1、技术分析资料报告参考论文设计毕 业 论 文题 目 新和成股份股票 投资技术分析报告 指导老师 房力农 专业班级 投资与理财20101 姓 名 颖 学 号 2013 年 6月 1 日摘要：在证券市场中股票的技术分析是预测某只股票在未来的行情中涨跌的必要手段，虽然技术分析不一定完全正确，股票的走势很多时候和技术分析的结果背道而驰，但是技术分析在股票的投资当中却是不可或缺的一个环节。只有通过一定的技术分析才能在股票市场上占据主动。技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。本文主要通过技术分析中的MACD指标；KDJ指标；RSI指标；DMI指标；BIA
2、S指标对新和成股份这个股票的研究，通过几种技术指标的分析得出具体的结论。关键词：MACD指标；RSI指标；KDJ指标；BIAS指标；DMI指标引言 3一、 新和成股份简介 3二、MACD指标分析 4（一）MACD指标的原理及应用 4（二）MACD指标对新和成历史行情数据的测试 5（三）测试结果 9三、RSI指标分析 9（一）RSI指标的原理及应用 9（二）RSI指标对新和成历史行情数据的测试 11（三）测试结果 16四、KDJ指标分析 16（一）KDJ指标的原理及应用 16（二）KDJ指标对新和成历史行情数据的测试 18（三）测试结果 22五、BIAS指标分析 23（一）BIAS指标的原理及应
3、用 23（二）BIAS指标对新和成历史行情数据的测试 24（三）测试结果 30六、DMI指标分析 31（一）DMI指标的原理及应用 31（二）DMI指标对新和成历史行情数据的测试 32（三）测试结果 36七、对新和成技术面分析的总结 37结 论 37参考文献 39引言 股票基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间，而股票技术分析主要是预测短期股价涨跌的趋势。通过基本分析我们可以了解应购买何种股票，而技术分析则让我们把握具体购买的时机。股票技术分析区别于其他分析方法的关键在于，它更像一门艺术。技术分析是成千上万证券市场投资者经验的结晶。因此，技术分析是经验的不断
4、总结，有很浓的主观色彩。对于投资者来说，市场经验越丰富，对于技术分析的理解、应用就更有深切的体会，更能够很好的指导交易。一、新和成股份简介 新和成股份（以下简称公司或本公司）系经原省人民政府证券委员会浙证委19999号文批准，由新昌县合成化工厂（2009年11月17日更名为新和成控股集团）联合平一、袁益中、石程、胡柏剡、石观群、王学闻、石三夫、欣荣和王旭林等九名自然人共同发起设立，于1999年4月5日在省工商行政管理局注册登记，取得注册号为2366的企业法人营业执照。公司现有注册资本人民币72,594.60万元，股份总数72,594.60万股（每股面值1元），其中,有限售条件的流通股份约为1,
5、644.85万股，无限售条件的流通股份约为70,949.75万股。公司股票已于2004年6月25日在证券交易所挂牌交易。 股票发行情况：网上发行日期2004-06-02上市日期2004-06-25发行方式每股面值(元)1.00发行量(万股)3000每股发行价(元)13.41发行费用(万元)1871.1162发行总市值(万元)40230募集资金净额(万元)38358.8838上市首日开盘价(元)28.10上市首日收盘价(元)25.03上市首日换手率(%)上网定价中签率0.00二级市场配售中签率0.04每股摊薄市盈率16.35每股加权市盈率主承销商华西证劵有限责任公司上市推荐人第一创业证劵股份，第
6、一创业证劵股份二、MACD指标分析（一）MACD指标的原理及应用1.MACD指标概述：MACD指标全称为平滑异同移动平均线，是通过计算两条不同速度的平滑移动平均线之间的离差值来研究股市行情的一种技术分析方法。其基本原理是利用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重的平滑计算，用以研判买卖时机。2.MACD的使用法则：（1）牛熊判断。如果DIF和MACD值都在零线上方则为牛市，反之为熊市。（2）买入信号。DIF穿MACD为买入信号。如果上穿发生在零线上方，则是牛市中发出的买入信号，可靠性强；如果下穿发生在零线下方，则是熊市中发出的买入信号，可靠性弱，为空方补仓机会。（3）卖出信号。DI
7、F下穿MACD为卖出信号。如果下穿发生在零线下方，则是熊市中发生的卖出信号，可靠性强；如果下穿发生在零线上方，则是牛市中发出的卖出信号，可靠性弱，为多方获利了结机会。（4）背离信号。MACD作为最重要的市场趋势指标之一，对于市场主要趋势的预测相当准确，尤其是其与股价的背离走势更是原趋势发生逆转的信号。MACD指标与股价的背离走势有两种，即顶背离与底背离。顶背离是指股价一峰比一峰高，而MACD却一峰比一峰低，是股价由上升转为下降的预警信号；底背离是指股价一谷比一谷低，但MACD却一谷比一谷高，是股价由下降转为上升的预警信号。（5）MACD曲线的形态分析。MACD的走势也同K线一样，会走出各种各样
8、的形态，典型的如双头（底）和头肩顶（底）等，形态学的有关分析方法完全适用于MACD曲线。（二）MACD指标对新和成历史行情数据的测试1、测试时间段：2008年6月15日到2013年5月10日2、交易策略买入信号。DIF穿MACD为买入信号。如果上穿发生在零线上方，则是牛市中发出的买入信号，可靠性强；如果下穿发生在零线下方，则是熊市中发出的买入信号，可靠性弱，为空方补仓机会。卖出信号。DIF下穿MACD为卖出信号。如果下穿发生在零线下方，则是熊市中发生的卖出信号，可靠性强；如果下穿发生在零线上方，则是牛市中发出的卖出信号，可靠性弱，为多方获利了结机会。3、测试数据序号日期买/卖价格数量盈亏总资产
9、12008-7-3买43.0223200100000022008-8-1卖44.2528536102853632008-9-19买23.314410042008-10-7卖26.28130977115951352008-11-11买19.685890062008-12-24卖24.9307458146697172009-1-21买28.355170082009-2-25卖31.55165440163241192009-4-20买29.4955300102009-4-22卖27.48-1111531521258112009-5-6买29.3651800122009-5-7卖28.03-68894
