方式，不对会计员工的学历有要求，这种招聘员工的方法是很难招聘到人才的。招聘进来的会计人员，只要他跟着老会计员工学习就可以，从没有请专业的会计人才为员工培训上课，对
9、会计员工也没有专业会计的考核，国家的会计法经常有各种补充，但裕邦公司的会计员工很少主动学习，就仅凭自身的所学的已经老旧的会计知识，对公司的财务进行管理。 裕邦公司这种招聘会计员工的方法和培养方式真的太随意了，管理层没有对公司会计部门的重视，导致裕邦公司很难做强做大。（3）现金流管理制度执行不严格国家陆续出台了现金管理暂行条例，银行存款暂行条例等一系列的政策规定，主要就是维护社会上企业的良好、健康、可持续发展。大部分的企业都对此进行了严格执行，但仍有少部分的企业对这些条例予以忽视，这其中重点就拿裕邦公司来进行详细阐述。裕邦公司对于此项条例十分了解，但是为了自身的利益考虑，其选择了视而不见。裕邦公
10、司内部存在严重的管理问题，其中整体运营也是出于极其不良的发挥在展态势，其为了掩盖在运行中所存在的大量现金短缺的问题，不断提高自身的支付管理费，企图躲过政府部门的监督。在财务管理上，公司的会计人员在数据处理上十分随便，整体就是东拼西凑，将凑出来的一份数据报表交给审计部门。这样一来，作为公司的管理者根本无法掌握真实的运营情况，就会使其造成错误的决策。 一旦丧失资金之后，公司内部就无法正常运营。就无法进行内部资源的有效整合，公司生产出来的产品也就得不到大众的认可，丧失了一大片市场占有份额。为此，只有借助一些金融机构进行融资，确保公司能够正常运营，但带来的巨大负债对企业来说也是一个不小的压力。 一般而
11、言，当今中国社会现存的企业数量十分之多，而且其中的绝大多数的公司都向银行借有一定的数额的融资金额。每一天，都有大量的公司成立，而每一天也都有大量的公司倒闭，宣布破产。商场的战争从来都是悄无声息的，但是却又是实实在在发生着的。所以，作为银行来说，其所承担的风险无疑是巨大的。政府为了减轻银行的风险，特定向融资公司进行了一项规定，就是不得“坐支”。坐支是公司内部的专业术语，一般人可能对其的意思不太明白。坐支指的就是公司的入账金额没有对银行进行还款处理，而是将所得的资金放入自己公司的财务里面，再让银行从户头里面扣除。如果允许企业坐支的话，那么国家的税收就会减少很多，不利于财政收入的提高。 （4）对闲置
12、资金的不当投资 当期那社会上的大多数公司都将闲置的货币纷纷存入银行里面，为的就是对其进行保值。然而，随着时间的不断流逝，没有人能够保证货币到底会增值还是贬值，所以，这具有极大地风险性。所以，对于投资渠道必须不断的开辟，创新一套增值的资金管理模式8。裕邦公司之所以出现内部资金周转不灵的不良局面，主要还是因为自身的内部管理机制不健全、不完善。公司高层对待投资项目上，没有一个正确的判断，常常由于决策失误导致资金流失。 裕邦公司在上一轮的股市牛市中，在4500点时，把公司的大部分闲置资金用于购买股票，买入了300万的股票，最终在5000多点时没能及时逃出，一共亏损200万。 五、解决裕邦公司现金管理问
13、题的对策 （1）建立健全的现金流管理制度 1、构建一套行之有效的财务管理制度 目前，我国现有的经济体制是以公有制为中心，多种所有制经济共同生存。现如今，我国的社会主义公有制发展的越来越成熟，以前的经济管理手段已经不足以应对当今社会的经济状况，裕邦公司对此就深有体会。目前，为了解决该公司遇到的难题，就必须改变原来的思想观念，提升自己的经济管理能力。就目前而言，要想实现以上要求，就必须在公司内部成立一系列的规则，特别是在内部的财政方面，一定要严格控制。除此之外，还要建立一系列的相关规则，来达到规则之间的相互管理相互监督，从而实现规则的正常运转。对于一个公司来说，如何得到相关的资金，相关资金又如何使