10、1452364132009-5-19买27.1853400142009-5-26卖25.89-688861383478152009-6-2买27.2850700162009-7-24卖37.665262661909744172009-8-6买41.5645900182009-8-12卖38.59-1363231773421192009-8-28买37.7546900202009-8-31卖35.78-923931681028212009-9-4买38.4943600222009-9-24卖38.5526161683644232009-9-28买42.239800242009-10-21卖42.
11、8238801707524252009-11-2买47.6535800262009-11-13卖47.15-179001689624272009-12-28买47.5135500282010-1-7卖45.85-589301630694292010-1-12买48.9633300302010-1-25卖48.85-36631627031312010-2-23买46.1235200322010-3-12卖45.56-197121607319332010-3-29买47.5733700342010-5-4卖49.6684111675730352010-6-2买30.0855700362010-7-
12、5卖23.4-3720761303654372010-7-6买24.5153100382010-8-20卖33.544794931783147392010-10-12买34.1552200402010-10-15卖33.72-224461760701412010-10-29买29.1760300422010-11-17卖25.6-2152711545430432010-11-24买27.256800442010-12-24卖25.74-829281462502452011-1-7买26.0656100462011-1-18卖24.4-931261369376472011-1-31买24.695
13、5400482011-3-30卖30.082986061667982492011-4-14买32.6151100502011-4-22卖31.72-454791622503512011-5-20买31.351800522011-5-25卖29.29-1041181518385532011-6-10买28.6652900542011-6-20卖26.74-1015681416817552011-6-24买28.0350500562011-7-26卖29.5742351491052572011-9-19买24.5260800582011-9-28卖22.02-1520001339052592011
14、-10-24买21.3662600602011-11-21卖22.37632261402278612011-12-29买19.1973000622012-1-6卖17.7-1087701293508632012-1-10买19.267300642012-3-2卖22.151985351492043652012-4-18买20.4173100662012-5-18卖20.4743861496429672012-5-23买21.1970600682012-5-25卖20.76-303581466071692012-5-30买21.5667900702012-6-6卖22.2144135151020
15、6712012-6-15买2268600722012-6-19卖21.59-281261482080732012-7-23买19.4476200742012-8-30卖19.16-213361460744752012-9-28买18.578900762012-10-31卖18.14-284041432340772012-11-1买18.6776700782012-11-5卖18.51-122721420068792012-12-12买17.183000802013-1-22卖18.26962801516348812013-2-7买18.8180600822013-2-22卖18.28-4271
16、81473630832013-3-6买19.774800842013-3-18卖18.5-897601383870852013-3-28买20.2268400862013-4-9卖19.29-636121320258（三）测试结果测试时间：2008-06-152013-05-10初始资金：1000000总交易次数：43次总收益率(盈利/初始资金)：32.026%可靠性(胜率)：37.209%1.MACD的优点是利用了两次移动平均来消除股价变动当中的偶然因素，因此其对于股价运动趋势的把握是比较成功的。当然，MACD也有不足，当市场没有明显趋势而进入盘整时，其经常会发出错误的信号；另外，对于未来行
17、情的上升和下降的深度也不能提出有帮助的建议。2.ADX指标行情处于盘整时，不采用该指标3.若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。4.对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。三、RSI指标分析（一）RSI指标的原理及应用1.RSI概述：相对强弱指标RSI是与KD指标齐名的常用技术指标。RSI以一特定时期股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。2.RSI的使用法则：（1）不同参数的两条或多条RSI曲线的联合使用。同MA一样，天数越多的RSI考虑的时间围越大，结论越可靠，但反应速度慢，这是无法避免的。参