14、用或者使用在哪里，使用多少资金，应该如何分配相关资金等是该公司需要考虑的相关财政问题。为了使其得到较好的管理，就必须摒弃原来陈旧的管理观念，使其注入新鲜的血液。从而制定出更加合理，更加符合实际情况的管理政策。想要达到预期的效果，就必须要严格执行该制度，合理利用每一分钱，让每一分钱都花在刀刃上。争取制度的建立和严格执行才能使该公司在财务方面的管理水平得到提高。2、建立有效控制的手段和机制一般来说，想要达到一个好的管理水平，就要以整体的管理为根基，结合相关的实际情况，使会计在审核估算方面更加全面，使固定资金更加清晰地展 （3） 严格执行，奖罚分明通常情况下， 一个公司想要通过现金流量的变化及时准确
15、快速的反映出近段时间公司的经济活动变化，就需要公司在最大程度上建立强有力的操作系统，并以提高现金流资源的监控和利用效率为主要目标，明确制定一个公司的经营决策，与此同时，随着社会日新月异的变化，就需要公司根据自身情况，以系统构建现金流管理整理框架为基础，制定一个有利公司利益的详细灵活性操作性强的现金流入流出管理措施，总的来说，只有明确掌控现金流量并定期预算报告才能够有效管理公司的资金动向。公司可借此对现金流管理中存在的问题予以及时纠偏，此外，还需要根据市场的变化对公司的经营决策做出合理对口的整理和整顿。与此同时，想要从根本上大力增强公司的管理。通常情况下，就必须根据公司的产品流程和公司的经营运作
16、方式，整合优化公司的流程再造和运作流程，与此同时，公司在流程进行调整时也不要忘记对现金流量的管理以及现金资源的监控和整顿。 对严格执行公司规章制度的员工实施奖励假期，对破坏公司规章制度的员工实施扣奖金的规定。根据“严格执行，奖罚分明”的原则，根据每个月的业绩表现，在公司的公告栏上分别贴出最差员工和优秀员工，对于连续3个月都是最差员工的人劝退，连续3个月都是优秀员工的人升职加薪，每年组织一次公司旅游，对于有2次是最差员工的人不能出席，对于有2次是优秀员工的人全程5星级酒店，通常情况下，在公司管理管理过程中想要提高员工的办公积极性，就应该做到奖罚分明，严格执行公司的奖罚规则，只有这样的经营决策才能
17、让员工心甘情愿的为公司奉献。 （4）让专业人士管理闲置的资金 现如今，随着社会竞争的愈发激烈，这就给公司带来了一定的压力，所以公司应化压力为动力，积极创新和改良公司的经营制度，因此，公司就应该更加注重在闲置资金上的管理和利用，引导员工建立正确的理财观念并将闲置资金在最大程度上合理利用，来达到为公司创造更多的利益的目标。 在华尔街的街头上，人人都信奉现金流就是生命的这一句话，这不但是华尔街的铁律，这也是在不断发展变化的市场中，各大公司的传承和发扬的命脉。研究调查显示，在国内大多数公司里，资金闲置的现象是非常普遍和常见的，尤其是某些上市公司在处理新募集的流动资金时，绝大部分公司都是将这些闲置资金存
18、在银行里，而不是用在公司的投资上。一般而言，此类做法虽然也会给公司带来资金上的利益，但基本上是可以忽略不计的，货币是有时间价值的，长时间的存储得到的利息并不会给公司带来大的资金收入。当前，对于上市公司来说，通常闲置资金转化成现金时是可以给公司带来非常乐观的额外收入，因此现金对一个公司来讲是非常有利的，如何将公司的闲置资金进行有效利用，为公司创造最大化的收益成为金融危机下我国公司的头等大事。 通常情况下，在公司运营管理方面好的计划还需要好的机制为基础，已达到公司的资金管理的标准，从横向发展方向来看，主要是从主营业务收现比率和现金流动负债比等方面的财务指标作为对照参考，与此同时，公司的管理专业人员
19、运用科学完善的操作手法，实施制定有针对性和周密的安排，以此来保障能够科学明确的表现出当前现金流和未来某一段时间内的流动趋向，方便公司能够根据实际情况安排完善有明确操作手段的计划。从纵向发展方向来看，好的机制还需要根据公司的生命周期的变化，在公司各个阶段展现出来的运营方式，所代表的流动资金的指标显示和代表的含义不同，总的来说，将公司的未来发展蓝图指定成一个坐标系，那么把实际发展方向作为纵坐标，把持续经营活动比作现金流预测并作为横坐标，来得到公司在某一阶段的发展的准确预测。 在一定程度上，要把理财产品的具体条款、企业投资标的所可能出现的风险以及各银行按需收费的特定方式等等几个因素进行整合，进而全方
20、面、多角度地对理财产品的存在风险以及对应的报酬进行认真的考虑和总结，明确其在根本上是否能够当作一定的保本和相关的固定收益产品从而进行相应的会计处理方式。 通常情况下，要证明相关理财产品的存在风险与一般企业投资于相关企业债的具体风险和对应的报酬是根本一致的，需要完全同时符合下面的几个因素：第一，具体相关的理财产品所制定的所有相关协议条款约定在一定程度上只能够投资于一定的保本和相关的固定收益型的金融理财工具，比如一些不附有特定转换权的各种公司债券和单纯存在公司债券，需要对其所真正投资的相关债券品种以及其在多种投资组合中的所构成的整体比例都有相当具体明确的约定行为； 第二，具体相关的理财产品所制定的
21、所有相关协议条款约定要获得这些相关的债券有一定的条件，即必须在一级市场中申请购买，而且，在其到期前是绝对不能将其经过任何渠道进行相关的买卖行为，即不获取市场差价收益和承担市价变动风险； 第三，各银行按需收费，即按照利息收入的特定比例收取一定的管理费用的具体形式。若按照这种形式，并且收益状况固定的情况下，各银行所收取的相关管理费用也会因此而固定下来。同时，在收取了相关的管理费用之后，银行将会把利息全部付给相关的认购者； 第四，一般企业投资于相关企业债的时候，通常应按照企业管理高层的实际想法将其进行相应的投资、借、贷款处理。 以上的四个因素若都无法符合，那么该相关的理财产品应当视为非保本好相关的非
22、固定收益型的具体产品类型，可以将其按照可供出售的相应的金融资产进行有针对性的资产核算，另外，其真实的公允价值可针对在期末存在的投资组合中的所有证券的相关价值作为依据而确定。裕邦公司在不同的阶段应该有不同的操作方式发展期的小公司，如果资金稳定在100万左右的，建议存个七天就可以了，有些城商行可能会有更好的条件，但差别不会太大； 发展的一定阶段，资金稳定在1000万左右，对一些小银行来说，公司就不是个小客户了，完全可以和银行谈判了，可以找合适的银行搞些战略协议，可以包括大额授信之类的内容，可以要求银行提供协议存款，一般活期利息可以谈到和七天理财的利率一样。同样，作为短期买卖的相关银行具体理财产品，
23、可以分为几种，比如有三个月的、六个月的等等，5%-6%左右，如果想再高点，可以找银行帮忙放委贷，也可以买信托（这个可能有风险，要找好的担保公司），利率可以达到10%左右； 再到后来，就是大公司了，这时候公司的资金怎么用已不是公司老板完全能决定的了。会有方方面面的人，大大小小的银行、金融公司主动与公司合作。资金是流动的，有涨有跌，如果买了理财或信托，想用钱提不出来怎么办？专业人士的建议还是找银行，要根据你公司的特点定一个资金管理方案，比如前面说到的大额授信，让银行保证你可以在授信范围内随时搞到短贷。短贷的利率是6-7%，信托可以到10%，公司还是有差价可以赚的，如果怕信托风险大，就是买理财，两者
24、的利率看似差不多，可金额不同，公司还是有得赚。还有一个收益不要忘记，随着诚实守信原则越来越重要，必须与相关银行进行长期的信用合作关系，这是一个公司在发展过程中最为关键也是最为有效的一点。 1、当前公司闲置资金的理财途径（1）双货币存款假设一个相关案例，若有一家主要从事出口生意的公司需要在一个季度后完成付款收货等相关工作，但由于目前应付款项已经准备完毕，而事前约定的付款日期却还没有到来。若在此刻就将这份款项进行相应的投资计划，公司方面会担心存在再短期内无法收回款项的风险；若将此份款项进行活期存储，利息却只有短短一个季度的微小收益。在这种情况下，采用双货币存款的方式相对来说是最好的，既能够获得较高
25、的收益，又不用担心会出现到期收不回款项的状况。实际上，该方式主要是指附带货币期权结构的具体存款，相比普通存储方式会有较高的收益，而在一般情况下，该种方式会通常是与购买币种的汇率直接相关。该种汇率方式对银行以及相关公司都具有可观的收益，所以这是一种双赢的方式。另外，这种形式的产品收益高、风险性小，所以多数公司会先选择一种外币方式，然后把钱存进银行，就可以坐收利息了。凡事有利有弊，这种方式更加适合有进口用汇需求的相关企业及公司，同时，它的风险性虽然小，但因为它与货币挂钩，所以比较容易导致汇率变动，所以在实施该种方式前应该先咨询相关的理财机构。 （2）通知存款 中国是一个发展中的国家，其发展势头十分