18、数小的RSI称为短期RSI，参数大的RSI称为长期RSI。这样，两条不同参数的RSI曲线的联合使用法则，可以完全照搬MA中的两条MA线的使用法则。即短期RSI大于长期RSI，则属多头市场；短期RSI小于长期RSI，则属空头市场。（2）根据RSI取值的大小判断行情。将100分成4个区域，根据RSI的取值落入的区域进行操作。极强与强的分界线和极弱与弱的分界线是不明确的，也就是这两个区域之间不能画一条截然分明的分界线，这条分界线实际上是一个区域。应该说明的是，这条分界线位置的确定与以下两个因素有关：1.与RSI的参数有关。不同的参数，其区域的划分则不同。一般而言，参数越大，分界线离中心线50%就越近
19、，离100%和0就越远。2.与选择股票本身有关。不同的股票，由于其活跃程度不同，RSI所能达到的高度也不同。一般而言，越活跃的股票，分界线的位置离50%就应该越远，越不活跃的股票分界线离50%就越近。、（3）从RSI的曲线形状来判断行情。与KDJ指标一样，当RSI在较高或较低的位置形成头肩形或多重顶底，是采取行动的信号。需注意的是，这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50%越远越好，越远结论越可信，出错的可能就越小。形态学中有关这类形状的操作原则这里都适用。与形态学紧密相联系的趋势线在这里也有用武之地，RSI在一波一波的上升和下降中，也会给我们提供画趋势线的机会。这些起着支撑线和压力线作
20、用的切线一旦被突破，就是我们采取行动的信号。（4）从RSI与股价的背离方面判断行情。与KDJ指标一样，RSI也有利用背离进行操作的。RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价对用的却是一峰比一峰高，这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作（如果出现跳空就是最后缺口），这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离，RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。（5）极高的RSI值和极低的RSI值。当RSI处在极高和极低位时，可以不考虑别的因素而单方面采取行动。（二）RSI指标对新和成历史行情数据的测试1、测试时间段：20
21、08年6月15日到2013年5月10日2、交易策略（1）RSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于弱势。（2）从RSI与股价的背离方面判断行情：1.RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。股价这一涨势最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。2.RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降。这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。（3）短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉长周期的RSI时，为买入讯号。（4）短周期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉长周期的RSI时，为卖出讯号。（5）连接R
22、SI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，是一个很好的卖出讯号。（6）连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，是一个很好的买入讯号。3、测试数据序号日期买/卖价格数量盈亏总资产12008.6.18买41.5824000100000022008.6.19卖37.42-9984090016032008.6.20买37.012430042008.7.10卖44169857107001752008.8.13买39.362710062008.8.28卖28.88-28400878600972008.8.29买28.962
23、710082008.9.5卖26.02-7967470633592008.9.19买23.3130300102008.9.23卖23.04-8181698154112008.11.10买19.7235400122008.11.18卖20.4826904725058132008.12.1买20.4535400142008.12.11卖25.55180540905598152009.3.16买30.0830100162009.3.23卖31.4842140947738172009.4.28买27.4634500182009.5.6卖29.36655501013288192009.5.15买26.8
24、837600202009.6.19卖32.552131921226480212009.8.20买36.5633500222009.8.28卖37.75398651266345232009.10.26买43.828900242009.11.4卖48.051228251389170252009.12.14买46.230000262010.1.4卖47.3330001422170272010.1.28买47.1930100282010.2.2卖44.78-725411349629292010.2.3买45.1129900302010.2.8卖44-331891316440312010.2.10买45
25、.229100322010.3.1卖47.78750781391518332010.3.17买46.3929900342010.4.14卖49.1810291472547352010.5.13买47.3531000362010.5.16卖34.96-3840901088457372010.5.25买31.0835000382010.5.31卖31.2870001095457392010.6.25买27.939200402010.6.29卖25.85-803601015097412010.7.6买24.5141400422010.7.15卖25.8534061068503432010.8.24买34.6930800442010.9.13卖36.0842812111131545