26、良好。这主要得益于社会中的企业积极地进行生产活动，从而创造出如此巨大的财富。作为一个优秀的公司，那么其内部必然对管理工作实行了科学、有效、良好的监督。一般公司都实行双休制，即一个星期休息两天，当然法定的节假日就更加不需要工作了。那么为了尽可能的增加企业内部的流动资金，促进企业的又好又快发展，当公司拥有一笔数额较大的闲置资金时，不要就将其置放在公司的财务里，而应该在工作人员休假之前，就向银行发起通知，办理存款业务。对于公司通知办理存款业务而言，这是银行给与公司的一个特权，作为银行的重要客户，可以在存款时不规定存款时间，一天，两天都可以，时间都很任意。不过就是要在公司打算将这笔资金提现前的七天之内
27、对银行发出提款通知，以免耽误公司的业务发展，同时也保证了银行的业务效率。这种存款方式与活期存款有一定的相似度，都是无风险，很稳定，随存随提，但是这种存款方式的最大优点就是收益能比活期存款的收益高上好几倍。但是这有一个限制条件，就是单笔存款数额必须达到50万以上。对于存款来说，公司每次可以支取一定数额的存款，但单笔不得少于10万。这样一来，公司的内部资金周转就能够更加顺畅，促进公司的更好发展。（3）委托代理理财 一个公司在能够实现其盈利后，应当及时合理地利用它的已有资本，让其能够产生除运营公司外的利润。此时，委托理财这项重要理财方式便应运而生。一般而言，对于委托理财的概念来说，一般都不难理解，主
28、要是将自己公司的资产委托给专门的理财机构，并让理财机构利用自身专业知识，对于市场趋势的把握，或投资，或购买增值产品，使得委托方资产实现增值保值的情况，即为委托理财。当然，委托方必须具备严格地职业素养，对于财产管理有其独特的方式。此种方式在一定程度上减轻了受托人对于其资产的盲目投资的风险。现如今，各大银行基本上都有此功能，利用自身在银行业的优势，使客户资金在众多银行间流动。常见的方式有短期质押式逆回购（买入反售证劵）。各种高品质的金融机构也是不错的选择，他们通常用国债、金融债和央行票据作为质押，如此，才能实现公司资产保值增值，且安全性较高。 （4）投资股票市场等流动性较好的金融场所此外，还有一种
29、理财方式就是众所周知的购买股票。股票能够轻易的在市场流动，它被大众认可接受，并且可以在获得高回报后就变现，解决公司资金周转问题。但是，股市有风险，投资需谨慎！高回报的背后是高风险。若公司没有看准行情，投资失利，对公司的正常运营也是极其不利的。所以，在投资顺利的时候要适时退出，见好就收，否则不仅不能获得投资回报，反而会给自身公司带来不利影响，便显得得不偿失11。 六、总结裕邦公司想要赚取财富，必须要先了解现金流，加强现金流的管理，良好的现金流就像一条河渠，能让资产的流动始终处于活跃和更新的状态。裕邦公司管理层和财务管理人员要提高现金流管理意识，建立健全的现金流管理制度，重视人才的招聘与培训，严格
30、执行，奖罚分明，让专业人士管理闲置的资金。现金流是衡量一个企业的经营状况、现金偿债能力和资产变现的一项重要指标，既反映企业的经济能力，也关系到企业的兴衰。一家盈利能力很强的公司不一定就是优质的公司。很多大型企业在发展初期盈利能力很强，但往往因为忽视了现金流，急于壮大企业规模，导致公司的库存现金远远不能支付巨额的债务和生产运营成本，最终造成破产的悲剧。致 谢 本文的顺利完成，由衷地感谢我指导老师耿玉成老师，从论文题目选择、提纲拟定、内容结构确定排版、到最后的论文敲定，都是耿玉成老师的悉心指导下完成的，耿玉成老师学识渊博，对待工作一丝不苟、治学严谨的态度使我不仅在做论文的过程中受益匪浅，更是对我在今后的生活、工作和学习都将具有长远的指导意义。在此，我对耿玉成老师表示真诚的感谢！ 另外对答辩和评阅的各位老师表示感谢！
